国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰纳斯达克 100 指数（QDII） 基金主代码 160213 交易代码 160213 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 4 月 29 日 报告期末基金份额总额 180,714,993.89 份 通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段， 以低成本、低换手率实现本基金对纳斯达克 100 指 投资目标 数（Nasdaq-100 Index,以下简称“标的指数”）的 有效跟踪，追求跟踪误差最小化。 本基金原则上采取完全复制策略，即按照标的指数 投资策略 的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并 根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调 整。但因特殊情况导致基金无法及时获得足够数量 的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法 构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标 指数的表现。 本基金的风险控制目标是追求日均跟踪误差不超过 0.5%，年跟踪误差不超过 5%（注：以美元资产计价 计算）。 开放式指数基金跟踪误差的来源主要包括现金拖 累、成份股调整时的交易策略以及基金每日现金流 入/流出的建仓/变现策略、成份股股息的再投资策 略等。基金管理人将通过对这些因素的有效管理， 追求跟踪误差最小化。 另外，本基金基于流动性管理的需要，将投资于与 本基金有相近的投资目标、投资策略、且以 Nasdaq-100 指数为投资标的的指数型公募基金（包 括 ETF）（以下简称“目标基金”）。同时，为更 好地实现本基金的投资目标，本基金还将在条件允 许的情况下，开展证券借贷业务以及投资于股指期 货等金融衍生品，以期降低跟踪误差水平。本基金 投资于金融衍生品的目标是替代跟踪标的指数的成 份股，使基金的投资组合更紧密地跟踪标的指数。 不得应用于投机交易目的，或用作杠杆工具放大基 金的投资。 纳斯达克 100 指数（Nasdaq-100 Index）收益率（总 业绩比较基准 收益指数收益率） 本基金属于股票型基金，预期风险与收益高于混合 型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指 风险收益特征 数型基金，跟踪标的指数市场表现，目标为获取市 场平均收益，是股票基金中处于中等风险水平的基 金产品。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 State Street Bank and Trust Company 境外资产托管人中文名称 美国道富银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 本期金额 主要财务指标 (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 25,079,987.48 2.本期利润 62,981,641.52 3.加权平均基金份额本期利润 0.4055 4.期末基金资产净值 920,577,582.57 5.期末基金份额净值 5.094 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率标 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 收益率 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个 8.24% 1.33% 13.09% 1.36% -4.85% -0.03% 月 过去六个 17.08% 1.50% 27.36% 1.51% -10.28% -0.01% 月 过去一年 37.10% 2.29% 48.88% 2.29% -11.78% 0.00% 过去三年 97.46% 1.68% 107.70% 1.67% -10.24% 0.01% 过去五年 176.02% 1.42% 196.31% 1.41% -20.29% 0.01% 自基金合 同生效起 513.17% 1.22% 624.73% 1.28% -111.56% -0.06% 至今 注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2010 年 4 月 29 日至 2020 年 12 月 31 日) 注：（1）本基金的合同生效日为2010年4月29日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 （2）同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 硕士研究生。2004 年 6 金的 月至 2011 年 4 月在美国 基金 Guggenheim Partners 经理、 工作，历任研究员，高 国泰 级研究员，投资经理。 中国 2011 年 5 月起加盟国泰 企业 基金管理有限公司， 境外 2013 年 4 月起任国泰中 高收 国企业境外高收益债券 益债、 型证券投资基金的基金 国泰 经理，2013 年 8 月至 大宗 2017 年 12 月任国泰美 商品 国房地产开发股票型证 配置 券投资基金的基金经 证券 理，2015 年 7 月起兼任 投资 国泰纳斯达克 100 指数 基金 证券投资基金和国泰大 (LOF) 宗商品配置证券投资基 吴向 、国泰 2015-07-14 - 17 年 金(LOF)的基金经理， 军 中国 2015 年 12 月至 2020 年 企业 10 月任国泰全球绝对收 信用 益型基金优选证券投资 精选 基金的基金经理，2017 债券 年 9 月起兼任国泰中国 （QDI 企业信用精选债券型证 I）、国 券投资基金（QDII）的 泰纳 基金经理，2018 年 5 月 斯达 起兼任纳斯达克 100 交 克100 易型开放式指数证券投 （QDI 资基金的基金经理， I-ETF 2018 年 11 月起兼任国 ）、国 泰恒生港股通指数证券 泰恒 投资基金（LOF）的基金 生港 经理。2015 年 8 月至 股通 2016 年 6 月任国际业务 指数 部副总监，2016 年 6 月 （LOF 至 2018 年 7 月任国际业 ）的基 务部副总监（主持工 金经 作），2017 年 7 月起任投 理、国 资总监（海外），2018 际业 年 7 月起任国际业务部 务部 总监。 总监、 投资 总监 （海 外） 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任 职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金 管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和 招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原 则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕 交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分 开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2020 年四季度美股延续了二三季度的反弹动能。美股大盘指数标普 500 上涨 11.7%，科 技和生物医药为主的纳斯达克指数上涨15.4%，其中市值排名前100公司组成的纳斯达克100指数上涨 12.9%，三个指数均创下历史新高。四季度人民币维持强势升值状态，美元兑人民币中间价走贬 4.2%，对我们基金净值（人民币计价）造成了一定拖累。剔除汇率因素后，我们基金净值和纳斯达克 100 指数表现仍高度吻合。 美股的头部科技公司在一季度市场大幅下挫时更加抗跌，后三个季度市场反弹时更加强劲。究其原因，一方面因为新冠疫情对线上经济的冲击远小于线下经济，游戏、云计算、虚拟社交等新经济板块反而从疫情中受益；另一方面海外疫情波折反复，餐饮、零售、航空等传统行业的复苏预期不如新经济那么明朗。科技巨头受益于疫情催化，加上更清晰的盈利修复前景、更充足的现金流、更稳健的资产负债表，受到了投资者的持续青睐。 四季度美国疫情明显反弹，从 10 月初到 12 月底新增确诊一路攀升，新增死亡也有所抬 头。尽管如此，美联储维持超级宽松的姿态，市场流动性继续泛滥，对美股估值起到了有力承托。此外，四季度美国大选这一重要的政治不确定性事件靴子落地，同时美国国会成功达成了 9000 亿美元的新一轮财政纾困计划，均带动了市场风险偏好回升，美股的上涨趋势得以延续。 四季度美国经济数据持续改善，就业市场稳健复苏，美国失业率从 9 月的 7.9%续降到 11 月的 6.7%，已连续 7 个月改善，确立了经济修复的良好态势。与此同时，美国零售销售、消费者支出等数据都延续了 4 月以来的 V 型反弹。同时在史无前例的低利率环境下，美国房地产数据呈现井喷式繁荣。消费和地产的强劲动能弥补了工业生产端的疲弱，使得美国整体经济运行在良性轨道上。 四季度美国大选这一不确定性因素终于尘埃落定，拜登通过邮寄选票的助攻强势翻盘几个重要摇摆州，最终拿下美国总统大选。2021 年 1 月初美国参议院选举也正式落幕，民主党获得多数席位，最终形成了一统白宫+两院的“Blue Wave”局面。市场开始切入拜登交易模式，包括长端利率上行（预期大规模财政刺激出台）、电动车和光伏为代表的新能源板块 反弹（拜登的绿色新政）等。 本基金在 2020 年第四季度的净值增长率为 8.24%，同期业绩比较基准收益率为 13.09% （注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应）。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2021 年一季度，我们认为美股的交易主题将切换到拜登上台和疫苗进 展。 1 月下旬拜登将正式履任美国新一届总统，在民主党国会的加持下，拜登任 期内有望推出财政刺激、基建、新能源、气候、科技公司监管等一系列民主党推崇的政策，短期内或有利于美债利率的上行和美股价值风格的跑赢。 市场的另一个交易主题是疫苗。虽然欧美疫情仍然胶着，但疫苗好消息不断。 目前 BioNTech 和 Moderna 的两款疫苗都已获得美国 FDA 紧急授权，同时英国、 加大拿也在全民推进疫苗接种工作。我们认为海外疫苗大面积铺开的窗口期正是2021 年一二季度，如果疫苗效果出色，全球经济复苏步伐将进一步加快，这将对风险资产起到有力支撑，尤其利好偏周期板块的反弹。 接下来我们仍将密切关注美国疫情、美国经济以及拜登上台后政策的变化。美股科技巨头由于其长期增长前景更乐观，抗风险能力更强，在美股下跌阶段或更加抗跌，在美股上涨阶段或更有弹性。我们仍会继续利用国泰纳斯达克 100 指数基金，为投资者跟踪美股表现创造便利。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 830,052,707.29 87.98 其中：普通股 811,435,575.52 86.01 存托凭证 18,617,131.77 1.97 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 29,979,005.39 3.18 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付 7 76,805,871.44 8.14 金合计 8 其他各项资产 6,601,419.29 0.70 9 合计 943,439,003.41 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 美国 830,052,707.29 90.17 合计 830,052,707.29 90.17 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 工业 14,757,757.83 1.60 能源 - - 金融 - - 保健 53,053,616.08 5.76 电信服务 154,104,057.27 16.74 必需消费品 42,690,189.19 4.64 信息技术 397,028,681.18 43.13 非必需消费品 160,313,083.61 17.41 公用事业 8,105,322.13 0.88 材料 - - 合计 830,052,707.29 90.17 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。 5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资明细 5.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 所 所 占基 属 在 金资 国 公司名 序 证 数量 公允价值（人 产净 公司名称 证券 称（中 家 号 （英文） 代码 券 （股） 民币元） 值比 文） （ 市 例 地 场 （％） 区) 纳 苹果公 AAPL 斯 美 117,70 101,903,363.0 1 APPLE INC 11.07 司 US 达 国 0 6 克 纳 MICROSOFT MSFT 斯 美 2 微软 53,000 76,917,217.67 8.36 CORP US 达 国 克 3 AMAZON.CO 亚马逊 AMZN 纳 美 3,500 74,378,998.95 8.08 M INC 公司 US 斯 国 达 克 纳 特斯拉 TSLA 斯 美 4 TESLA INC 8,300 38,216,737.32 4.15 公司 US 达 国 克 纳 FACEBOOK Faceboo 斯 美 5 INC-CLASS FB US 16,900 30,121,574.46 3.27 k 公司 达 国 A 克 纳 ALPHABET Alphabe GOOG 斯 美 6 2,300 26,290,936.17 2.86 INC-CL C t 公司 US 达 国 克 纳 ALPHABET Alphabe GOOG 斯 美 7 2,100 24,015,181.55 2.61 INC-CL A t 公司 L US 达 国 克 纳 NVIDIA NVDA 斯 美 8 英伟达 6,500 22,147,468.07 2.41 CORP US 达 国 克 Paypal 纳 PAYPAL 控股股 PYPL 斯 美 9 HOLDINGS 12,400 18,948,831.59 2.06 份有限 US 达 国 INC 公司 克 纳 COMCAST 1 康卡斯 CMCS 斯 美 CORP-CLAS 48,700 16,650,761.81 1.81 0 特 A US 达 国 S A 克 5.4.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金 序 基 金 运作 公允价值 资产净 基金名称 管理人 号 类型 方式 （人民币元） 值比例 (%) PROSHARES ETF 开放 ProShares 1 29,774,293.18 3.23 ULTRAPRO QQQ 基金 式 Trust INVESCO QQQ ETF 开放 2 Invesco Ltd 204,712.21 0.02 TRUST SERIES 1 基金 式 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 161,574.14 4 应收利息 5,179.49 5 应收申购款 6,434,665.66 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,601,419.29 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 140,473,064.86 报告期期间基金总申购份额 55,436,940.49 减：报告期期间基金总赎回份额 15,195,011.46 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 180,714,993.89 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末， 本基金管理人未持有本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于核准国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金募集的批复 2、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金基金合同 3、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。 基金托管人住所。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二一年一月二十二日