国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF) 2017年第1季度报告 2017年3月31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰中小盘成长混合(LOF) 场内简称 国泰小盘 基金主代码 160211 交易代码 160211 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2009年10月19日 报告期末基金份额总额 977,498,624.46份 本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中小 投资目标 盘股票。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长 期稳定增值。 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋势的 投资策略 预测分析，评价未来一段时间股票、债券市场相对收益 率，主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。其 中，股票资产投资主要以具有较好的成长性和基本面良 好的中小盘股票为投资对象，采取自下而上、三重过滤 的精选个股策略。 本基金的业绩基准=35%×天相中盘成长指数＋45%×天相 业绩比较基准 小盘成长指数＋20%×中证全债指数 本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期 风险收益特征 风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年1月1日-2017年3月31日) 1.本期已实现收益 5,324,204.33 2.本期利润 238,577,290.98 3.加权平均基金份额本期利润 0.3051 4.期末基金资产净值 2,928,788,160.60 5.期末基金份额净值 2.996 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 11.25% 0.79% 0.31% 0.64% 10.94% 0.15% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2009年10月19日至2017年3月31日) 注：本基金的合同生效日为2009年10月19日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配 置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生。2008年7月 至2009年8月在诺德基金 管理有限公司任助理研究 员，2009年9月至 2011年2月在景顺长城基 金管理有限公司任研究员。 2011年2月加入国泰基金 本基金 管理有限公司，历任研究 的基金 员、基金经理助理。 经理、 2014年10月起任国泰金龙 国泰金 行业精选证券投资基金的 龙行业 基金经理，2015年3月起 混合、 兼任国泰估值优势混合型 国泰估 证券投资基金（LOF）（原 值优势 国泰估值优势股票型证券 混合 投资基金（LOF））的基金 （LOF 经理，2015年5月起兼任 杨飞 ）、国 2015-05-11 - 9年 国泰中小盘成长混合型证 泰大健 券投资基金（LOF）（原国 康股票、 泰中小盘成长股票型证券 国泰金 投资基金（LOF））的基金 马稳健 经理，2015年5月至 混合、 2016年5月任国泰成长优 国泰景 选混合型证券投资基金 气行业 （原国泰成长优选股票型 混合的 证券投资基金）的基金经 基金经 理，2016年2月起兼任国 理 泰大健康股票型证券投资 基金的基金经理，2016年 4月起兼任国泰金马稳健回 报证券投资基金的基金经 理，2017年3月起兼任国 泰景气行业灵活配置混合 型证券投资基金的基金经 理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生 损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资 组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、 规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行 有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和 利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输 送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度A股市场震荡上行，在脱虚向实的大背景下，结构性行情演绎得非常极致。在货币政策中性的前提下，风险偏好继续下降，市场对业绩的确定性以及估值的合理性更加关注。估值合理且景气度较高或者确定增长的行业表现比较好。分行业看，家电、食品饮料、电子领涨市场，传媒、计算机、农林牧渔等行业表现较弱。 本基金一季度保持中高仓位的配置，重点配置了园林环保、医药生物、电子、通信、家电、食品饮料、商贸零售等行业，由于重配子行业与公司的景气度比较高且估值便宜，基金组合在一季度取得了不错的相对收益以及绝对收益。本基金在一季度后期减持了涨幅大且估值吸引力下降的家电、食品饮料、商贸零售等消费品行业，继续增持了园林环保、电子等高景气行业中估值不贵的公司。 2016年四季度以来A股市场先扬后抑，在供给侧改革带来宏观经济预期企稳以及四季度市场博弈的背景下，以价格链条为代表的周期性行业和举牌代表的主题性投资机会在前2个月获得了明显的超额收益，但最后一个月随着资金偏紧、货币政策转为中性的情况下，市场整体出现了明显的回落。从四季度整体来看，主板指数依然明显跑赢创业板指数。分行业看，建筑、钢铁、建材、煤炭涨幅靠前，传媒、计算机、电子、医药生物等成长性行业涨幅靠后。 本季度基金的仓位适度下降，保持中性偏低的仓位，主要配置在园林环保、医药生物、通信、电子等行业，少量增配了化工、白酒等行业，适度降低了电子与通信的配置比例， 组合配置更加均衡。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2017年第一季度的净值增长率为11.25%，同期业绩比较基准收益率为0.31%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，由于国内货币政策继续保持中性，PPI以及宏观经济增速短期见顶，所以A股市场整体的风险偏好或将继续保持较低水平。进入业绩验证期，能够兑现业绩的优质成长股将取得较好的绝对收益与相对收益。出于对市场是结构性行情的判断，二季度依然会保持中高仓位，行业配置上继续集中在园林环保、医药生物、电子、通信等行业，但随着行业与公司的估值变化，二季度个股配置比例上将做出灵活的操作。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 2,395,567,530.17 80.56 其中：股票 2,395,567,530.17 80.56 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 524,580,017.77 17.64 7 其他各项资产 53,358,670.32 1.79 8 合计 2,973,506,218.26 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,400,777,064.88 47.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 590,288,807.29 20.15 F 批发和零售业 116,076,798.45 3.96 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 37,589,906.00 1.28 J 金融业 - - K 房地产业 33,518,896.00 1.14 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 26,493,659.81 0.90 N 水利、环境和公共设施管理业 190,822,397.74 6.52 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,395,567,530.17 81.79 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300197 铁汉生态 20,008,965 268,120,131.00 9.15 2 002217 合力泰 13,586,447 264,663,987.56 9.04 3 600056 中国医药 11,126,451 263,029,301.64 8.98 4 002310 东方园林 16,404,587 261,981,254.39 8.95 5 300355 蒙草生态 11,183,941 164,403,932.70 5.61 6 300296 利亚德 3,950,040 161,793,638.40 5.52 7 600522 中天科技 12,198,070 143,815,245.30 4.91 8 300145 中金环境 4,888,594 138,738,297.72 4.74 9 002236 大华股份 7,483,999 119,519,464.03 4.08 10 000963 华东医药 1,252,053 116,002,710.45 3.96 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 995,224.48 2 应收证券清算款 13,956,971.76 3 应收股利 - 4 应收利息 118,342.00 5 应收申购款 38,288,132.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 53,358,670.32 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 723,486,076.81 报告期基金总申购份额 423,357,045.71 减：报告期基金总赎回份额 169,344,498.06 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 977,498,624.46 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未 持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于核准国泰金盛证券投资基金持有人大会决议的文件 2、金盛证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告 3、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同 4、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)托管协议 5、报告期内披露的各项公告 6、法律法规要求备查的其他文件8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一七年四月二十二日