华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF） 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏行业股票（LOF） 场内简称 华夏行业 基金主代码 160314 交易代码 160314 基金运作方式 契约型上市开放式 基金合同生效日 2007年11月22日 报告期末基金份额总额 4,815,706,524.52份 投资目标 把握经济发展趋势和市场运行特征，以行业投 资价值评估为导向，充分利用行业周期轮动现 象，挖掘在经济发展以及市场运行的不同阶段 所蕴含的行业投资机会，并精选优势行业内的 优质个股进行投资，实现基金资产的持续增值。 投资策略 本基金的资产配置采用“自上而下”的多因素分 析决策支持系统，综合定性分析和定量分析手 段，结合宏观经济环境、政策形势、证券市场 走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积 极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等 各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产 风险收益特征的相对变化，适时动态地调整股 票、债券和货币市场工具的投资比例，以最大 限度地降低投资组合的风险、提高收益。本基 金遵循行业间优化配置和行业内个股精选相结 合的股票投资策略，对组合的行业和个股配置 进行及时调整。 业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300 指 数，债券投资的业绩比较基准为上证国债指数。 基准收益率=沪深 300 指数收益率×80%＋上证 国债指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基 金、债券基金和混合型基金，属于高风险、高 收益的品种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年1月1日-2015年3月31日) 1.本期已实现收益 766,633,727.05 2.本期利润 1,824,937,747.12 3.加权平均基金份额本期利润 0.3521 4.期末基金资产净值 6,340,434,685.65 5.期末基金份额净值 1.317 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 过去三个月 37.62% 1.32% 12.08% 1.46% 25.54% -0.14% 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF） 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2007年11月22日至2015年3月31日） 注：自2007年11月22日起，由《兴安证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏行业精选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》生效。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中国人民大学金融学 硕士。2007年7月加入 本基金的 华夏基金管理有限公 孙彬 基 金 经 2012-01-12 - 8年 司，曾任行业研究员、 理、董事 投资研究部总经理助 总经理 理、基金经理助理、投 资研究部副总监、投资 研究部总监等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度，国际方面，各国央行竞相采取宽松货币政策；美国经济数据短期有所波动，但不改复苏趋势；欧洲经济出现复苏迹象。经济数据改善，油价企稳及希腊救助协议延长助推全球风险偏好好转，全球股市上涨。国内方面，经济增速继续下台阶，制造业疲弱，春节消费增速放缓，并呈现衰退型顺差，物价水平反应通缩风险严峻，人民币兑美元略有贬值，但对其他国家货币仍处于升值状态。央行在一个月内持续公布降准和降息政策，对冲实际利率上行和外汇占款下降，符合市场预期。 市场方面，在无风险收益率下行，实体经济缺乏投资亮点的背景下，社会资金继续增加权益类资产的配置，股市在流动性宽裕局面下表现较好，国家主导的转型和创新为中小企业带来较好的获利，尤其是互联网在加速对传统产业的改造，小盘股表现优异。 报告期内，本基金适当降低了金融及周期等权重股配置，但仍保持了对利率敏感性行业（如地产）的配置；仓位结构上，逐步向成长（包括经典成长和新兴成长）过渡。在对经典成长股的选择中，我们关注业绩增速与估值匹配的标的，并警惕在经济增速下行过程中，增长驱动因素是否发生恶化；在对新兴成长股的选择中，我们更偏向于具有新商业模式清晰或新增长点明确，且执行力较强的公司。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2015年3月31日，本基金份额净值为1.317元，本报告期份额净值增长率为37.62%，同期业绩比较基准增长率为12.08%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度，国内经济增速继续下台阶，通缩压力犹存；央行仍具有持续的货币放松空间以释放流动性并引导资金利率下行；财政政策可能发力，产业扶持政策密集出台，经济增长失速风险较小。人民币可能继续保持对美元的弱势，但贬值幅度可控。在此宏观和政策背景下，社会资本继续增加权益类资产配置的大趋势未发生变化，市场将具有挣钱机会。主题、转型和成长仍是市场关注的焦点，大盘蓝筹估值合理，后续需要等待基本面的兑现。 市场经过1季度上涨，部分成长股已出现明显的估值泡沫，这增加了我们的选股难度。2季度，本基金将加强对估值维度的审视，并将配置结构适当均衡化，适度降低新兴成长股的仓位，优选具有新商业模式清晰或新增长点明确，且执行力较强的公司；适度增加对经典成长股的配置，关注业绩增速与估值匹配的标的；保持对大盘蓝筹标的的适度配置，尤其保持对利率敏感性行业的配置，努力获得正收益。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 5,947,331,336.57 91.94 其中：股票 5,947,331,336.57 91.94 2 固定收益投资 189,673,000.00 2.93 其中：债券 189,673,000.00 2.93 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 285,824,110.57 4.42 7 其他各项资产 45,871,310.70 0.71 8 合计 6,468,699,757.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 88,353,902.62 1.39 B 采矿业 23,632,330.11 0.37 C 制造业 3,238,120,712.40 51.07 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 327,760,634.29 5.17 E 建筑业 128,981,645.50 2.03 F 批发和零售业 242,430,305.36 3.82 G 交通运输、仓储和邮政业 35,795,085.50 0.56 H 住宿和餐饮业 28,113,433.80 0.44 I 信息传输、软件和信息技术服务业 564,892,173.97 8.91 J 金融业 354,303,968.95 5.59 K 房地产业 464,037,105.42 7.32 L 租赁和商务服务业 129,847,555.79 2.05 M 科学研究和技术服务业 3,517,616.19 0.06 N 水利、环境和公共设施管理业 111,271,734.42 1.75 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 10,013,190.00 0.16 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 196,259,942.25 3.10 S 综合 - - 合计 5,947,331,336.57 93.80 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 600525 长园集团 9,122,688 156,636,552.96 2.47 2 000958 东方能源 7,437,643 154,405,468.68 2.44 3 000671 阳光城 7,598,821 141,857,541.49 2.24 4 601166 兴业银行 7,457,600 136,921,536.00 2.16 5 601607 上海医药 5,049,847 114,732,523.84 1.81 6 300336 新文化 2,294,207 113,907,377.55 1.80 7 600887 伊利股份 3,292,288 101,567,084.80 1.60 8 600518 康美药业 3,149,955 97,680,104.55 1.54 9 002285 世联行 2,209,655 85,690,420.90 1.35 10 002410 广联达 2,053,142 85,205,393.00 1.34 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 149,625,000.00 2.36 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,048,000.00 0.63 其中：政策性金融债 40,048,000.00 0.63 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 189,673,000.00 2.99 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （％） 1 019028 10国债28 1,500,000 149,625,000.00 2.36 2 140444 14农发44 400,000 40,048,000.00 0.63 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,812,932.14 2 应收证券清算款 25,951,861.56 3 应收股利 - 4 应收利息 3,405,242.84 5 应收申购款 14,700,598.38 6 其他应收款 675.78 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 45,871,310.70 5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限情况说明 的公允价值 值比例（％） 1 000671 阳光城 54,094,895.82 0.85 非公开发行流通受 限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 5,745,270,199.34 本报告期基金总申购份额 340,899,399.06 减：本报告期基金总赎回份额 1,270,463,073.88 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,815,706,524.52 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2015年1月12日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。 2015年3月5日发布华夏基金管理有限公司公告。 2015年3月19日发布华夏基金管理有限公司公告。 2015年3月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增太平洋证券股份有限公司为代销机构的公告。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人， 香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公 司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2015年3月31日数据），华夏基金旗下9只主动管理的股票及混合基金今年以来净值增长率超过30%，华夏策略混合在77只灵活配置型基金（股票上限 80%）中排名第6，华夏成长混合在36只偏股型基金（股票上限80%）中排名 第8，华夏永福养老理财混合在16只偏债型基金中排名第7；固定收益类产品中， 华夏双债债券在90只普通债券型基金中排名第10，华夏收益债券（QDII）在11 只QDII债券型基金中排名第1。在《中国证券报》主办的“第十二届中国基金 业金牛奖”评选中，华夏永福养老理财混合基金荣获“2014年度开放式混合型 金牛基金”。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）网上交易平台自2015年3月20日起可使用上海银行、平安银行开户，在原操作流程的基础上，新增短信鉴权方式，提高了网上交易开户的便利性和安全性；（2）对于忘记网上交易密码的客户，在原邮寄、传真等提交身份验证资料的基础上，新增了照片提交方式，为客户提供了更便捷、高效的办理方式；（3）开展“基金经理会客厅”、“猜指数涨跌，赢开年红包”等客户互动活动，倡导和传递理财理念。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金兴安转型的文件； 9.1.2《华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》； 9.1.3《华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF）托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一五年四月二十一日