南方新兴消费增长股票型证券投资基 金（LOF）2024 年第 3 季度报告 2024 年 09 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复 核了本报告中的财务指标 、净值表现 和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方新兴消费增长股票（LOF） 场内简称 南方消费 LOF 基金主代码 160127 交易代码 160127 基金运作方式 上市型开放式（LOF） 基金合同生效日 2020 年 11 月 17 日 报告期末基金份额总额 952,828,454.87 份 投资目标 在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业 化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪新兴消 费产业的发展方向，精选质地优秀、具备长期价值增长潜力 的上市公司。本基金所指的“新兴消费”范畴，包含消费行 投资策略 业股票和其他具备消费属性或受益消费升级的股票两部分内 容。主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债 券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、 存托凭证投资策略等。 中证内地消费主题指数收益率×55%+中证港股通主要消费 业绩比较基准 综合指数(人民币)收益率×30%+中证综合债指数收益率× 15% 本基金为股票型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收 风险收益特征 益率高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金。本基金 可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似 的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风 险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风 险。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方新兴消费增长股票 南方新兴消费增长股票 （LOF）A （LOF）C 下属分级基金的场内简称 南方消费 LOF 消费 C 下属分级基金的交易代码 160127 160144 报告期末下属分级基金的份 934,824,493.47 份 18,003,961.40 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 （2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日） 主要 财 务指标 南方新 兴消费增长股票 南方新 兴消费增长股票 （LOF） A （LOF） C 1.本期已实现收益 -18,315,745.59 -358,911.81 2.本期利润 62,445,127.58 1,190,642.52 3.加权平均基金份额本期利 0.0662 0.0662 润 4.期末基金资产净值 636,546,752.24 11,983,691.50 5.期末基金份额净值 0.6809 0.6656 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方新兴消费增长股票（LOF）A 份额净值增 份额净值增 业绩比 较基 业绩比 较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益 率③ 准收益 率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 11.00% 1.47% 13.18% 1.54% -2.18% -0.07% 过去六个月 8.82% 1.20% 7.16% 1.23% 1.66% -0.03% 过去一年 3.48% 1.09% 3.69% 1.08% -0.21% 0.01% 过去三年 -26.97% 1.22% -13.40% 1.09% -13.57 0.13% % 自基金合同 -13.60 生效起至今 -31.91% 1.39% -18.31% 1.17% % 0.22% 南方新兴消费增长股票（LOF）C 份额净值增 份额净值增 业绩比 较基 业绩比 较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益 率③ 准收益 率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 10.84% 1.47% 13.18% 1.54% -2.34% -0.07% 过去六个月 8.51% 1.20% 7.16% 1.23% 1.35% -0.03% 过去一年 2.86% 1.08% 3.69% 1.08% -0.83% 0.00% 过去三年 -28.28% 1.22% -13.40% 1.09% -14.88 0.13% % 自基金合同 -10.86 生效起至今 -29.24% 1.40% -18.38% 1.17% % 0.23% 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，麻省理工学院 经济学硕士，特 许金 融分析师（CFA），具有基金从业资格。 2015 年 7 月加入南方基金，任权益研究 部行业研究员，现 任消费研究组组 长。 2018 年 9 月 25 日至 2019 年 12 月 6 日， 本基金 2020年11 任南方隆元、南方文旅混合、南方天元、 郑诗韵 基金经 月 17 日 - 9 年 南方配售基金经理助理；2019 年 12 月 6 理 日至 2020 年 11 月 17 日，任南方消费基 金经理；2020 年 11 月 17 日至今，任南 方消费基金经理；2021 年 10 月 22 日至 今，任南方景气驱动混合基金经理；2022 年 7 月 22 日至今，任南方消费升级混合 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金 基金合同的 规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险 的基础上，为基金份额持有人谋求 利益。本报告期内， 本基金运作整体合法合规，没有损 害基金份额 持有人利益。基金的投 资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通 过系统和人 工等各种方式在各业务 环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存 在异常交 易行为。本报告期内 基金管理人管理的所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 11 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 整体三季度市场经历了较 大的波动 ，主要源于九月下旬 一系列政策的公布使 得投资者信心得到一定提振。我们复盘中报 A 股的整体情况，整体来说当前经济基本面仍有压力，因此政策的量级以及出台的时间成为扭转的核心条件。 管理人在本报告期适当平 衡了内需 和外需的仓位结构， 顺周期标的在下跌较 多之后性价比开始提升，其中我们 认为港股互 联网的投资价值在当前 好于其它顺周期资产，因此主要加仓了该方向。相应地 ，我们减仓 了我们持仓中一些海 外占比超过 50 %的标的 ，原因在于该方向年初迄今交易愈发拥挤，尽管企业的基本面变化并不大，但相对优势有所减弱。 同时我们通过多次季报再 次审视我 们持仓的公司并复盘 了基本面的兑现程度 ，出于对新能源重卡发展的长期判 断我减仓了 对应企业，同时加仓了 更具全球竞争力且相对竞争优势更强的汽车零部件公司。 纵然市场情绪在短期有快 速回温， 但我们仍然保持理性 ，经济转型期的各种 困难非短期可以迅速解决，我们保 持中性略高 的仓位以及相对年初更 加均衡的结构，应对各种潜在的场景。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额净值为 0.6809 元，报告期内，份额净值增长率为 11.00%， 同期业绩基准增长率为 13.18%；本基金 C 份额净值为 0.6656 元，报告期内，份额净值增长 率为 10.84%，同期业绩基准增长率为 13.18%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现 连续二十 个交易日基金份额持 有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金 总资产的比例 （%） 1 权益投资 583,883,703.76 89.09 其中：股票 583,883,703.76 89.09 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 70,002,865.64 10.68 8 其他资产 1,489,547.21 0.23 9 合计 655,376,116.61 100.00 注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 7,954,022.26 元，占基金资产净值比例 1.23%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币116,663,846.35 元，占基金资产净值比例 17.99%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 459,017,635.62 70.78 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,320.01 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 236,879.52 0.04 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 459,265,835.15 70.82 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价 值（人民币元） 占基金 资产净值比例（%） 能源 - - 材料 - - 工业 680,143.54 0.10 非必需消费品 39,208,900.35 6.05 必需消费品 3,730,831.48 0.58 医疗保健 - - 金融 - - 科技 12,685,615.20 1.96 通讯 68,312,378.04 10.53 公用事业 - - 房地产 - - 政府 - - 合计 124,617,868.61 19.22 注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基 金资产净值 比例（ ％） 1 000333 美的集团 664,600 50,549,476.00 7.79 2 00700 腾讯控股 103,300 41,416,671.65 6.39 3 000568 泸州老窖 275,253 41,205,374.10 6.35 4 002594 比亚迪 129,200 39,704,452.00 6.12 5 600690 海尔智家 1,109,289 35,663,641.35 5.50 6 002126 银轮股份 1,763,125 34,380,937.50 5.30 7 600660 福耀玻璃 587,567 34,196,399.40 5.27 8 600066 宇通客车 1,095,900 28,876,965.00 4.45 9 600519 贵州茅台 16,400 28,667,200.00 4.42 10 03690 美团-W 173,400 26,895,706.39 4.15 注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投 资时，将 根据风险管理原则， 以套期保值为主要目 的，采用流动性好、交易活跃的期 货合约，通 过对证券市场和期货市 场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合 理的估值水 平，与现货资产进行匹 配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系 统性风险、 对冲特殊情况下的流动 性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十 名证券的 发行主体未有被监管 部门立案调查，不存 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 177,851.95 2 应收证券清算款 21,726.68 3 应收股利 7,652.61 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,282,315.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,489,547.21 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方新兴消费增长股 票 南方新 兴消费增长股票 （ LOF）A （LOF） C 报告期期初基金份额总额 952,463,746.23 17,792,046.31 报告期期间基金总申购份额 12,713,624.82 759,920.41 减：报告期期间基金总赎回 份额 30,352,877.58 548,005.32 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 934,824,493.47 18,003,961.40 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方新兴消费增长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》； 2、《南方新兴消费增长股票型证券投资基金（LOF）托管协议》； 3、南方新兴消费增长股票型证券投资基金（LOF）2024 年 3 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com