华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 华夏行业混合（LOF） 场内简称 华夏行业 基金主代码 160314 交易代码 160314 基金运作方式 契约型上市开放式 基金合同生效日 2007年11月22日 报告期末基金份额总额 2,084,335,081.86份 把握经济发展趋势和市场运行特征，以行业投资价值评估 为导向，充分利用行业周期轮动现象，挖掘在经济发展以 投资目标 及市场运行的不同阶段所蕴含的行业投资机会，并精选优 势行业内的优质个股进行投资，实现基金资产的持续增 值。 本基金的资产配置采用“自上而下”的多因素分析决策支持 系统，综合定性分析和定量分析手段，结合宏观经济环境、 政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机， 进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类 投资策略 资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的 相对变化，适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的 投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。 本基金遵循行业间优化配置和行业内个股精选相结合的 股票投资策略，对组合的行业和个股配置进行及时调整。 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深300指数，债券投 业绩比较基准 资的业绩比较基准为上证国债指数。基准收益率=沪深300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。 本基金风险和收益高于货币基金、债券基金，属于高风险、 风险收益特征 高收益的品种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019年1月1日-2019年3月31日) 1.本期已实现收益 148,420,355.14 2.本期利润 436,057,074.73 3.加权平均基金份额本期利润 0.2061 4.期末基金资产净值 2,096,040,606.35 5.期末基金份额净值 1.006 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 25.91% 1.45% 22.76% 1.24% 3.15% 0.21% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007年11月22日至2019年3月31日) 注：自2007年11月22日起，由《兴安证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏行业精选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》生效，自2015年7月15日起，华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF）更名为华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 中国人民大学金融学 硕士。2007年7月加 本基金 入华夏基金管理有限 的基金 公司，曾任行业研究 经理、 员、投资研究部总经 公司总 理助理、基金经理助 孙彬 经理助 2012-01-12 - 12年 理、投资研究部副总 理、董 监、投资研究部总监， 事总经 华夏大盘精选证券投 理 资基金基金经理 （2013年9月23日 至2015年2月27日 期间）等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金出现1次涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，为ETF基金因被动跟踪标的指数和本基金发生的反向交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年1季度，欧美股票市场和大宗商品市场出现大幅反弹，风险偏好提升，受主要央行释放鸽派信号影响明显，阶段性与全球下行的基本面发生背离。美国市场，1季度纳斯达克上涨超过15%，道琼斯上涨超过9%，市场估值重新修复到较高位置。一方面，减税效果正在逐步弱化，4季度美国GDP年化环比增长2.6%，全年GDP增速达到2.9%；另一方面，美联储在1月和3月会议释放了明显的鸽派信号，调整了对经济形势的判断，并下调经济增长预期，联储预计2019年不加息，9月停止缩表。欧洲方面，股市反弹幅度较小，也与其羸弱的基本面相关，欧洲主要经济体PMI指数连续收缩，处于荣枯线之下，显示其未来经济活动并不乐观。英国脱欧迟迟未取得进展，相关风险可能引爆。 已经披露的国内1-2月经济金融数据显示国内经济下行压力依然较大，但政策持续加大疏通从宽货币到宽信用的管道。2019年，财政政策和货币政策都更加积极，国内流动性维持宽松，随着美国经济的放缓，加息步伐放缓，中美利差压力减小，会给予货币政策更大的 空间，降准是确定的政策选择，如果外围环境配合，可能会看到货币政策工具的利率下调。 1月较高的贷款和社融数据明显提升了市场的风险偏好，叠加两会前后各类政策集中发布，市场估值尤其是中小盘股估值得到明显提升。1季度A股市场在全球主要市场中表现最好，上证综指上涨超过20%，深圳成指上涨超过30%。计算机、农业、电子、非银行金融等板块涨幅靠前。 报告期内，本基金综合考虑内部逆周期政策逐步落地、实体经济存在下行压力两方面因素，积极寻找结构性机会。市场投资机会主要体现为衰退型宽松环境下的机会，股票风险溢价稳定甚至下行，估值企稳且中小盘股票估值提升明显。基于“分子端压力大、分母端压力改善”的判断，机会来自于风险偏好修复过程中的主题投资，也可能源于经济弱势下的盈利增长韧性。本基金一季度主要布局了以下机会：确定性高分红的股票；地产、基建等刺激放松主题；5G、新能源汽车、生猪养殖、光伏和电力设备等产业景气向上的行业；龙头券商（反转+科创板）；消费分层之后的中高端消费龙头。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2019年3月31日，本基金份额净值为1.006元，本报告期份额净值增长率为25.91%，同期业绩比较基准增长率为22.76%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比 序号 项目 金额(元) 例(%) 1 权益投资 1,934,169,930.50 85.93 其中：股票 1,934,169,930.50 85.93 2 固定收益投资 15,452,238.26 0.69 其中：债券 15,452,238.26 0.69 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 299,642,800.97 13.31 7 其他各项资产 1,693,982.72 0.08 8 合计 2,250,958,952.45 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 33,510,543.36 1.60 B 采矿业 5,827,281.00 0.28 C 制造业 892,530,379.23 42.58 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 19,525,864.43 0.93 E 建筑业 56,657,251.28 2.70 F 批发和零售业 134,094,950.30 6.40 G 交通运输、仓储和邮政业 48,747,084.00 2.33 H 住宿和餐饮业 11,126,894.68 0.53 I 信息传输、软件和信息技术服务业 137,093,743.93 6.54 J 金融业 433,881,323.13 20.70 K 房地产业 89,874,207.04 4.29 L 租赁和商务服务业 17,395,939.20 0.83 M 科学研究和技术服务业 37,347,886.92 1.78 N 水利、环境和公共设施管理业 8,059,710.00 0.38 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 8,496,872.00 0.41 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,934,169,930.50 92.28 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601318 中国平安 1,487,873 114,715,008.30 5.47 2 000333 美的集团 1,700,035 82,842,705.55 3.95 3 601939 建设银行 11,490,500 79,858,975.00 3.81 4 600519 贵州茅台 92,253 78,783,139.47 3.76 5 601688 华泰证券 3,415,400 76,539,114.00 3.65 6 000858 五粮液 797,904 75,800,880.00 3.62 7 600729 重庆百货 1,683,081 62,576,951.58 2.99 8 600867 通化东宝 3,130,945 54,353,205.20 2.59 9 600859 王府井 2,670,440 50,337,794.00 2.40 10 600050 中国联通 6,284,500 42,671,755.00 2.04 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 15,452,238.26 0.74 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 15,452,238.26 0.74 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 123007 道氏转债 58,883 7,295,014.87 0.35 2 123003 蓝思转债 26,728 2,865,776.16 0.14 3 128046 利尔转债 21,679 2,398,130.98 0.11 4 113012 骆驼转债 10,390 1,183,940.50 0.06 5 110054 通威转债 9,530 953,000.00 0.05 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,204,087.13 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 88,536.31 5 应收申购款 400,683.50 6 其他应收款 675.78 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,693,982.72 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 123007 道氏转债 7,295,014.87 0.35 2 123003 蓝思转债 2,865,776.16 0.14 3 113012 骆驼转债 1,183,940.50 0.06 4 128016 雨虹转债 726,669.90 0.03 5 128028 赣锋转债 105.85 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,137,955,383.81 报告期基金总申购份额 27,661,418.19 减：报告期基金总赎回份额 81,281,720.14 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,084,335,081.86 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2019年1月8日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增腾安基金销售（深圳）有限公司为代销机构的公告。 2019年3月2日发布华夏基金管理有限公司公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2019年3月31日数据），华夏移动互联混合（QDII）、华夏全球科技先锋混合(QDII)在“QDII基金-QDII混合基金-QDII混合基金（A类）”中分别排序2/34和7/34；华夏稳增混合在“混合基金-股债平衡型基金-股债平衡型基金（A类）”中排序3/27；华夏兴华混合(H类)在“混合基金-偏股型基金-普通偏股型基金（非A类）”中排序5/23；华夏可转债增强债券(A类)在“债券基金-可转换债券型基金-可转换债券型基金（A类）”中排序6/28；华夏鼎沛债券(A类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（二级A类）”中排序3/230；华夏聚利债券在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债A类）”中排序3/174；华夏债券(C类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债非A类）”中排序7/107；华夏中小板ETF 在“股票基金-股票ETF基金-规模指数股票ETF基金”中排序7/62；华夏中小企业板ETF联接(A类)在“股票基金-股票ETF联接基金-规模指数股票ETF联接基金（A类）”中排序6/47。 1季度，公司及旗下基金荣膺由基金评价机构颁发的多项奖项。2019年3月，在由《证券时报》举办的第十四届中国基金业明星基金奖颁奖典礼上，华夏安康债券、华夏收益债券（QDII）和华夏鼎茂债券分别荣获五年持续回报积极债券型明星基金、三年持续回报QDII明星基金和2018年度普通债券型明星基金。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）直销电子交易平台开通华夏惠利货币A的快速赎回业务，为广大投资者的资金使用提供便利；（2）微信公众号上线基金分红通知和净值查询功能，让客户及时掌握分红信息和净值变动情况，提升客户体验；（3）与华融湘江银行、微众银行等代销机构合作，为投资者提供更多便捷的理财渠道；（4）开展“四人拼团瓜分红包”、“今天能破亿么？”、“你的今年收益知否？知否？”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金兴安转型的文件； 9.1.2《华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》； 9.1.3《华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一九年四月二十日