国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 2020 年中期报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年八月三十一日 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020 年 8 月 27 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ......2 2 基金简介......5 2.1 基金基本情况......5 2.2 基金产品说明......5 2.3 基金管理人和基金托管人......7 2.4 信息披露方式 ......7 2.5 其他相关资料 ......7 3 主要财务指标和基金净值表现......7 3.1 主要会计数据和财务指标......7 3.2 基金净值表现 ......8 4 管理人报告......9 4.1 基金管理人及基金经理情况......9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......14 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......14 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......16 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......17 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......17 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......17 5 托管人报告......17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......17 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......17 6 半年度财务会计报告（未经审计）......18 6.1 资产负债表......18 6.2 利润表......19 6.3 所有者权益（基金净值）变动表......20 6.4 报表附注......21 7 投资组合报告......41 7.1 期末基金资产组合情况......41 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......42 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......43 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......44 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......45 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......46 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......46 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......46 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......46 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......46 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......47 7.12 投资组合报告附注 ......47 8 基金份额持有人信息......48 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......48 8.2 期末上市基金前十名持有人......48 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......48 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ......49 9 开放式基金份额变动......49 10 重大事件揭示......49 10.1 基金份额持有人大会决议......49 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......49 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......49 10.4 基金投资策略的改变......49 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......50 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......50 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......50 10.8 其他重大事件 ......52 11 影响投资者决策的其他重要信息......52 12 备查文件目录......53 12.1 备查文件目录 ......53 12.2 存放地点 ......53 12.3 查阅方式 ......53 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金简称 国泰价值经典灵活配置混合(LOF) 场内简称 国泰价值 基金主代码 160215 交易代码 160215 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 8 月 13 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 946,797,532.85 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2010 年 9 月 13 日 2.2 基金产品说明 本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价值被低 投资目标 估的股票，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。 1、资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政 策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏 观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率， 主动调整股票、债券类资产在给定时间区间内的动态配置，以使基金在保 持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。 2、股票投资策略 （1）盈利能力股票筛选 本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象，采取自 下而上精选个股策略，利用 ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈利 投资策略 能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。 “具有盈利能力的股票”定义为： 1）对于非金融行业，选择过去三年的平均 ROIC 筛选行业前 1/3 的个股。 ROIC，即投资资本回报率，计算公式为净利润／全部投入资本，其中全 部投入资本=股东权益(不含少数股东权益)+负债合计-无息流动负债-无息 长期负债。该指标主要用于衡量企业运用所有债权人和股东投入为企业获 得现金盈利的能力，也用来衡量企业创造价值的能力； 2）对于金融行业，选择过去三年的平均 ROE 行业排在前 1/2 的个股。ROE， 即净资产收益率，计算公式为净利润与平均股东权益。该指标反映股东权 益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高； 3）滚动一年股息率前 100 名的个股，股息率(Dividend Yield)，即当期股息（此处红利仅指现金股息）除以当前股价。股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。 （2）价值评估分析 本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票池。价值评估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基金管理人根据不同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力从估值层面为持有人发掘价值。 （3）实地调研 对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上市公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，投资研究团队还将通过对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对上述结论进行核实。 （4）投资组合建立和调整 本基金将在案头分析和实地调研的基础上，建立和调整投资组合。在投资组合管理过程中，本基金还将注重投资品种的交易活跃程度，以保证整体组合具有良好的流动性。 3、债券投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。 4、权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。5、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 6、中小企业私募债投资策略 利用自下而上的公司、行业层面定性分析，结合 Z-Score、KMV 等数量分析模型，测算中小企业私募债的违约风险。考虑海外市场高收益债违约事件在不同行业间的明显差异，根据自上而下的宏观经济及行业特性分析，从行业层面对中小企业私募债违约风险进行多维度的分析。个券的选择基于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险之间的差异，结合流动性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。 7、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资 产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40% 本基金为混合型基金，是证券投资基金中预期风险和预期收益中等的产 风险收益特征 品。基金的预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股 票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 刘国华 李申 信 息 披 露 联系电话 021-31081600转 021-60637102 负责人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com lishen.zh@ccb.com 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 021-60637111 传真 021-31081800 021-60635778 中国（上海）自由贸易试验区 北京市西城区金融大街25号 注册地址 浦东大道1200号2层225室 上海市虹口区公平路18号8号 北京市西城区闹市口大街1号 办公地址 楼嘉昱大厦16层-19层 院1号楼 邮政编码 200082 100033 法定代表人 陈勇胜 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 基金中期报告备置地点 16 层-19 层；北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日） 本期已实现收益 290,587,919.09 本期利润 341,875,294.14 加权平均基金份额本期利润 0.3399 本期加权平均净值利润率 20.00% 本期基金份额净值增长率 21.44% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 381,277,993.38 期末可供分配基金份额利润 0.4027 期末基金资产净值 1,839,275,699.02 期末基金份额净值 1.943 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 191.79% 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去一个月 8.55% 1.15% 4.20% 0.53% 4.35% 0.62% 过去三个月 24.39% 1.11% 7.48% 0.54% 16.91% 0.57% 过去六个月 21.44% 1.55% 2.35% 0.90% 19.09% 0.65% 过去一年 45.87% 1.28% 7.96% 0.72% 37.91% 0.56% 过去三年 44.95% 1.39% 16.58% 0.75% 28.37% 0.64% 自基金合同生 191.79% 1.56% 55.14% 1.10% 136.65% 0.46% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2010 年 8 月 13 日至 2020 年 6 月 30 日） 注：（1）国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）的基金合同生效日期为 2010 年 8 月 13 日， 自 2017 年 2 月 24 日起本基金变更为国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）； （2）自 2017 年 2 月 24 日起本基金的业绩比较基准由原“沪深 300 指数收益率×80%＋中证全债 指数收益率×20%”，变更为“沪深 300 指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%”。 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。 截至 2020 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理 141 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活 配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优 势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利债券型证券投资基金（由国泰信用互利分级债券型证券投资基金转型而来）、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由 国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金（由国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金（由国泰润鑫纯债债券型证券投资基金变更注册而来）、国泰惠富纯债债券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民福保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰沪深 300 指数增强型证券投资基金（由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、国泰 CES 半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金（由国泰 CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金更名而来）、国泰中证 500 指数增强型证券投资基金（由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来）、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金、国泰民安养老目标日期2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）、国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民利保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠丰纯债债券型证券投资基金、国泰惠融纯债债券型证券投资基金、国泰中证全指 通信设备交易型开放式指数证券投资基金、国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、 国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰丰鑫纯债债券型证券 投资基金、国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠信三年定期开放债券型证 券投资基金、国泰鑫睿混合型证券投资基金、国泰 CES 半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资 基金发起式联接基金（由国泰 CES 半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更名 而来）、国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰添瑞一年定期开放债券型发起式 证券投资基金、国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金、国泰聚盈三年定期开放债券型证券 投资基金、国泰合融纯债债券型证券投资基金、国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证 券投资基金发起式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金、国泰鑫利一年持有期 混合型证券投资基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指家用电器交易 型开放式指数证券投资基金、国泰蓝筹精选混合型证券投资基金、国泰中证新能源汽车交易型开放 式指数证券投资基金、国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国 泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰聚鑫纯债债券型证券投资 基金、国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金、国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金、国泰惠泰 一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰宏益一年持有期混合型证券投资基金。另外，本基 金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保 基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 （助理）期限 说明 年限 任职日期 离任日期 硕士研究生。曾任中国航天科技集 团西安航天发动机厂技术员，2008 年 7 月加盟国泰基金，历任研究 本基金的基金 2014-03-1 员，高级研究员，2012 年 1 月至 周伟锋 2020-08-21 12 年 经理 7 2013 年 6 月任国泰金鹰增长证券 投资基金、国泰中小盘成长股票型 证券投资基金（LOF）的基金经理 助理，2013 年 6 月至 2014 年 7 月 任国泰中小盘成长股票型证券投 资基金的基金经理，2014 年 3 月 至 2020 年 8 月任国泰价值经典灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF）（由原国泰价值经典混合 型证券投资基金（LOF）变更而来， 国泰价值经典混合型证券投资基 金（LOF）由国泰价值经典股票型 证券投资基金（LOF）更名而来） 的基金经理，2015 年 1 月至 2016 年 12 月任国泰新经济灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理， 2015 年 5 月至 2020 年 8 月任国泰 金鹰增长灵活配置混合型证券投 资基金（由国泰金鹰增长混合型证 券投资基金变更注册而来，国泰金 鹰增长混合型证券投资基金由国 泰金鹰增长证券投资基金变更而 来）的基金经理，2015 年 8 月至 2016年8月任国泰互联网+股票型 证券投资基金的基金经理，2016 年 8 月至 2017 年 9 月任国泰金鹿 保本增值混合证券投资基金的基 金经理，2017 年 6 月至 2019 年 8 月任国泰智能装备股票型证券投 资基金的基金经理，2017 年 8 月 至 2020 年 8 月任国泰智能汽车股 票型证券投资基金的基金经理， 2018 年 8 月至 2020 年 8 月任国泰 价值精选灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理，2019 年 1 月 至 2020 年 8 月任国泰价值优选灵 活配置混合型证券投资基金的基 金经理。 硕士研究生。2012 年 7 月至 2014 年 6 月在国泰基金管理有限公司 本基金的基金 工作，任研究员。2014 年 6 月至 经理、国泰大 2017 年 6 月在农银汇理基金管理 健康股票、国 有限公司工作，历任研究员、基金 泰金鹰增长灵 2020-07-2 徐治彪 - 8 年 经理助理、基金经理。2017 年 7 活配置混合、 4 月加入国泰基金管理有限公司，拟 国泰研究精选 任基金经理。2017 年 10 月起任国 两年持有期混 泰大健康股票型证券投资基金的 合的基金经理 基金经理，2019 年 2 月至 2020 年 5 月任国泰江源优势精选灵活配 置混合型证券投资基金的基金经 理，2019 年 12 月起兼任国泰研究 精选两年持有期混合型证券投资 基金的基金经理，2020 年 7 月起 兼任国泰金鹰增长灵活配置混合 型证券投资基金和国泰价值经典 灵活配置混合型证券投资基金 （LOF）的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合 同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 周伟锋 公募基金 5 11,045,014,519.10 2013/6/13 私募资产管理计划 - - - 其他组合 1 2,311,795,910.13 2018/2/12 合计 6 13,356,810,429.23 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队 保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权 益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保 公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢 价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年的上半年，无论是对中国还是世界，无论是对社会、经济还是资本市场，都发生了多年以来，或者是我们很多人从业以来都没有遇到过的问题。“新冠”疫情的暴发，无论是开局还是过程，都令人惊叹。紧随“新冠”疫情而来的，是全球经济刺激政策的此起彼伏。 与之相对应的是，全球各国股市都经历了一次“过山车”式的行情，只是有的超过了上一个山头创出新高，如中国、美国的股市。有的国家还在回升的过程中。 本基金过去几年一直坚持以合理的长期估值投资符合社会发展规律、行业发展规律、企业成长规律以及具备良好治理结构的优秀企业。在当前的中国发展阶段，我们认为是经济从高速发展转向高质量发展，存在较多的结构性行业机会以及各行业内部的结构性企业发展机会。通过疫情考验，我们发现这种趋势更加明显，强者恒强的状态不仅仅发生在市场高度关注的大行业与大公司，同时也出现在很多其它细分行业里。 在基金的本季度操作中，我们在持续跟踪和评估疫情对于国内与全球经济的影响后，在一季度中期为了应对不确定，降低了股票仓位，另一方面，我们看到了一季度末相应标的估值显著下降，中国对于疫情的管控以及对经济的影响好于我们的预期，甚至好于实业的预期。因此，我们在二季 度初期加大了权益的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2020 年上半年净值增长率为 21.44%，同期业绩比较基准收益率为 2.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，虽然疫情仍在全球流行，甚至可能在局部区域重新出现，但我们认为随着应对疫情经验的快速积累，疫情对社会、经济的影响将逐步减弱。疫情对经济结构甚至资本市场的深远影响，更值得投资者去仔细思考。 2003 年的“非典”使得电商开始真正走入社会，诞生了像阿里巴巴、京东等接下来十年快速发展的优秀公司。当时的“非典”基本上发生在中国，而此次的“新冠”传播范围之广和影响时间之长，远远地超过了 2003 年“非典”。世界各地交通和交流的受阻，其对经济发展方式的影响将非常深远。我们关注到疫情期间，全球的电商化率进入了极度加速的阶段，这会影响未来很多商品的流通方式，提升商品流通效率，改变很多渠道的组织架构。类似的情况发生在很多行业，甚至在我们自身所在资产管理行业，在 2020 年的上半年，基金公司以及基金经理之间管理规模的差异愈发明显。 回到资本市场，自 2016 年开始的“核心”资产行情，伴随着外资的流入逐渐深入人心。大家已经习惯了以消费为美、以大公司为美的估值生态，如今行业与行业之间、行业内大小市值公司之间的估值差异，都在不断创出历史新高。一方面，我们要提高对结构性估值过高的行业与公司的警惕，避免出现过高估值对于优质公司未来回报空间的侵蚀。这让我回想起入行的 2007 年，当时优质公司过高的估值，使得当年的优质公司在接下来的很长时间都在以较强的基本面消化估值。同时，我们还要清醒地认识到，中国经济仍然处于较快的发展过程，很多细分行业龙头都有变成大公司和“核心”资产的可能，我们过往在一些当时不被看好的细分赛道，挖掘出的重仓公司逐步变成市场的“核心”资产，已经证实了这种非“核心”资产“变大变核心”的可能。当前，虽然结构性估值泡沫有抬头的迹象，我们仍然觉得这种长期的投资机会非常多，寻找未来的“核心”资产，这种投资方法和追求，将延续在我们未来的投资生涯中，陪伴更多的优秀公司走向更大更强，力争成为伟大的公司。产业升级（如电动车、智能驾驶、渠道电商化等），集中度提升空间，中国品牌升级等投资方向仍然值得长期坚持。 因此，我们的投资仍然是用相对合理的价格投资一批符合时代背景、发展空间较大的优质企业。与优秀企业同行、与优秀企业家同行、与优秀投资者同行。一如既往，在追求收益的同时，我们还将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期末 上年度末 资产 附注号 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 资产： - - 银行存款 6.4.7.1 238,370,317.46 17,836,885.80 结算备付金 2,599,316.51 3,106,364.75 存出保证金 619,546.94 661,224.30 交易性金融资产 6.4.7.2 1,614,101,586.07 1,567,666,668.95 其中：股票投资 1,547,342,646.27 1,490,759,460.41 基金投资 - - 债券投资 66,758,939.80 76,907,208.54 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 6,310,630.30 4,971,292.00 应收利息 6.4.7.5 811,343.21 1,695,638.90 应收股利 - - 应收申购款 2,715,368.25 776,469.43 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 1,865,528,108.74 1,596,714,544.13 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 负债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 4,983,344.83 1,179,662.09 应付赎回款 16,840,825.43 5,109,754.54 应付管理人报酬 2,229,068.32 1,774,977.38 应付托管费 371,511.36 295,829.58 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 1,630,481.33 1,075,333.74 应交税费 35.90 4.28 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 197,142.55 230,765.40 负债合计 26,252,409.72 9,666,327.01 所有者权益： - - 实收基金 6.4.7.9 946,797,532.85 992,062,991.29 未分配利润 6.4.7.10 892,478,166.17 594,985,225.83 所有者权益合计 1,839,275,699.02 1,587,048,217.12 负债和所有者权益总计 1,865,528,108.74 1,596,714,544.13 注：报告截止日 2020 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.943 元，基金份额总额 946,797,532.85 份。 6.2 利润表 会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2020 年 1 月 1 日至 2019 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 2019 年 6 月 30 日 一、收入 362,697,500.10 551,233,438.01 1.利息收入 1,276,771.87 1,062,359.59 其中：存款利息收入 6.4.7.11 701,142.38 1,033,855.88 债券利息收入 575,629.49 23,060.25 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - 5,443.46 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 309,464,890.58 -15,894,176.39 其中：股票投资收益 6.4.7.12 290,459,866.46 -38,127,566.87 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 1,396,691.83 -2,073,583.85 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 17,608,332.29 24,306,974.33 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.16 51,287,375.05 564,628,498.74 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 668,462.60 1,436,756.07 减：二、费用 20,822,205.96 32,971,670.14 1．管理人报酬 12,787,452.01 20,109,886.74 2．托管费 2,131,242.01 3,351,647.72 3．销售服务费 - - 4．交易费用 6.4.7.18 5,729,129.29 9,340,223.60 5．利息支出 6,224.87 8,963.13 其中：卖出回购金融资产支出 6,224.87 8,963.13 6.税金及附加 15.96 42.63 7．其他费用 6.4.7.19 168,141.82 160,906.32 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 341,875,294.14 518,261,767.87 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 341,875,294.14 518,261,767.87 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 992,062,991.29 594,985,225.83 1,587,048,217.12 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 341,875,294.14 341,875,294.14 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 -45,265,458.44 -44,382,353.80 -89,647,812.24 值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 393,487,528.44 261,982,695.04 655,470,223.48 2.基金赎回款 -438,752,986.88 -306,365,048.84 -745,118,035.72 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-”号 - - - 填列） 五、期末所有者权益（基 946,797,532.85 892,478,166.17 1,839,275,699.02 金净值） 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 2,529,909,867.01 349,726,639.78 2,879,636,506.79 金净值） 二、本期经营活动产生的 - 518,261,767.87 518,261,767.87 基金净值变动数（本期利 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 -994,490,224.87 -358,853,084.36 -1,353,343,309.23 值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 526,775,107.45 164,601,332.14 691,376,439.59 2.基金赎回款 -1,521,265,332.32 -523,454,416.50 -2,044,719,748.82 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-”号 - - - 填列） 五、期末所有者权益（基 1,535,419,642.14 509,135,323.29 2,044,554,965.43 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）由国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）变更而来。 国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）由国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）更名而来。以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第 630号《关于同意国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,276,571,824.00 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第 210号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》 于 2010 年 8 月 13 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,276,858,197.34 份基金份额，其 中认购资金利息折合 286,373.34 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2010]第 282 号文审核同意，本基金 162,490,716.00 份基金份额于 2010 年 9 月 13 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场 外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。 根据 2014 年 8 月 8 日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施〈公开募集 证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》及《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合 同》的约定，国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)自 2015 年 8 月 8 日起更名为国泰价值经典混 合型证券投资基金(LOF)。 依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰价值 经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，本基金份额持有人大会于 2017 年 2 月 23 日决议通过对《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》中本基金的投资范围、投资组合比例、业绩比较基准、收益分配方式、争议解决方式等相关内容进行修订，并将本基金名称修 改为“国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”。自 2017 年 2 月 24 日起，由《国泰价 值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》修订而成的《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》生效，原基金合同自同日起失效。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股指期货、权证等权益类金融工具，债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持债、政府支持机构债、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。股票投资占基金资产的比例范围为 0%-95%，其中，不低于 80%的股票资产投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股票。权证投资占基金资产净值的比例为 0%-3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 X60%＋中证全债指数收益率 X40%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2020 年 8 月 27 日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2020 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020 年 6 月 30 日的财务状况以及 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动 情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增 值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再 缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交 易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳 税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 6 月 30 日 活期存款 238,370,317.46 定期存款 - 其他存款 - 合计 238,370,317.46 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,374,985,890.64 1,547,342,646.27 172,356,755.63 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 65,897,235.90 66,758,939.80 861,703.90 债券 银行间市场 - - - 合计 65,897,235.90 66,758,939.80 861,703.90 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,440,883,126.54 1,614,101,586.07 173,218,459.53 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 23,840.39 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,169.70 应收债券利息 786,053.98 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 0.34 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 278.80 合计 811,343.21 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 1,630,481.33 银行间市场应付交易费用 - 合计 1,630,481.33 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 57,908.91 应付证券出借违约金 - 其他应付款 - 预提费用 139,233.64 合计 197,142.55 6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 992,062,991.29 992,062,991.29 本期申购 393,487,528.44 393,487,528.44 本期赎回（以“-”号填列） -438,752,986.88 -438,752,986.88 本期末 946,797,532.85 946,797,532.85 注：申购含红利再投份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 111,433,327.14 483,551,898.69 594,985,225.83 本期利润 290,587,919.09 51,287,375.05 341,875,294.14 本期基金份额交易产生的 -20,743,252.85 -23,639,100.95 -44,382,353.80 变动数 其中：基金申购款 81,725,794.78 180,256,900.26 261,982,695.04 基金赎回款 -102,469,047.63 -203,896,001.21 -306,365,048.84 本期已分配利润 - - - 本期末 381,277,993.38 511,200,172.79 892,478,166.17 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 654,948.90 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 24,718.63 其他 21,474.85 合计 701,142.38 6.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 2,083,957,270.59 减：卖出股票成本总额 1,793,497,404.13 买卖股票差价收入 290,459,866.46 6.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元 本期 项目 2020年1月1日至2020年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 120,710,094.29 交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 116,639,161.50 成本总额 减：应收利息总额 2,674,240.96 买卖债券差价收入 1,396,691.83 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 本期 项目 2020年1月1日至2020年6月30日 股票投资产生的股利收益 17,608,332.29 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 17,608,332.29 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 项目名称 2020年1月1日至2020年6月30日 1.交易性金融资产 51,287,375.05 ——股票投资 50,649,976.19 ——债券投资 637,398.86 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的 预估增值税 - 合计 51,287,375.05 6.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 本期 项目 2020年1月1日至2020年6月30日 基金赎回费收入 642,472.19 转换费收入 25,990.41 合计 668,462.60 注：1、本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 2、本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎回费的 25%归入转出基金的基金资产。 6.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 交易所市场交易费用 5,729,129.29 银行间市场交易费用 - 合计 5,729,129.29 6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 本期 项目 2020年1月1日至2020年6月30日 审计费用 49,726.04 信息披露费 59,672.34 证券出借违约金 - 上市年费 29,835.26 银行汇划费用 10,308.18 债券帐户服务费 18,000.00 上清所查询费 600.00 合计 168,141.82 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金销售机构 基金销售机构、受基金管理人的控股股 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 东（中国建投）控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月30日 2019年1月1日至2019年6月30日 关联方名称 占当期股 占当期股 成交金额 成交金额 票成交总 票成交总 额的比例 额的比例 申万宏源 - - 100,522,718.38 1.61% 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月30日 2019年1月1日至2019年6月30日 关联方名称 占当期债 占当期债 成交金额 成交金额 券成交总 券成交总 额的比例 额的比例 申万宏源 - - 39,601,007.90 46.76% 6.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2020年1月1日至2020年6月30日 2019年1月1日至2019年6月30日 占当期债 占当期债 券回购成 券回购成 成交金额 成交金额 交总额的 交总额的 比例 比例 申万宏源 - - 31,100,000.00 53.81% 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 申万宏源 - - - - 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年6月30日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 申万宏源 93,618.29 1.85% 93,618.29 3.88% 注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020年1月1日至2020年6月 2019年1月1日至2019年6月 30日 30日 当期发生的基金应支付的管理费 12,787,452.01 20,109,886.74 其中：支付销售机构的客户维护费 835,091.01 1,103,057.04 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月 2019年1月1日至2019年6 30日 月30日 当期发生的基金应支付的托管费 2,131,242.01 3,351,647.72 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2020年1月1日至2020年6月30日 2019年1月1日至2019年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 238,370,317. 654,948.90 203,141,119. 977,388.77 中国建设银行 46 41 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期末（2020 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额 型 00230 2020-0 2020-0 1,500, 21,195 23,925 齐心 大宗 1 2-17 8-17 14.13 15.95 000.00 ,000.0 ,000.0 - 集团 交易 0 0 00283 2020-0 2020-0 1,000, 26,970 27,140 裕同 大宗 1 1-20 7-20 26.97 27.14 000.00 ,000.0 ,000.0 - 科技 交易 0 0 30084 酷特 2020-0 2020-0 网下 1,185. 7,038. 7,038. 0 6-30 7-08 5.94 5.94 00 90 90 - 智能 中签 30084 胜蓝 2020-0 2020-0 网下 7,517. 7,517. 3 6-23 7-02 10.01 10.01 751.00 51 51 - 股份 中签 30084 捷安 2020-0 2020-0 网下 8,286. 8,286. 5 6-24 7-03 17.63 17.63 470.00 10 10 - 高科 中签 30084 首都 2020-0 2020-0 网下 1,131. 3,811. 3,811. 6 6-22 7-01 3.37 3.37 00 47 47 - 在线 中签 30084 中船 2020-0 2020-0 网下 1,420. 9,854. 9,854. 7 6-29 7-09 6.94 6.94 00 80 80 - 汉光 中签 68808 兴图 2019-1 2020-0 新股 3,153. 88,946 132,45 1 2-26 7-06 28.21 42.01 00 .13 7.53 - 新科 锁定 68815 优刻 2020-0 2020-0 新股 20,700 687,86 1,415, 8 1-10 7-20 33.23 68.38 .00 1.00 466.00 - 得 锁定 68817 百奥 2020-0 2020-0 新股 30,158 987,97 1,719, 7 2-13 8-21 32.76 57.02 .00 6.08 609.16 - 泰 锁定 68827 天智 2020-0 2020-0 网下 8,810. 106,07 106,07 7 6-24 7-07 12.04 12.04 00 2.40 2.40 - 航 中签 68837 迪威 2020-0 2020-0 网下 7,894. 129,61 129,61 7 6-29 7-08 16.42 16.42 00 9.48 9.48 - 尔 中签 68852 秦川 2020-0 2020-0 网下 8,337. 94,458 94,458 8 6-19 7-01 11.33 11.33 00 .21 .21 - 物联 中签 68856 吉贝 2020-0 2020-1 新股 9,882. 234,10 379,76 6 5-08 1-18 23.69 38.43 00 4.58 5.26 - 尔 锁定 68856 中科 2020-0 2020-0 网下 11,020 178,63 178,63 8 6-30 7-08 16.21 16.21 .00 4.20 4.20 - 星图 中签 68860 皖仪 2020-0 2020-0 网下 5,468. 84,754 84,754 0 6-23 7-03 15.50 15.50 00 .00 .00 - 科技 中签 6.4.12.1.2 受限证券类别：债券 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：张) 总额 总额 型 11358 天创 2020-0 2020-0 老股 26,790 2,679, 2,679, 9 6-24 7-16 100.00 100.00 .00 000.00 000.00 - 转债 配债 注：1、基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股份，所认购的股份自发行结束之日起 6 个月内不得转让。此外，本基金通过大宗交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后 6 个月内，不得转让所受让的股份。 2、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 3、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之日起 6 个月。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资及债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“在有效控制风险的前提下，谋求基金资产长期稳健增值”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2020 年 06 月 30 日，本基金持有信用类债券比例为 0.38%(2019 年 12 月 31 日：本基金持有 信用类债券 0.06%)。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于 2020 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动 性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押 品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足 额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接 受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金 流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付 金、存出保证金及债券投资等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2020年 6月 30 日 资产 238,370,317.46 - - - 238,370,317.4 银行存款 6 结算备付金 2,599,316.51 - - - 2,599,316.51 存出保证金 619,546.94 - - - 619,546.94 59,690,745.00 - 7,068,194.80 1,547,342,646.271,614,101,586. 交易性金融资产 07 应收证券清算款 - - - 6,310,630.30 6,310,630.30 应收利息 - - - 811,343.21 811,343.21 应收申购款 1,540.92 - - 2,713,827.33 2,715,368.25 1,865,528,108. 资产总计 301,281,466.83 - 7,068,194.80 1,557,178,447.11 74 负债 应付证券清算款 - - - 4,983,344.83 4,983,344.83 应付赎回款 - - - 16,840,825.43 16,840,825.43 应付管理人报酬 - - - 2,229,068.32 2,229,068.32 应付托管费 - - - 371,511.36 371,511.36 应付交易费用 - - - 1,630,481.33 1,630,481.33 应付税金 - - - 35.90 35.90 其他负债 - - - 197,142.55 197,142.55 26,252,409. 负债总计 - - - 26,252,409.72 72 利率敏感度缺口 301,281,466.83 - 7,068,194.80 1,530,926,037.391,839,275,699. 02 上年度末 2019 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 日 资产 银行存款 17,836,885.80 - - - 17,836,885.80 结算备付金 3,106,364.75 - - - 3,106,364.75 存出保证金 661,224.30 - - - 661,224.30 75,935,534.00 - 971,674.54 1,490,759,460.411,567,666,668. 交易性金融资产 95 买入返售金融资 - - - - - 产 应收证券清算款 - - - 4,971,292.00 4,971,292.00 应收利息 - - - 1,695,638.90 1,695,638.90 应收股利 - - - - - 应收申购款 3,888.15 - - 772,581.28 776,469.43 1,596,714,544. 资产总计 97,543,897.00 - 971,674.54 1,498,198,972.59 13 负债 应付证券清算款 - - - 1,179,662.09 1,179,662.09 应付赎回款 - - - 5,109,754.54 5,109,754.54 应付管理人报酬 - - - 1,774,977.38 1,774,977.38 应付托管费 - - - 295,829.58 295,829.58 应付交易费用 - - - 1,075,333.74 1,075,333.74 应交税费 - - - 4.28 4.28 其他负债 - - - 230,765.40 230,765.40 负债总计 - - - 9,666,327.01 9,666,327.01 1,587,048,217. 利率敏感度缺口 97,543,897.00 - 971,674.54 1,488,532,645.58 12 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2020 年 06 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例 3.63%(2019 年 12 月 31 日:4.85%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2019 年 12 月 31 日：同)。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易 的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经 济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券 的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定 期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生 的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。股票投资占基金资产的比例范围为 0%-95%， 其中，不低于 80%的股票资产投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股票。权证投资占基金资产 净值的比例为 0%-3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保留的现 金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。 此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 项目 占基金资 占基金资产 公允价值 产净值比 公允价值 净值比例 例（%） （%） 1,547,342,646. 1,490,759,460 交易性金融资产－股票投资 84.13 93.93 27 .41 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 1,547,342,646. 1,490,759,460 合计 84.13 93.93 27 .41 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深 300 指数外的其他市场变量不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 沪深 300 指数上升 5% 增加约 7,683 增加约 6,338 沪深 300 指数下降 5% 减少约 7,683 减少约 6,338 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2020 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为 1,496,389,496.05 元，属于第二层次的余额为 117,712,090.02 元，无属于第三层次 的余额(2019 年 12 月 31 日：第一层次 1,472,740,752.37 元，第二层次 94,925,916.58，无第三层次)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2020 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019 年 12 月 31 日： 同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产的比 序号 项目 金额 例（%） 1 权益投资 1,547,342,646.27 82.94 其中：股票 1,547,342,646.27 82.94 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 66,758,939.80 3.58 其中：债券 66,758,939.80 3.58 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 240,969,633.97 12.92 8 其他各项资产 10,456,888.70 0.56 9 合计 1,865,528,108.74 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,120,979,320.69 60.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,766.32 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 272,369,154.56 14.81 G 交通运输、仓储和邮政业 126,430,337.40 6.87 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,606,197.77 0.09 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 25,944,869.53 1.41 S 综合 - - 合计 1,547,342,646.27 84.13 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(％) 1 603883 老百姓 1,757,390 175,809,295.60 9.56 2 600885 宏发股份 4,200,084 168,507,370.08 9.16 3 300616 尚品宅配 2,648,547 159,124,703.76 8.65 4 002831 裕同科技 4,388,806 120,366,053.06 6.54 5 002563 森马服饰 16,088,802 113,426,054.10 6.17 6 603989 艾华集团 3,388,845 98,344,281.90 5.35 7 603233 大参林 1,188,868 96,559,858.96 5.25 8 002120 韵达股份 3,688,892 90,193,409.40 4.90 9 600690 海尔智家 5,088,883 90,073,229.10 4.90 10 002675 东诚药业 4,103,418 85,966,607.10 4.67 11 600563 法拉电子 1,368,823 84,593,261.40 4.60 12 603179 新泉股份 2,288,828 51,819,065.92 2.82 13 603337 杰克股份 1,688,844 36,985,683.60 2.01 14 600233 圆通速递 2,488,800 36,236,928.00 1.97 15 002452 长高集团 5,000,000 33,500,000.00 1.82 16 603737 三棵树 300,012 27,667,106.64 1.50 17 300788 中信出版 538,387 25,944,869.53 1.41 18 002301 齐心集团 1,500,016 23,925,262.72 1.30 19 603786 科博达 308,811 23,268,908.85 1.27 20 688177 百奥泰 30,158 1,719,609.16 0.09 21 688158 优刻得 20,700 1,415,466.00 0.08 22 603899 晨光文具 10,043 548,347.80 0.03 23 688566 吉贝尔 9,882 379,765.26 0.02 24 688568 中科星图 11,020 178,634.20 0.01 25 688081 兴图新科 3,153 132,457.53 0.01 26 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.01 27 603087 甘李药业 1,076 107,922.80 0.01 28 688277 天智航 8,810 106,072.40 0.01 29 688528 秦川物联 8,337 94,458.21 0.01 30 688600 皖仪科技 5,468 84,754.00 0.00 31 300824 北鼎股份 1,954 26,789.34 0.00 32 605166 聚合顺 1,641 26,009.85 0.00 33 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.00 34 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00 35 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.00 36 300847 中船汉光 1,420 9,854.80 0.00 37 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00 38 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00 39 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00 40 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00 41 300423 鲁亿通 100 1,236.00 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 600563 法拉电子 113,301,860.79 7.14 2 002120 韵达股份 109,760,598.61 6.92 3 603989 艾华集团 103,012,373.19 6.49 4 600690 海尔智家 95,946,706.94 6.05 5 600885 宏发股份 88,828,997.33 5.60 6 002831 裕同科技 81,895,589.01 5.16 7 002563 森马服饰 74,502,773.96 4.69 8 002675 东诚药业 72,616,593.09 4.58 9 300616 尚品宅配 64,952,939.79 4.09 10 603737 三棵树 63,084,404.02 3.97 11 300035 中科电气 59,499,429.92 3.75 12 600079 人福医药 55,170,189.89 3.48 13 603233 大参林 51,430,299.90 3.24 14 002452 长高集团 48,254,328.90 3.04 15 002301 齐心集团 42,800,076.95 2.70 16 002291 星期六 40,717,254.00 2.57 17 600233 圆通速递 37,429,604.19 2.36 18 000001 平安银行 36,635,313.65 2.31 19 603608 天创时尚 32,654,362.95 2.06 20 002050 三花智控 32,044,980.63 2.02 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％） 1 603737 三棵树 163,036,124.14 10.27 2 002050 三花智控 122,681,702.84 7.73 3 603233 大参林 111,525,051.08 7.03 4 600885 宏发股份 100,020,586.00 6.30 5 002301 齐心集团 80,305,346.52 5.06 6 002831 裕同科技 79,655,493.74 5.02 7 300457 赢合科技 75,509,620.93 4.76 8 600079 人福医药 74,587,293.75 4.70 9 600690 海尔智家 73,290,253.07 4.62 10 300035 中科电气 73,204,962.36 4.61 11 600563 法拉电子 71,267,679.42 4.49 12 603883 老百姓 65,281,794.06 4.11 13 300788 中信出版 62,580,841.44 3.94 14 002466 天齐锂业 61,957,924.93 3.90 15 002675 东诚药业 55,454,992.36 3.49 16 002291 星期六 47,305,441.07 2.98 17 603786 科博达 41,337,210.92 2.60 18 000001 平安银行 36,772,396.76 2.32 19 603179 新泉股份 32,831,598.08 2.07 20 603987 康德莱 32,823,680.30 2.07 21 603608 天创时尚 31,999,383.80 2.02 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 1,799,430,613.80 卖出股票的收入（成交）总额 2,083,957,270.59 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值 例(％) 1 国家债券 52,762,368.00 2.87 2 央行票据 - - 3 金融债券 6,928,377.00 0.38 其中：政策性金融债 6,928,377.00 0.38 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 7,068,194.80 0.38 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 66,758,939.80 3.63 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 1 019627 20 国债 01 527,360 52,762,368.00 2.87 2 018007 国开 1801 69,180 6,928,377.00 0.38 3 128104 裕同转债 34,355 4,389,194.80 0.24 4 113589 天创转债 26,790 2,679,000.00 0.15 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 619,546.94 2 应收证券清算款 6,310,630.30 3 应收股利 - 4 应收利息 811,343.21 5 应收申购款 2,715,368.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,456,888.70 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值 值比例(%) 况说明 1 002831 裕同科技 27,140,000.00 1.48 大宗交易 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 基金份额 占总份额 占总份额 持有份额 持有份额 比例 比例 47,230 20,046.53 783,627,814.56 82.77% 163,169,718.29 17.23% 8.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 1 安徽鸿路置业有限公司 1,494,179.00 13.93% 2 林毓邦 909,770.00 8.48% 3 高德荣 574,732.00 5.36% 4 吴远军 500,000.00 4.66% 5 王翔 414,700.00 3.87% 6 王方 365,806.00 3.41% 7 顾斌 241,800.00 2.25% 8 李亚飞 233,800.00 2.18% 9 杨文彬 180,000.00 1.68% 10 黎文亮 173,759.00 1.62% 注：上述份额均为场内份额,持有人均为场内持有人。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 1,134,234.02 0.12% 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 0~10 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 >100 9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2010 年 8 月 13 日）基金份额总额 1,276,858,197.34 本报告期期初基金份额总额 992,062,991.29 本报告期基金总申购份额 393,487,528.44 减：本报告期基金总赎回份额 438,752,986.88 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 946,797,532.85 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内，本基金管理人重大人事变动如下： 2020 年 2 月 15 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》， 经本基金管理人第七届董事会第二十八次会议审议通过，李永梅女士不再担任本基金管理人副总经理。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金投资策略无改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易 占当期股 占当期佣 券商名称 单元 备注 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 数量 额的比例 比例 东兴证券 1 - - - - - 瑞银证券 1 - - - - - 方正证券 1 - - - - - 中银国际 1 - - - - - 财通证券 1 - - - - - 中投证券 1 - - - - - 新时代证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 申万宏源 2 - - - - - 天风证券 1 - - - - - 东北证券 1 1,010,313,345.92 26.10% 718,640.88 22.15% - 东方证券 2 533,103,911.04 13.77% 497,179.61 15.32% - 新增 1 个 长江证券 2 558,741,914.46 14.43% 499,212.33 15.38% 席位 华泰证券 3 268,748,353.74 6.94% 250,280.07 7.71% - 国泰君安 2 350,789,892.42 9.06% 325,606.23 10.03% - 西藏东方财富 1 254,117,567.09 6.57% 180,753.95 5.57% - 广发证券 1 199,485,510.17 5.15% 185,781.96 5.73% - 中泰证券 1 184,530,858.27 4.77% 134,948.50 4.16% - 安信证券 1 173,491,452.38 4.48% 161,570.97 4.98% - 上海证券 1 130,120,827.00 3.36% 121,176.75 3.73% - 中信证券 1 75,252,638.54 1.94% 53,527.85 1.65% - 华宝证券 1 39,959,422.44 1.03% 37,214.44 1.15% - 东吴证券 1 30,916,988.31 0.80% 21,991.14 0.68% - 海通证券 1 61,211,545.73 1.58% 57,008.97 1.76% - 注：基金租用席位的选择标准是： （1）资力雄厚，信誉良好； （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。 选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期债 占当期回 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 东兴证券 - - - - - - 瑞银证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 财通证券 - - - - - - 中投证券 - - - - - - 新时代证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 天风证券 - - - - - - 东北证券 2,289,698.24 2.22% - - - - 东方证券 - - - - - - 35,497,322.0 34.39% 5,400,000. 26.47% - - 长江证券 0 00 华泰证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 西藏东方财富 969,403.58 0.94% - - - - 广发证券 - - - - - - 中泰证券 4,202,754.47 4.07% - - - - 53,300,708.6 51.63% - - - - 安信证券 4 上海证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 6,972,905.50 6.75% 15,000,00 73.53% - - 海通证券 0.00 10.8 其他重大事件 法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式 期 国泰基金旗下基金在 2020 年春节假期期间交 1 易确认、清算交收、开放时间等相关安排调整 《中国证券报》 2020-01-29 的公告 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 2 《中国证券报》 2020-02-15 告 《中国证券报》、《上海证 国泰基金管理有限公司关于旗下证券投资基 3 券报》、《证券日报》、《证 2020-03-17 金招募说明书的补充提示 券时报》 国泰基金管理有限公司关于提醒投资者防范 4 不法份子假冒本公司名义从事诈骗活动的公 《公司官网》 2020-04-04 告 国泰基金管理有限公司关于提醒投资者防范 5 不法分子假冒本公司名义从事诈骗活动的公 《公司官网》 2020-05-20 告 11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比 额 额 20%的时间区间 2020 年 01 月 01 日至2020年01月 206,74 20 日，2020 年 02 27,500,0 179,245,398 机构 1 5,398. - 18.93% 月 04 日，2020 年 00.00 .71 71 02月12日至2020 年 04 月 20 日 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1.关于核准国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）募集的批复 2.国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同 3.国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议 4.报告期内披露的各项公告 5.法律法规要求备查的其他文件 12.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16-19 层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。12.3 查阅方式 可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二〇年八月三十一日