国泰信用互利债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰信用互利债券 基金主代码 160217 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 3 月 19 日 报告期末基金份额总额 396,983,204.99 份 在有效控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资管 投资目标 理，力争获取超越业绩比较基准的投资收益。 1、债券投资策略：（1）久期策略； （2）收益率曲线策 略； （3）类属配置策略； （4）信用债策略；（5）可 投资策略 转债策略； （6）回购套利策略。 2、资产支持证券投资策略。 中债-信用债总指数收益率*90%+同期银行活期存款利率 业绩比较基准 *10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场 基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风 险和预期收益的产品。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国泰信用互利债券 A 国泰信用互利债券 C 下属分级基金的交易代码 160217 008504 报告期末下属分级基金的份 395,327,960.82 份 1,655,244.17 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 国泰信用互利债券 A 国泰信用互利债券 C 1.本期已实现收益 2,491,711.53 10,304.11 2.本期利润 2,663,338.89 12,556.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.0064 0.0071 4.期末基金资产净值 408,153,177.68 1,705,487.58 5.期末基金份额净值 1.0324 1.0304 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰信用互利债券 A： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.91% 0.24% -0.28% 0.04% 1.19% 0.20% 过去六个月 1.93% 0.19% 0.43% 0.04% 1.50% 0.15% 过去一年 2.33% 0.16% 1.64% 0.03% 0.69% 0.13% 过去三年 6.11% 0.15% 3.32% 0.03% 2.79% 0.12% 自基金合同 10.97% 0.14% 3.77% 0.03% 7.20% 0.11% 生效起至今 2、国泰信用互利债券 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.89% 0.24% -0.28% 0.04% 1.17% 0.20% 过去六个月 1.88% 0.19% 0.43% 0.04% 1.45% 0.15% 过去一年 2.22% 0.16% 1.64% 0.03% 0.58% 0.13% 过去三年 5.80% 0.15% 3.32% 0.03% 2.48% 0.12% 自基金合同 10.35% 0.14% 3.80% 0.03% 6.55% 0.11% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰信用互利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2020 年 3 月 19 日至 2024 年 9 月 30 日) 1．国泰信用互利债券 A： 注：本基金的合同生效日为 2020 年 3 月 19 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配 置比例符合合同约定。 2．国泰信用互利债券 C： 注：（1）本基金的合同生效日为 2020 年 3 月 19 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资 产配置比例符合合同约定。 （2）自 2020 年 3 月 23 日起，本基金 C 类份额开始计算基金份额净值和基金份额累计净值。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 国泰上 硕士研究生。曾任职于光大银行上 证 5 年 海分行。2016 年 1 月加入国泰基 期国债 金，历任交易员、基金经理助理。 ETF、上 2019 年 12 月起任上证 5 年期国债 证 10 年 交易型开放式指数证券投资基金 期国债 和上证 10 年期国债交易型开放式 ETF、国 指数证券投资基金的基金经理， 泰信用 2020 年 3 月起兼任国泰信用互利 互利债 债券型证券投资基金（由国泰信用 券、国 互利分级债券型证券投资基金转 泰中债 型而来）的基金经理，2020 年 3 1-3 年 月至 2024 年 8 月任国泰金龙债券 国开 证券投资基金的基金经理，2020 债、国 年 4 月至 2021 年 7 月任国泰聚瑞 泰中证 纯债债券型证券投资基金的基金 细分化 经理，2020 年 6 月至 2021 年 7 月 王玉 工产业 2020-03-13 - 8 年 任国泰惠泰一年定期开放债券型 主题 发起式证券投资基金的基金经理， ETF、国 2020 年 8 月至 2021 年 8 月任国泰 泰中证 添福一年定期开放债券型发起式 环保产 证券投资基金和国泰惠瑞一年定 业 期开放债券型发起式证券投资基 50ETF、 金的基金经理，2020 年 8 月起兼 国泰中 任国泰中债 1-3 年国开行债券指 证光伏 数证券投资基金的基金经理，2021 产业 年 3 月起兼任国泰中证细分化工 ETF 发 产业主题交易型开放式指数证券 起联 投资基金和国泰中证环保产业 50 接、国 交易型开放式指数证券投资基金 泰中证 的基金经理，2021 年 6 月至 2023 影视主 年 5 月任国泰中证环保产业 50 交 题 易型开放式指数证券投资基金发 ETF、国 起式联接基金和国泰中证细分化 泰中证 工产业主题交易型开放式指数证 新材料 券投资基金发起式联接基金的基 主题 金经理，2021 年 10 月起兼任国泰 ETF、国 中证影视主题交易型开放式指数 泰上证 证券投资基金和国泰中证光伏产 科创板 业交易型开放式指数证券投资基 100ETF 金发起式联接基金的基金经理， 的基金 2021 年 11 月起兼任国泰中证新材 经理 料主题交易型开放式指数证券投 资基金的基金经理，2021 年 12 月 至 2023 年 5 月任国泰中证港股通 50 交易型开放式指数证券投资基 金发起式联接基金的基金经理， 2022 年 2 月至 2023 年 5 月任国泰 中证新材料主题交易型开放式指 数证券投资基金发起式联接基金 的基金经理，2023 年 9 月起兼任 国泰上证科创板 100 交易型开放 式指数证券投资基金的基金经理。 国泰信 硕士研究生。曾任职于太平养老保 用互利 险、长信基金、中欧基金。2020 债券、 年 5 月加入国泰基金，拟任基金经 国泰可 理。2020 年 9 月起任国泰信用互 转债债 利债券型证券投资基金和国泰可 券、国 转债债券型证券投资基金的基金 泰鑫享 经理，2021 年 2 月至 2022 年 10 稳健 6 月任国泰招惠收益定期开放债券 刘波 个月滚 2020-09-25 - 16 年 型证券投资基金的基金经理，2021 动持有 年 2 月至 2024 年 8 月任国泰金龙 债券、 债券证券投资基金的基金经理， 国泰信 2021年5月起兼任国泰鑫享稳健6 利三个 个月滚动持有债券型证券投资基 月定期 金的基金经理，2023 年 4 月起兼 开放债 任国泰信利三个月定期开放债券 券的基 型发起式证券投资基金的基金经 金经理 理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，国内经济回暖趋势呈现放缓迹象，临近季末管理层出台降息、降准、创设货币工具支持股票市场等一系列政策举措，对稳定经济增长和恢复权益市场信心具备明显助力作用，相对而言，政策对债市形成一定约束。海外美元降息，局部地缘冲突风险延续。市场方面，三季度市 场资金面相对宽裕，10 年期国债收益率下降 5bp 到 2.15%，3 年期 AA+信用债收益率上升 19bp 到 2.43%，中证转债指数上涨 0.58%，沪深 300 指数上涨 16.07%。 报告期内，组合纯债维持了中短久期、中高评级、杠杆套息的信用债策略，同时，适度增加了部分转债仓位，分散配置于优质红利、硬核科技及部分品牌消费资产中优质平衡型及偏股型转债品种，以期在下一阶段获得较好的投资回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 0.91%，同期业绩比较基准收益率为-0.28%。 本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 0.89%，同期业绩比较基准收益率为-0.28%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 370,175,538.58 90.07 其中：债券 370,175,538.58 90.07 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 36,982,977.53 9.00 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,145,007.61 0.77 7 其他各项资产 670,080.59 0.16 8 合计 410,973,604.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 22,194,900.13 5.42 2 央行票据 - - 3 金融债券 123,056,490.56 30.02 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 61,023,206.03 14.89 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 21,463,472.27 5.24 7 可转债（可交换债） 142,437,469.59 34.75 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 370,175,538.58 90.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 2028049 20工商银行二 200,000 21,150,546.45 5.16 级 02 2 2028038 20中国银行二 200,000 20,402,410.96 4.98 级 01 3 2028025 20浦发银行二 200,000 20,396,089.86 4.98 级 01 4 2028024 20中信银行二 200,000 20,383,429.04 4.97 级 5 2028018 20交通银行二 200,000 20,366,896.44 4.97 级 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“杭州银行、常熟农商行、交通银行、浦发银行、工商银行、农业银行、中国银行、中信银行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 杭州银行及下属分支机构因违规向借款人收取委托贷款手续费；投资同业理财产品风险资产权重计量不审慎且向监管部门报送错误数据；部分 EAST 数据存在质量问题；未按照规定报送财务会计报告、统计报表等资料；基金销售业务部门负责人、部分分支机构基金销售业务负责人、部分基金销售合规风控人员未取得基金从业资格；未每半年对基金销售业务开展一次适当性自查并形成自查报告等原因，受到监管机构公开处罚。 浦发银行下属分支机构因未按规定履行客户身份识别义务；数据治理不审慎；表外业务管理不审慎；数据治理存在缺陷；授信业务管理不到位；房地产贷款业务管理不审慎；并购贷款管理不审慎；贷款“三查”不尽职导致贷款资金违规流入限制性领域；贸易背景真实性审查不到位；现金清分外包风险管控存在重大缺陷；现金管理活动严重不审慎；虚增存款业务规模；贷款业务浮利分费；贷前调查不尽职、贷后管理不到位；未对集团客户统一授信；违反规定办理资本项目资金收付等原因，受到监管机构公开处罚。 常熟农商行及下属分支机构因存款来源不合规；信贷资金违规流入限控领域；票据业务背景不真实等原因，受到监管机构公开处罚。 中国银行及下属分支机构因办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；信贷资金用途管控不到位，贷款资金回流至母公司；信用卡汽车分期业务管 理不审慎；员工行为管理及贷款业务严重违反审慎经营规则；员工行为管理及贷款业务严重违反审慎经营规则；违规报送统计报表等原因，受到监管机构公开处罚。 中信银行及下属分支机构因贸易融资业务、员工行为管理严重违反审慎经营规则；违反规定办理结汇业务；未按规定承担押品评估费用；贷前调查不尽职；贷后管理不尽职；贷后管理不到位致使信贷资金回流借款人账户；贷后管理不到位致使信贷资金流入限制性领域；重大关联交易信息披露不充分；统一授信管理不符合要求；内审人员配置不足；案件防控工作落实不到位；违规发放并购贷款收购保险公司股权；理财产品承接违约资产等原因，受到监管机构公开处罚。 工商银行下属分支机构由于部分支行个别未取得基金从业资格的员工从事基金销售管理工作；办理经常项目收汇业务未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；未严格审核银行承兑汇票业务贸易背景，严重违反审慎经营规则；迟报案件确认报告；贷款三查不到位，未发现借款人按揭首付款未实际缴付；贷前调查不尽职、贷后管理不到位未注册取得基金从业资格的人员销售基金等原因，受到监管机构公开处罚。 农业银行及其下属分支机构因投资银行顾问业务收费管理内部监督检查不到位；流动资金贷款内控管理不到位；项目贷款管理严重不审慎；违反规定办理资本项目资金收付；违反规定办理结汇、售汇业务；贷前调查不到位，未发现客户资金交易流水造假；固定资产贷款发放不审慎；贷款五级分类不准确；贷款资金未按约定用途使用等原因，受到监管机构公开处罚。 交通银行及下属分支机构因固定资产贷款支付管理未尽职，未落实“实贷实付”要求；保险销售从业人员培训管理不到位；办理贷款业务存在对贷款项目调查不到位、贷前调查不尽职的行为；个人经营性贷款“三查”不到位；小微业务统一授信管理不到位；超授权为金融机构开办表外融资；未按规定办理经常项目外汇业务；贷前调查不审慎，超过实际资金需求发放贷款，导致信贷资金回流至借款人；票据业务办理不审慎，严重违反审慎经营规则等原因，受到监管机构公开处罚。本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 12,146.42 2 应收证券清算款 516,028.29 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 141,905.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 670,080.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 110059 浦发转债 19,361,941.40 4.72 2 110079 杭银转债 12,428,460.80 3.03 3 113062 常银转债 12,112,957.78 2.96 4 113044 大秦转债 9,896,108.71 2.41 5 113048 晶科转债 9,223,479.17 2.25 6 113052 兴业转债 8,277,313.41 2.02 7 123212 立中转债 7,516,306.35 1.83 8 127045 牧原转债 5,668,803.70 1.38 9 113065 齐鲁转债 5,377,886.53 1.31 10 113675 新 23 转债 5,300,059.18 1.29 11 113641 华友转债 5,206,400.00 1.27 12 113021 中信转债 5,035,374.25 1.23 13 132026 G 三峡 EB2 4,521,535.89 1.10 14 123107 温氏转债 3,147,449.83 0.77 15 127085 韵达转债 2,817,393.09 0.69 16 127020 中金转债 2,805,770.00 0.68 17 128109 楚江转债 2,535,837.90 0.62 18 123228 震裕转债 2,296,441.20 0.56 19 110068 龙净转债 2,199,823.42 0.54 20 110090 爱迪转债 2,188,013.90 0.53 21 113056 重银转债 2,151,016.44 0.52 22 127039 北港转债 1,816,485.62 0.44 23 127086 恒邦转债 1,670,862.41 0.41 24 110093 神马转债 1,374,773.59 0.34 25 127082 亚科转债 1,284,396.25 0.31 26 113051 节能转债 811,725.35 0.20 27 123150 九强转债 695,484.40 0.17 28 110075 南航转债 613,177.26 0.15 29 123237 佳禾转债 473,993.42 0.12 30 113061 拓普转债 331,932.18 0.08 31 123191 智尚转债 182,909.72 0.04 32 113058 友发转债 4,823.02 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国泰信用互利债券A 国泰信用互利债券C 本报告期期初基金份额总额 484,949,847.12 2,001,592.28 报告期期间基金总申购份额 49,889,282.18 53,748.06 减：报告期期间基金总赎回份额 139,511,168.48 400,096.17 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 395,327,960.82 1,655,244.17 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 101,502.23 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 101,502.23 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.03 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2024 年 07 月 01 133,13 133,136,9 1 日至2024年08月 6,908.8 - 08.89 - - 机构 13 日 9 2024 年 07 月 01 200,35 200,358,653. 2 日至2024年09月 8,653.6 - - 61 50.47% 30 日 1 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、国泰信用互利债券型证券投资基金基金合同 2、国泰信用互利债券型证券投资基金托管协议 3、关于准予国泰信用互利分级债券型证券投资基金变更注册的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 15-20 层。 基金托管人住所。 9.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日