华安创业板 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十二日 第 1 页共 18 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 华安创业板 50ETF 联接 基金主代码 160422 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 11 月 8 日 报告期末基金份额总额 188,284,538.17 份 投资目标 通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离 度和跟踪误差最小化。 投资策略 本基金为目标 ETF 的联接基金，目标 ETF 是采用完全复 制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基金。 本基金通过把接近全部的基金资产投资于目标 ETF、标的 指数成份股和备选成份股进行被动式指数化投资，实现对 业绩比较基准的紧密跟踪。正常情况下，本基金日均跟踪 偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。如 因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪 误差超过上述范围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪 偏离度、跟踪误差进一步扩大。 业绩比较基准 95%×创业板 50 指数收益率＋5%×商业银行税后活期存款 利率 风险收益特征 本基金属于目标 ETF 的联接基金，目标 ETF 为股票型指 数基金，因此本基金的预期风险与预期收益高于混合型基 金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所 代表的市场组合的风险收益特征相似。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安创业板 50ETF 联接 A 华安创业板 50ETF 联接 C 下属分级基金的交易代码 160422 160424 报告期末下属分级基金的份 169,212,911.78 份 19,071,626.39 份 额总额 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 华安创业板 50 交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 159949 基金运作方式 交易型开放式(ETF) 基金合同生效日 2016 年 6 月 30 日 基金份额上市的证券交易 深圳证券交易所 所 上市日期 2016 年 7 月 22 日 基金管理人名称 华安基金管理有限公司 基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好 的跟踪标的指数，实现基金投资目标。当指数编制方法变更、 投资策略 成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量调整而发生变 化、成份股派发现金股息、配股及增发、股票长期停牌、市 场流动性不足等情况发生时，基金管理人将对投资组合进行 优化，尽量降低跟踪误差。 业绩比较基准 创业板 50 指数收益率 本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金 风险收益特征 品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和 混合型基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日) 主要财务指标 华安创业板 50ETF 联接 华安创业板 50ETF 联接 A C 1.本期已实现收益 53,734.40 7,417.65 2.本期利润 14,062,554.53 249,081.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.0851 0.0251 4.期末基金资产净值 190,035,885.62 21,413,012.70 5.期末基金份额净值 1.1231 1.1228 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安创业板 50ETF 联接 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 7.89% 1.38% 8.18% 1.41% -0.29% -0.03% 2、华安创业板 50ETF 联接 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 7.89% 1.38% 8.18% 1.41% -0.29% -0.03% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安创业板 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2018 年 11 月 8 日至 2019 年 9 月 30 日) 1．华安创业板 50ETF 联接 A： 2．华安创业板 50ETF 联接 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 理学博士，16 年证券、基金从业 经验，CQF(国际数量金融工程 师)。曾在广发证券和中山大学经 济管理学院博士后流动站从事金 融工程工作，2005 年加入华安基 金管理有限公司，曾任研究发展部 数量策略分析师，2008 年 4 月至 2012 年 12 月担任华安 MSCI 中国 本基金 A 股指数增强型证券投资基金的 的基金 基金经理，2009 年 9 月起同时担 经理、 任上证 180 交易型开放式指数证 指数与 券投资基金及其联接基金的基金 许之彦 量化投 2018-11-08 - 16 年 经理。2010 年 11 月至 2012 年 12 资部高 月担任上证龙头企业交易型开放 级总 式指数证券投资基金及其联接基 监、总 金的基金经理。2011年9月至2019 经理助 年 1 月，同时担任华安深证 300 理 指数证券投资基金（LOF）的基金 经理。2019 年 1 月至 2019 年 3 月， 同时担任华安量化多因子混合型 证券投资基金（LOF）的基金经理。 2013 年 6 月起担任指数投资部高 级总监。2013 年 7 月起同时担任 华安易富黄金交易型开放式证券 投资基金的基金经理。2013 年 8 月起同时担任华安易富黄金交易 型开放式证券投资基金联接基金 的基金经理。2014 年 11 月至 2015 年 12 月担任华安中证高分红指数 增强型证券投资基金的基金经理。 2015 年 6 月起同时担任华安中证 全指证券公司指数分级证券投资 基金、华安中证银行指数分级证券 投资基金的基金经理。2015 年 7 月起担任华安创业板 50 指数分级 证券投资基金的基金经理。2016 年 6 月起担任华安创业板 50 交易 型开放式指数证券投资基金的基 金经理。2017 年 12 月起，同时担 任华安 MSCI 中国 A 股指数增强 型证券投资基金、华安沪深 300 量化增强型指数证券投资基金的 基金经理。2018 年 11 月起，同时 担任本基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类 投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年三季度，我国经济基本度过快速下降期，但下行趋势仍未改变，经济增长依然面临较 大压力。一方面，国内自主性需求疲弱、经济景气度仍旧低迷，社零累计同比由 6 月的 8.4%下降 至 8 月的 8.2%；制造业投资累计同比由 6 月的 3.0%下降至 8 月的 2.6%。9 月份，制造业 PMI 为 49.8%，虽比八月回升 0.3%，边际上有一定好转趋势，但仍处于荣枯线以下。另一方面，全球经济放缓仍在延续，经济景气度仍在回落，外部经济萎缩对我国出口增长的压制明显。9 月美国 ISM 制造业 PMI 为 47.8，创 2009 年 7 月以来新低。结合此前 8 月美国个人消费支出同比、环比增速 继续放缓等一系列数据看，美国经济走弱的信号逐渐增加。欧元区 9 月制造业 PMI 终值为 45.7， 是 2012 年 10 月以来的最低水平，加之全球贸易摩擦升级，英国脱欧仍存不确定性，欧洲经济短期内难以反弹。三季度出口下行显著加速，随着中美贸易摩擦影响逐渐显现，净出口对 GDP 贡献下降。 三季度成长股表现抢眼，得益于信息技术、高端装备、新材料等领域公司估值提振，创业板50 指数上涨 8.60%。 投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2019年9月30日，华安创业板50ETF联接A份额净值为1.1231元，C份额净值为1.1228， 华安创业板 50ETF 联接 A 份额净值增长率为 7.89%，C 份额净值增长率为 7.89%，同期业绩比较 基准增长率为 8.18%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度，经济企稳的难度依然较大。尤其是贸易摩擦以及全球需求低迷对出口的影响，叠加房地产政策收紧以及销售低迷，将对经济增长产生较大影响。随着四季度逆周期政策发力，名义 GDP 上行以及汽车消费拖累减轻将带动社零增速回升。预计基建投资将伴随维稳措施的落地而逐级抬升，成为“稳增长”的动力。货币供给方面，金融委第八次会议提出在继续实施好稳健 货币政策的同时加大逆周期调节力度，在货币宽松基调下，通过 LPR 改革疏通宽货币向宽信用的传导，推动贷款实际利率水平降低，不排除货币宽松政策进一步加码的可能。 高新技术是未来中国经济的主要增量，信息技术、高端装备、新材料等领域有业绩支撑的公司投资价值已凸显；同时创业板公司整体利润正在逐步改善，将进一步对估值起到提振。在稳增长的大背景下，通过 LPR 推动贷款利率降低将对中小企业产生实质利好。我们认为，科技成长型公司的后市表现仍将抢眼，以科技龙头、医药生物行业为主的创业板 50 指数具备中长期布局价值。 作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低 跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 117,948.00 0.06 其中：股票 117,948.00 0.06 2 基金投资 190,707,064.04 89.58 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,467,898.48 5.39 8 其他各项资产 10,608,629.46 4.98 9 合计 212,901,539.98 100.00 5.2期末投资目标基金明细 占基金资产 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 净值比例（%） 华安创业 板 50 交易 交易型开 华安基金 190,707,06 1 型开放式 股票型 放式(ETF) 管理有限 4.04 90.19 指数证券 公司 投资基金 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 64,188.00 0.03 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 53,760.00 0.03 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 117,948.00 0.06 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300377 赢时胜 4,800 53,760.00 0.03 2 300009 安科生物 3,500 52,745.00 0.02 3 300408 三环集团 500 10,000.00 0.00 4 300024 机器人 100 1,443.00 0.00 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 本基金运用股指期货的情形主要包括：对冲系统性风险；对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险；利用金融衍生品的杠杆作用，降低股票和目标 ETF 仓位频繁调整的交易成本，达到有效跟踪对标的指数的目的。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.12投资组合报告附注 5.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.12.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 52,963.28 2 应收证券清算款 8,600,081.48 3 应收股利 - 4 应收利息 2,501.37 5 应收申购款 1,942,964.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 10,118.40 9 合计 10,608,629.46 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 华安创业板50ETF联接 华安创业板50ETF联接 项目 A C 本报告期期初基金份额总额 157,725,526.05 4,928,313.46 报告期基金总申购份额 43,710,088.13 25,778,632.34 减：报告期基金总赎回份额 32,222,702.40 11,635,319.41 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 169,212,911.78 19,071,626.39 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 类别 序号 例达到或者超过 期初份 申购份 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 额 额 20190701-201909 42,976 42,976,620. 1 30 ,620.2 0.00 0.00 25 22.83% 5 机构 20190701-201909 51,572 51,572,116. 2 30 ,116.2 0.00 0.00 21 27.39% 1 产品特有风险 本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 7.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安创业板 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 2、《华安创业板 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》 3、《华安创业板 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一九年十月二十二日