国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 0001 022 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰纳斯达克 100 指数（QDII） 基金主代码 160213 交易代码 160213 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 4 月 29 日 报告期末基金份额总额 347,667,342.12 份 通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段， 以低成本、低换手率实现本基金对纳斯达克 100 指 投资目标 数（Nasdaq-100 Index,以下简称“标的指数”）的 有效跟踪，追求跟踪误差最小化。 本基金原则上采取完全复制策略，即按照标的指数 投资策略 的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并 根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调 整。但因特殊情况导致基金无法及时获得足够数量 的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法 构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标 指数的表现。 本基金的风险控制目标是追求日均跟踪误差不超过 0.5%，年跟踪误差不超过 5%（注：以美元资产计价 计算）。 开放式指数基金跟踪误差的来源主要包括现金拖 累、成份股调整时的交易策略以及基金每日现金流 入/流出的建仓/变现策略、成份股股息的再投资策 略等。基金管理人将通过对这些因素的有效管理， 追求跟踪误差最小化。 另外，本基金基于流动性管理的需要，将投资于与 本基金有相近的投资目标、投资策略、且以 Nasdaq-100 指数为投资标的的指数型公募基金（包 括 ETF）（以下简称“目标基金”）。同时，为更 好地实现本基金的投资目标，本基金还将在条件允 许的情况下，开展证券借贷业务以及投资于股指期 货等金融衍生品，以期降低跟踪误差水平。本基金 投资于金融衍生品的目标是替代跟踪标的指数的成 份股，使基金的投资组合更紧密地跟踪标的指数。 不得应用于投机交易目的，或用作杠杆工具放大基 金的投资。 纳斯达克 100 指数（Nasdaq-100 Index）收益率（总 业绩比较基准 收益指数收益率） 本基金属于股票型基金，预期风险与收益高于混合 型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指 风险收益特征 数型基金，跟踪标的指数市场表现，目标为获取市 场平均收益，是股票基金中处于中等风险水平的基 金产品。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 State Street Bank and Trust Company 境外资产托管人中文名称 美国道富银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 本期金额 主要财务指标 (2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -30,220,903.86 2.本期利润 -46,111,215.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1371 4.期末基金资产净值 1,565,214,192.66 5.期末基金份额净值 4.502 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率标 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 收益率 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个 -2.72% 1.99% -0.04% 1.94% -2.68% 0.05% 月 过去六个 -2.85% 1.85% -4.46% 1.80% 1.61% 0.05% 月 过去一年 -28.14% 1.99% -32.38% 1.95% 4.24% 0.04% 过去三年 21.17% 1.88% 28.35% 1.86% -7.18% 0.02% 过去五年 74.51% 1.67% 79.07% 1.65% -4.56% 0.02% 自基金合 同生效起 441.91% 1.30% 524.83% 1.33% -82.92% -0.03% 至今 注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2010 年 4 月 29 日至 2022 年 12 月 31 日) 注：（1）本基金的合同生效日为2010年4月29日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 （2）同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 国泰 恒生 港股 通指 数 （LOF 硕士研究生。2016 年 1 ）、国 月加入国泰基金，历任 泰大 研究员、基金经理助理。 宗商 2020 年 11 月起任国泰 品 恒生港股通指数证券投 (QDII 资基金（LOF）的基金经 -LOF) 理，2022 年 1 月起兼任 朱丹 、国泰 2022-01-27 - 7 年 国泰大宗商品配置证券 纳斯 投资基金（LOF）和国泰 达克 纳斯达克 100 指数证券 100指 投资基金的基金经理， 数 2022 年 12 月起兼任国 （QDI 泰蓝筹精选混合型证券 I）、国 投资基金的基金经理。 泰蓝 筹精 选混 合的 基金 经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任 职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金 管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和 招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2022 年四季度美股整体呈现震荡走势，不同指数表现有所分化。大盘指数标普 500 上 涨 7.1%，科技股为主的纳斯达克指数下挫 1.0%，其中市值排名前 100 名公司组成的纳斯达克 100 指数（本基金跟踪的指数）下挫 0.3%。四季度人民币兑美元升值 3.0%，对本基金人民币计价净值有一定侵蚀。剔除汇率因素后，本基金净值和纳斯达克 100 指数走势高度吻合。 2022 年四季度美国通胀自高位回落，市场预期美联储的货币紧缩将逐步退坡。然而，美联储对政策转向呈谨慎态度，声明仍会在一定时间内将利率维持在限制性高位，导致美国金融条件持续紧绷，对美国经济和美国股市造成了负面压力。在持续加息的过程中，美国房地产等利率敏感板块的需求快速走弱，商品消费和制造业投资也已呈现疲软甚至萎缩态势。所幸美国就业市场仍然强韧，失业率维持在历史低位水平，同时居民和金融机构杠杆可控， 资产负债表总体健康，在经济下行周期能提供一定缓冲。 聚焦到美股科技股层面，不少公司在三季度业绩中发布了对未来的负面指引，板块盈利预期继续走弱。以 Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，除业务相对更多元化的苹果展现一定韧性外，其余四家巨头三季度业绩均低于市场预期。来自于宏观经济的逆风是业绩承压的主要因素，且不少公司有削减人员和收缩开支的规划。总体而言，美股科技股仍在盈利下修的阶段，估值也因利率水平高位受到抑制。不过值得庆幸的是，目前美股科技股整体估值较为合理，且资产负债表、现金流量表较为稳健，不存在类似 2000 年“科网泡沫”时期的崩盘风险。 本基金在 2022 年第四季度的净值增长率为-2.72%，同期业绩比较基准收益率为-0.04%（注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应）。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2023 年一季度，我们认为需关注美联储货币政策变化、美股盈利、地 缘政治等风险事项。 美国通胀数据是美联储决定货币政策的核心因素，考虑到一季度通胀数据在基数效应下有望快速回落，我们认为一季度美联储有可能继续放缓加息步伐，这对美股特别是科技股而言将是利好因素。但中长期维度需警惕劳动力供给持续紧张所导致的薪资-通胀螺旋，这或导致未来核心通胀难以迅速降至美联储目标的 2%，从而制约货币政策转向的速度和幅度，美股重现 2020 年 3 月深 V 反弹的可 能性较低。 其次，美股盈利下修仍在进行时。科技行业内的景气度呈现明显分化，譬如智能驾驶、VR/AR 仍在上行周期，但半导体、消费电子等板块已经出现快速转冷迹象。未来我们仍需要关注美股科技股盈利的变化，这将是驱动市场走势的最关键因素。 最后，地缘政治方面，来自于俄乌冲突升级、日本央行货币政策转向等潜在黑天鹅风险不容忽视，可能导致避险交易的升温，对美股形成阶段性压力，但这种压力更多体现在情绪层面。 接下来我们仍将继续利用国泰纳斯达克 100 指数基金，为投资者跟踪美股表 现创造便利 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,421,242,043.36 89.55 其中：普通股 1,400,891,008.57 88.27 存托凭证 20,351,034.79 1.28 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 49,898,628.88 3.14 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付 7 107,238,943.70 6.76 金合计 8 其他各项资产 8,745,370.76 0.55 9 合计 1,587,124,986.70 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 美国 1,421,242,043.36 90.80 合计 1,421,242,043.36 90.80 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 信息技术 707,746,715.84 45.22 通信服务 227,929,663.26 14.56 非必需消费品 203,169,277.54 12.98 保健 103,383,406.91 6.61 必需消费品 94,810,067.88 6.06 工业 56,697,248.52 3.62 公用事业 20,611,357.12 1.32 能源 6,894,306.29 0.44 金融 - - 材料 - - 房地产 - - 合计 1,421,242,043.36 90.80 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。 5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资明细 5.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 所 所 占基 属 在 金资 国 公司名 序 证 数量 公允价值（人 产净 公司名称 证券 称（中 家 号 （英文） 代码 券 （股） 民币元） 值比 文） （ 市 例 地 场 （％） 区) 纳 MICROSOFT 微软公 MSFT 斯 美 107,10 178,883,814.8 1 11.43 CORP 司 US 达 国 0 4 克 纳 苹果公 AAPL 斯 美 184,61 167,055,523.3 2 APPLE INC 10.67 司 US 达 国 0 4 克 纳 AMAZON.CO 亚马逊 AMZN 斯 美 147,20 3 86,115,886.08 5.50 M INC 公司 US 达 国 0 克 纳 ALPHABET Alphabe GOOG 斯 美 4 87,800 54,257,674.51 3.47 INC-CL C t 公司 US 达 国 克 纳 ALPHABET Alphabe GOOG 斯 美 5 87,800 53,951,928.57 3.45 INC-CL A t 公司 L US 达 国 克 纳 NVIDIA NVDA 斯 美 6 英伟达 46,000 46,819,105.62 2.99 CORP US 达 国 克 纳 特斯拉 TSLA 斯 美 7 TESLA INC 45,500 39,034,423.97 2.49 公司 US 达 国 克 META Meta 平 纳 PLATFORMS 台股份 META 斯 美 8 42,100 35,284,850.48 2.25 INC-CLASS 有限公 US 达 国 A 司 克 9 PEPSICO 百事可 PEP 纳 美 25,800 32,462,195.61 2.07 INC 乐 US 斯 国 达 克 纳 博通股 1 BROADCOM AVGO 斯 美 份有限 7,600 29,595,287.66 1.89 0 INC US 达 国 公司 克 5.4.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金 序 基 金 运作 公允价值 资产净 基金名称 管理人 号 类型 方式 （人民币元） 值比例 (%) PROSHARES ETF 开放 ProShares 1 49,713,175.51 3.18 ULTRAPRO QQQ 基金 式 Trust INVESCO QQQ ETF 开放 2 Invesco Ltd 185,453.37 0.01 TRUST SERIES 1 基金 式 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 541,243.79 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,204,126.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,745,370.76 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 327,053,607.23 报告期期间基金总申购份额 37,297,523.29 减：报告期期间基金总赎回份额 16,683,788.40 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 347,667,342.12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末， 本基金管理人未持有本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于核准国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金募集的批复 2、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金基金合同 3、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。 基金托管人住所。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二三年一月二十日