南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投 资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 09 月 30 日 基金管理人:南方基金管理股份有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 10 月 26 日  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 24 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 美国 REIT 基金主代码 160140 交易代码 160140 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2017 年 10 月 26 日 报告期末基金份额总额 63,295,189.54 份 在有效分散风险的基础上,力争获得与业绩比较基准相似的 投资目标 回报。 本基金采用被动式指数化投资,以实现对标的指数的有效跟 踪。主要采用完全复制法,即完全按照标的指数的成份券组 投资策略 成及其权重构建 REIT 投资组合,并根据标的指数成份券及 其权重的变动进行相应调整。 道琼斯美国精选 REIT 指数收益率×95%+银行人民币活期存 业绩比较基准 款利率(税后)×5% 本基金为股票型基金,属于较高预期风险和预期收益的证券 投资基金品种,其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、 风险收益特征 债券型基金及货币市场基金。 本基金主要投资于境外市场,需承担汇率风险以及境外市场 的风险。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 第 1 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 美国 REIT 美国 RE C 下属分级基金的交易代码 160140 160141 报告期末下属分级基金的份 39,164,513.87 份 24,130,675.67 份 额总额 英文名称:Brown Brothers Harriman & Co. 境外资产托管人 中文名称:布朗兄弟哈里曼银行 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“美国 REIT”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 主要财务指标 美国 REIT 美国 RE C 1.本期已实现收益 57,862.44 8,979.39 2.本期利润 402,751.72 124,528.65 3.加权平均基金份额本期利 0.0133 0.0064 润 4.期末基金资产净值 41,007,531.35 25,176,812.61 5.期末基金份额净值 1.0471 1.0434 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 美国 REIT 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.12% 0.76% 3.54% 0.77% -0.42% -0.01% 美国 RE C 第 2 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.01% 0.77% 3.54% 0.77% -0.53% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 第 3 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 注:本基金合同于 2017 年 10 月 26 日生效,截至本报告期末基金成立未满一年;自基金成 立日起 6 个月内为建仓期,报告期末已完成建仓,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同 约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学工商管理硕士,具有基金从业 资格。曾任职于招商证券股份有限公司、 天华投资有限责任公司,2005 年加入南 本基金 方基金国际业务部,现任国际投资决策 2017 年 10 黄亮 基金经 - 17 年 委员会委员;2007 年 9 月至 2009 年 5 月 26 日 理 月,担任南方全球基金经理助理;2011 年 9 月至 2015 年 5 月,任南方中国中小 盘基金经理;2015 年 5 月至 2017 年 11 月,任南方香港优选基金经理;2009 年 第 4 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 6 月至今,担任南方全球基金经理;2010 年 12 月至今,任南方金砖基金经理;2016 年 6 月至今,任南方原油基金经理;2017 年 4 月至今,任国企精明基金经理;2017 年 10 月至今,任美国 REIT 基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作 整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合 有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公 平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 交易次数为 4 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略 需要所致。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 第 5 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年第三季度全球宏观经济继续维持冷热不均的发展格局。发达经济体中美国经济 持续高速增长,就业市场高度繁荣,经济活动保持强劲态势。美国 9 月失业率降至 1970 年 代以来的新低 3.83%,制造业 PMI 更是维持在 59.8 的高位。美联储九月份再次加息 25 个基 点,年内已加息三次,符合市场预期。在美债收益率上行和美元走强的背景下,全球资金继 续保持了回流美国的态势。其他经济体,尤其是新兴市场受到了资金流出的影响。阿根廷、 土耳其等新兴经济体先后出现了资金流出造成的股市债市和汇市三杀的局面,为稳定汇率市 场,减少资金外流的压力,受冲击较大的新兴市场纷纷上调了基准利率,此举虽然可以短期 缓解外汇市场压力,但对于本国经济形成较大的打击。在此背景下,全球股市延续了第二季 度的格局,发达市场跑赢新兴市场。报告期间,MSCI 发达国家指数按美元计价上涨 4.53%, MSCI 新兴市场指数按美元计价下跌 2.02%,恒生指数按港币计价下跌 4.03%,黄金价格按美元 计价下跌 4.93%,十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别上升 20 个基点、上升 9 个基点和上升 17 个基点。 受到美联储加息次数预期提升的影响,美国 REIT 市场在一季度走势疲软,进入二季度 后,随着市场对于联储加息预期的消化以及资金出现追逐防御板块的趋势,REIT 板块整体 出现明显的修复,收复了一季度的下跌幅度。三季度,REIT 板块先扬后抑,9 月在美联储如 约加息后,REIT 市场出现了一定的调整。前三季度,美元计价道琼斯美国精选 REIT 指数上 涨 2.56%。 对于美国 REIT 市场的后市,我们维持乐观的判断。美国经济的内生性增长韧性使该经 济体的复苏前景最具确定性,美国失业率已经下降到 3.83%的低位,就业市场的繁荣以及未 来工资收入的提升都将对美国房地产市场形成有力支撑。根据美联储的指引和市场预期,美 国本次加息周期未来还有 4-5 次的空间,纵观过去加息周期内各类资产的表现,在加息的中 后段,防御类资产明显会有较好的相对收益。目前道琼斯美国精选 REIT 指数的分红收益率 为 4.26%,稳定分红收益的 REIT 未来将会吸引更多的防御避险资金的流入。而且随着美国 经济的持续复苏,美国地产价格和租金价格都将有很好的支撑和上升空间,美国 REIT 市场 已经具备非常优异的长期投资价值。 未来,本基金投资团队将密切关注市场变化趋势,谨慎勤勉、恪尽职守,实现对标的指 数的有效跟踪。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 A 份额净值为 1.0471 元,报告期内,份额净值增长率为 3.12%, 同期业绩基准增长率为 3.54%;本基金 C 份额净值为 1.0434 元,报告期内,份额净值增长 率为 3.01%,同期业绩基准增长率为 3.54%。 第 6 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额(人民币元) (%) 1 权益投资 60,389,509.01 82.04 其中:普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 759,352.24 1.03 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的 - - 买入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付 7 8,740,685.10 11.88 金合计 8 其他资产 3,716,135.91 5.05 9 合计 73,605,682.26 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 美国 60,389,509.01 91.24 合计 60,389,509.01 91.24 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 第 7 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 保健 REIT 6,308,809.13 9.53 酒店 REIT 5,325,284.81 8.05 住宅 REIT 13,226,046.92 19.98 工业 REIT 6,719,867.33 10.15 多种资产类别 REIT 1,103,732.22 1.67 办公楼 REIT 9,329,460.96 14.10 零售 REIT 10,992,354.44 16.61 自助仓库 REIT 4,980,041.52 7.52 特殊与其他 REIT 2,403,911.68 3.63 合计 60,389,509.01 91.24 注:本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 及存托凭证投资明细 公允价 占基金 公司名 公司名 所属国 证券代 所在证 数量 值(人 资产净 序号 称(英 称(中 家(地 码 券市场 (股) 民币 值比例 文) 文) 区) 元) (%) Simon 西蒙房 纽约证 Property SPG 5,568,8 1 地产集 券交易 美国 4,580 8.41 Group UN 15.59 团公司 所 Inc 纽约证 Prologis 普洛斯 PLD 4,211,52 2 券交易 美国 9,031 6.36 Inc 公司 UN 5.28 所 纽约证 Public 公共存 2,982,1 3 PSA UN 券交易 美国 2,150 4.51 Storage 储公司 64.16 所 Avalon Avalon Bay Bay 社 纽约证 AVB 2,471,1 4 Commu 区股份 券交易 美国 1,983 3.73 UN 49.32 nities 有限公 所 Inc 司 Equity 公寓物 纽约证 EQR 2,408,5 5 Residen 业权益 券交易 美国 5,284 3.64 UN 30.64 tial 信托 所 第 8 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 Welltow 纽约证 Welltow er 股份 WELL 2,361,9 6 券交易 美国 5,338 3.57 er Inc 有限公 UN 05.63 所 司 Digital 数字房 纽约证 Realty 地产信 DLR 2,286,4 7 券交易 美国 2,955 3.45 Trust 托有限 UN 97.49 所 Inc 公司 纽约证 Ventas Ventas VTR 1,912,7 8 券交易 美国 5,113 2.89 Inc 公司 UN 26.75 所 Boston 波士顿 纽约证 BXP 1,875,5 9 Properti 地产公 券交易 美国 2,215 2.83 UN 75.01 es Inc 司 所 Essex 埃塞克 纽约证 Property 斯房地 1,607,2 10 ESS UN 券交易 美国 947 2.43 Trust 产信托 17.56 所 Inc 公司 注:本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 第 9 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 公允价值 占基金资 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 (人民币 产净值比 元) 例(%) Charles 嘉信美国 Schwab 房地产投 交易型开 1 ETF Investment 663,129.43 1.00 资信托 放式 Manageme ETF nt Inc SSgA SPDR 道琼 交易型开 Funds 2 斯 REIT ETF 96,222.81 0.15 放式 Manageme ETF nt Inc 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和 流程上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 金额单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 2,827,230.40 3 应收股利 192,824.26 4 应收利息 934.27 5 应收申购款 671,441.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 23,705.17 8 其他 - 9 合计 3,716,135.91 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 第 10 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 美国 REIT 美国 RE C 报告期期初基金份额总额 23,594,326.70 13,617,339.69 报告期期间基金总申购份额 31,965,237.92 27,900,232.69 减:报告期期间基金总赎回 16,395,050.75 17,386,896.71 份额 报告期期间基金拆分变动份 - - 额(份额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 39,164,513.87 24,130,675.67 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况 第 11 页 共 12 页  南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金基金合同》; 2、《南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金托管协议》; 3、南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金 2018 年 3 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 12 页 共 12 页