博时卓越品牌混合型证券投资基金 (LOF) 2016年第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年七月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时卓越品牌混合(LOF) 场内简称 博时卓越 基金主代码 160512 交易代码 160512 基金运作方式 契约型上市开放式 基金合同生效日 2011年4月22日 报告期末基金份额总额 251,840,423.31份 本基金主要通过投资于A股市场经过严格筛选的具有投资价值的 投资目标 品牌上市公司的股票，力争通过主动操作，获取较长期限内的资本 增值和资本利得。 投资策略 在大类资产配置上，本基金强调通过自上而下的宏观分析与自下而 上的行业、公司分析和估值分析有机结合进行前瞻性的决策。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20% 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债 风险收益特征 券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收 益品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2016年4月1日-2016年6月30日) 1.本期已实现收益 17,739,511.19 2.本期利润 34,554,897.52 3.加权平均基金份额本期利润 0.1348 4.期末基金资产净值 502,720,350.19 5.期末基金份额净值 1.996 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 7.25% 1.64% -1.48% 0.81% 8.73% 0.83% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 2010年从清华大学硕士研究 生毕业后加入博时基金管理 基金经 有限公司。历任研究员、高 兰乔 理 2015-12-23 - 5.9 级研究员、资深研究员、基 金经理助理。现任博时回报 混合基金兼博时卓越品牌混 合(LOF)基金的基金经理。 2003年起先后在诺安基金、 信达澳银基金、广发基金、 摩根士丹利华鑫基金工作。 周志超 基金经 2016-03-29 - 10 2015年加入博时基金管理有 理 限公司，现任博时卓越品牌 混合(LOF)基金兼博时沪港 深优质企业混合基金的基金 经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 A、大类资产配置： ①股票资产配置——报告期内，本基金坚持“价值投资、精选个股”的投资策略。 ②债券资产配置——报告期内，本基金未配置债券资产。 B、二级资产配置： 股票资产配置——本报告期，本基金坚持“价值投资、精选个股”的策略。重点持有低估值或者转型预期较为强烈（且估值合理）的个股，持仓以金融、轻工、纺织服装、高端制造业为主。 C、报告期股票操作回顾： 2季度股市表现较好，虽然股指变化不大，但是个股表现精彩纷呈。2季度上证综指下跌2.46%，深证成指上涨0.33%，创业板下跌0.49%，两市上涨股票1420只，占总数比例超过50%，涨幅超过20%的股票402只，占比14%。 个股方面，2季度以次新股、新能源汽车、智能驾驶、稀土永磁、OLED等板块表现最为亮眼，另外，以白酒、家电为代表的消费股表现也相当出色。综合来看，2季度股市呈现强者恒强，弱者恒弱的结构性牛熊市并存的局面。 本基金2季度继续坚持价值投资的理念，主要持仓为低估值、中小市值的成长股，远离市场热点，仓位继续保持高位。由于市场整体向上，重仓股也有一定的补涨需求，加上仓位较高，业绩表现较好，净值排名有所前进。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2016年6月30日，本基金份额净值为1.996元，累计份额净值为2.158元，报告期内净值增长率为7.25%，同期业绩基准涨幅为-1.48%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观方面，1-5月规模以上工业增加值同比增速5.9%，较上月小幅回升0.1个百分点。5月当月工业增加值同比增速6%，与上月持平。1-5月规模以上工业企业利润同比增长6.4%，增速比1-4月回落0.1个百分点。其中，5月利润同比增长3.7%，比上月回落0.5个百分点。5月中国制造业采购经理人PMI指数为50.1，与上月持平，为连续第3个月处于荣枯线上方。不过5月财新PMI指数终值49.2，较上月下滑0.2，为连续16个月处于收缩区间。投资方面，1-5月固定资产投资同比增长9.6%，回落幅度扩大到0.9个百分点，其中5月当月同比增速7.4%，较上月回落2.7个百分点，5月当月房地产开发投资同比增速6.6%，较上月下滑3.1个百分点。信贷方面，5月M2货币供应同比增11.8%，预期12.5%，前值12.8%。5月社会融资规模6599亿，预期10000亿，前值7510亿。5月新增人民币贷款9855亿元，预期7500亿元，前值5556亿元。消费方面，5月社会消费品零售总额同比名义增速10%，扣除价格因素实际增长7.8%，较上月略升0.2个百分点，表现平淡。总的来说，国内宏观经济表现继续疲软，企业层面不愿意加杠杆，加杠杆的主力变成了政府和居民个人（主要是房贷）。 证券市场方面，虽然A股经历了多轮的下跌洗礼，但是数据显示大部分公司估值依然处在高位，缺乏投资价值。近期表现火爆的各色主题类个股，业绩基本是无法兑现的，上涨主要愿意短线资金的博弈行为。以钢铁有色煤炭为代表的投资产业链，面临着需求长期持续性的下滑，即使政府推动供给侧改革，其对上市公司盈利的正面影响也是有限的。以银行、白酒为代表的大盘蓝筹股，我们觉得避险价值较强，但成长性不足，也不是长期投资的最优选择。 在投资上，我们致力于实现净值的持续性、长期的优异表现，而不是单单某一个阶段的爆发。因此，我们的投资不会局限于押注于某些特定行业，在行业属性上，我们的投资还是比较分散的。主要还是个股选择，精选那些行业前景较好、预期差较大、估值有较大安全边际的个股，并重仓持有。此外，我们认为企业并购和转型的大浪潮（尤其是后面会有越来越多的跨国并购）不会那么快结束，因此，我们也致力于挖掘并投资于那些并购和转型预期强烈、估值和市值相对合理的公司。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 476,027,196.00 93.09 其中：股票 476,027,196.00 93.09 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 32,983,721.89 6.45 7 其他各项资产 2,336,416.02 0.46 8 合计 511,347,333.91 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 350,551,256.00 69.73 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 48,000,000.00 9.55 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 28,857,940.00 5.74 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 48,618,000.00 9.67 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 476,027,196.00 94.69 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 000910 大亚科技 3,200,000 49,440,000.00 9.83 2 002398 建研集团 3,700,000 48,618,000.00 9.67 3 002394 联发股份 3,200,000 48,320,000.00 9.61 4 600382 广东明珠 3,000,000 48,000,000.00 9.55 5 601566 九牧王 3,000,000 46,320,000.00 9.21 6 002611 东方精工 4,000,000 45,520,000.00 9.05 7 002662 京威股份 3,000,000 45,330,000.00 9.02 8 000887 中鼎股份 1,600,000 35,376,000.00 7.04 9 600093 禾嘉股份 2,500,000 31,025,000.00 6.17 10 002695 煌上煌 400,000 20,144,000.00 4.01 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货交易。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 431,432.30 2 应收证券清算款 1,522,970.48 3 应收股利 - 4 应收利息 7,685.83 5 应收申购款 374,327.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,336,416.02 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说明 公允价值(元) 值比例(%) 1 002611 东方精工 45,520,000.00 9.05 重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 222,597,273.99 报告期基金总申购份额 77,312,998.29 减：报告期基金总赎回份额 48,069,848.97 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 251,840,423.31 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2016年6月30日，博时基金公司共管理117只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模为4598.72亿元人民币，其中公募基金资产规模2497.59亿元人民币，累计分红724.58亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，2016年一季度，博时旗下基金业绩依然领先。 截至6月30日，偏股型基金中，行业轮动、创业成长、博时主题基金，今年以来净值增长率在同类型374只基金中排名前1/10；标准指数股票型基金中，博时淘金100大数据、博时上证自然资源ETF、中证银行指数分级基金，今年以来净值增长率在同类型326只基金中都排名在前1/8；ETF联接基金里，上证资源ETF联接今年以来净值增长率在同类66只中排名第二；灵活配置型基金里，博时灵活配置A今年以来净值增长率在同类290只排名前1/10；保本型基金里，博时招财一号保本混合，今年以来净值增长率在同类51只中排名前1/7；博时黄金ETF场外D类今年以来净值增长率为27.5%，在同类8只排名第一。 固定收益方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债基金今年以来净值增长率在同类排名前1/8；指数债券型基金里，博时上证企债30ETF今年以来净值增长率在同类排名前1/8；货币市场基金里，博时外服货币，今年以来净值增长率在同类194只排名第四，博时现金收益货币，今年以来净值增长率在同类194只基金中排名前2/5；博时安丰18定期开放债券，今年以来净值增长率在同类45只中排名第四。 QDII基金中，博时亚洲票息，今年以来至6月30日净值增长7.12%，在同类QDII债券基金11只中排名第二。 2、其他大事件 2016年6月24日，由南方日报主办的一年一度“金榕奖”南方金融大奖系列评选正式揭晓，博时基金董事长张光华荣膺“2016南方金融领导力年度大奖”，博时基金基金经理魏桢荣获“2016南方金融年度投资理财师”称号。 由中国基金报、香山财富论坛、深圳市政府金融办、国泰基金联合主办的“中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛”2016年5月13日在深举行。博时旗下博时信用债券获得“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。 2016年5月10日，由上海证券报主办的2016中国基金业峰会暨第十三届“金基金”奖颁奖典礼在上海举办，博时基金凭借在固定收益投资领域的突出表现，荣获“2015年度金基金债券投资回报基金管理公司”大奖。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）设立的文件 9.1.2《博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）基金合同》 9.1.3《博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一六年七月二十日