国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 国泰创业板指数证券投资基金(LOF) 2018 年第 4 季度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一九年一月十九日 第 1 页共 15 页  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2019 年 1 月 16 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰创业板指数(LOF) 场内简称 创业板基 基金主代码 160223 交易代码 160223 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 11 日 报告期末基金份额总额 190,116,702.54 份 本基金紧密跟踪标的指数,追求基金净值收益率与业绩比 投资目标 较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数成份股组成 投资策略 及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其 权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况(如成份股 2  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量 发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等)导致本 基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整 时,基金管理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误 差。 在正常市场情况下,本基金的风险控制目标是追求日均跟 踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年跟踪误差不超过 4%。 如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度 和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避 免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2、固定收益类投资工具投资策略 本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,将投资于债 券等固定收益类金融工具,投资的目的是保证基金资产流 动性,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。本 基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政 策动向,预测未来利率变动走势,自上而下地确定投资组 合久期,并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建 债券投资组合。 3、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合考虑信用等级、债券期限 结构、分散化投资、行业分布等因素,坚持价值投资理念, 把握市场交易机会。在严格遵守法律法规的基础上,通过 信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高 的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面 的研究,结合权证定价模型寻求其合理估值水平,并积极 利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。本基 金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性 3  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资, 追求较稳定的当期收益。 业绩比较基准 创业板指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5% 本基金为股票型基金,属于较高预期风险和预期收益的证 风险收益特征 券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型 基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 338,522.88 2.本期利润 -13,064,373.07 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0750 4.期末基金资产净值 113,917,671.93 5.期末基金份额净值 0.5992 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 4  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -11.27% 1.91% -10.80% 1.86% -0.47% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国泰创业板指数证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016 年 11 月 11 日至 2018 年 12 月 31 日) 注:(1)本基金的合同生效日为2016年11月11日。 (2)本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 徐成城 本基金 2017-02-03 - 12 年 硕士研究生。曾任职于闽发 5  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 的基金 证券。2011 年 11 月加入国 经理、 泰基金管理有限公司,历任 国泰国 交易员、基金经理助理。 证医药 2017 年 2 月起任国泰创业 卫生行 板指数证券投资基金 业指数 (LOF)、国泰国证医药卫生 分级、 行业指数分级证券投资基 国泰国 金和国泰国证食品饮料行 证食品 业指数分级证券投资基金 饮料行 的基金经理,2018 年 1 月起 业指数 兼任国泰黄金交易型开放 分级、 式证券投资基金和国泰黄 国泰黄 金交易型开放式证券投资 金 基金联接基金的基金经理, ETF、国 2018 年 4 月至 2018 年 8 月 泰黄金 任国泰中证国有企业改革 ETF 联 指数证券投资基金(LOF) 接、国 的基金经理,2018 年 5 月起 泰国证 兼任国泰国证房地产行业 房地产 指数分级证券投资基金、国 行业指 泰国证新能源汽车指数证 数分 券投资基金(LOF)和国泰 级、国 国证有色金属行业指数分 泰国证 级证券投资基金的基金经 新能源 理,2018 年 11 月起兼任纳 汽车指 斯达克 100 交易型开放式指 数 数证券投资基金的基金经 (LOF) 理。 、国泰 国证有 色金属 行业指 数分 级、国 泰纳斯 达克 100 (QDII -ETF) 的基金 经理 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 6  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份 额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披 露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 A 股市场整体向下调整比较明显,沪指、中小板和创业板均有不同程度的走低, 市场整体下跌的幅度和持续时间也属于 A 股历史上较为罕见:上证 50 指数全年下跌 19.83%, 沪深 300 指数全年下跌 25.31%;小盘股的调整幅度则更大: 中证 500 指数下跌 33.32%、创 业板指数下跌 28.65%,创下 2013 年底以来的新低。整体来看,A 股在 2018 年的可谓“命运 多舛”:年初,由于中小企业业绩不达预期,北上资金大幅回流等原因,A 股在一月份短暂 走高后开始快速杀跌;二季度,中美贸易摩擦突然加剧,贸易战的阴霾至今仍笼罩着两国的 7  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 资本市场,加上 3 月社融数据大幅下滑,A 股正式进入了漫长的向下通道;三季度,PPP 项 目屡次“爆雷”和长生生物疫苗事件,重挫了基建和医药板块,美国政府则在三季度发布了 340 亿美元加征 25%关税的商品清单,进一步促使了 A 股下滑,交易量也创下新低;进入四 季度,随着监管机构连续出台托底政策、多路资金针对上市公司流动性风险进行了援助、中 美之间的贸易摩擦也随着美国股市由牛转熊而现出了缓解的曙光,A 股的风险被逐步释放, 跌幅显著收窄,交易量也开始放大,市场的流动性得到了一定程度的恢复。作为完全跟踪标 的指数的被动型基金,本基金避免了不必要的主动操作,减少了交易冲击成本,并通过精细 化管理确保基金组合与指数权重基本一致。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2018 年第四季度的净值增长率为-11.27%,同期业绩比较基准收益率为 -10.80%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当前,随着国内信用政策和财政政策的转向和市场流动性的缓解,一些短期因素正在边 际改善,市场也逐渐止跌企稳。就目前来看,受制于内因和外患,传统的出口、消费和投资 “三驾马车”均无法完全发挥其刺激经济的作用,经济衰退的风险仍未完全解除,市场不应 对 2019 年经济快速复苏报持过高期望。但就 A 股而言,通常政策底和市场底是领先于盈利 底出现的,目前 A 股市场已经处于底部区域,衰退期后期市场估值将有显著回升,将有利于 未来 A 股估值的修复。创业板经过两年多的调整,指数目前的平均估值已经是历史低位,意 味着投资创业板已经具备较好的安全边际,投资风险相对较小。从中长期来看,尽管中美贸 易摩擦对新兴成长企业的发展产生了负面影响,但预料我国开展制造强国的战略将不会因此 而延缓。十九大报告提出了创新驱动发展的战略,其中提到创新驱动发展战略是一个系统工 程,科技成果应同国家需求、人民要求、市场需求相结合,完成从科学研究、实验开发、推 广应用的三级跳,才能真正实现创新价值。习近平总书记在年初主持的中央政治局会议时, 进一步提出要建设创新引领、协同发展的产业体系。要加快实施创新驱动发展战略,强化现 代化经济体系的战略支撑,加强国家创新体系建设,强化战略科技力量,推动科技创新和经 济社会发展深度融合,塑造更多依靠创新驱动、更多发挥先发优势的引领型发展。发改委也 表示将加快推动新兴产业发展,组织实施一批新兴产业重大工程,加强政府资金与金融资本 合作,促进战略性新兴产业集群发展;加快推进互联网、大数据、人工智能与实体经济深度 融合,大力发展“新技术、新产业、新业态、新模式”的四新经济形态。中国战略性新兴产 8  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 业的发展壮大离不开创业板的企业,政策和市场的倾斜将使得创业板未来具有更大的发展潜 力,以创业板指数为代表的创业板优质公司将在国家政策和市场资金的培育和支持下,引领 创新科技产业方向。投资者可利用国泰创业板指数(LOF)基金,积极把握创业板指数阶段 性的投资机会。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 105,537,970.39 92.22 其中:股票 105,537,970.39 92.22 2 固定收益投资 4,639.60 0.00 其中:债券 4,639.60 0.00 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 8,300,083.94 7.25 7 其他各项资产 593,450.38 0.52 8 合计 114,436,144.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合 9  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 42,326.60 0.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 42,326.60 0.04 5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 9,365,947.36 8.22 B 采矿业 - - C 制造业 52,419,884.62 46.02 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 649,035.40 0.57 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - 10  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 26,825,525.20 23.55 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 778,027.46 0.68 M 科学研究和技术服务业 144,000.00 0.13 N 水利、环境和公共设施管理业 2,984,144.55 2.62 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 5,599,290.70 4.92 R 文化、体育和娱乐业 6,729,788.50 5.91 S 综合 - - 合计 105,495,643.79 92.61 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 300498 温氏股份 357,752 9,365,947.36 8.22 2 300059 东方财富 519,720 6,288,612.00 5.52 3 300142 沃森生物 189,797 3,625,122.70 3.18 4 300015 爱尔眼科 126,299 3,321,663.70 2.92 5 300136 信维通信 135,866 2,936,064.26 2.58 6 300124 汇川技术 145,042 2,921,145.88 2.56 7 300408 三环集团 170,556 2,885,807.52 2.53 8 300003 乐普医疗 138,674 2,885,805.94 2.53 9 300383 光环新网 211,594 2,680,895.98 2.35 10 300122 智飞生物 67,890 2,631,416.40 2.31 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 300753 爱朋医疗 1,055 42,326.60 0.04 11  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 4,639.60 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,639.60 0.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 123006 东财转债 40 4,639.60 0.00 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 12  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原 则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种 选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执 行。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编 制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 14,265.16 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 13  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 4 应收利息 1,926.55 5 应收申购款 577,258.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 593,450.38 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 123006 东财转债 4,639.60 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 159,302,362.09 报告期基金总申购份额 59,892,283.86 减:报告期基金总赎回份额 29,077,943.41 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 190,116,702.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 14  国泰创业板指数证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于准予国泰创业板指数证券投资基金(LOF)注册的批复 2、国泰创业板指数证券投资基金(LOF)基金合同 3、国泰创业板指数证券投资基金(LOF)托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一九年一月十九日 15