南方天元新产业股票型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 03 月 31 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2024 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方天元新产业股票（LOF） 场内简称 南方天元 LOF 基金主代码 160133 交易代码 160133 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2014 年 7 月 3 日 报告期末基金份额总额 341,171,241.17 份 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，采用自上 而下和自下而上结合选股的模式，在我国经济转型的背 投资目标 景下，寻找传统行业中的新型企业和新兴产业中的优势 企业，兼顾上市公司的安全边际，争取基金资产的长期、 稳定增值。 本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段，对 证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内 投资策略 各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并 据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置 比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整， 以达到规避风险及提高收益的目的。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数收益率+20%×上证国债指数收益 率 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的 风险收益特征 证券投资基金品种，其预期风险和预期收益水平高于混 合型基金、债券型基金及货币市场基金。前款有关风险 收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券市场 普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下 本基金的长期风险收益特征。销售机构(包括基金管理 人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基 金进行风险评价，不同销售机构采用的评价方法也不 同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风 险收益特征的表述可能存在不同。本基金的风险等级可 能有相应变化，具体风险评级结果应以销售机构的评级 结果为准。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1日－2024 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 -40,367,106.65 2.本期利润 -4,342,786.10 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0126 4.期末基金资产净值 1,002,044,552.69 5.期末基金份额净值 2.937 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 -0.37% 1.02% 2.92% 0.82% -3.29% 0.20% 过去六个月 -7.35% 0.89% -2.70% 0.73% -4.65% 0.16% 过去一年 -16.82% 0.80% -9.24% 0.71% -7.58% 0.09% 过去三年 -34.15% 1.07% -22.33% 0.85% -11.82 0.22% % 过去五年 24.03% 1.21% -1.84% 0.94% 25.87% 0.27% 自基金合同 201.27% 1.45% 65.35% 1.11% 135.92 0.34% 生效起至今 % 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金转型日期为 2014 年 7 月 3 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，清华大学光电工程硕士，具有基金 从业资格。2008 年 7 月加入南方基金， 历任产品开发部研发员、研究部研究员、 本基金 高级研究员，负责通信及传媒行业研究； 蒋秋洁 基金经 2015 年 6 - 15 年 2014年3 月31日至 2014年 12月 18日， 理 月 16 日 任南方隆元基金经理助理；2014 年 6 月 10 日至 2014 年 12 月 18 日，任南方中国 梦基金经理助理；2015 年 7 月 31 日至 2018 年 11 月 28 日，任南方消费活力基 金经理；2014 年 12 月 18日至 2019 年 1 月 18 日，任南方消费基金经理；2018 年 7 月 5 日至 2019 年12 月 20 日，任南 方配售基金经理；2017 年 5 月 19 日至 2020 年 1 月 15 日，任南方文旅混合基金 经理；2015 年 6 月 16日至今，任南方天 元基金经理；2015 年 7 月24 日至今，任 南方隆元基金经理；2019 年 3 月 15 日至 今，任南方产业活力基金经理；2020 年 4 月 17 日至今，任南方瑞盛三年混合基 金经理；2020 年 8 月14 日至今，任南方 产业优势两年混合基金经理；2022 年 4 月 1 日至今，任南方竞争优势混合基金 经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 10 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2024 年一季度以来，国内大类资产走势分化：权益在政策提振下实现反弹;债券收益率显著下行;螺纹钢震荡下行;人民币指数平稳。2024 年以来，海外股票维持震荡上涨，市场出现全球制造业上行的预期。长端利率普遍震荡下行,先于美联储，欧洲部分国家已开启降息。一季度 A 股市场结构的表现为动量强于反转，大盘跑赢小盘，北向和价值板块表现较好。银行、家电、煤炭等高股息行业占优，大消费、TMT 整体疲软。港股各基准指数呈现单边震荡下行态势，整体偏弱，仅国企指数翻红。能源、材料、电信行业等高股息行业占优。 国内经济延续复苏状态，后续复苏幅度取决于财政力度，货币预计保持宽松配合稳增 长政策发力。基于 2023 年至今公布的特别国债规模，以及 PSL 增量，预计今年有 3 万亿元 左右的财政规模在年内转化，二季度是财政发力的首个观察窗口，核心跟踪开工高频数据是否出现边际转好。当前实际利率处于历史偏高位置，化债和缓解经济压力均需货币保持宽松环境，政策利率预计仍有下调空间。 展望未来，国内经济基数较低，部分行业先行指标已经转正，内外需有望在今年实现部分产业环节的共振。目前市场隐含的悲观预期比较充分，而机会往往隐藏在一致预期的相反面。就如同 2018 年市场一直对于出口链公司预期一致悲观，最终事实证明，贸易摩擦只是进一步增强了中国企业的经营效率，产品竞争力与全球化布局能力。本基金对国内经济保持积极乐观。即便外部条件有诸多不确定性，但市场估值体系已经经过了长期调整。从自下而上出发，优秀企业具有很强的自我调节能力，目前经济环境温和变化，能够给予这种调节能力施展的空间。在机会出现之前，市场总会有很多质疑与犹豫，但资产回报是一个诚实的指标。在健康的资本投入力度下，即便需求温和，优秀公司仍然能获得与之能力相匹配的合理资本回报与资本增值。本基金始终寻找能够高质量发展的公司，在经济周期的波动中，高质量的发展并不简单反映在超越行业的增速上，而更多反映在企业修炼内功的长期定力以及平衡好短期增速与内生价值增长关系的能力。从长期看，这样的公司更有希望创造超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.937 元，报告期内，份额净值增长率为-0.37%，同期业绩基准增长率为 2.92%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 838,696,385.84 83.51 其中：股票 838,696,385.84 83.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 58,346,319.04 5.81 其中：债券 58,346,319.04 5.81 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 105,838,007.79 10.54 8 其他资产 1,452,342.13 0.14 9 合计 1,004,333,054.80 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 28,990,041.43 2.89 B 采矿业 26,257,702.00 2.62 C 制造业 615,337,831.14 61.41 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 14,280,318.50 1.43 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 57,585,901.80 5.75 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,597,855.97 0.36 J 金融业 51,899,431.00 5.18 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 27,415,121.00 2.74 M 科学研究和技术服务业 13,332,183.00 1.33 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 838,696,385.84 83.70 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600519 贵州茅台 38,558 65,660,418.20 6.55 2 300750 宁德时代 308,920 58,744,227.20 5.86 3 601816 京沪高铁 10,222,800 51,318,456.00 5.12 4 300760 迈瑞医疗 153,348 43,161,328.08 4.31 5 600690 海尔智家 1,436,300 35,835,685.00 3.58 6 600887 伊利股份 1,200,400 33,491,160.00 3.34 7 002142 宁波银行 1,467,300 30,270,399.00 3.02 8 300498 温氏股份 1,430,096 27,171,824.00 2.71 9 601899 紫金矿业 1,561,100 26,257,702.00 2.62 10 603129 春风动力 216,797 25,993,960.30 2.59 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 58,346,319.04 5.82 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 58,346,319.04 5.82 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019709 23 国债 16 577,000 58,346,319.04 5.82 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 80,455.30 2 应收证券清算款 1,283,178.01 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 88,708.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,452,342.13 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 347,385,853.54 报告期期间基金总申购份额 1,880,072.02 减：报告期期间基金总赎回份额 8,094,684.39 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 341,171,241.17 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方天元新产业股票型证券投资基金基金合同》； 2、《南方天元新产业股票型证券投资基金托管协议》； 3、南方天元新产业股票型证券投资基金 2024 年 1 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com