华夏磐泰混合型证券投资基金（LOF） 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏磐泰混合（LOF） 场内简称 华夏磐泰 LOF 基金主代码 160323 交易代码 160323 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 26 日 报告期末基金份额总额 634,868,344.92 份 把握市场发展趋势，在控制风险的前提下，力求基金资产 投资目标 的长期稳健增值。 主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投 资策略、中小企业私募债券投资策略、权证投资策略、股 指期货和股票期权投资策略、国债期货投资策略等。在股 投资策略 票投资策略上，本基金可通过直接参与定增项目以获得稳 健收益，还可通过在定增项目周期内适时参与与定增事件 相关股票投资提高收益，并辅以基本面选股的股票投资策 略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*30%+上证国债指数收益率*70%。 本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市 风险收益特征 场基金，低于股票基金，属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏磐泰混合（LOF）A 华夏磐泰混合 C 下属分级基金的交易代码 160323 013360 报告 期末下属 分级基金 的份 321,097,055.53 份 313,771,289.39 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 华夏磐泰混合（LOF）A 华夏磐泰混合 C 1.本期已实现收益 -1,221,764.82 -1,299,406.50 2.本期利润 27,824,687.21 26,550,568.05 3.加权平均基金份 0.0836 0.0833 额本期利润 4.期末基金资产净 476,438,036.17 465,260,097.89 值 5.期末基金份额净 1.4838 1.4828 值 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③本基金自 2021 年 11 月 3 日增加 C类基金份额类别。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏磐泰混合（LOF）A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 6.23% 0.58% 5.71% 0.44% 0.52% 0.14% 过去六个 月 3.86% 0.61% 6.48% 0.35% -2.62% 0.26% 过去一年 8.20% 0.56% 7.28% 0.32% 0.92% 0.24% 过去三年 19.74% 0.44% 4.71% 0.32% 15.03% 0.12% 过去五年 54.35% 0.53% 19.95% 0.35% 34.40% 0.18% 自基金转 型起至今 55.57% 0.49% 29.13% 0.37% 26.44% 0.12% 华夏磐泰混合C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 6.21% 0.58% 5.71% 0.44% 0.50% 0.14% 过去六个 月 3.81% 0.61% 6.48% 0.35% -2.67% 0.26% 过去一年 8.11% 0.56% 7.28% 0.32% 0.83% 0.24% 自新增份 额类别以 19.09% 0.44% 4.53% 0.32% 14.56% 0.12% 来至今 注：本基金自 2021 年 11 月 3 日增加 C类场外基金份额类别。 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏磐泰混合型证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2018 年 7 月 17 日至 2024 年 9 月 30 日) 华夏磐泰混合（LOF）A： 注：本基金自 2018 年 7 月 17 日起由"华夏磐泰定期开放混合型证券投资基金（LOF）" 转型而来。 华夏磐泰混合 C： 注：本基金自 2021 年 11 月 3 日增加 C类场外基金份额类别。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士。曾任西南 证券研究员等。 2003 年 8 月加 入原中信基金。 历任研究员、基 金经理助理、华 本基金 夏基金固定收 毛颖 的基金 2022-01-20 - 22 年 益部研究员，华 经理 夏磐泰混合型 证券投资基金 （LOF）基金经 理（2018 年 7 月 17 日至 2019 年 1 月 14 日期 间）、华夏新锦 略灵活配置混 合型证券投资 基金基金经理 （2017年9月8 日至 2018 年 5 月 22 日期间)、 华夏磐泰定期 开放混合型证 券 投 资 基 金 （LOF）基金经 理（2017 年 1 月 18 日至 2018 年 7 月 16 日期 间)、华夏 新锦 图灵活配置混 合型证券投资 基金基金经理 （2017年9月8 日至 2018 年 9 月 10 日期间)、 华夏新锦绣灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理（2016 年 8 月 24 日至 2018年12月17 日期间)、 华夏 新趋势灵活配 置混合型证券 投资基金基金 经理（2017 年 9 月 8 日至 2018 年12月17日期 间)、华夏 圆和 灵活配置混合 型证券投资基 金 基 金 经 理 （2017年9月8 日至 2018 年 12 月 17 日期间)、 华夏鼎诺三个 月定期开放债 券型发起式证 券投资基金基 金经理（2017 年10月13日至 2018年12月17 日期间)、 华夏 鼎瑞三个月定 期开放债券型 发起式证券投 资基金基金经 理（2017 年 10 月 17 日至 2018 年12月17日期 间)、华夏 鼎祥 三个月定期开 放债券型发起 式证券投资基 金 基 金 经 理 （2017 年 10 月 18 日至 2018 年 12 月 17 日期 间)、华夏 稳定 双利债券型证 券投资基金基 金经理（2013 年 5 月 13 日至 2019 年 1 月 14 日期间)、 华夏 恒融一年定期 开放债券型证 券投资基金基 金经理（2017 年 9 月 8 日至 2019 年 5 月 7 日期间)、 华夏 恒融债券型证 券投资基金基 金经理（2017 年 9 月 8 日至 2019 年 5 月 7 日期间)、 华夏 睿磐泰荣混合 型证券投资基 金 基 金 经 理 （2018年1月8 日至 2022 年 1 月 20 日期 间) 等。 硕士。2009 年 7 月加入华夏基 金管理有限公 司。历任投资研 究部研究员、基 金经理助理、投 资研究部总经 理助理、华夏磐 泰定期开放混 合型证券投资 基金（LOF）基 金经理（2016 年12月26日至 2018 年 7 月 16 日期间)、 华夏 磐晟定期开放 灵活配置混合 本基金 型证券投资基 张城源 的基金 15 年 金（LOF）基金 2018-07-17 - 经理（2017 年 5 经理 月 31 日至 2018 年 7 月 24 日期 间)、华夏 3 年 封闭运作战略 配售灵活配置 混合型证券投 资基金（LOF） 基金经理（2018 年 7 月 5 日至 2021 年 8 月 2 日期间)、 华夏 兴融灵活配置 混合型证券投 资基金（LOF） 基金经理（2021 年 8 月 3 日至 2021 年 8 月 16 日期间)等。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业 人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 公募基金 6 2,581,882,025.48 2018-07-17 私募资产管理计 张城源 划 1 35,890,109.82 2024-04-24 其他组合 - - - 合计 7 2,617,772,135.30 - 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 52 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，海外方面，美国经济在较强财政支出支撑下保持较强韧性，但长期高利率已对经济总需求产生抑制，经济下行压力逐渐显现，就业市场有走弱风险。为避免政策对经济的滞后影响，美联储 9 月议息会议开启降息周期。国内方面，三季度在低基数效应叠加外需补库的支撑下，出口保持韧性增长。内需方面，投资平稳增长，高技术产业投资增长较快，消 费总体保持稳健增长。需求支撑生产强度，其中尤以装备制造业和高技术制造业增长较快。政策方面，美联储降息进一步打开货币政策外部约束，央行于 9 月 24 日宣布拟落地降准降息、调降存量房贷利率等政策，助力缓解经济下行压力。市场方面，整体仍偏好能提供稳定现金流的红利资产，临近季度末，在政策组合拳的带动下，市场信心和情绪有明显恢复。定增市场方面，项目启动发行数量、融资规模仍处于较低水平，整体折扣仍保持较好水平，随着后续市场的企稳，定增市场启动发行的项目数量、融资规模有望有所恢复。 报告期内，本基金保持了中高仓位，继续着力布局定增等主题、质地优良的投资标的。总的来看，在目前市场环境下，定增等主题相关标的仍显现出较好的投资机会，通过优选个股，有望为投资者带来较好的投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 9 月 30 日，华夏磐泰混合（LOF）A 基金份额净值为 1.4838 元，本报告 期份额净值增长率为 6.23%；华夏磐泰混合 C 基金份额净值为 1.4828 元，本报告期份额净 值增长率为 6.21%，同期业绩比较基准增长率为 5.71%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 276,022,063.26 23.88 其中：股票 276,022,063.26 23.88 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 838,668,977.31 72.54 其中：债券 828,584,391.01 71.67 资产支持证券 10,084,586.30 0.87 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 7,168,117.18 0.62 8 其他资产 34,230,330.81 2.96 9 合计 1,156,089,488.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 4,218,111.00 0.45 B 采矿业 5,012,977.00 0.53 C 制造业 199,401,455.63 21.17 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,283,032.00 0.45 E 建筑业 3,136,944.00 0.33 F 批发和零售业 18,514,478.00 1.97 G 交通运输、仓储和邮政业 639,636.00 0.07 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,168,378.25 1.72 J 金融业 2,577,885.90 0.27 K 房地产业 5,919,098.20 0.63 L 租赁和商务服务业 1,786,580.00 0.19 M 科学研究和技术服务业 2,702,853.68 0.29 N 水利、环境和公共设施管理业 7,119,333.72 0.76 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 2,176,608.00 0.23 Q 卫生和社会工作 1,512,531.88 0.16 R 文化、体育和娱乐业 852,160.00 0.09 S 综合 - - 合计 276,022,063.26 29.31 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 300124 汇川技术 58,750 3,668,937.50 0.39 2 300750 宁德时代 13,600 3,425,704.00 0.36 3 300274 阳光电源 33,820 3,367,795.60 0.36 4 688256 寒武纪 11,469 3,316,376.04 0.35 5 688728 格科微 212,709 3,133,203.57 0.33 6 300999 金龙鱼 87,200 3,094,728.00 0.33 7 688396 华润微 65,405 3,083,845.75 0.33 8 300760 迈瑞医疗 10,300 3,017,900.00 0.32 9 688036 传音控股 26,915 2,904,935.95 0.31 10 601088 中国神华 66,200 2,886,320.00 0.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值（元） 值比例（%） 1 国家债券 39,851,384.00 4.23 2 央行票据 - - 3 金融债券 225,044,916.95 23.90 其中：政策性金融债 51,405,454.28 5.46 4 企业债券 302,389,002.87 32.11 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 247,608,353.78 26.29 7 可转债（可交换债） 13,690,733.41 1.45 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 828,584,391.01 87.99 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 值比例（%） 1 282380004 23 农银人寿 400,000 42,444,786.89 4.51 永续债 2 102480062 24 诚通控股 400,000 41,811,007.65 4.44 MTN001A 3 232380082 23 浙商银行 300,000 32,071,180.33 3.41 二级资本债 02 4 240221 23 穗投 K1 300,000 31,541,875.07 3.35 22 建行二级 5 092280131 资本债 02A 300,000 31,397,213.11 3.33 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产净 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 值比例（%） 1 143934 24 奇富 6A 100,000.00 10,084,586.30 1.07 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - - 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 41,742.55 2 应收证券清算款 12,903,597.19 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 21,284,991.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 34,230,330.81 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 值比例（%） 1 132026 G 三峡 EB2 3,604,310.04 0.38 2 127039 北港转债 2,097,435.39 0.22 3 111017 蓝天转债 1,624,016.89 0.17 4 123104 卫宁转债 1,249,409.54 0.13 5 128137 洁美转债 1,151,082.19 0.12 6 127050 麒麟转债 1,138,807.33 0.12 7 123050 聚飞转债 1,089,237.00 0.12 8 127095 广泰转债 1,024,090.10 0.11 9 113669 景 23 转债 712,344.93 0.08 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏磐泰混合（LOF）A 华夏磐泰混合C 本报告期期初基金 份额总额 347,619,159.42 345,861,486.12 报告期期间基金总 申购份额 11,739,578.78 48,746,257.44 减：报告期期间基 金总赎回份额 38,261,682.67 80,836,454.17 报告期期间基金拆 分变动份额 - - 本报告期期末基金 份额总额 321,097,055.53 313,771,289.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华夏磐泰混合（LOF）A 华夏磐泰混合C 报告期期初管理 人持有的本基金 15,651,085.14 - 份额 报告期期间买入 - - /申购总份额 报告期期间卖出 - - /赎回总份额 报告期期末管理 人持有的本基金 15,651,085.14 - 份额 报告期期末持有 的本基金份额占 4.87 - 基金总份额比例 （%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金份 申 赎 投资者类别 序 额比例达到 购 回 份额占 号 或者超过 期初份额 份 份 持有份额 比 20%的时间区 额 额 间 机构 1 2024-08-29 至 127,818,332.47 - - 127,818,332.47 20.13% 2024-09-30 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 本基金本报告期内无需要披露的主要事项。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内 首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日