华夏行业精选混合型 证券投资基金（LOF） 2018 年第 4 季度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十一日  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 §2 基金产品概况 基金简称 华夏行业混合（LOF） 场内简称 华夏行业 基金主代码 160314 交易代码 160314 基金运作方式 契约型上市开放式 基金合同生效日 2007 年 11 月 22 日 报告期末基金份额总额 2,137,955,383.81 份 把握经济发展趋势和市场运行特征，以行业投资价值评估 为导向，充分利用行业周期轮动现象，挖掘在经济发展以 投资目标 及市场运行的不同阶段所蕴含的行业投资机会，并精选优 势行业内的优质个股进行投资，实现基金资产的持续增 值。 本基金的资产配置采用“自上而下”的多因素分析决策支持 系统，综合定性分析和定量分析手段，结合宏观经济环境、 政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机， 进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类 投资策略 资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的 相对变化，适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的 投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。 本基金遵循行业间优化配置和行业内个股精选相结合的 股票投资策略，对组合的行业和个股配置进行及时调整。 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300 指数，债券投 业绩比较基准 资的业绩比较基准为上证国债指数。基准收益率=沪深 300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。 本基金风险和收益高于货币基金、债券基金，属于高风险、 风险收益特征 高收益的品种。 2  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -163,920,220.63 2.本期利润 -185,396,674.37 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0867 4.期末基金资产净值 1,708,910,852.92 5.期末基金份额净值 0.799 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -9.82% 1.45% -9.65% 1.31% -0.17% 0.14% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007 年 11 月 22 日至 2018 年 12 月 31 日) 3  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 注：自 2007 年 11 月 22 日起，由《兴安证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏行 业精选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》生效，自 2015 年 7 月 15 日起，华夏行业精选 股票型证券投资基金（LOF）更名为华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 中国人民大学金融学 硕士。2007 年 7 月加 入华夏基金管理有限 本基金 公司，曾任行业研究 的基金 员、投资研究部总经 经理、 理助理、基金经理助 公司总 孙彬 2012-01-12 - 11 年 理、投资研究部副总 经理助 监、投资研究部总监， 理、董 华夏大盘精选证券投 事总经 资基金基金经理 理 （2013 年 9 月 23 日 至 2015 年 2 月 27 日 期间）等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司 开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信 用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基 金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和 流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行 了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制 度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金出现 1 次涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，为 ETF 基金因被动跟踪标的指数和本基金发生的 反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 4 季度，欧美股票市场和大宗商品市场出现大幅下跌，投资者对未来经济产生 了较为悲观的预期。美国市场，4 季度纳斯达克下跌超过 20%，科技股领跌，快速下跌让较 高的市场估值得到一定下修。一方面，减税效果正在逐步弱化，3 季度美国 GDP 同比终值 下修至 3.4%；另一方面，美联储在 12 月进行了本年度第 4 次加息，并预测 2019 年将加息 2 次，少于 9 月份预测的 3 次。总体来看，美国就业市场依然强劲，经济活动稳步扩张，企 业固定资产投资增速略有放缓，通胀水平维持在合理区间。欧洲股票市场 4 季度也出现较大 幅度下跌，法国巴黎“黄背心”运动和英国是否会硬脱欧值得密切关注。大宗商品市场，4 季 度美油下跌超过 40%，也显示投资者对全球经济前景的担忧。 已经披露的 10 月和 11 月经济金融数据显示国内经济在 4 季度存在一定的下行压力。10 月金融和经济数据低于市场预期，新增贷款仅 6970 亿元，社会融资规模增量 7288 亿元。11 月经济数据依然偏弱，规模以上工业增加值同比实际增长 5.4%，社会消费品零售总额同比 5  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 增长 8.1%，但是 11 月金融数据已经开始边际改善，11 月新增人民币贷款 1.25 万亿元人民 币，社会融资规模增量 1.52 万亿元人民币。综合分析来看，货币政策在逐步放松，从宽货 币到宽信用需要时间。年底的中央经济工作会议召开，政策核心思路不变，但面临经济下行 压力增大，货币政策将转变为松紧适度，财政政策将更加积极，新旧动能转换期间，坚持房 地产因城施策，改革开放、高端制造和科技创新将引领经济。 4 季度 A 股市场表现相对外围市场较好，下跌 10%左右，在 10 月 19 日创低点后迎来反 弹，通信、农业、电力设备、房地产等板块反弹居前。市场围绕 5G 为代表的基础设施建设 和房地产政策放松预期两条主线展开。当前市场的主要分歧集中在，对经济下行幅度的预期 差异和对逆周期政策的认知差异。 报告期内，本基金综合考虑内部逆周期政策逐步落地、实体经济存在下行压力两方面因 素，积极寻找结构性机会。在持续稳增长政策出台后，积极调整组合结构，以内需低估值蓝 筹板块为根基，加强地产股配置；同时适度布局政策主题板块，如基建和 5G 投资。除此之 外，我们继续聚焦今年以来一贯的选股思路：第一、重点关注以消费升级和制造业升级为线 索的成长性标的；第二、关注由增量经济拉动的投资机会向存量经济拉动的投资机会的转变， 行业龙头在经济平稳及供给侧改革顺利推行的前提下，能够通过成本优势或产业链一体化优 势，保持适度的 ROE 水平，在合理估值水平下介入会有稳定收益；第三、中国经济转型将 强烈依托于产业政策，符合产业政策方向的行业存在阶段性主题投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.799 元，本报告期份额净值增长率为-9.82%， 同期业绩比较基准增长率为-9.65%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比 序号 项目 金额(元) 例(%) 1 权益投资 1,314,487,659.86 76.12 其中：股票 1,314,487,659.86 76.12 6  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 2 固定收益投资 46,740,998.19 2.71 其中：债券 46,740,998.19 2.71 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 363,664,066.87 21.06 7 其他各项资产 2,037,969.91 0.12 8 合计 1,726,930,694.83 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） （％） A 农、林、牧、渔业 81,375,656.95 4.76 B 采矿业 22,876,081.00 1.34 C 制造业 651,830,811.14 38.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 39,588,195.32 2.32 E 建筑业 50,011,683.60 2.93 F 批发和零售业 4,581,744.75 0.27 G 交通运输、仓储和邮政业 4,771,500.00 0.28 H 住宿和餐饮业 8,684,143.14 0.51 I 信息传输、软件和信息技术服务业 102,492,567.90 6.00 J 金融业 175,849,317.32 10.29 K 房地产业 99,599,129.74 5.83 L 租赁和商务服务业 26,455,172.00 1.55 M 科学研究和技术服务业 14,548,487.80 0.85 N 水利、环境和公共设施管理业 22,889,569.20 1.34 O 居民服务、修理和其他服务业 - - 7  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,208,000.00 0.25 R 文化、体育和娱乐业 4,725,600.00 0.28 S 综合 - - 合计 1,314,487,659.86 76.92 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601318 中国平安 872,423 48,942,930.30 2.86 2 603659 璞泰来 916,628 43,448,167.20 2.54 3 300450 先导智能 1,424,412 41,222,483.28 2.41 4 000002 万科 A 1,497,534 35,671,259.88 2.09 5 300750 宁德时代 471,800 34,818,840.00 2.04 6 002299 圣农发展 2,062,075 34,106,720.50 2.00 7 300232 洲明科技 3,473,812 33,140,166.48 1.94 8 002463 沪电股份 4,265,158 30,581,182.86 1.79 9 600048 保利地产 2,564,019 30,229,784.01 1.77 10 300596 利安隆 909,343 28,189,633.00 1.65 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 46,740,998.19 2.74 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 46,740,998.19 2.74 8  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 113513 安井转债 194,520 20,862,270.00 1.22 2 123002 国祯转债 68,007 7,244,105.64 0.42 3 128015 久其转债 64,210 5,963,824.80 0.35 4 123007 道氏转债 58,883 5,629,214.80 0.33 5 123003 蓝思转债 26,728 2,410,865.60 0.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十 名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 9  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,227,298.26 2 应收证券清算款 503,895.32 3 应收股利 - 4 应收利息 138,483.37 5 应收申购款 167,617.18 6 其他应收款 675.78 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,037,969.91 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 123002 国祯转债 7,244,105.64 0.42 2 128015 久其转债 5,963,824.80 0.35 3 123007 道氏转债 5,629,214.80 0.33 4 123003 蓝思转债 2,410,865.60 0.14 5 113012 骆驼转债 977,802.90 0.06 6 128016 雨虹转债 619,641.00 0.04 7 128028 赣锋转债 95.65 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,139,483,177.81 报告期基金总申购份额 24,781,740.15 减：报告期基金总赎回份额 26,309,534.15 10  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,137,955,383.81 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2018 年 11 月 10 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在上海大智慧 基金销售有限公司开通定期定额申购业务的公告。 2018 年 11 月 23 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增开源证券 股份有限公司为代销机构的公告。 2018 年 12 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于广州分公司营业场所变更的公告。 2018 年 12 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在国元证券股 份有限公司开通定期定额申购业务的公告。 2018 年 12 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金在直销机构及 华夏财富申购、赎回等业务最低数额限制的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州 和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首 批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只 沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投 资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管 理人、首批公募养老目标基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香 11  华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根 据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至 2018 年 12 月 31 日 数据），华夏经济转型股票在“股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金（A 类）”中排序 2/152；华夏圆和混合在“混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限 0-95%+ 基准股票比例 60%-100%）”中排序 9/346；华夏沪港通恒生 ETF、华夏金融 ETF 在“股票基 金-指数股票型基金-股票 ETF 基金”中分别排序 1/109 和 9/109；华夏沪港通恒生 ETF 联接(A 类)、华夏上证 50ETF 联接(A 类)在“股票基金-指数股票型基金-股票 ETF 联接基金（A 类）” 中分别排序 2/73 和 10/73。 在客户服务方面，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务 体验：（1）华夏基金直销交易系统上线养老基金“申购+定投”功能，为客户提供了更便捷的 投资方式；（2）对旗下部分开放式基金申购、赎回、转换和定期定额申购业务的最低数额限 制进行调整，降低了客户交易及持有基金的门槛；（3）与长沙银行、网商银行、百度百盈基 金等代销机构合作，为客户提供了更多理财渠道；（4）开展“华夏邀您重阳登高祈福”、“大 胆预测退休金”、“猜折扣 5 因素”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准基金兴安转型的文件； 9.1.2《华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》； 9.1.3《华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）托管协议》； 9.1.4 法律意见书； 9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 12 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF）2018 年第 4 季度报告 华夏基金管理有限公司 二〇一九年一月二十一日 13