国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 2017年半年度报告 2017年6月30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年八月二十五日 1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年8月22日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自2017年1月23日起至2017年2月22日17:00止。本次会议议案于2017年2月23日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下：根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，同意修改国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”）的投资范围、投资策略、投资比例限制，更名为“国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”等，并根据现行有效的法律法规相应修订《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》。为实施修订本基金基金合同的方案，授权基金管理人办理本次修订基金合同的具体事宜，包括但不限于根据市场情况确定实施的具体时间、根据《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同修改说明书》相关内容对本基金基金合同进行修订等。本基金修订后的基金合同自本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即2017年2月24日起生效，原基金合同自同日起失效。具体可查阅本基金管理人于2017年2月24日披露的《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。 第2页共52页 1.2目录 1 重要提示及目录......2 1.1重要提示 ......2 2 基金简介......5 2.1基金基本情况 ......5 2.2基金产品说明 ......5 2.3基金管理人和基金托管人......7 2.4信息披露方式 ......7 2.5其他相关资料 ......7 3 主要财务指标和基金净值表现......7 3.1主要会计数据和财务指标......7 3.2基金净值表现 ......8 4 管理人报告......9 4.1基金管理人及基金经理情况......9 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......12 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......12 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......13 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......14 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......14 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......14 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......15 5 托管人报告......15 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......15 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......15 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......15 6 半年度财务会计报告（未经审计） ......15 6.1资产负债表 ......15 6.2利润表......16 6.3所有者权益（基金净值）变动表......17 6.4报表附注 ......19 7 投资组合报告......38 7.1期末基金资产组合情况......38 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合......38 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......39 7.4报告期内股票投资组合的重大变动......41 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合......43 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......44 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......44 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......44 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......44 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......44 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......45 7.12 投资组合报告附注......45 8 基金份额持有人信息......46 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......46 第3页共52页 8.2期末上市基金前十名持有人......46 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......46 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......47 9 开放式基金份额变动......47 10 重大事件揭示......47 10.1 基金份额持有人大会决议......47 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......48 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......48 10.4 基金投资策略的改变......48 10.5报告期内改聘会计师事务所情况......48 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......48 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......48 10.8 其他重大事件 ......50 11影响投资者决策的其他重要信息......51 12 备查文件目录......52 12.1 备查文件目录 ......52 12.2 存放地点 ......52 12.3 查阅方式 ......52 第4页共52页 2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金简称 国泰价值经典灵活配置混合(LOF) 场内简称 国泰价值 基金主代码 160215 交易代码 160215 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2010年8月13日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,750,733,041.49份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2010年9月13日 2.2基金产品说明 投资目标 本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价值被低 估的股票，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。 1、资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政 策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏 观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率， 主动调整股票、债券类资产在给定时间区间内的动态配置，以使基金在保 持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。 2、股票投资策略 （1）盈利能力股票筛选 本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象，采取自 投资策略 下而上精选个股策略，利用ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈利 能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。 “具有盈利能力的股票”定义为： 1）对于非金融行业，选择过去三年的平均ROIC筛选行业前1/3的个股。 ROIC，即投资资本回报率，计算公式为净利润／全部投入资本，其中全 部投入资本=股东权益(不含少数股东权益)+负债合计-无息流动负债-无息 长期负债。该指标主要用于衡量企业运用所有债权人和股东投入为企业获 得现金盈利的能力，也用来衡量企业创造价值的能力； 2）对于金融行业，选择过去三年的平均ROE行业排在前1/2的个股。ROE， 即净资产收益率，计算公式为净利润与平均股东权益。该指标反映股东权 益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高； 第5页共52页 3）滚动一年股息率前100名的个股，股息率(DividendYield)，即当期股息 （此处红利仅指现金股息）除以当前股价。股息率是衡量企业是否具有投 资价值的重要标尺之一。 （2）价值评估分析 本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票池。 价值评估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值 指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净 率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基金管理人根据不 同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力从估值层面为持有人发掘价 值。 （3）实地调研 对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上市 公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及 财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，投资研究团队还将通过 对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对上述结论 进行核实。 （4）投资组合建立和调整 本基金将在案头分析和实地调研的基础上，建立和调整投资组合。在投资 组合管理过程中，本基金还将注重投资品种的交易活跃程度，以保证整体 组合具有良好的流动性。 3、债券投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经 济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法， 实施积极的债券投资管理。 4、权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投资将 以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市 场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。 5、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并 利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严 格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风 险。 6、中小企业私募债投资策略 利用自下而上的公司、行业层面定性分析，结合Z-Score、KMV等数量分 析模型，测算中小企业私募债的违约风险。考虑海外市场高收益债违约事 件在不同行业间的明显差异，根据自上而下的宏观经济及行业特性分析， 从行业层面对中小企业私募债违约风险进行多维度的分析。个券的选择基 于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险之间的差异，结合流动 性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。 7、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于 股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金 在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 第6页共52页 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资 产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40% 本基金为混合型基金，是证券投资基金中预期风险和预期收益中等的产 风险收益特征 品。基金的预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股 票型基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 姓名 李永梅 田青 联系电话 021-31081600转 010-67595096 负责人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 010-67595096 传真 021-31081800 010-66275853 中国（上海）自由贸易试验区 北京市西城区金融大街25号 注册地址 世纪大道100号上海环球金融 中心39楼 办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 北京市西城区闹市口大街1号 楼嘉昱大厦16层-19层 院1号楼 邮政编码 200082 100033 法定代表人 陈勇胜 王洪章 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 基金半年度报告备置地点 16层-19层；北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 第7页共52页 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017年1月1日至2017年6月30日） 本期已实现收益 82,113,091.12 本期利润 268,946,849.43 加权平均基金份额本期利润 0.1705 本期加权平均净值利润率 11.00% 本期基金份额净值增长率 13.49% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日) 期末可供分配利润 479,858,912.60 期末可供分配基金份额利润 0.2741 期末基金资产净值 2,887,280,812.99 期末基金份额净值 1.649 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年6月30日) 基金份额累计净值增长率 101.31% 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 10.60% 1.17% 3.46% 0.40% 7.14% 0.77% 过去三个月 3.52% 1.22% 3.70% 0.38% -0.18% 0.84% 过去六个月 13.49% 1.05% 7.42% 0.37% 6.07% 0.68% 过去一年 15.53% 0.97% 11.80% 0.51% 3.73% 0.46% 过去三年 136.55% 2.05% 58.32% 1.40% 78.23% 0.65% 自基金合同生 101.31% 1.63% 33.08% 1.22% 68.23% 0.41% 效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2010年8月13日至2017年6月30日） 第8页共52页 注：（1）国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）的基金合同生效日期为2010年8月13日， 自2017年2月24日起本基金变更为国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）； （2）自2017年2月24日起本基金的业绩比较基准由原“沪深300指数收益率×80%＋中证全债 指数收益率×20%”，变更为“沪深300指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%”。 4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在 北京和深圳设有分公司。 截至2017年6月30日，本基金管理人共管理93只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活配 置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选 证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金 第9页共52页 （LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典灵 活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基金（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益 第10页共52页 灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰嘉益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰现金宝货币市场基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰中证国有企业改革指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰睿信平衡混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 （助理）期限 年限 说明 任职日期 离任日期 硕士研究生。曾任中国航天科技集 团西安航天发动机厂技术员，2008 年7 月加盟国泰基金，历任研究 员，高级研究员，2012年1月至 本基金的基金 2013年6月任国泰金鹰增长证券 经理、国泰金 投资基金、国泰中小盘成长股票型 鹰增长混合、 证券投资基金（LOF）的基金经理 国泰金鹿保本 2014-03-1 助理，2013年6月至2014年7月 周伟锋 混合、国泰智 7 - 9年 任国泰中小盘成长股票型证券投 能装备股票、 资基金的基金经理，2014年3月 国泰智能汽车 起兼任国泰价值经典灵活配置混 股票的基金经 合型证券投资基金（LOF）（由原 理 国泰价值经典混合型证券投资基 金（LOF）变更而来，国泰价值经 典混合型证券投资基金（LOF）由 国泰价值经典股票型证券投资基 金（LOF）更名而来）的基金经理， 第11页共52页 2015年1月至2016年12月任国 泰新经济灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理，2015年5月 起兼任国泰金鹰增长灵活配置混 合型证券投资基金（由原国泰金鹰 增长混合型证券投资基金变更注 册而来，国泰金鹰增长混合型证券 投资基金由国泰金鹰增长证券投 资基金变更而来）的基金经理， 2015年8月至2016年8月兼任国 泰互联网+股票型证券投资基金 的基金经理，2016年8月起兼任 国泰金鹿保本增值混合证券投资 基金的基金经理，2017年6月起 兼任国泰智能装备股票型证券投 资基金的基金经理，2017年8月 起兼任国泰智能汽车股票型证券 投资基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 第12页共52页 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的 基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 进入2017年，随着实际利率的上升以及金融去杠杆的持续，市场的整体方向与我们预期的走势 一致。但整个市场特别是二季度中后期市场的风格演绎，大大偏离了我们的预期极限。一方面我们在一季度市场的调整中上升了仓位，并在二季度市场下跌前降低了仓位，另一方面，二季度结构的两极分化大大超出了我们的预期，我们从去年就开始较大比例的投资价值类个股，在今年二季度上半段，我们认为估值已经超过了过去五年的历史阀值，与此同时，相比很多真正成长的个股而言，价值股从中长期来看，估值优势与部分优质成长股而言已经大幅下降。 因此，在上半年，我们根据对行业与公司基本面的理解，逐步减持了蓝筹股，增持了我们认为中长期被低估的成长股。特别是市场都在追逐蓝筹股的时候，成长股给了我们足够多的时间来以相对低的成本买入。虽然导致了我们在季度中的时候压力较大，但从整个半年度以及未来的布局来看，我们认为是值得的！随着市场的回调，我们相比一季度末逐步提升了股票资产配置的比例。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 第13页共52页 本基金在2017年上半年净值增长率为13.49%，同期业绩比较基准收益率为7.42%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们年初判断2017 年的经济与市场展望时，一方面我们预计中国经济仍将延续持续恢复的趋 势，企业盈利仍会继续恢复；另一方面我们判断供给侧结构性改革和国企改革会获得实质性进展，市场风险偏好会继续好转。在年初我们也预计过去偏宽松的货币政策已经结束，流动性环境可能会进入边际收紧的状态，整个市场可能还是一个存量市场甚至是减量市场。站在目前的时间点，我们认为这个长期趋势仍然没有特别大的变化，但最艰难的时候可能正在过去，。上半年是面临利率上升，金融去杠杆的双重考验。，目前来看，利率大幅上升的阶段已经告一段落，金融去杠杆的进程仍将持续，但在大家有准备之中的去杠杆对于市场的压力而言要好于之前。 因此我们判断股票市场的趋势仍然是震荡回暖的格局，市场仍将以结构性机会为主，因此，从我们的操作而言，还是要格外重视估值的水平，包括估值与成长的匹配以及历史估值的比较。与此同时，我们判断市场的投资风格回归基本面主导的方向仍将继续。所以未来较长时间基于寻找基本面好转和估值合理的研究仍然是我们继续发挥专业优势的时间段，值得去寻找一批成熟产业中剩者为王的企业，产业升级领跑的优秀企业。包括新能源汽车、汽车电子、医药流通、定制家居以及部分见底的周期行业，如钢铁、化工等也是我们阶段性关注的重点。 我们将通过更加严格的标准，发挥专业优势，精选个股，寻找适合长期投资的优秀标的。一如既往地，为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 第14页共52页 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2017年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 资产： - - 银行存款 6.4.7.1 114,391,772.57 154,102,533.71 结算备付金 5,165,494.56 4,631,228.68 存出保证金 762,315.78 618,800.25 交易性金融资产 6.4.7.2 2,729,888,686.74 1,107,321,883.20 其中：股票投资 2,640,278,686.74 1,107,321,883.20 基金投资 - - 第15页共52页 债券投资 89,610,000.00 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 60,000,000.00 221,600,000.00 应收证券清算款 - 1,555,176.50 应收利息 6.4.7.5 1,069,252.08 267,804.07 应收股利 - - 应收申购款 13,152,374.67 45,572.75 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 2,924,429,896.40 1,490,142,999.16 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 负债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 23,519,220.72 8,260,256.41 应付赎回款 6,118,381.63 149,468.10 应付管理人报酬 3,325,774.05 1,876,711.08 应付托管费 554,295.69 312,785.20 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 3,479,578.07 2,052,976.57 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 151,833.25 100,550.95 负债合计 37,149,083.41 12,752,748.31 所有者权益： - - 实收基金 6.4.7.9 1,750,733,041.49 1,016,472,118.29 未分配利润 6.4.7.10 1,136,547,771.50 460,918,132.56 所有者权益合计 2,887,280,812.99 1,477,390,250.85 负债和所有者权益总计 2,924,429,896.40 1,490,142,999.16 注：报告截止日2017年6月30日,基金份额净值1.649元，基金份额总额1,750,733,041.49份。 6.2利润表 会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 第16页共52页 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至 2016年1月1日至 2017年6月30日 2016年6月30日 一、收入 300,260,805.20 -78,187,336.79 1.利息收入 2,281,352.49 796,934.20 其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,201,490.96 688,969.87 债券利息收入 958,335.99 94,739.73 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 121,525.54 13,224.60 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 110,238,310.99 -25,954,086.47 其中：股票投资收益 6.4.7.12 99,054,216.14 -31,196,525.86 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 22,757.40 -38,260.00 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 11,161,337.45 5,280,699.39 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.16 186,833,758.31 -53,460,492.50 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 907,383.41 430,307.98 减：二、费用 31,313,955.77 17,181,811.57 1．管理人报酬 18,006,840.98 8,294,996.28 2．托管费 3,001,140.17 1,382,499.31 3．销售服务费 - - 4．交易费用 6.4.7.18 10,068,419.36 7,356,483.56 5．利息支出 25,792.07 - 其中：卖出回购金融资产支出 25,792.07 - 6．其他费用 6.4.7.19 211,763.19 147,832.42 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 268,946,849.43 -95,369,148.36 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 268,946,849.43 -95,369,148.36 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 项目 本期 第17页共52页 2017年1月1日至2017年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 1,016,472,118.29 460,918,132.56 1,477,390,250.85 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 268,946,849.43 268,946,849.43 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 734,260,923.20 406,682,789.51 1,140,943,712.71 值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 1,271,203,500.90 685,784,643.45 1,956,988,144.35 2.基金赎回款 -536,942,577.70 -279,101,853.94 -816,044,431.64 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动（净值减少以“-”号 填列） 五、期末所有者权益（基 1,750,733,041.49 1,136,547,771.50 2,887,280,812.99 金净值） 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 855,819,382.48 657,483,780.42 1,513,303,162.90 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - -95,369,148.36 -95,369,148.36 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 12,619,594.36 26,997,065.85 39,616,660.21 值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 335,446,776.61 154,272,120.99 489,718,897.60 2.基金赎回款 -322,827,182.25 -127,275,055.14 -450,102,237.39 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - -193,499,106.69 -193,499,106.69 值变动（净值减少以“-”号 填列） 五、期末所有者权益（基 868,438,976.84 395,612,591.22 1,264,051,568.06 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥 第18页共52页 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）由国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）变更而来。 国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）由国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）更名而来。以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第630号《关于同意国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,276,571,824.00元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第210号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于2010年8月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,276,858,197.34份基金份额，其中认购资金利息折合286,373.34份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2010]第 282号文审核同意，本基金 162,490,716.00份基金份额于2010年9月13日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场 外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。 根据2014年8月8日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施〈公开募集 证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》及《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的约定，国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)自2015年8月8日起更名为国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)。 依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，本基金份额持有人大会于2017年2月23日决议通过对《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》中本基金的投资范围、投资组合比例、业绩比较基准、收益分配方式、争议解决方式等相关内容进行修订，并将本基金名称修改为“国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”。自2017年2月24日起，由《国泰价 第19页共52页 值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》修订而成的《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》生效，原基金合同自同日起失效。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股指期货、权证等权益类金融工具，债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持债、政府支持机构债、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。股票投资占基金资产的比例范围为0%-95%，其中，不低于80%的股票资产投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股票。权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率X60%＋中证全债指数收益率X40%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2017年8月22日批准报出。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投 资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会颁布的《证 券投资基金会计核算业务指引》、《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2017年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年 6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动 情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 第20页共52页 6.4.5差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、 财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得 税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问 题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关 于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往 来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金融 业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的 个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳 税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取 得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 第21页共52页 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 活期存款 114,391,772.57 定期存款 - 其他存款 - 合计 114,391,772.57 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 2,454,758,165.85 2,640,278,686.74 185,520,520.89 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 30,019,080.00 29,883,000.00 -136,080.00 债券 银行间市场 59,890,630.00 59,727,000.00 -163,630.00 合计 89,909,710.00 89,610,000.00 -299,710.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,544,667,875.85 2,729,888,686.74 185,220,810.89 6.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2017年6月30日 账面余额 其中：买断式逆回购 上交所市场 60,000,000.00 - 合计 60,000,000.00 - 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 第22页共52页 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应收活期存款利息 46,126.34 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 2,324.50 应收债券利息 1,008,558.91 应收买入返售证券利息 9,616.44 应收申购款利息 2,282.89 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 343.00 合计 1,069,252.08 6.4.7.6其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 交易所市场应付交易费用 3,479,353.07 银行间市场应付交易费用 225.00 合计 3,479,578.07 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 22,903.33 其他应付款 - 预提费用 128,929.92 合计 151,833.25 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 第23页共52页 2017年1月1日至2017年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,016,472,118.29 1,016,472,118.29 本期申购 1,271,203,500.90 1,271,203,500.90 本期赎回（以“-”号填列） -536,942,577.70 -536,942,577.70 本期末 1,750,733,041.49 1,750,733,041.49 注：申购含红利再投份额 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 227,190,419.19 233,727,713.37 460,918,132.56 本期利润 82,113,091.12 186,833,758.31 268,946,849.43 本期基金份额交易产生的 170,555,402.29 236,127,387.22 406,682,789.51 变动数 其中：基金申购款 308,398,217.82 377,386,425.63 685,784,643.45 基金赎回款 -137,842,815.53 -141,259,038.41 -279,101,853.94 本期已分配利润 - - - 本期末 479,858,912.60 656,688,858.90 1,136,547,771.50 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 活期存款利息收入 1,101,103.29 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 54,615.86 其他 45,771.81 合计 1,201,490.96 6.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 卖出股票成交总额 2,958,999,761.25 减：卖出股票成本总额 2,859,945,545.11 买卖股票差价收入 99,054,216.14 6.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 第24页共52页 本期 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 38,801,367.00 交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 37,906,242.60 成本总额 减：应收利息总额 872,367.00 买卖债券差价收入 22,757.40 6.4.7.14衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.15股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 股票投资产生的股利收益 11,161,337.45 基金投资产生的股利收益 - 合计 11,161,337.45 6.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 1.交易性金融资产 186,833,758.31 ——股票投资 187,133,468.31 ——债券投资 -299,710.00 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 186,833,758.31 6.4.7.17其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 第25页共52页 基金赎回费收入 907,383.41 合计 907,383.41 注：本基金的场外赎回费率按持有期间递减，场内赎回费率为赎回金额的0.5%，赎回费总额的 25%归入基金资产。 6.4.7.18交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 交易所市场交易费用 10,066,094.36 银行间市场交易费用 2,325.00 合计 10,068,419.36 6.4.7.19其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 审计费用 49,588.57 信息披露费 49,588.57 上市年费 29,752.78 银行汇划费用 11,833.27 债券帐户服务费 9,000.00 持有人大会律师费 50,000.00 公证费 12,000.00 合计 211,763.19 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 本基金的基金管理人于2017年7月18日宣告2017年度第1次分红，向截至2017年7月26日 止在本基金管理人登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利2.48元。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 第26页共52页 国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 受基金管理人的控股股东（中国建投） 控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日 关联方名称 占当期股 占当期股 成交金额 票成交总 成交金额 票成交总 额的比例 额的比例 申万宏源 1,315,847,003.04 18.41% 90,731,801.75 1.82% 6.4.10.1.2权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.4债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 总量的比例 金总额的比例 申万宏源 1,225,452.88 18.93% 697,001.91 20.03% 上年度可比期间 关联方名称 2016年1月1日至2016年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 第27页共52页 佣金 总量的比例 金总额的比例 申万宏源 84,498.49 1.94% - - 注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和 经手费后的净额列示。 2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息 服务等。 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月 30日 30日 当期发生的基金应支付的管理费 18,006,840.98 8,294,996.28 其中：支付销售机构的客户维护费 525,381.44 140,853.07 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率 计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.5%/当年天数。 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6 30日 月30日 当期发生的基金应支付的托管费 3,001,140.17 1,382,499.31 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值X0.25%/当年天数。 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日 第28页共52页 期初持有的基金份 - 20,023,500.00 额 期间申购/买入总份 - - 额 期间因拆分变动份 - - 额 减：期间赎回/卖出总 - -20,023,500.00 份额 期末持有的基金份 - - 额 期末持有的基金份 额 - 0.00% 占基金总份额比例 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 114,391,772.5 1,101,103.29 326,554,666. 639,465.64 7 24 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。 6.4.10.7其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期无利润分配事项。 6.4.12 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 第29页共52页 6.4.12.1.1受限证券类别：股票 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额 型 60033 国机 2016-0 2017-0 增发 2,079, 24,999 24,833 5 汽车 9-01 8-29 中签 12.02 11.94 865.00 ,977.3 ,588.1 - 0 0 60041 湘电 2016-0 2017-0 增发 1,619, 19,999 21,651 6 股份 9-22 9-20 中签 12.35 13.37 433.00 ,997.5 ,819.2 - 5 1 60187 正泰 2017-0 2018-0 增发 853,24 14,999 15,563 7 电器 2-25 2-23 中签 17.58 18.24 2.00 ,994.3 ,134.0 - 6 8 00282 凯莱 2016-1 2017-1 网下 30.53 72.97 21,409 653,61 1,562, - 1 英 1-11 1-20 中签 .00 6.77 214.73 00282 凯莱 2017-0 2017-1 网下 21,409 1,562, 1 英 6-14 1-20 中签- - 72.97 .00 - 214.73 - 送股 60366 苏州 2016-1 2017-1 网下 8.03 40.95 26,007 208,83 1,064, - 0 科达 1-21 2-01 中签 .00 6.21 986.65 00287 长缆 2017-0 2017-0 网下 18.02 18.02 1,313. 23,660 23,660 - 9 科技 6-05 7-07 中签 00 .26 .26 00288 金龙 2017-0 2017-0 网下 6.20 6.20 2,966. 18,389 18,389 - 2 羽 6-15 7-17 中签 00 .20 .20 60393 睿能 2017-0 2017-0 网下 20.20 20.20 857.00 17,311 17,311 - 3 科技 6-28 7-06 中签 .40 .40 60330 旭升 2017-0 2017-0 网下 11.26 11.26 1,351. 15,212 15,212 - 5 股份 6-30 7-10 中签 00 .26 .26 30067 大烨 2017-0 2017-0 网下 10.93 10.93 1,259. 13,760 13,760 - 0 智能 6-26 7-03 中签 00 .87 .87 30067 国科 2017-0 2017-0 网下 8.48 8.48 1,257. 10,659 10,659 - 2 微 6-30 7-12 中签 00 .36 .36 60333 百达 2017-0 2017-0 网下 9.63 9.63 999.00 9,620. 9,620. - 1 精工 6-27 7-05 中签 37 37 30067 富满 2017-0 2017-0 网下 8.11 8.11 942.00 7,639. 7,639. - 1 电子 6-27 7-05 中签 62 62 60361 君禾 2017-0 2017-0 网下 8.93 8.93 832.00 7,429. 7,429. - 7 股份 6-23 7-03 中签 76 76 注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司 第30页共52页 证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。” 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部分别由副总经理和督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 第31页共52页 6.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2017年6月30日，本基金未持有信用类债券。 6.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持证券大部分在证券交易所交易，其余亦可在银行间市场交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2017年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 第32页共52页 息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等，其余大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2017年6月30日 资产 银行存款 114,391,772.57 - - -114,391,772.5 7 结算备付金 5,165,494.56 - - - 5,165,494.56 存出保证金 762,315.78 - - - 762,315.78 交易性金融资产 89,610,000.00 - -2,640,278,686.742,729,888,686. 74 买入返售金融资 60,000,000.00 - - -60,000,000.00 产 应收利息 - - - 1,069,252.08 1,069,252.08 应收申购款 10,019,238.80 - - 3,133,135.8713,152,374.67 2,924,429,896. 资产总计 279,948,821.71 - -2,644,481,074.69 40 负债 第33页共52页 应付证券清算款 - - - 23,519,220.7223,519,220.72 应付赎回款 - - - 6,118,381.63 6,118,381.63 应付管理人报酬 - - - 3,325,774.05 3,325,774.05 应付托管费 - - - 554,295.69 554,295.69 应付交易费用 - - - 3,479,578.07 3,479,578.07 其他负债 - - - 151,833.25 151,833.25 37,149,083. 负债总计 - - - 37,149,083.41 41 利率敏感度缺口 279,948,821.71 - -2,607,331,991.282,887,280,812. 99 上年度末 2016年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 日 资产 银行存款 154,102,533.71 - - -154,102,533.7 1 结算备付金 4,631,228.68 - - - 4,631,228.68 存出保证金 618,800.25 - - - 618,800.25 交易性金融资产 - - -1,107,321,883.201,107,321,883. 20 买入返售金融资 221,600,000.00 - - -221,600,000.0 产 0 应收证券清算款 - - - 1,555,176.50 1,555,176.50 应收利息 - - - 267,804.07 267,804.07 应收申购款 1,597.60 - - 43,975.15 45,572.75 1,490,142,999. 资产总计 380,954,160.24 - -1,109,188,838.92 16 负债 应付证券清算款 - - - 8,260,256.41 8,260,256.41 应付赎回款 - - - 149,468.10 149,468.10 应付管理人报酬 - - - 1,876,711.08 1,876,711.08 应付托管费 - - - 312,785.20 312,785.20 应付交易费用 - - - 2,052,976.57 2,052,976.57 其他负债 - - - 100,550.95 100,550.95 负债总计 - - - 12,752,748.3112,752,748.31 1,477,390,250. 利率敏感度缺口 380,954,160.24 - -1,096,436,090.61 85 第34页共52页 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 于2017年6月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 3.10%(2016年12月31日:0.00%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016年12 月31日：同)。 6.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资占基金资产的比例范围为0%-95%，其中， 不低于80%的股票资产投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股票。权证投资占基金资产净 值的比例为0%-3%。。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期 运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价 格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 第35页共52页 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 项目 占基金资 占基金资产 公允价值 产净值比 公允价值 净值比例 例（%） （%） 2,640,278,686. 1,107,321,883 交易性金融资产－股票投资 91.45 74.95 74 .20 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 2,640,278,686. 1,107,321,883 合计 91.45 74.95 74 .20 6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深300指数外的其他市场变量不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2017年6月30日 2016年12月31日 沪深300指数上升5% 增加约12,968 增加约7,950 沪深300指数下降5% 减少约12,968 减少约7,950 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 第36页共52页 (i)各层次金融工具公允价值 于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为2,519,407,850.14元，属于第二层次的余额为210,480,836.60元，无属于第三层次 的余额(2016年12月31日：第一层次1,053,843,392.52元，第二层次53,478,490.68，无第三层次)。 于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债均属于第一 层次(2016年12月31日：同)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31日： 同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)增值税 根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房地 产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非保本收 益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入基金、信托、 理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3)资管产品运营过程中发生的增 值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。 此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品增 值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税 有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月 第37页共52页 份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。 7 投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 2,640,278,686.74 90.28 其中：股票 2,640,278,686.74 90.28 2 固定收益投资 89,610,000.00 3.06 其中：债券 89,610,000.00 3.06 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 60,000,000.00 2.05 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 119,557,267.13 4.09 7 其他各项资产 14,983,942.53 0.51 8 合计 2,924,429,896.40 100.00 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 80,960,480.70 2.80 C 制造业 1,982,519,479.81 68.66 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 33,474.87 0.00 F 批发和零售业 303,516,117.50 10.51 第38页共52页 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,639.62 0.00 J 金融业 273,241,494.24 9.46 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,640,278,686.74 91.45 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(％) 1 002466 天齐锂业 4,188,800 227,661,280.00 7.88 2 600885 宏发股份 5,688,408 226,910,595.12 7.86 3 600110 诺德股份 13,671,363 192,629,504.67 6.67 4 000823 超声电子 12,299,901 177,364,572.42 6.14 5 600335 国机汽车 14,129,965 168,952,784.10 5.85 6 300616 尚品宅配 1,066,626 144,591,820.56 5.01 7 603883 老百姓 2,765,116 134,522,893.40 4.66 8 002384 东山精密 5,288,809 130,633,582.30 4.52 9 002050 三花智控 6,626,708 108,147,874.56 3.75 10 600426 华鲁恒升 8,500,000 99,790,000.00 3.46 11 600282 南钢股份 26,000,000 96,460,000.00 3.34 12 603993 洛阳钼业 16,000,095 80,960,480.70 2.80 13 603799 华友钴业 1,288,878 78,338,004.84 2.71 14 300568 星源材质 1,827,714 77,586,459.30 2.69 15 600030 中信证券 4,000,000 68,080,000.00 2.36 16 601211 国泰君安 3,000,000 61,530,000.00 2.13 17 601377 兴业证券 7,435,000 55,242,050.00 1.91 18 601688 华泰证券 3,000,000 53,700,000.00 1.86 19 600702 沱牌舍得 2,000,000 53,220,000.00 1.84 第39页共52页 20 002250 联化科技 3,000,000 42,900,000.00 1.49 21 600516 方大炭素 3,000,000 42,660,000.00 1.48 22 603179 新泉股份 945,202 41,503,819.82 1.44 23 600183 生益科技 3,000,000 37,020,000.00 1.28 24 000776 广发证券 2,000,087 34,501,500.75 1.19 25 603899 晨光文具 1,668,866 29,038,268.40 1.01 26 000630 铜陵有色 10,000,000 28,400,000.00 0.98 27 600156 华升股份 3,617,875 27,278,777.50 0.94 28 603737 三棵树 420,058 26,938,319.54 0.93 29 600416 湘电股份 1,619,433 21,651,819.21 0.75 30 603337 杰克股份 500,000 19,350,000.00 0.67 31 000910 大亚圣象 755,000 18,754,200.00 0.65 32 601877 正泰电器 853,242 15,563,134.08 0.54 33 603306 华懋科技 280,600 8,878,184.00 0.31 34 002821 凯莱英 42,818 3,124,429.46 0.11 35 601799 星宇股份 45,000 1,989,900.00 0.07 36 002001 新和成 56,900 1,104,429.00 0.04 37 603660 苏州科达 26,007 1,064,986.65 0.04 38 000623 吉林敖东 24,610 563,322.90 0.02 39 000568 泸州老窖 10,000 505,800.00 0.02 40 601878 浙商证券 11,049 187,943.49 0.01 41 002138 顺络电子 10,000 185,800.00 0.01 42 002880 卫光生物 998 75,548.60 0.00 43 300660 江苏雷利 946 74,979.96 0.00 44 603197 保隆科技 1,086 57,612.30 0.00 45 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00 46 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.00 47 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.00 48 603326 我乐家居 1,452 40,612.44 0.00 49 603939 益丰药房 1,200 40,440.00 0.00 50 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.00 51 603388 元成股份 891 33,474.87 0.00 52 603879 永悦科技 1,227 28,343.70 0.00 53 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00 54 603536 惠发股份 1,008 24,141.60 0.00 55 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.00 56 002881 美格智能 989 22,608.54 0.00 57 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00 58 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00 59 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00 60 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00 61 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00 62 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.00 63 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 0.00 第40页共52页 64 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00 65 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00 66 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00 67 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00 68 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00 69 600584 长电科技 200 3,210.00 0.00 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 002466 天齐锂业 197,165,977.47 13.35 2 002384 东山精密 157,482,011.70 10.66 3 600426 华鲁恒升 156,472,118.65 10.59 4 000823 超声电子 151,629,253.67 10.26 5 300616 尚品宅配 145,336,027.40 9.84 6 600110 诺德股份 145,217,302.55 9.83 7 002108 沧州明珠 128,260,873.01 8.68 8 600335 国机汽车 122,975,254.89 8.32 9 603993 洛阳钼业 121,572,261.70 8.23 10 600885 宏发股份 113,057,415.16 7.65 11 601168 西部矿业 107,802,304.69 7.30 12 600183 生益科技 106,969,901.82 7.24 13 300568 星源材质 101,215,122.46 6.85 14 002050 三花智控 99,461,214.12 6.73 15 600702 沱牌舍得 97,413,896.47 6.59 16 603883 老百姓 92,156,182.43 6.24 17 000858 五粮液 88,019,333.74 5.96 18 600827 百联股份 84,629,009.54 5.73 19 601169 北京银行 77,864,328.52 5.27 20 600282 南钢股份 77,839,836.83 5.27 21 600516 方大炭素 76,492,299.32 5.18 22 603799 华友钴业 75,485,777.30 5.11 23 600739 辽宁成大 70,526,675.97 4.77 24 600584 长电科技 70,248,807.94 4.75 25 600030 中信证券 66,571,705.09 4.51 26 000568 泸州老窖 62,639,595.26 4.24 27 601328 交通银行 61,824,795.66 4.18 28 601211 国泰君安 60,562,368.27 4.10 29 000596 古井贡酒 57,670,448.85 3.90 第41页共52页 30 601377 兴业证券 55,126,721.73 3.73 31 002636 金安国纪 54,522,686.54 3.69 32 601688 华泰证券 53,706,449.00 3.64 33 002463 沪电股份 52,333,777.12 3.54 34 000521 美菱电器 50,159,989.00 3.40 35 600338 西藏珠峰 47,578,488.97 3.22 36 000860 顺鑫农业 45,197,853.18 3.06 37 603589 口子窖 43,576,770.50 2.95 38 600156 华升股份 42,397,931.45 2.87 39 603179 新泉股份 41,131,403.30 2.78 40 601009 南京银行 34,344,977.33 2.32 41 000776 广发证券 33,561,246.35 2.27 42 600858 银座股份 32,415,035.02 2.19 43 002250 联化科技 30,379,711.34 2.06 44 603899 晨光文具 30,075,051.21 2.04 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％） 1 002108 沧州明珠 211,774,336.69 14.33 2 000568 泸州老窖 145,032,544.31 9.82 3 600338 西藏珠峰 128,715,057.55 8.71 4 000596 古井贡酒 101,767,023.98 6.89 5 002636 金安国纪 101,397,154.34 6.86 6 000858 五粮液 98,981,614.34 6.70 7 601168 西部矿业 92,546,963.47 6.26 8 600827 百联股份 90,579,114.45 6.13 9 002138 顺络电子 82,291,991.35 5.57 10 000860 顺鑫农业 73,276,001.61 4.96 11 600739 辽宁成大 70,550,029.30 4.78 12 601169 北京银行 70,467,245.77 4.77 13 600426 华鲁恒升 66,437,270.13 4.50 14 600183 生益科技 60,869,324.53 4.12 15 601328 交通银行 60,121,842.00 4.07 16 600110 诺德股份 58,518,077.93 3.96 17 600584 长电科技 58,287,153.76 3.95 18 600997 开滦股份 57,425,895.29 3.89 19 600885 宏发股份 56,191,809.91 3.80 20 600516 方大炭素 55,596,895.63 3.76 第42页共52页 21 002466 天齐锂业 50,208,817.82 3.40 22 002697 红旗连锁 49,795,570.75 3.37 23 603993 洛阳钼业 48,946,010.34 3.31 24 002463 沪电股份 48,443,152.00 3.28 25 600348 阳泉煤业 48,010,565.50 3.25 26 603589 口子窖 47,523,605.90 3.22 27 000521 美菱电器 46,055,712.07 3.12 28 002519 银河电子 45,641,133.61 3.09 29 002250 联化科技 44,583,761.69 3.02 30 000823 超声电子 41,247,251.97 2.79 31 600702 沱牌舍得 40,448,323.71 2.74 32 600858 银座股份 32,357,152.27 2.19 33 601009 南京银行 31,894,277.13 2.16 34 603883 老百姓 31,790,812.95 2.15 35 002019 亿帆医药 30,549,796.96 2.07 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 4,205,768,880.34 卖出股票的收入（成交）总额 2,958,999,761.25 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值 例(％) 1 国家债券 29,883,000.00 1.03 2 央行票据 - - 3 金融债券 59,727,000.00 2.07 其中：政策性金融债 59,727,000.00 2.07 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 第43页共52页 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 89,610,000.00 3.10 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 1 019557 17国债03 300,000 29,883,000.00 1.03 2 170204 17国开04 300,000 29,871,000.00 1.03 3 170301 17进出01 300,000 29,856,000.00 1.03 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择， 第44页共52页 谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年受到公开谴责、处罚的情况。 7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 762,315.78 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,069,252.08 5 应收申购款 13,152,374.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,983,942.53 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值 值比例(%) 况说明 1 600335 国机汽车 24,833,588.10 0.86 增发中签 第45页共52页 8 基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 基金份额 占总份额 占总份额 持有份额 持有份额 比例 比例 90,489 19,347.47 1,567,531,511.16 89.54% 183,201,530.33 10.46% 8.2期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 1 安徽鸿路置业有限公司 1,494,179.00 14.60% 2 高德荣 1,163,679.00 11.37% 3 林毓邦 408,070.00 3.99% 4 朱方毅 353,500.00 3.45% 5 庄一敏 350,352.00 3.42% 6 王方 345,106.00 3.37% 7 徐向明 270,000.00 2.64% 8 高旺 205,536.00 2.01% 9 何汉昭 157,986.00 1.54% 10 黄宽衍 139,647.00 1.36% 注：上述份额均为场内份额,持有人均为场内持有人。 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 第46页共52页 基金管理人所有从业人员持有本基金 1,237,610.83 0.07% 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 0~10 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 >100 9 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,016,472,118.29 本报告期基金总申购份额 1,271,203,500.90 减：本报告期基金总赎回份额 536,942,577.70 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,750,733,041.49 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自2017年 1月23日起至2017年2月22日17:00止。参加本次基金份额持有人大会投票表决的基金份额持有 人及代理人所持基金份额共计683,709,364.24份，占权益登记日本基金基金总份额1,186,031,369.52 份的57.65%，达到法定开会条件，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》和《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定。 本次大会审议了《关于修改国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同有关事项的议案》，并由参加大会的基金份额持有人及代理人对本次会议议案进行表决，表决结果为：683,709,364.24份同意，0份反对，0份弃权。同意本次大会议案的基金份额占参加本次会议表决的基金份额持有人及代理人所持表决权的100%，达二分之一以上，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，本基金修改基金合同有关事项的议案获得通过。 决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，同意修改国泰价值经 第47页共52页 典混合型证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”）的投资范围、投资策略、投资比例限制，更名为“国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”等，并根据现行有效的法律法规相应修订《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》。为实施修订本基金基金合同的方案，授权基金管理人办理本次修订基金合同的具体事宜，包括但不限于根据市场情况确定实施的具体时间、根据《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同修改说明书》相关内容对本基金基金合同进行修订等。” 本基金修订后的基金合同自本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即2017年2月24日起 生效，原基金合同自同日起失效。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内基金管理人重大人事变动如下： 2017年2月9日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》，经本基 金管理人第六届董事会第二十八次会议审议通过，聘任李辉先生担任公司副总经理。 2017年3月25日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公 告》，经本基金管理人第七届董事会第一次会议审议通过，聘任陈勇胜先生担任公司董事长、法定代表人，唐建光先生不再担任公司董事长、法定代表人。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会并相应修订基金合同，对投资策略进行了修订，本基金修订后的投资策略请参阅本报告2.2基金产品说明。 10.5报告期内改聘会计师事务所情况 报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 针对上海证监局于2016年底向公司出具的警示函，公司高度重视，对相关情况进行了自查及说 明，并认真完成整改工作，进一步加强了公司内部控制和风险管理能力。本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 第48页共52页 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 额的比例 比例 民族证券 1 - - - -- 中银国际 1 - - - -- 华泰证券 1 - - - -- 长江证券 1 1,519,097,128.11 21.26% 1,414,733.77 21.86%- 申万宏源 2 1,315,847,003.04 18.41% 1,225,452.88 18.93%- 广发证券 1 1,000,051,508.16 13.99% 931,345.75 14.39%- 中泰证券 1 767,421,009.06 10.74% 561,215.94 8.67%- 安信证券 1 687,429,005.49 9.62% 640,203.88 9.89%- 华宝证券 1 500,303,501.19 7.00% 465,933.37 7.20%- 海通证券 1 287,333,400.16 4.02% 267,594.67 4.13%- 东方证券 2 274,952,487.16 3.85% 256,064.48 3.96%- 上海证券 1 244,480,190.18 3.42% 227,685.43 3.52%- 国泰君安 2 244,028,170.05 3.41% 227,263.95 3.51%- 招商证券 1 158,745,891.02 2.22% 147,840.00 2.28%- 东兴证券 1 147,264,395.65 2.06% 107,694.81 1.66%- 注：基金租用席位的选择标准是： （1）资力雄厚，信誉良好； （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。 选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 券商名称 占当期债 占当期回 占当期权 成交金额 成交金额 成交金额 券成交总 购成交总 证成交总 第49页共52页 额的比例 额的比例 额的比例 民族证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 广发证券 - - 146,000,0 100.00% - - 00.00 中泰证券 - - - - - - 安信证券 38,592,185.9 100.00% - - - - 5 华宝证券 - - - - - - 海通证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 上海证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式 期 关于以通讯方式召开国泰价值经典混合型证 1 券投资基金（LOF）基金份额持有人大会的公 《中国证券报》 2017-01-23 告 关于以通讯方式召开国泰价值经典混合型证 2 券投资基金（LOF）基金份额持有人大会的第 《中国证券报》 2017-01-24 一次提示性公告 关于以通讯方式召开国泰价值经典混合型证 3 券投资基金（LOF）基金份额持有人大会的第 《中国证券报》 2017-01-25 二次提示性公告 《中国证券报》、《上海证 4 国泰基金管理有限公司副总经理任职公告 券报》、《证券时报》、《证 2017-02-09 券日报》 关于国泰价值经典混合型证券投资基金 5 （LOF）暂停大额申购及定期定额投资业务的 《中国证券报》 2017-02-21 公告 6 国泰基金管理有限公司关于国泰价值经典混 《中国证券报》 2017-02-23 合型证券投资基金（LOF）停牌的提示性公告 7 国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基 《中国证券报》 2017-02-24 金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公 第50页共52页 告 8 国泰基金管理有限公司关于北京分公司迁址 《中国证券报》、《上海证 2017-03-25 的公告 券报》、《证券时报》 9 国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变 《中国证券报》、《上海证 2017-03-25 更的公告 券报》、《证券时报》 国泰基金管理有限公司关于调整旗下部分开 《中国证券报》、《上海证 10 放式基金单笔定期定额投资最低金额限制的 券报》、《证券时报》、《证 2017-04-08 公告 券日报》 11 国泰基金管理有限公司关于旗下部分基金面 《中国证券报》 2017-04-21 向养老金客户实施特定申购费率的公告 11影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2017年1月16日 197,15 251,24 448,395,039 机构 1 至2017年6月30 2,307. 2,732. - .67 25.61% 日 63 04 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 11.2影响投资者决策的其他重要信息 依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人 大会，大会投票表决起止时间为自2017年1月23日起至2017年2月22日17:00止。本次会议议 案于2017年2月23日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下：根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，同意修改国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”）的投资范围、投资策略、投资比例限制，更名为“国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”等，并根据现行有效的法律法规相应修订《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同》。为实施修订本基金基金合同的方案，授权基金管理人办理本次修订基金合同的具体事宜，包括但不限于根据市场情况确定实施的具体时间、根据《国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同修改说明书》相关内容对本基金基金合同进行修订等。本基金修订后的基 金合同自本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即2017年2月24日起生效，原基金合同自同 第51页共52页 日起失效。具体可查阅本基金管理人于2017年2月24日披露的《国泰价值经典混合型证券投资基 金（LOF）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。 12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1.关于核准国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）募集的批复 2.国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同 3.国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议 4.报告期内披露的各项公告 5.法律法规要求备查的其他文件 12.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 16-19层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。 12.3 查阅方式 可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一七年八月二十五日 第52页共52页