国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 2015 年半年度报告 2015 年 6 月 30 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:宁波银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一五年八月二十八日  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上 独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 8 月 24 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 第 2 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 1.2 目录 1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 14 5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............. 14 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14 6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................... 15 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 17 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18 7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 35 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 35 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 35 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 36 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 36 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 38 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 38 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 39 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 39 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 39 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 39 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 39 7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 40 8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 41 第 3 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 41 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 41 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 42 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 42 9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 42 10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 43 10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 43 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 43 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 43 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 43 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................... 43 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 43 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 43 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 44 11 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 45 11.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 45 11.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 45 11.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 45 第 4 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金简称 国泰民益灵活配置混合 场内简称 国泰民益 基金主代码 160220 交易代码 160220 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 12 月 30 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 宁波银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 8,733,386,818.71 份 基金合同存续期 不定期 上市日期 2014 年 1 月 16 日 2.2 基金产品说明 前瞻性把握不同时期股票市场、债券市场、银行间市场的收益率,在控制 投资目标 下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。 1、大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政 策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏 观经济的发展趋势,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率, 主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置,以使基金在保持总 体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合。 2、股票投资策略 在新股投资方面,本基金管理人将全面深入地把握上市公司基本面,运用 基金管理人的研究平台和股票估值体系,深入发掘新股内在价值,结合市 场估值水平和股市投资环境,充分考虑中签率、锁定期等因素,有效识别 并防范风险,以获取较好收益。 投资策略 3、固定收益品种投资策略 本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久期策略、期限结构策略 和个券选择策略等。 4、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资 产配置、品种选择,谨慎进行投资,旨在通过股指期货实现基金的套期保 值。 5、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金资产增值。本基 金在权证投资方面将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定 价的基础上,立足于无风险套利,尽力减少组合净值波动率,力求稳健的 超额收益。 第 5 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 三年期银行定期存款利率(税后)+2% 业绩比较基准 自 2015 年 3 月 23 日起本基金业绩比较基准由原“五年期银行定期存款利 率(税后)+1%”,变更为“三年期银行定期存款利率(税后)+2%”。 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型 风险收益特征 基金,低于股票型基金。 注:本基金可以根据届时有效的有关法律法规和政策的规定进行融资融券、转融通。待基金参与融 资融券和转融通业务的相关规定颁布后,基金管理人可以在不改变本基金既有投资目标、策略和风 险收益特征并在控制风险的前提下,参与融资融券业务以及通过证券金融公司办理转融通业务,以 提高投资效率及进行风险管理。届时基金参与融资融券、转融通等业务的风险控制原则、具体参与 比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照中国证监会的规定及其他相关法律 法规的要求执行,并履行相关程序。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 宁波银行股份有限公司 姓名 林海中 贺碧波 信息披露 联系电话 021-31081600转 0574-89103198 负责人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com hebibo@nbcb.cn 客户服务电话 (021)31089000,400-888-8688 95574 传真 021-31081800 0574-89103123 上海市世纪大道100号上海环 宁波市鄞州区宁南南路700号 注册地址 球金融中心39楼 上海市虹口区公平路18号8号 宁波市鄞州区宁南南路700号 办公地址 楼嘉昱大厦16层-19层 邮政编码 200082 315100 法定代表人 唐建光 陆华裕 2.4 信息披露方式 《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时 本基金选定的信息披露报纸名称 报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.gtfund.com 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 基金半年度报告备置地点 16 层-19 层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 第 6 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 520,214,309.01 本期利润 628,632,460.72 加权平均基金份额本期利润 0.1292 本期加权平均净值利润率 10.77% 本期基金份额净值增长率 12.14% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 1,665,629,988.55 期末可供分配基金份额利润 0.1907 期末基金资产净值 10,891,532,341.98 期末基金份额净值 1.247 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 24.70% 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去一个月 1.55% 0.09% 0.48% 0.01% 1.07% 0.08% 过去三个月 4.61% 0.08% 1.40% 0.01% 3.21% 0.07% 过去六个月 12.14% 0.11% 2.81% 0.02% 9.33% 0.09% 过去一年 20.95% 0.11% 5.71% 0.02% 15.24% 0.09% 自基金合同生 24.70% 0.11% 8.60% 0.02% 16.10% 0.09% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 第 7 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013 年 12 月 30 日至 2015 年 6 月 30 日) 注:1、本基金合同生效日为 2013 年 12 月 30 日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比 例符合合同约定。 2、自 2015 年 3 月 23 日起本基金业绩比较基准由原“五年期银行定期存款利率(税后)+1%”,变更 为“三年期银行定期存款利率(税后)+2%”。 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日,是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币,公司注册地为上海,并在 北京和深圳设有分公司。 截至 2015 年 6 月 30 日,本基金管理人共管理 54 只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长证券投 资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括 2 只子基金,分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、 国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰 第 8 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合 型证券投资基金(由金鼎证券投资基金转型而来)、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪 深 300 指数证券投资基金(由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来)、国泰双利债券证券投 资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)(由金盛 证券投资基金转型而来)、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金 (LOF)、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券 投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰 信用互利分级债券型证券投资基金、中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗 商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金 泰平衡混合型证券投资基金(由金泰证券投资基金转型而来)、国泰民安增利债券型发起式证券投资 基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)(由 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来)、上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级 证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资 基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、 国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转 型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金(由金鑫证券投资基金转型而来)、 国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创 利债券型证券投资基金(由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来)、国泰策略收益灵活 配置混合型证券投资基金(由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来)、国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型 证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金。 另外,本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格,目前受托管 理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日,本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。 2008 年 2 月 14 日,本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务(专户理财)的基金公 司之一,并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者(QDII)资格,成为目前业内少 数拥有“全牌照”的基金公司之一,囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。 第 9 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 (助理)期限 说明 年限 任职日期 离任日期 硕士研究生。曾任职于中期国际期 货公司、和利投资发展公司、平安 保险公司投资管理中心。2003 年 1 月加盟国泰基金管理有限公司,曾 任国泰金泰封闭基金经理、金鹿保 本增值基金和金象保本增值基金 的共同基金经理。2006 年 7 月至 2008 年 5 月担任国泰金龙行业混 合型证券投资基金的基金经理, 本基金的基金 2007 年 4 月至 2010 年 10 月任金 经理(原国泰 鑫证券投资基金的基金经理,2008 淘新灵活配 年 5 月起任国泰金鹏蓝筹价值混 置)、国泰金鹏 合型证券投资基金的基金经理, 蓝筹混合、国 2010 年 8 月至 2014 年 3 月兼任国 泰浓益灵活配 泰价值经典股票型证券投资基金 置混合、国泰 2014-05-0 黄焱 - 20 年 (LOF)的基金经理,2014 年 5 睿吉灵活配置 7 月起兼任国泰民益灵活配置混合 混合的基金经 型证券投资基金(LOF)(原国泰 理、权益投资 淘新灵活配置混合型证券投资基 (事业)部总 金)和国泰浓益灵活配置混合型证 经理、公司总 券投资基金的基金经理,2015 年 4 经理助理兼公 月起兼任国泰睿吉灵活配置混合 司投资总监 型证券投资基金的基金经理。2009 年 5 月至 2011 年 1 月任基金管理 部副总监,2011 年 1 月至 2014 年 3 月任基金管理部总监。2011 年 1 月至 2012 年 2 月任公司投资副总 监,2012 年 2 月起任公司投资总 监。2012 年 10 月起任公司总经理 助理。2014 年 3 月起任权益投资 事业部总经理。 本基金的基金 硕士。曾任职上海鑫地投资管理有 经理(原国泰 限公司、天治基金管理有限公司 淘新灵活配 等。2010 年 7 月加入国泰基金管 置)、国泰浓益 2014-10-2 理有限公司,历任研究员、基金经 樊利安 - 9年 灵活配置混 1 理助理。2014 年 10 月起任国泰民 合、国泰结构 益灵活配置混合型证券投资基金 转型灵活配置 (LOF)(原国泰淘新灵活配置混 混合、国泰国 合型证券投资基金)和国泰浓益灵 第 10 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 策驱动混合、 活配置混合型证券投资基金的基 国泰兴益灵活 金经理,2015 年 1 月起兼任国泰 配置混合、国 结构转型灵活配置混合型证券投 泰生益灵活配 资基金的基金经理,2015 年 3 月 置混合、国泰 起兼任国泰国策驱动灵活配置混 金泰平衡混合 合型证券投资基金的基金经理, (原国泰金泰 2015 年 5 月起兼任国泰兴益灵活 封闭)、国泰睿 配置混合型证券投资基金的基金 吉灵活配置混 经理,2015 年 6 月起兼任国泰生益 合的基金经 灵活配置混合型证券投资基金、国 理、研究部副 泰睿吉灵活配置混合型证券投资 总监 基金和国泰金泰平衡混合型证券 投资基金(原金泰证券投资基金) 的基金经理。2015 年 5 月起任研 究部副总监。 硕士研究生。2006 年 6 月至 2012 年 8 月在兴业银行资金运营中心 任投资经理,2012 年 8 月起加入 国泰基金管理有限公司,2012 年 12 月至 2015 年 6 月任国泰民安增 利债券型发起式证券投资基金的 基金经理,2013 年 3 月至 2015 年 6 月兼任上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金及其联接 基金的基金经理,2013 年 10 月至 本基金的基金 2013-12-3 2015 年 6 月兼任国泰信用债券型 张一格 2015-02-25 9年 经理 0 证券投资基金的基金经理,2013 年 12 月至 2015 年 2 月兼任国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金 (LOF)(原国泰淘新灵活配置混 合型证券投资基金)的基金经理, 2014 年 3 月至 2015 年 6 月兼任国 泰浓益灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理,2014 年 4 月至 2015 年 6 月兼任国泰安康养老定 期支付混合型证券投资基金的基 金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生 效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 第 11 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组 保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权 益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保 公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 (一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过 对这些配对的交易价差分析,我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下,且大部分溢 价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。 (二)扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口,将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足 够多观测样本的基金配对(样本数≥30),溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。 (三)基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的 基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释,根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有 可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告 期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 第 12 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年上半年 A 股市场走出波澜壮阔的牛市行情,上证指数最大上涨幅度达到 60.08%,并创 下 5178.19 点的 7 年新高,但在二季度末快速回落,上半年最终涨幅为 32.23%。上证指数在 6 月中 旬到 7 月上旬的最大跌幅达到 31.52%,创下 A 股自 1994 年以来调整幅度纪录。 创业板指上半年最大涨幅达到 174.36%,上半年最终上涨 94.23%,而 6 月中旬到 7 月上旬最大 调整幅度达到 38.79%。两市跌幅超过 50%的股票接近一半,这一波调整对包括机构在内的多数投资 者造成巨大的冲击。 本基金以新股申购策略为主,以绝对收益为目标,净值实现了稳定增长。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2015 年上半年的净值增长率为 12.14%,同期业绩比较基准收益率为 2.81%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2015 年 6 月的这一波大幅下跌,一方面是源于前期中小市值股票的快速上涨,另外一方面是因 为市场的高杠杆。1-5 月股市上涨过程中,大批投资者利用了场外配资或场内融资的杠杆资金,再加 上私募及其他机构的结构化产品,市场的总体杠杆水平达到了一个前所未有的高度。在下跌过程中, 主动被动平仓降杠杆,市场流动性近乎枯竭,导致踩踏效应发生。 展望下半年,我们谨慎乐观。从宏观层面来看,6 月底的降息降准以及后来的央行逆回购,表 明货币政策仍然维持宽松的基调,财政政策依旧积极,投资力度逐渐加码,下半年经济有望企稳回 升。从政策层面来看,7 月初一系列的救市举措也表明了政府的态度,我们的经济转型需要一个健 康的资本市场来保驾护航。我们判断市场经历了这一轮调整去杠杆后,有望企稳回升,大部分估值 过高的股票可能难以再回到前期高点,但部分估值合理,成长前景好的企业,经过调整后更具吸引 力,未来有望创出新高。 7 月份 IPO 暂停,恢复时间尚难判断,本基金将以绝对收益为目标,为投资者创造稳定回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制定了相关制度及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内 相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责,成员包括基金 第 13 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 核算、风险管理、行业研究方面业务骨干,均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业 经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相 关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截止本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法规的规定,本基金无应分配但尚未实施的 利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内(2015 半年度),本托管人在对国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资 基金信息披露管理办法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的 行为,完全尽职尽责地履行了托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内(2015 半年度),本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规 定,对本基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进 行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内(2015 半年度),本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。其中第六节 6.4.10.2.1 基 金管理费中支付销售机构的客户维护费、第八节基金份额持有人信息以管理人数据为准。 第 14 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 报告截止日:2015 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期末 上年度末 资产 附注号 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 资产: - - 银行存款 6.4.7.1 9,170,544,279.83 2,187,141,152.48 结算备付金 2,003,540.39 13,758,729.24 存出保证金 1,382,147.54 61,679.23 交易性金融资产 6.4.7.2 1,699,412,354.79 1,142,408,534.10 其中:股票投资 329,498,849.69 188,761,173.74 基金投资 - - 债券投资 1,369,913,505.10 953,647,360.36 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 993,650,899.93 应收证券清算款 25,894,249.52 - 应收利息 6.4.7.5 20,360,964.85 23,905,172.18 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 10,919,597,536.92 4,360,926,167.16 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 负债: - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 3,253,570.53 应付赎回款 15,539,292.95 5,786,280.86 应付管理人报酬 9,799,774.06 2,212,242.06 应付托管费 2,227,221.36 502,782.28 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.6 229,389.38 60,476.46 应交税费 - - 第 15 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.7 269,517.19 104,053.23 负债合计 28,065,194.94 11,919,405.42 所有者权益: - - 实收基金 6.4.7.8 8,733,386,818.71 3,910,469,190.14 未分配利润 6.4.7.9 2,158,145,523.27 438,537,571.60 所有者权益合计 10,891,532,341.98 4,349,006,761.74 负债和所有者权益总计 10,919,597,536.92 4,360,926,167.16 注:报告截止日 2015 年 6 月 30 日,基金份额净值 1.247 元,基金份额总额 8,733,386,818.71 份。 6.2 利润表 会计主体:国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 本报告期:2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2015 年 1 月 1 日至 2014 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 2014 年 6 月 30 日 一、收入 675,159,724.61 49,813,487.02 1.利息收入 73,839,420.31 28,869,804.55 其中:存款利息收入 6.4.7.10 36,294,625.93 11,567,204.05 债券利息收入 28,737,438.24 11,091,814.66 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 8,807,356.14 6,210,785.84 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 492,075,521.40 9,300,867.99 其中:股票投资收益 6.4.7.11 479,254,305.19 7,700,814.02 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.12 12,485,595.73 686,137.06 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.13 - - 股利收益 6.4.7.14 335,620.48 913,916.91 3.公允价值变动收益(损失以“-”号 6.4.7.15 108,418,151.71 10,790,980.75 填列) 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.16 826,631.19 851,833.73 减:二、费用 46,527,263.89 8,764,086.39 1.管理人报酬 31,622,191.25 6,677,883.63 2.托管费 7,186,861.65 1,517,700.79 第 16 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 3.销售服务费 - - 4.交易费用 6.4.7.17 1,266,023.53 46,219.69 5.利息支出 6,176,124.00 246,159.02 其中:卖出回购金融资产支出 6,176,124.00 246,159.02 6.其他费用 6.4.7.18 276,063.46 276,123.26 三、利润总额(亏损总额以“-”号填 628,632,460.72 41,049,400.63 列) 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 628,632,460.72 41,049,400.63 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 本报告期:2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 项目 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 3,910,469,190.14 438,537,571.60 4,349,006,761.74 金净值) 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 - 628,632,460.72 628,632,460.72 润) 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 4,822,917,628.57 1,090,975,490.95 5,913,893,119.52 值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 5,620,829,981.52 1,241,477,803.95 6,862,307,785.47 2.基金赎回款 -797,912,352.95 -150,502,313.00 -948,414,665.95 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动(净值减少以“-”号 填列) 五、期末所有者权益(基 8,733,386,818.71 2,158,145,523.27 10,891,532,341.98 金净值) 上年度可比期间 项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 1,488,545,266.53 8,773.15 1,488,554,039.68 金净值) 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 - 41,049,400.63 41,049,400.63 润) 三、本期基金份额交易产 -398,420,359.24 -6,971,516.21 -405,391,875.45 第 17 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 生的基金净值变动数(净 值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 440,100,249.29 6,454,093.60 446,554,342.89 2.基金赎回款 -838,520,608.53 -13,425,609.81 -851,946,218.34 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动(净值减少以“-”号 填列) 五、期末所有者权益(基 1,090,124,907.29 34,086,657.57 1,124,211,564.86 金净值) 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人负责人:张峰,主管会计工作负责人:巴立康,会计机构负责人:王嘉浩 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)系由基金管理人国泰基金管理 有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》及其他有关法律法规的规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监 许可[2013]1452 号文批准公开募集。本基金为契约上市开放式,存续期限不定,首次设立募集基金 份额为 1,488,545,266.53 份,经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证,并出具了编号为德师报 (验)字(13)第 0795 号验资报告。《国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2013 年 12 月 30 日正式生效。本基金的管理人为国泰基金管理有限公司(以下简称“国泰基金”),托管人为宁 波银行股份有限公司。 2014 年 1 月 28 日,本基金名称变更为国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF),相应基金 合同变更为《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》(以下简称“基金合同”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及于 2014 年 8 月 30 日公告的《国泰民益灵 活配置混合型证券投资基金(LOF)更新招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动 性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的 股票)、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融 第 18 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交 易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)及法律法规或中国证监会允许基金 投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。基金的投资组合为:股票资产占基金资产的 0%-95%,通过二级市场直接买入股票,所占比例不超过股票资产的 10%;投资于债券、债券回购、 货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产 的 5%;中小企业私募债占基金资产净值的比例不高于 20%;每个交易日日终在扣除股指期货保证金 以后,本基金保留的现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩 基准为:三年期银行定期存款利率(税后)+2%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2015 年 8 月 26 日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金 信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投 资基金会计核算业务指引》、《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和在财务 报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2015 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2015 年 6 月 30 日的财务状况以及 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动 情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致,会计估计较最近一期年度报告有变更。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计估计变更的说明 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外), 鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息,本基金本报告期改为采用中证指数有限公司 根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》 第 19 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 所独立提供的估值结果确定公允价值。 6.4.5.2差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、 财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。基金买卖股票、债券的差 价收入不予征收营业税。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入, 债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起,对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个 月以内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂减按 25%计入应纳税所得额。对 基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自 解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适 用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 本期末 项目 2015 年 6 月 30 日 活期存款 2,170,544,279.83 定期存款 7,000,000,000.00 其他存款 - 合计 9,170,544,279.83 第 20 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 项目 2015 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 139,277,127.83 329,498,849.69 190,221,721.86 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 192,444,616.52 195,730,405.10 3,285,788.58 债券 银行间市场 1,175,649,846.41 1,174,183,100.00 -1,466,746.41 合计 1,368,094,462.93 1,369,913,505.10 1,819,042.17 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,507,371,590.76 1,699,412,354.79 192,040,764.03 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 本期末 项目 2015 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 171,683.28 应收定期存款利息 2,762,500.00 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 3,628.21 应收债券利息 17,422,593.65 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 559.71 合计 20,360,964.85 6.4.7.6 应付交易费用 第 21 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 单位:人民币元 本期末 项目 2015 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 193,850.82 银行间市场应付交易费用 35,538.56 合计 229,389.38 6.4.7.7 其他负债 单位:人民币元 本期末 项目 2015 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 11,653.73 其他应付款 - 预提费用 257,863.46 合计 269,517.19 6.4.7.8 实收基金 金额单位:人民币元 本期 项目 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 3,910,469,190.14 3,910,469,190.14 本期申购 5,620,829,981.52 5,620,829,981.52 本期赎回(以“-”号填列) -797,912,352.95 -797,912,352.95 本期末 8,733,386,818.71 8,733,386,818.71 6.4.7.9 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 294,018,661.83 144,518,909.77 438,537,571.60 本期利润 520,214,309.01 108,418,151.71 628,632,460.72 本期基金份额交易产生的 851,397,017.71 239,578,473.24 1,090,975,490.95 变动数 其中:基金申购款 972,368,043.85 269,109,760.10 1,241,477,803.95 基金赎回款 -120,971,026.14 -29,531,286.86 -150,502,313.00 本期已分配利润 - - - 本期末 1,665,629,988.55 492,515,534.72 2,158,145,523.27 6.4.7.10 存款利息收入 单位:人民币元 第 22 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 本期 项目 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 8,475,756.98 定期存款利息收入 27,468,285.54 其他存款利息收入 0.00 结算备付金利息收入 203,988.37 其他 146,595.04 合计 36,294,625.93 6.4.7.11 股票投资收益 单位:人民币元 本期 项目 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 685,337,787.89 减:卖出股票成本总额 206,083,482.70 买卖股票差价收入 479,254,305.19 6.4.7.12 债券投资收益 单位:人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年6月30日 卖出债券(、债转股及债券到期兑付) 1,577,742,100.77 成交总额 减:卖出债券(、债转股及债券到期兑 1,531,582,361.87 付)成本总额 减:应收利息总额 33,674,143.17 买卖债券(、债转股及债券到期兑付) 12,485,595.73 差价收入 6.4.7.13 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.14 股利收益 单位:人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年6月30日 股票投资产生的股利收益 335,620.48 基金投资产生的股利收益 - 合计 335,620.48 6.4.7.15 公允价值变动收益 单位:人民币元 第 23 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 本期 项目名称 2015年1月1日至2015年6月30日 1.交易性金融资产 108,418,151.71 ——股票投资 111,893,688.42 ——债券投资 -3,475,536.71 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 108,418,151.71 6.4.7.16 其他收入 单位:人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年6月30日 基金赎回费收入 826,631.19 合计 826,631.19 注:本基金的赎回费率按持有期间递减,本基金对持续持有期少于 30 日的基金份额持有人赎回费全 额计入基金资产,对持续持有期大于等于 30 日的基金份额持有人赎回费总额的 25%归入基金资产。 6.4.7.17 交易费用 单位:人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年6月30日 交易所市场交易费用 1,246,541.62 银行间市场交易费用 19,481.91 合计 1,266,023.53 6.4.7.18 其他费用 单位:人民币元 本期 项目 2015年1月1日至2015年6月30日 审计费用 49,588.57 信息披露费 178,522.11 上市年费 29,752.78 债券账户服务费 18,000.00 上清证书费 200.00 合计 276,063.46 第 24 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内,申银万国证券股份有限公司吸收合并了基金管理人原关联方宏源证券股份有限公 司,并更名为申万宏源集团股份有限公司(以下简称“申万宏源”)。根据股权比例,申万宏源仍然为 基金管理人控股股东中国建银投资有限责任公司的控股子公司。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 宁波银行股份有限公司(“宁波银行”) 基金托管人、基金销售机构 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行交易。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年6月 2014年1月1日至2014年6月 30日 30日 当期发生的基金应支付的管理费 31,622,191.25 6,677,883.63 其中:支付销售机构的客户维护费 3,628,439.63 500,429.95 注:支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.1%的年费率计提,逐日累计至 每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.1% / 当年天数。 第 25 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至2015年6月 2014年1月1日至2014年6 30日 月30日 当期发生的基金应支付的托管费 7,186,861.65 1,517,700.79 注:支付基金托管人宁波银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至每 月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易的情况。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2015年1月1日至2015年6月30日 2014年1月1日至2014年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 2,170,544,27 25,325,837.5 宁波银行股份有限公司 8,475,756.98 543,329.06 9.83 1 注:本基金的银行存款由基金托管人宁波银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 第 26 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 本报告期内,本基金未实施利润分配。 6.4.12 期末(2015 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位:股) 总额 总额 型 19,557 60336 柳州 2014-1 2015-1 网下 238,16 6,244, 26.22 82.12 ,781.3 - 8 医药 1-26 2-03 新股 1.00 581.42 2 11,955 30039 天孚 2015-0 2016-0 网下 148,34 3,176, 21.41 80.59 ,042.9 - 4 通信 2-12 2-16 新股 4.00 045.04 6 30044 金雷 2015-0 2016-0 网下 65,566 2,094, 9,571, 31.94 145.98 - 3 风电 4-16 4-21 新股 .00 178.04 324.68 30043 广生 2015-0 2016-0 网下 47,297 1,015, 7,065, 21.47 149.39 - 6 堂 4-16 4-21 新股 .00 466.59 698.83 非公 60040 *ST 海 2014-0 2015-0 600,00 4,632, 2,292, 开发 7.72 3.82 - 1 润 9-16 9-14 0.00 000.00 000.00 行 非公 60040 *ST 海 2015-0 2015-0 开发 1,200, 4,584, - 3.82 - - 1 润 5-28 9-14 行转 000.00 000.00 增 60360 东方 2014-0 2015-1 网下 258,36 963,00 5,260, 3.73 20.36 - 6 电缆 9-29 0-14 新股 8.00 8.00 372.48 非公 00078 北新 2014-0 2015-0 100,26 1,612, 1,620, 开发 16.08 16.16 - 6 建材 9-29 9-30 6.00 277.28 298.56 行 非公 00078 北新 2015-0 2015-0 开发 100,26 1,620, - 16.16 - - 6 建材 6-11 9-30 行转 6.00 298.56 增 6.4.12.1.2 受限证券类别:债券 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位:张) 总额 总额 型 新债 13200 15 天 2015-0 2015-0 11,210 1,121, 1,121, 未上 100.00 100.00 - 2 集 EB 6-11 7-02 .00 000.00 000.00 市 第 27 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 复牌 股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 开 数量 期末 期末 备注 代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位:股) 成本总额 估值总额 价 30046 迅游科 2015-06 重大事 2015-0 297.30 267.57 3,726.00 125,752.50 1,107,739.80 - 7 技 -24 项 7-02 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中 面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理 人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间 取得最佳的平衡以实现“在获取市场平均收益的同时,力争获得更高的超额收益”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责 公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员 会,制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施;在业务操作层面,一线业务部门负责对 各自业务领域风险的管控,公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责,组织、协调 并与各业务部门一道,共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理, 并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管, 配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损 失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征 第 28 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可 靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存 放在本基金的托管行宁波银行,其他定期存款存放在具有托管资格的中国银行股份有限公司、兴业 银行股份有限公司及上海银行股份有限公司,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交 易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,因此违 约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进 行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行 人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2015 年 6 月 30 日,本基金持有信用类债券比例为 8.72(2014 年 12 月 31 日:本基金持有信用 类债券比例为 14.38%)。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 本期末 上年末 短期信用评级 2015年6月30日 2014年12月31日 A-1 - 387,053,000.00 A-1 以下 - - 未评级 - 70,084,000.00 合计 - 457,137,000.00 注:本基金持有的未评级的债券均为国债、超短期融资券、中央银行票据或政策性金融债。 6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 本期末 上年末 长期信用评级 2015年6月30日 2014年12月31日 AAA - 152,041,969.20 AAA 以下 - 16,083,346.56 未评级 - 328,385,044.60 第 29 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 合计 - 496,510,360.36 注:本基金持有的未评级的债券均为国债、超短期融资券、中央银行票据或政策性金融债。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份 额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带 来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在 基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模 式带来的流动性风险,有效保障基金份额持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比 例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能 力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投 资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的基金管理人管理 的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在银行间 同业市场交易,其余亦可在证券交易所交易,因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受 限制不能自由转让的情况外,其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。 此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金 持有的债券投资的公允价值或者基金净资产的 40%。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净 值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 第 30 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2015 年 6 月 30 日 资产 9,170,544,279. 银行存款 9,170,544,279.83 - - - 83 结算备付金 2,003,540.39 - - - 2,003,540.39 存出保证金 1,382,147.54 - - - 1,382,147.54 1,699,412,354. 交易性金融资产 1,121,107,966.10 94,045,641.00 154,759,898.00 329,498,849.69 79 应收证券清算款 - - - 25,894,249.52 25,894,249.52 应收利息 - - - 20,360,964.85 20,360,964.85 10,919,597,53 资产总计 10,295,037,933.86 94,045,641.00 154,759,898.00 375,754,064.06 6.92 负债 应付赎回款 - - - 15,539,292.95 15,539,292.95 应付管理人报酬 - - - 9,799,774.06 9,799,774.06 应付托管费 - - - 2,227,221.36 2,227,221.36 应付交易费用 - - - 229,389.38 229,389.38 其他负债 - - - 269,517.19 269,517.19 28,065,194. 负债总计 - - - 28,065,194.94 94 利率敏感度缺口 10,295,037,933.86 94,045,641.00 154,759,898.00 347,688,869.12 10,891,532,34 1.98 上年度末 2014 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 日 资产 2,187,141,152. 银行存款 2,187,141,152.48 - - - 48 结算备付金 13,758,729.24 - - - 13,758,729.24 第 31 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 存出保证金 61,679.23 - - - 61,679.23 1,142,408,534. 交易性金融资产 671,195,135.60 221,268,438.20 61,183,786.56 188,761,173.74 10 买入返售金融资 993,650,899.9 993,650,899.93 - - - 产款 3 应收利息 - - - 23,905,172.18 23,905,172.18 4,360,926,167. 资产总计 3,865,807,596.48 221,268,438.20 61,183,786.56 212,666,345.92 16 负债 应付证券清算款 - - - 3,253,570.53 3,253,570.53 应付赎回款 - - - 5,786,280.86 5,786,280.86 应付管理人报酬 - - - 2,212,242.06 2,212,242.06 应付托管费 - - - 502,782.28 502,782.28 应付交易费用 - - - 60,476.46 60,476.46 其他负债 - - - 104,053.23 104,053.23 负债总计 - - - 11,919,405.42 11,919,405.42 4,349,006,761. 利率敏感度缺口 3,865,807,596.48 221,268,438.20 61,183,786.56 200,746,940.50 74 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者 予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 相关风险变量的变动 分析 本期末 上年度末 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 市场利率上升 25 个基点 - 减少约 296 市场利率下降 25 个基点 - 增加约 300 注:于 2015 年 6 月 30 日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 12.58%, 因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 第 32 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所 有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易 的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响, 也可能来源于证券市场整体波动的影响。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 本期末 上年度末 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 项目 占基金资 占基金资产 公允价值 产净值比 公允价值 净值比例 例(%) (%) 188,761,173.7 交易性金融资产-股票投资 329,498,849.69 3.03 4.34 4 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 188,761,173.7 合计 329,498,849.69 3.03 4.34 4 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 本期末,本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例低于 20%,因此除市场利 率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2014 年 12 月 31 日:同)。 第 33 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价 值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i)金融工具公允价值计量的方法 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可分为: 第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。 第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场 报价以外的资产或负债的输入值。 第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入 值)。 (ii)各层级金融工具公允价值 于 2015 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产属于第 一层级的余额为 319,117,310.77 元,属于第二层级的余额为 1,380,295,044.02 元,无属于第三层级的 余额。(2014 年 12 月 31 日:第一层级的余额为 306,694,373.32 元,属于第二层级的余额为 835,714,160.78 元,无属于第三层级的余额) (iii)公允价值所属层级间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不 活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及 限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对 于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。对于在证券交 易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),本基金于 2015 年 3 月 25 日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注 6.4.5.2), 并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。 (iv)第三层级公允价值余额和本期变动金额 无。 (2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 第 34 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 占基金总资产的比 序号 项目 金额 例(%) 1 权益投资 329,498,849.69 3.02 其中:股票 329,498,849.69 3.02 2 固定收益投资 1,369,913,505.10 12.55 其中:债券 1,369,913,505.10 12.55 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 9,172,547,820.22 84.00 7 其他各项资产 47,637,361.91 0.44 8 合计 10,919,597,536.92 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 71,312,928.57 0.65 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 78,420,000.00 0.72 E 建筑业 - - F 批发和零售业 19,557,781.32 0.18 G 交通运输、仓储和邮政业 - - 第 35 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务业 I 1,107,739.80 0.01 J 金融业 159,100,400.00 1.46 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 329,498,849.69 3.03 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(%) 1 601211 国泰君安 4,000,000 137,360,000.00 1.26 2 601985 中国核电 6,000,000 78,420,000.00 0.72 3 300393 中来股份 369,665 23,843,392.50 0.22 4 603368 柳州医药 238,161 19,557,781.32 0.18 5 601398 工商银行 2,300,000 12,144,000.00 0.11 6 300394 天孚通信 148,344 11,955,042.96 0.11 7 000001 平安银行 660,000 9,596,400.00 0.09 8 300443 金雷风电 65,566 9,571,324.68 0.09 9 300436 广生堂 47,297 7,065,698.83 0.06 10 600401 *ST 海润 1,800,000 6,876,000.00 0.06 11 603606 东方电缆 258,368 5,260,372.48 0.05 12 002721 金一文化 50,000 3,500,500.00 0.03 13 000786 北新建材 200,532 3,240,597.12 0.03 14 300467 迅游科技 3,726 1,107,739.80 0.01 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 第 36 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 金额单位:人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 (%) 1 601211 国泰君安 90,109,902.06 2.07 2 601985 中国核电 32,649,100.17 0.75 3 600958 东方证券 23,385,035.27 0.54 4 601689 拓普集团 10,441,923.75 0.24 5 601198 东兴证券 7,594,155.00 0.17 6 601021 春秋航空 5,628,728.32 0.13 7 603558 健盛集团 5,273,094.75 0.12 8 603899 晨光文具 4,741,232.50 0.11 9 300415 伊之密 3,996,000.00 0.09 10 600959 江苏有线 3,628,431.51 0.08 11 002745 木林森 3,410,007.50 0.08 12 603118 共进股份 3,406,144.35 0.08 13 300394 天孚通信 3,176,045.04 0.07 14 300471 厚普股份 2,724,966.53 0.06 15 300418 昆仑万维 2,590,198.80 0.06 16 603567 珍宝岛 2,542,900.00 0.06 17 002739 万达院线 2,531,853.80 0.06 18 603686 龙马环卫 2,407,453.74 0.06 19 300443 金雷风电 2,094,178.04 0.05 20 603600 永艺股份 1,534,563.66 0.04 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 (%) 1 002736 国信证券 234,535,096.12 5.39 2 600958 东方证券 65,655,532.99 1.51 3 601985 中国核电 47,971,891.53 1.10 4 600959 江苏有线 38,738,647.20 0.89 5 601689 拓普集团 22,347,682.52 0.51 6 601021 春秋航空 21,761,608.25 0.50 7 601211 国泰君安 19,635,131.24 0.45 8 601198 东兴证券 18,404,827.01 0.42 9 603558 健盛集团 11,930,237.28 0.27 10 600820 隧道股份 11,174,677.59 0.26 11 002721 金一文化 11,152,472.00 0.26 第 37 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 12 603899 晨光文具 10,809,800.00 0.25 13 300415 伊之密 10,209,814.18 0.23 14 002739 万达院线 10,043,455.57 0.23 15 300471 厚普股份 8,468,314.87 0.19 16 300418 昆仑万维 8,456,032.31 0.19 17 600617 国新能源 8,183,295.03 0.19 18 603118 共进股份 8,019,970.94 0.18 19 002745 木林森 6,968,431.79 0.16 20 603686 龙马环卫 6,727,443.33 0.15 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 234,927,470.23 卖出股票的收入(成交)总额 685,337,787.89 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值 例(%) 1 国家债券 35,238,000.00 0.32 2 央行票据 - - 3 金融债券 384,438,100.00 3.53 其中:政策性金融债 384,438,100.00 3.53 4 企业债券 163,568,607.10 1.50 5 企业短期融资券 691,270,000.00 6.35 6 中期票据 93,435,000.00 0.86 7 可转债 1,963,798.00 0.02 8 其他 - - 9 合计 1,369,913,505.10 12.58 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 第 38 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(%) 1 150210 15 国开 10 1,200,000 121,116,000.00 1.11 11 特变 2 1182137 900,000 91,404,000.00 0.84 MTN1 3 140223 14 国开 23 900,000 90,360,000.00 0.83 15 神华能 4 011567003 600,000 60,000,000.00 0.55 源 SCP003 5 150202 15 国开 02 500,000 50,270,000.00 0.46 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,以 套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货 合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期 货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择, 谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 第 39 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除"*st 海润”公告其公司违规情况外),没有被 监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 根据 2015 年 4 月 24 日上海证券交易所发布《关于对海润光伏科技股份有限公司股东、董事长兼总 经理 YANG HUAIJIN(杨怀进)、股东江阴市九润管业有限公司、江苏紫金电子集团有限公司及有 关责任人予以纪律处分的决定》,上交所决定对海润光伏科技股份有限公司股东、董事长兼总经理 YANG HUAIJIN(杨怀进)予以公开谴责;对海润光伏科技股份有限公司股东江阴市九润管业有限 公司、江苏紫金电子集团有限公司和海润光伏科技股份有限公司董事李延人、任向东、吴益善、张 永欣、张正,独立董事洪冬平、金曹鑫、徐小平予以通报批评。对于上述纪律处分,将抄报江苏省 人民政府,并记入上市公司诚信档案。 本基金管理人此前投资*st 海润股票时,严格执行了公司的投资决策流程,在充分调研的基础上,按 规定将该股票纳入本基金股票池,而后进行了投资,并进行了持续的跟踪研究。 该情况发生后,本基金管理人就*st 海润受处罚事件进行了及时分析和研究,认为*st 海润存在的违 规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价值未产生实质影响。本 基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 7.12.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,382,147.54 2 应收证券清算款 25,894,249.52 3 应收股利 - 4 应收利息 20,360,964.85 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 47,637,361.91 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 第 40 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值 值比例(%) 况说明 1 603368 柳州医药 19,557,781.32 0.18 网下新股 2 300394 天孚通信 11,955,042.96 0.11 网下新股 3 300443 金雷风电 9,571,324.68 0.09 网下新股 4 300436 广生堂 7,065,698.83 0.06 网下新股 5 600401 *ST 海润 6,876,000.00 0.06 非公开发行 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 基金份额 占总份额 占总份额 持有份额 持有份额 比例 比例 22,243 392,635.29 6,214,226,766.90 71.15% 2,519,160,051.81 28.85% 8.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 招商基金-光大银行-瑞泰 1 债券分级 1 号资产管理计 639,590,348.00 7.32% 划 招商财富-工商银行-工 2 行北分-辰岚 1 号专项资 422,178,094.00 4.83% 产管理计划 3 华泰证券股份有限公司 292,046,444.00 3.34% 4 李文荣 120,000,000.00 1.37% 第 41 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 招商基金-光大银行-瑞泰 5 债券分级 2 号资产管理计 105,344,612.00 1.21% 划 国泰君安证券股份有限公 6 101,247,734.00 1.16% 司 招商财富-光大银行-辰 7 88,221,859.00 1.01% 岚 2 号专项资产管理计划 JPMORGAN CHASE 8 BANK,NATIONAL 86,097,922.00 0.99% ASSOCIATION 招商证券国际有限公司- 9 85,418,639.00 0.98% 客户资金 农银人寿保险股份有限公 10 83,902,057.00 0.96% 司-万能平衡 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 574,704.73 0.01% 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和 10~50 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2013 年 12 月 30 日)基金份额总额 1,488,545,266.53 本报告期期初基金份额总额 3,910,469,190.14 本报告期基金总申购份额 5,620,829,981.52 减:本报告期基金总赎回份额 797,912,352.95 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 8,733,386,818.71 第 42 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内,本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内,本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内,本基金投资策略无改变。 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 报告期内,为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内,基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚 的情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易 占当期股 占当期佣 券商名称 单元 备注 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 数量 额的比例 比例 华创证券 2 685,337,787.89 100.00% 486,863.21 100.00% - 注:1. 基金租用席位的选择标准是: (1)资力雄厚,信誉良好; (2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; (3)经营行为规范,在最近一年内无重大违规经营行为; (4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5)公司具有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行 业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务;能根据基金投资的特 定要求,提供专门研究报告。 第 43 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 选择程序是:根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果,符合席位券商标准的,由 公司投研业务部门提出席位券商的调整意见(调整名单及调整原因),并经公司批准。 2. 本基金本报告期租用证券公司交易单元较上年度未发生变化。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期债 占当期回 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 54,815,700.5 21,389,10 华创证券 100.00% 100.00% - - 9 0,000.00 10.8 其他重大事件 法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式 期 国泰基金管理有限公司关于面向养老金客户 《中国证券报》、《上海证 1 2015-01-22 实施特定申购费率的公告 券报》、《证券时报》 国泰基金管理有限公司关于董事、监事、高级 《中国证券报》、《上海证 2 管理人员及其他从业人员子公司兼职情况公 券报》、《证券时报》、《证 2015-01-31 告 券日报》 国泰基金管理有限公司调整估值方法及影响 《中国证券报》、《上海证 3 2015-02-17 的公告 券报》、《证券时报》 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 4 2015-02-26 (LOF)基金经理变更公告 券报》、《证券时报》 关于国泰民益灵活配置混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 5 (LOF)变更业绩比较基准及修订基金合同的 2015-03-18 券报》、《证券时报》 公告 《中国证券报》、《上海证 国泰基金管理有限公司关于旗下基金调整交 6 券报》、《证券时报》、《证 2015-03-26 易所固定收益品种估值方法的公告 券日报》 关于国泰民益灵活配置混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 7 2015-03-31 恢复申购等业务(限制大额)的公告 券报》、《证券时报》 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 8 (LOF)暂停大额申购(含转换转入)及定期 2015-05-29 券报》、《证券时报》 定额投资业务的公告 9 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 2015-06-02 第 44 页共 45 页  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2015 年半年度报告 (LOF)暂停申购及定期定额投资业务的公告 券报》、《证券时报》 11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、关于核准国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金募集的批复 2、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程 11.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16-19 层。 11.3 查阅方式 可咨询本基金管理人:部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一五年八月二十八日 第 45 页共 45 页