国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 第1页共16页 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 2017 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月二十日 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2018 年 1 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰创业板指数（ LOF） 场内简称 创业板基 基金主代码 160223 交易代码 160223 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 11 日 报告期末基金份额总额 63,416,508.02 份 投资目标 本基金紧密跟踪标的指数，追求基金净值收益率与业绩 比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股组 成及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股 及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况（如 2 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自 由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足 等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进 行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽 量降低跟踪误差。 在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均 跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏 离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理 措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2、固定收益类投资工具投资策略 本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于 债券等固定收益类金融工具，投资的目的是保证基金资 产流动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收 益。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、 货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确 定投资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选 择方法构建债券投资组合。 3、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合考虑信用等级、债券期 限结构、分散化投资、行业分布等因素，坚持价值投资 理念，把握市场交易机会。在严格遵守法律法规的基础 上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相 对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本 面的研究，结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并 积极利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。 本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及 3 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行 投资，追求较稳定的当期收益。 业绩比较基准 创业板指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后） ×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的 证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混 合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -611,858.33 2.本期利润 -3,882,771.19 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0603 4.期末基金资产净值 51,457,167.61 5.期末基金份额净值 0.8114 注：（ 1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （ 2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 4 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 率① 率标准差 ② 基准收益 率③ 基准收益 率标准差 ④ 过去三个月 -7.00% 1.06% -5.81% 1.04% -1.19% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （ 2016 年 11 月 11 日至 2017 年 12 月 31 日） 注： (1)本基金的合同生效日为2016年11月11日。 (2)本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年 限 说明 徐皓 本基金 2016-11-11 - 10 年 硕士研究生， FRM，注册黄 5 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 的基金 经理、 国泰国 证新能 源汽车 指数 （ LOF ）、国 泰国证 房地产 行业指 数分级、 国泰纳 斯达克 100 指 数 (QDII) 、国泰 纳斯达 克 100（ Q DIIETF）、 国泰国 证有色 金属行 业指数 分级、 国泰中 证国有 企业改 革指数 （ LOF ）的基 金经理、 投资总 监（量 化） 金投资分析师（国家一级） 。曾任职于中国工商银行 总行资产托管部。 2010 年 5 月加盟国泰基金，任高级 风控经理。 2011 年 6 月至 2014 年 1 月担任上证 180 金融交易型开放式指数 证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数 证券投资基金联接基金及 国泰沪深 300 指数证券投 资基金的基金经理助理， 2012 年 3 月至 2014 年 1 月 兼任中小板 300 成长交易 型开放式指数证券投资基 金、国泰中小板 300 成长 交易型开放式指数证券投 资基金联接基金的基金经 理助理。 2014 年 1 月至 2015 年 8 月任国泰中小板 300 成长交易型开放式指数 证券投资基金联接基金的 基金经理， 2014 年 1 月至 2015 年 8 月任中小板 300 成长交易型开放式指数 证券投资基金的基金经理， 2014 年 6 月起兼任国泰国 证房地产行业指数分级证 券投资基金的基金经理， 2014 年 11 月起兼任国泰纳 斯达克 100 指数证券投资 基金和纳斯达克 100 交易 型开放式指数证券投资基 金的基金经理， 2015 年 3 月起兼任国泰国证有色金 属行业指数分级证券投资 基金的基金经理， 2015 年 8 月至 2016 年 6 月任国泰 国证新能源汽车指数分级 证券投资基金（由中小板 300 成长交易型开放式指数 证券投资基金转型而来） 的基金经理， 2016 年 7 月 起兼任国泰国证新能源汽 6 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 车指数证券投资基金 （ LOF）（由国泰国证新能 源汽车指数分级证券投资 基金转型而来）的基金经 理， 2016 年 11 月起兼任国 泰创业板指数证券投资基 金（ LOF）的基金经理， 2017 年 3 月起兼任国泰中 证国有企业改革指数证券 投资基金（ LOF）的基金经 理。 2017 年 7 月起任投资 总监（量化）。 徐成城 本基金 的基金 经理、 国泰国 证食品 饮料行 业指数 分级、 国泰国 证医药 卫生行 业指数 分级的 基金经 理 2017-02-03 - 11 年 硕士研究生。曾任职于闽 发证券。 2011 年 11 月加入 国泰基金管理有限公司， 历任交易员、基金经理助 理。 2017 年 2 月起任国泰 创业板指数证券投资基金 （ LOF）、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金和国泰国证食品饮料 行业指数分级证券投资基 金的基金经理。 注： 1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金法》 、 《 基金管理 公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生 损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资 7 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、 规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行 有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和 利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输 送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年全年 A 股市场大小盘分化明显，以大盘蓝筹股为主的上证 50 和沪深 300 指数 都表现亮眼，涨幅均超过 20%以上，而以中小市值成长股为主的中证 500 和创业板指数则 表现不佳双双收跌。分季度来看，一至二季度创业板指数在 IPO 提速、外延式并购退潮以 及整体业绩下滑等多重因素的作用下持续震荡下跌。三季度伊始，指数大幅杀跌至全年最 低点。之后，随着创业板的估值处于相对低点，投资价值凸显，以及备受市场关注的“国 家队”证金公司披露：新进 14 只创业板股票前十大股东席位，使得市场对创业板的悲观的 情绪得以扭转，创业板指数自 7 月下旬起开始温和上涨，并一度站上 1900 点。四季度中后 期，受到 A 股部分股票估值回归和资金偏紧的影响，创业板也受到波及，跌破半年线收于 1752.65 点，全年跌幅逾 10%。作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要 的主动操作，减少了交易冲击成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2017 年第四季度的净值增长率为-7.00%，同期业绩比较基准收益率为- 5.81%。 8 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当前，随着国际经济形势日趋好转以及中国经济整体企稳，国内 GDP 增速、外汇储备、 民间投资和制造业投资等多项指标出现明显回暖，投资者对于 A 股的信心也正在逐渐修复。 从估值角度来看，经过两年多的调整，创业板指数目前的平均估值只有 40 倍左右，接近历 史低位。相对其他大盘指数而言，创业板指数目前较低的估值水平代表着投资创业板已经 具备较好的安全边际，投资风险相对较小。此外，尽管 2017 年中报创业板整体业绩增速有 所下滑，但是如果剔除个别变化较大的龙头公司和外延并购的影响，其实际业绩不但没有 出现下滑，反而有持续改善的态势，出现了很多增长和估值相匹配的公司，可见创业板内 生增长动力强劲。政策方面，十九大报告提出了创新驱动发展的战略，其中提到创新驱动 发展战略是一个系统工程，科技成果应同国家需求、人民要求、市场需求相结合，完成从 科学研究、实验开发、推广应用的三级跳，才能真正实现创新价值。再结合国务院此前印 发的《“ 十三五”国家战略性新兴产业发展规划》 指出了战略性新兴产业代表新一轮科技 革命和产业变革的方向，是培育发展新动能、获取未来竞争新优势的关键领域。到 2020 年， 战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到 15%，形成新一代信息技术、高端制造、 生物、绿色低碳、数字创意等 5 个产值规模 10 万亿元级的新支柱。中国战略性新兴产业的 发展壮大离不开创业板的企业，政策和市场的倾斜将使得创业板未来具有更大的发展潜力。 未来，一旦市场风格有所变化，创业板估值弹性上的优势将会完全体现，届时其估值上升 的速度将会明显优于大盘蓝筹板块。投资者可利用国泰创业板指数（ LOF）基金，积极把握 创业板指数阶段性的投资机会。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 47,948,732.81 90.33 9 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 其中：股票 47,948,732.81 90.33 2 固定收益投资 25,900.00 0.05 其中：债券 25,900.00 0.05 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 3,960,919.94 7.46 7 其他各项资产 1,146,341.35 2.16 8 合计 53,081,894.10 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,094,462.00 2.13 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 395,200.00 0.77 10 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 213,720.00 0.42 S 综合 - - 合计 1,703,382.00 3.31 5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 3,786,811.60 7.36 B 采矿业 - - C 制造业 23,271,149.59 45.22 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 1,037,092.20 2.02 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,350,047.08 22.06 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 321,644.88 0.63 M 科学研究和技术服务业 232,028.00 0.45 N 水利、环境和公共设施管理业 2,439,684.93 4.74 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,480,175.90 2.88 R 文化、体育和娱乐业 2,326,716.63 4.52 S 综合 - - 合计 46,245,350.81 89.87 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 11 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 300498 温氏股份 158,444 3,786,811.60 7.36 2 300136 信维通信 33,966 1,722,076.20 3.35 3 300059 东方财富 126,417 1,637,100.15 3.18 4 300072 三聚环保 37,916 1,331,989.08 2.59 5 300124 汇川技术 44,942 1,304,216.84 2.53 6 300070 碧水源 65,327 1,134,729.99 2.21 7 300024 机器人 52,698 991,776.36 1.93 8 300003 乐普医疗 38,874 939,195.84 1.83 9 300408 三环集团 46,356 934,536.96 1.82 10 300142 沃森生物 50,597 923,395.25 1.79 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 300676 华大基因 1,900 395,200.00 0.77 2 300618 寒锐钴业 1,400 330,078.00 0.64 3 300053 欧比特 20,200 288,052.00 0.56 4 300628 亿联网络 1,800 239,940.00 0.47 5 300409 道氏技术 5,200 236,392.00 0.46 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 12 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 7 可转债（可交换债） 25,900.00 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 25,900.00 0.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 123004 铁汉转债 219 21,900.00 0.04 2 123006 东财转债 40 4,000.00 0.01 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的 原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、 交易活跃的期货合约。 13 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结 合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品 种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定 执行。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编 制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 22,621.93 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 813.78 5 应收申购款 1,122,905.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,146,341.35 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 14 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 68,814,843.27 报告期基金总申购份额 32,594,209.78 减：报告期基金总赎回份额 37,992,545.03 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 63,416,508.02 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未 持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于准予国泰创业板指数证券投资基金（ LOF）注册的批复 2、国泰创业板指数证券投资基金（ LOF）基金合同 3、国泰创业板指数证券投资基金（ LOF）托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 15 国泰创业板指数证券投资基金（ LOF） 2017 年第 4 季度报告 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（ 021） 31089000， 400-888-8688 客户投诉电话：（ 021） 31089000 公司网址： http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一八年一月二十日 16