南方香港优选股票型证券投资基金 2017 年年度报告 2017年12月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2018年03月29日 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月26日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　 　南方中国中小盘股票指数证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会于2015年4月9日以现 场方式审议通过了《关于南方中国中小盘股票指数证券投资基金（LOF）转型有关事项的议案》，同意将南方中国中小盘股票指数证券投资基金（LOF）变更为南方香港优选股票型证券投资基金。《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》自2015年5月13日起生效，原《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)基金合同》自同一日起失效。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。　 本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。 第2页共67页 目录 §1重要提示及目录......2 1.1重要提示......2 1.2目录......3 §2基金简介......5 2.1基金基本情况......5 2.2基金产品说明......5 2.3基金管理人和基金托管人......6 2.4境外资产托管人......6 2.5信息披露方式......6 2.6其他相关资料......6 §3主要财务指标和基金净值表现......7 3.1主要会计数据和财务指标......7 3.2基金净值表现......8 3.3过去三年基金的利润分配情况 ...... 9 §4管理人报告......9 4.1基金管理人及基金经理情况......9 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......10 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......11 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......11 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......12 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......13 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......14 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......14 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......14 §5托管人报告......15 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......15 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......15 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......15 §6审计报告......15 6.1审计报告基本信息......15 6.2审计报告的基本内容......16 §7年度财务报表......17 7.1资产负债表......17 7.2利润表......18 7.3所有者权益（基金净值）变动表......19 7.4报表附注......21 §8投资组合报告......49 第3页共67页 8.1期末基金资产组合情况......49 8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布......49 8.3期末按行业分类的权益投资组合......50 8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细......50 8.5报告期内权益投资组合的重大变动......55 8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合......58 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......58 8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......58 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细......58 8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细......58 8.11投资组合报告附注......58 §9基金份额持有人信息......59 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......59 9.2期末上市基金前十名持有人......60 9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......60 9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......60 §10开放式基金份额变动......60 §11重大事件揭示......61 11.1基金份额持有人大会决议......61 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......61 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......61 11.4基金投资策略的改变......61 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况......61 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......62 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......62 11.8其他重大事件......64 §12影响投资者决策的其他重要信息......66 §13备查文件目录......66 13.1备查文件目录......66 13.2存放地点......66 13.3查阅方式......66 第4页共67页 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 南方香港优选股票型证券投资基金 基金简称 南方香港优选股票（QDII-LOF） 场内简称 南方香港 基金主代码 160125 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2015年5月13日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 403,739,547.18份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交 深圳证券交易所 易所 上市日期 2015年5月13日 注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方香港”。 　2、本基金转型日期为2015年5月13日,该日起南方中国中小盘股票指数证券投资基金 (LOF)正式变更为南方香港优选股票型证券投资基金。 　 2.2 基金产品说明 投资目标 在严格控制风险的前提下，积极挖掘香港证券市场上的主题性投资 机会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长 期稳健增值。 投资策略 本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。在资产配 置中，通过“自上而下”的分析策略对宏观经济中结构性、政策性、 周期性以及突发性事件进行研判，挖掘未来经济的发展趋势及背后 的驱动因素，预测可能对资本市场产生的重大影响，确定投资组合 的投资范围和比例。在股票投资中，采用“自下而上”的策略，精 选出具有持续竞争优势，且估值有吸引力的股票，精心科学构建股 票投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获取超额收益。 业绩比较基准 经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95%＋人民币同期活期存款 利率×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基 金品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金 及货币市场基金。 第5页共67页 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露 姓名 常克川 林葛 负责人 联系电话 0755-82763888 010-66060069 电子邮箱 manager@southernfund.com tgxxpl@abchina.com 客户服务电话 400-889-8899 95599 传真 0755-82763889 010-68121816 注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路 北京东城区建国门内大街69号 六号免税商务大厦31-33层 办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 北京市西城区复兴门内大街 六号免税商务大厦31-33层 28号凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 518048 100031 法定代表人 张海波 周慕冰 2.4 境外资产托管人 项目 境外资产托管人 中文 纽约梅隆银行股份有限公司 名称 英文 TheBankofNewYorkMellonCorporation 注册地址 225LibertySt,NewYork,NewYork 10286USA 办公地址 225LibertySt,NewYork,NewYork 10286USA 邮政编码 10286 2.5 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.nffund.com 址 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址 2.6 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 第6页共67页 (特殊普通合伙) 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 北京市西城区太平桥大街17号 司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指 报告期（2017年1月 报告期（2016年1月 2015年5月13日 标 1日-2017年12月 1日-2016年12月 （基金合同生效日） 31日） 31日） -2015年12月31日 本期已实现收益 39,057,117.32 -55,648,600.62 -634,162,039.27 本期利润 104,045,764.28 -82,372,359.04 -642,169,983.65 加权平均基金份额本 0.2200 -0.1298 -0.5308 期利润 本期加权平均净值利 24.06% -16.20% -51.28% 润率 本期基金份额净值增 27.15% -10.41% -25.05% 长率 3.1.2期末数据和指 报告期(2017年12月 报告期(2016年12月 报告期(2015年 标 31日) 31日) 12月31) 期末可供分配利润 -185,921,522.96 -303,858,982.68 -432,188,683.82 期末可供分配基金份 -0.4605 -0.5492 -0.4700 额利润 期末基金资产净值 418,026,579.10 450,519,429.52 835,864,660.07 期末基金份额净值 1.0354 0.8143 0.9089 3.1.3累计期末指标 报告期(2017年12月 报告期(2016年12月 报告期(2015年 31日) 31日) 12月31) 基金份额累计净值增 -14.62% -32.85% -25.05% 长率 注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第7页共67页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①－③ ②－④ ① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 7.69% 1.08% 6.48% 0.85% 1.21% 0.23% 过去六个月 15.65% 0.96% 11.25% 0.77% 4.40% 0.19% 过去一年 27.15% 0.84% 25.63% 0.71% 1.52% 0.13% 自基金合同 -14.62% 1.63% 15.09% 1.09% -29.71% 0.54% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 第8页共67页 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管 理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目 前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公 司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分 公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超7,200亿元，旗下 管理153只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。 第9页共67页 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金 经理（助理）期 证券从 姓名 职务 限 业年限 说明 任职日 离任日 期 期 美国埃默里大学工商管理专业（金融方向） 硕士，具有基金从业资格。曾就职于赛灵 2017 思股份有限公司、翰亚投资基金有限公司、 本基金年 晨星资讯有限公司，历任高级分析师、绩 毕凯 基金经 8月 - 5 效评价员、股票分析师。2015年6月加入 理 24日 南方基金，任职国际业务部研究员； 2016年12月至2017年8月，任南方金砖 基金经理助理；2017年8月至今，任南方 香港优选、国企精明基金经理。 北京大学工商管理硕士，具有基金从业资 格。曾任职于招商证券股份有限公司、天 华投资有限责任公司，2005年加入南方基 金国际业务部，现任国际投资决策委员会 委员；2007年9月至2009年5月，担任 本基金 2011 2017年 南方全球基金经理助理；2011年9月至 黄亮 基金经年 11月 16 2015年5月，任南方中国中小盘基金经理； 理 9月 9日 2015年5月至2017年11月，任南方香港 26日 优选基金经理；2009年6月至今，担任南 方全球基金经理；2010年12月至今，任 南方金砖基金经理；2016年6月至今，任 南方原油基金经理；2017年4月至今，任 国企精明基金经理；2017年10月至今， 任美国REIT基金经理。 注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益，基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 第10页共67页 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显着不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致，相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年全球经济出现共振式复苏，根据Bloomberg的统计，2017年发达市场Markit制造业 月度PMI均值为54.53，较2016年的51.63大幅提升；新兴市场Markit制造业月度PMI均值为 51.27，较2016年的50.63亦有明显改善。美联储全年加息三次，基本符合市场预期。在美联储 货币政策稳健、美元指数下行、经济强劲复苏的大背景下，风险资产整体取得了较为理想的收益。 从市场风格上来看，成长类个股显着跑赢价值类个股，但下半年成长跑赢价值的动能有所减弱。 第11页共67页 按美元计价全收益口径计算，MSCI全球价值指数上涨17.99%，MSCI全球成长指数上涨28.50%。 VIX指数及恒生波动率指数全年维持在历史较低水平，市场乐观情绪维持在较高水平。 报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价上涨20.11%，MSCI新兴市场指数按美元计价上涨 34.35%,恒生指数按港币计价上涨35.99%,黄金价格按美元计价上涨13.53%，十年期美国国债、 十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别下降4个基点、持平和上升22个基点。新兴市场 方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨26.86%,印度Nifty指数按本币计价上涨28.65%， 俄罗斯MICEX指数按本币计价下跌5.51%。美元指数大幅下挫,由102.21下跌至92.12。 港股市场方面，2017年恒生指数上涨35.99%，恒生国企指数上涨24.64%，龙头公司贡献了 较大比例的涨幅。从市值角度来看，恒生大型股指数涨幅（40.33%）显着高于恒生中型股指数涨幅（33.47%）和恒生小型股指数涨幅（19.16%）。根据Wind统计，港股通南下净流入规模由 2016年的2114亿元人民币显着增加至2017年的3065亿元人民币。恒生AH股溢价指数于报告 期内有所上升，由122.35点上涨到130.35点。恒生行业方面，资讯科技板块、消费品制造和金 融行业表现较好，分别跑赢恒生指数56.31%、15.31%和12.85%、，表现较差的电讯、能源和综 合板块分别落后36.96%、24.62%和22.70%。 在资产配置上，本基金股票整体仓位维持平稳，行业仓位水平采取了均衡配置的策略，主要通过自下而上的选股获取超额收益。在投资策略上以价值投资为导向，遵循自下而上为主的原则,在行业中精选盈利改善、估值水平合理的行业龙头公司，尤其关注公司的技术优势、发展战略、行业成长性以及产业政策的变化。基金围绕港股市场估值体系重构的长期逻辑进行个股筛选，不断发掘存在估值重估机会的细分行业和个股，同时通过分散化投资控制投资组合整体的风险。本基金在配置过程中也兼顾流动性、市场风格转换及调仓成本等其他相关因素，力争稳定战胜业绩比较基准，为投资者创造持续稳健的投资回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期份额净值增长率为27.15%，同期业绩比较基准增长率为25.63%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2017年港股市场的优异表现有两个宏观主线支撑：美国货币政策较为宽松导致美债利率维 持低位（有利于资产估值水平），欧洲与美国的经济增长差以及货币政策差的收窄导致欧元兑美元走强同时美元指数下跌（有利于资金从新兴市场流向发达市场）。纵观过去几年经济复苏周期的前期，欧美为代表的发达市场股票指数上涨主要依赖于低利率以及经济复苏背景下的估值扩张带动。随着经济复苏进入成熟期，全球流动性边际上开始收紧，发达市场2017年的股票指数上涨转为由盈利驱动，估值层面难以进一步突破，未来甚至面临估值收缩的压力。与发达市场不同， 第12页共67页 以香港为代表的新兴市场并未出现趋势性估值扩张，盈利增长是驱动股指上涨的重要因素。 2017年盈利增长贡献了恒生指数和恒生国企指数一半左右的涨幅。 我们判断2018年上半年企业盈利复苏、温和通胀、货币政策渐进式收紧将是全球宏观背景 的主线，对风险资产仍是比较有利的。美国经济增长周期及货币政策周期领先于其他市场提前进入放缓期，将对美元指数造成向下的压力。与此同时，未来五年将延续新兴市场经济提速、发达市场经济减速的格局，有助于资金回流新兴市场。港股无论是横向和海外发达市场比较还是纵向与历史估值水平比较，港股目前的估值都是比较健康的。在企业盈利稳健增长、南下资金持续流入、港交所推出一系列制度创新改革的背景下，我们对于港股市场在2018年的走势仍然持积极乐观的态度。与此同时，我们认为美股、港股低波动上涨的格局反映了市场情绪过于乐观，而地缘政治、经济数据波动、或者拥挤交易等因素很可能在2018年对于乐观情绪带来扰动，市场的波动预计将会加大，市场系统性估值重估的机会减少，在个股配置层面需要更加侧重于企业的盈利增长及长期投资价值。从基金操作层面来讲，我们会维持行业均衡配置的投资策略，重点关注金融、工业、软件及周期类个股的投资机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，坚持从保护基金持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础”的合规理念，继续致力于合规与内控机制的完善，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。 本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况，积极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，并积极开展形式丰富的合规培训与考试，加强员工行为规范检查、加大合规问责力度，强化全员合规、主动合规理念；对公司投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务开展了定期稽核、专项稽核及多项自查，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，排查业务中的风险点并完善内控措施，促进公司业务合规运作、稳健经营；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续完善投资合规风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有效确保投研交易业务合规运作；积极参与新产品、新业务合规评估工作，保障新产品、新业务合规开展；严格审查基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落实投资者适当性管理制度； 完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；继续按照风险为本的原则积极开展各项反洗钱工作，进一步升级反洗钱业务系统，优化其他反洗钱资源配置，重点推进《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》的具体落实工作，加强业务部门反洗钱风险评估 第13页共67页 频率，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程；监督客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。 本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，切实保护基金资产的安全与利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额 每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%，若《基 金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投 资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 第14页共67页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—南方基金管理股份有限公司2017年1月1日至2017年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本托管人认为，南方基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，南方基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 本托管人认为，南方基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2018)第22790号 第15页共67页 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 南方香港优选股票型证券投资基金全体基金份额持有人： (一) 我们审计的内容 我们审计了南方香港优选股票型证券投资基金(以下简称“南方香港优选 股票基金”)的财务报表，包括2017年12月31日的资产负债表， 2017年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 (二) 我们的意见 审计意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报 表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、 中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定 及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了南方香港优选股票基金 2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动 情况。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的 “注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则 形成审计意见的基 下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 础 意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于南方香港优选股票基金， 并履行了职业道德方面的其他责任。 南方香港优选股票基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司(原南方 基金管理有限公司，以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计 准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实 务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内 管理层和治理层对 部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 财务报表的责任 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估南方香港优选股票基金的 持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假 设，除非基金管理人管理层计划清算南方香港优选股票基金、终止运营或 别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督南方香港优选股票基金的财务报告过程。 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报 获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保 证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发 现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可 能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是 注册会计师对财务 重大的。 报表审计的责任 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业 怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和 实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表 审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或 凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能 发现由于错误导致的重大错报的风险。 第16页共67页 (二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非 对内部控制的有效性发表意见。 (三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相 关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时， 根据获取的审计证据，就可能导致对南方香港优选股票基金持续经营能力 产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表 使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无 保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的 事项或情况可能导致南方香港优选股票基金不能持续经营。 (五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报 表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等 事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 称 注册会计师的姓名薛竞 陈熹 会计师事务所的地 中国 上海市 址 审计报告日期 2018年3月23日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：南方香港优选股票型证券投资基金 报告截止日：2017年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 33,130,623.50 46,023,021.08 结算备付金 1,353,992.37 - 存出保证金 4,035,104.75 - 交易性金融资产 7.4.7.2 386,422,703.61 387,554,560.82 其中：股票投资 386,422,703.61 382,046,138.85 基金投资 - - 债券投资 - 5,508,421.97 资产支持证券投资 - - 第17页共67页 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 19,541,224.99 应收利息 7.4.7.5 4,617.95 52,911.36 应收股利 47,469.52 - 应收申购款 156,842.71 222,617.44 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 425,151,354.41 453,394,335.69 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 4,190,381.97 52.24 应付赎回款 1,038,842.33 1,508,887.02 应付管理人报酬 561,686.08 626,603.35 应付托管费 105,316.15 117,488.16 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 853,349.77 247,463.07 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 375,199.01 374,412.33 负债合计 7,124,775.31 2,874,906.17 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 403,739,547.18 553,288,412.79 未分配利润 7.4.7.10 14,287,031.92 -102,768,983.27 所有者权益合计 418,026,579.10 450,519,429.52 负债和所有者权益总计 425,151,354.41 453,394,335.69 注:报告截止日2017年12月31日，基金份额净值1.0354元，基金份额总额403,739,547.18份。 7.2 利润表 会计主体：南方香港优选股票型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 第18页共67页 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至 2016年1月1日至 2017年12月31日 2016年12月31日 一、收入 116,264,788.22 -68,024,678.22 1.利息收入 273,448.66 752,677.10 其中：存款利息收入 7.4.7.11 264,996.07 160,473.22 债券利息收入 8,452.59 592,203.88 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益 52,123,259.50 -48,564,983.83 其中：股票投资收益 7.4.7.12 45,972,402.24 -58,451,588.31 基金投资收益 7.4.7.13 - - 债券投资收益 7.4.7.14 98,282.80 642,624.00 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 -996,670.44 - 股利收益 7.4.7.16 7,049,244.90 9,243,980.48 3.公允价值变动收益 7.4.7.17 64,988,646.96 -26,723,758.42 4.汇兑收益 -1,228,008.83 6,075,709.19 5.其他收入 7.4.7.18 107,441.93 435,677.74 减：二、费用 12,219,023.94 14,347,680.82 1．管理人报酬 6,925,276.80 8,155,449.51 2．托管费 1,298,489.34 1,529,146.78 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.19 3,521,130.38 4,141,914.31 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 7.4.7.20 474,127.42 521,170.22 三、利润总额 104,045,764.28 -82,372,359.04 减：所得税费用 - - 四、净利润 104,045,764.28 -82,372,359.04 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：南方香港优选股票型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年12月31日 第19页共67页 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 553,288,412.79 -102,768,983.27 450,519,429.52 （基金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 104,045,764.28 104,045,764.28 期净利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -149,548,865.61 13,010,250.91 -136,538,614.70 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 26,558,169.02 -2,279,692.58 24,278,476.44 2.基金赎回款 -176,107,034.63 15,289,943.49 -160,817,091.14 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益 403,739,547.18 14,287,031.92 418,026,579.10 （基金净值） 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 919,612,440.01 -83,747,779.94 835,864,660.07 （基金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -82,372,359.04 -82,372,359.04 期净利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -366,324,027.22 63,351,155.71 -302,972,871.51 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 77,263,800.97 -15,724,653.36 61,539,147.61 2.基金赎回款 -443,587,828.19 79,075,809.07 -364,512,019.12 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益 553,288,412.79 -102,768,983.27 450,519,429.52 （基金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 杨小松 徐超 徐超 第20页共67页 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 南方香港优选股票型证券投资基金是根据原南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)(以下简称“南方中国中小盘股票指数基金”)基金份额持有人大会2015年4月9日决议通过的《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)转型有关事项的议案》，并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]204号《关于准予南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)变更注册的批复》核准，由原南方中国中小盘股票指数基金转型而来。原南方中国中小盘股票指数基金为契约型上市开放式基金，于深圳证券交易所(以下简称“深交所”)上市交易，存续期限至2015年5月12日止。自2015年5月13日起，原南方中国中小盘股票指数基金更名为南方香港优选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，原《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)合同》失效，《南方香港优选股票型证券投资基金合同》于同一日生效。 本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。原南方中国中小盘股票指数基金于基金合同失效前经审计的基金资产净值为2,780,019,196.94元，已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公司(原南方基金管理有限公司，已于2018年1月4日办理完成工商变更登记)，基金托管人为中国农业银行股份有限公司，境外资产托管人为纽约梅隆银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资范围为香港证券市场公开发行、上市的普通股、优先股、存托凭证、房地产信托凭证和香港证券市场的公募基金、金融衍生产品(远期合约、互换及在香港证券市场上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品)、结构性投资产品(与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品)、货币市场工具(银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具)、其它固定收益产品(政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券)以及相关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：投资于股票(普通股、优先股)的基金资产占基金资产总值的比例为80%-95%；其余基金资产投资于存托凭证、房地产信托凭证、公募基金、金融衍生产品、结构性投资产品、货币市场工具、其它固定收益产品以及相关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他 第21页共67页 金融工具，其占基金资产总值的比例为5%-20%。本基金的业绩比较基准为：经人民币汇率调整 的恒生指数收益率×95%＋人民币同期活期存款利率×5%。 本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于2018年3月23日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2017年度 财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年 12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意 第22页共67页 图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、基金投资和衍生工具(主要为股指期货投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终 止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、基金投资和衍生工具(主要为股指期货投资)按如下原则确定公允价值并进行估值： 第23页共67页 (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最 近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息 支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进 行调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 第24页共67页 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。基金投资在持有期间应取得的基金分红收益扣除基金交易所在地适用的预缴所得税后的净额，于除息日确认为投资收益。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 外币交易 外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。 外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计 第25页共67页 入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 7.4.4.13 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税 收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2014]81号 《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一 第26页共67页 步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往 来等增值税政策的补充通知》及其他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。 (2) 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地 区税收法律和法规执行，在境内不予征收营业税(于2016年5月1日前)或增值税(自2016年 5月1日起至2017年12月31日止)且暂不征收企业所得税。 (3) 对基金通过沪港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记 结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资 者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。目前基金取得的其他源自境 外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 (4) 基金通过沪港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴 纳印花税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 活期存款 33,130,623.50 46,023,021.08 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 33,130,623.50 46,023,021.08 注：货币资金中包括以下外币余额： 本期末 上年度末 项目 2017年12月31日 2016年12月31日 外币金额 汇率 折合人民币 外币金额 汇率 折合人民币 港元 11,366,431.52 0.83591 9,501,313.77 21,411,170.09 0.89451 19,152,505.76 美元 5,856.73 6.5342 38,269.05 768,235.10 6.9370 5,329,246.89 合计 9,539,582.82 24,481,752.65 第27页共67页 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 333,070,123.40 386,422,703.61 53,352,580.21 贵金属投资-金交 - - - 所黄金合约 交易所市场 - - - 债 银行间市场 - - - 券- - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 333,070,123.40 386,422,703.61 53,352,580.21 上年度末 项目 2016年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 393,789,507.57 382,046,138.85 -11,743,368.72 贵金属投资-金交 - - - 所黄金合约 交易所市场 5,401,120.00 5,508,421.97 107,301.97 债 银行间市场 - - - 券- - - - 合计 5,401,120.00 5,508,421.97 107,301.97 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 399,190,627.57 387,554,560.82 -11,636,066.75 注:于2016年12月31日，债券投资包含优先股投资。 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 注:本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 注：本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 第28页共67页 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应收活期存款利息 4,391.21 9,670.75 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 226.74 - 应收债券利息 - 43,240.61 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 - - 合计 4,617.95 52,911.36 7.4.7.6 其他资产 注：本基金本报告期末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 交易所市场应付交易费用 853,349.77 247,463.07 银行间市场应付交易费用 - - 合计 853,349.77 247,463.07 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应付赎回费 699.01 3,912.33 预提费用 374,500.00 370,500.00 合计 375,199.01 374,412.33 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 第29页共67页 本期 项目 2017年1月1日至2017年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 553,288,412.79 553,288,412.79 本期申购 26,558,169.02 26,558,169.02 本期赎回（以“-”号填列） -176,107,034.63 -176,107,034.63 本期末 403,739,547.18 403,739,547.18 注:截至2017年12月31日止，本基金于深交所上市的基金份额为53,168,178.00份，托管在场 外未上市交易的基金份额为350,571,369.18份。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可 选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -303,858,982.68 201,089,999.41 -102,768,983.27 本期利润 39,057,117.32 64,988,646.96 104,045,764.28 本期基金份额交易 78,880,342.40 -65,870,091.49 13,010,250.91 产生的变动数 其中：基金申购款 -14,009,673.49 11,729,980.91 -2,279,692.58 基金赎回款 92,890,015.89 -77,600,072.40 15,289,943.49 本期已分配利润 - - - 本期末 -185,921,522.96 200,208,554.88 14,287,031.92 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12月 2016年1月1日至 31日 2016年12月31日 活期存款利息收入 224,349.88 146,375.74 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 40,282.15 13,806.48 其他 364.04 291.00 合计 264,996.07 160,473.22 第30页共67页 7.4.7.12 股票投资收益 7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12月 2016年1月1日至2016年 31日 12月31日 卖出股票成交总额 961,886,933.14 1,113,517,984.98 减：卖出股票成本 915,914,530.90 1,171,969,573.29 总额 买卖股票差价收入 45,972,402.24 -58,451,588.31 7.4.7.13 基金投资收益 注::无。 7.4.7.14 债券投资收益 7.4.7.14.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12月 2016年1月1日至2016年 31日 12月31日 卖出债券（、债转股及 债券到期兑付）成交总 5,551,041.50 63,089,645.88 额 减：卖出债券（、债转 股及债券到期兑付）成 5,401,120.00 60,846,811.20 本总额 减：应收利息总额 51,638.70 1,600,210.68 买卖债券差价收入 98,282.80 642,624.00 注:本基金2017年度债券投资收益中包含优先股投资收益(2016年度：同)。 第31页共67页 7.4.7.15 衍生工具收益 7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 单位：人民币元 本期收益金额 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12月 收益金额 31日 2016年1月1日至2016年 12月31日 衍生工具投资收益 -996,670.44 - 合计 -996,670.44 - 7.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12月 2016年1月1日至2016年12月 31日 31日 股票投资产生的股利收 7,049,244.90 9,243,980.48 益 基金投资产生的股利收 - - 益 合计 7,049,244.90 9,243,980.48 7.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2017年1月1日至 2016年1月1日至 2017年12月31日 2016年12月31日 1.交易性金融资产 64,988,646.96 -26,722,966.72 股票投资 65,095,948.93 -26,830,268.69 债券投资 -107,301.97 107,301.97 资产支持证券投资 - - 基金投资 - - 贵金属投资 - - 其他 - - 2.衍生工具 - -791.70 权证投资 - -791.70 期货 - - 第32页共67页 其他 - - 合计 64,988,646.96 -26,723,758.42 7.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至 12月31日 2016年12月31日 基金赎回费收入 107,441.93 435,677.74 合计 107,441.93 435,677.74 注:本基金场内部分的赎回费率为0.50%，场外部分的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费 总额的25%归入基金资产。 7.4.7.19 交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12月 12月31日 31日 交易所市场交易费用 3,521,130.38 4,141,914.31 银行间市场交易费用 - - 合计 3,521,130.38 4,141,914.31 7.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至 12月31日 2016年12月31日 审计费用 70,000.00 66,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 账户维护费 18,000.00 18,000.00 指数使用费 - 515.72 银行费用 360.00 360.00 付现费用 25,767.42 76,294.50 上市费 60,000.00 60,000.00 合计 474,127.42 521,170.22 第33页共67页 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 无。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理股份有限公司(“南方基金” 基金管理人、基金销售机构 ) 中国农业银行股份有限公司(“中国农业 基金托管人、基金销售机构 银行”) 纽约梅隆银行股份有限公司(“纽约梅隆 境外资产托管人 银行”) 华泰金融控股(香港)有限公司(“华泰香 基金管理人的股东华泰证券的子公司 港”) 华泰证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构 兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构 厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东 深圳市投资控股有限公司 基金管理人的股东 南方资本管理有限公司 基金管理人的子公司 南方东英资产管理有限公司 基金管理人的子公司 注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 2.根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司” 变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月 4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2017年1月1日至2017年12月 2016年1月1日至2016年12月31日 31日 第34页共67页 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的比例 成交金额 成交总额的比例 （%） （%） 华泰香港 121,781,294.92 6.70%148,625,061.31 7.87% 7.4.10.1.2 权证交易 注:无。 7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2017年1月1日至2017年12月31日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） 华泰香港 146,137.62 8.01% - - 上年度可比期间 关联方名称 2016年1月1日至2016年12月31日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） 华泰香港 178,350.08 8.43 - - 注: 1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除相关交易费用的净额列示。 2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至 12月31日 2016年12月31日 第35页共67页 当期发生的基金应支付的管理费 6,925,276.80 8,155,449.51 其中：支付销售机构的客户维护费 1,376,673.55 1,513,570.31 注:支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.60%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.60%/当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至 12月31日 2016年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 1,298,489.34 1,529,146.78 注:支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值X0.30%/当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年 12月31日 12月31日 基金合同生效日 76,156,433.48 76,156,433.48 （2015年05月13日） 持有的基金份额 期初持有的基金份额 49,770,000.00 56,151,933.26 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 第36页共67页 减：期间赎回/卖出总 - 6,381,933.26 份额 期末持有的基金份额 49,770,000.00 49,770,000.00 期末持有的基金份额 12.33% 9.00% 占基金总份额比例 注:基金管理人南方基金在上年度可比期间赎回本基金的交易委托华泰证券办理，适用费率按照本基金招募说明书的规定执行。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：无。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月 2016年1月1日至2016年12月31日 关联方名称 31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行股 23,596,784.80 224,321.79 21,905,160.79 146,375.74 份有限公司 纽约梅隆银行 9,533,838.70 28.09 24,117,860.29 - 注:本基金由基金托管人中国农业银行和境外资产托管人纽约梅隆银行保管的银行存款，按约定利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：无。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 注：无。 第37页共67页 7.4.11 利润分配情况 7.4.12 期末(2017年12月31日)本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：无。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 停牌日停牌 期末 复牌 复牌 数量 期末 期末 代码 股票名称期 原因估值单日期开盘单 （股） 成本总额 估值总额 备注 价 价 691H中国山水水 2015- 重大 3.69未知 未知2,409,011,591,834.358,880,448.71 K 泥集团 04-15 事项 00 1698 博士蛙国际 2012- 重大 0.14未知 未知 44,000 74,335.78 6,105.49 HK 03-15 事项 2468 创益太阳能 2012- 重大 0.13未知 未知 39,000 44,553.94 5,020.48 HK 06-20 事项 67HK 旭光高新 2014- 重要 0.01未知 未知118,000 134,203.06 986.37 03-25 事项 1228 奇峰国际 2014- 重大 0.00未知 未知110,000 32,822.22 0.92 HK 11-20 事项 注: 1.本基金截至2017年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌 的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 2.期末估值单价采用2017年12月31日即期汇率将港币折算为人民币，复牌开盘单价采用复牌 日的即期汇率将港币折算为人民币。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 第38页共67页 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风控管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行中国农业银行及境外资产托管人纽约梅隆银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。 于2017年12月31日，本基金无债券投资(2016年12月31日：本基金持有的除国债、央 行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为1.22%)。 第39页共67页 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于2017年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不 计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%，本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 第40页共67页 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 注：流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金流动 性风险管理规定》第四十条。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款和债券投资。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 第41页共67页 2017年12月 31日 资产 银行存款 33,130,623.50 - - - 33,130,623.50 结算备付金 1,353,992.37 - - - 1,353,992.37 存出保证金 - - - 4,035,104.75 4,035,104.75 交易性金融资产 - - -386,422,703.61 386,422,703.61 应收利息 - - - 4,617.95 4,617.95 应收股利 - - - 47,469.52 47,469.52 应收申购款 11,218.94 - - 145,623.77 156,842.71 资产总计 34,495,834.81 - -390,655,519.60 425,151,354.41 负债 应付证券清算款 - - - 4,190,381.97 4,190,381.97 应付赎回款 - - - 1,038,842.33 1,038,842.33 应付管理人报酬 - - - 561,686.08 561,686.08 应付托管费 - - - 105,316.15 105,316.15 应付交易费用 - - - 853,349.77 853,349.77 其他负债 - - - 375,199.01 375,199.01 负债总计 - - - 7,124,775.31 7,124,775.31 利率敏感度缺口 34,495,834.81 - -383,530,744.29 418,026,579.10 上年度末 2016年12月 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 31日 资产 银行存款 46,023,021.08 - - - 46,023,021.08 交易性金融资产 - -5,508,421.97382,046,138.85 387,554,560.82 应收证券清算款 - - - 19,541,224.99 19,541,224.99 应收利息 - - - 52,911.36 52,911.36 应收申购款 - - - 222,617.44 222,617.44 资产总计 46,023,021.08 -5,508,421.97401,862,892.64 453,394,335.69 负债 应付证券清算款 - - - 52.24 52.24 应付赎回款 - - - 1,508,887.02 1,508,887.02 应付管理人报酬 - - - 626,603.35 626,603.35 应付托管费 - - - 117,488.16 117,488.16 应付交易费用 - - - 247,463.07 247,463.07 其他负债 - - - 374,412.33 374,412.33 负债总计 - - - 2,874,906.17 2,874,906.17 利率敏感度缺口 46,023,021.08 -5,508,421.97398,987,986.47 450,519,429.52 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 第42页共67页 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 注:于2017年12月31日，本基金未持有交易性债券投资(2016年12月31日：本基金持有的交 易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为1.22%)，因此市场利率的变动对于本基金资产 净值无重大影响(2016年12月31日：同)。 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。 7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 单位：人民币元 本期末 　项目　 2017年12月31日 美元 港币 其他币种 合计 折合人民币元 折合人民币元 折合人民币元 以外币计 价的资产 银行存款 38,269.05 9,501,313.77 23,591,040.68 33,130,623.50 结算备付 - - 1,353,992.37 1,353,992.37 金 存出保证 - 4,035,104.75 - 4,035,104.75 金 交易性金 - 386,422,703.61 - 386,422,703.61 融资产 应收利息 - - 4,617.95 4,617.95 应收股利 - - 47,469.52 47,469.52 应收申购 - - 156,842.71 156,842.71 款 资产合计 38,269.05 399,959,122.13 25,153,963.23 425,151,354.41 以外币计 价的负债 应付证券 - 4,190,320.70 61.27 4,190,381.97 清算款 第43页共67页 应付赎回 - - 1,038,842.33 1,038,842.33 款 应付管理 - - 561,686.08 561,686.08 人报酬 应付托管 - - 105,316.15 105,316.15 费 应付交易 - - 853,349.77 853,349.77 费用 其它负债 - - 375,199.01 375,199.01 负债合计 - 4,190,320.70 2,934,454.61 7,124,775.31 资产负债 表外汇风 38,269.05 395,768,801.43 22,219,508.62 418,026,579.10 险敞口净 额 上年度末 项目 2016年12月31日 美元 港币 其他币种 合计 折合人民币元 折合人民币元 折合人民币元 以外币计 价的资产 银行存款 5,329,246.89 19,152,505.76 21,541,268.43 46,023,021.08 交易性金 5,508,421.97 142,694,047.56 239,352,091.29 387,554,560.82 融资产 应收证券 - 19,541,224.99 - 19,541,224.99 清算款 应收利息 43,240.61 1.08 9,669.67 52,911.36 应收申购 - - 222,617.44 222,617.44 款 资产合计 10,880,909.47 181,387,779.39 261,125,646.83 453,394,335.69 以外币计 价的负债 应付证券 - - 52.24 52.24 清算款 应付赎回 - - 1,508,887.02 1,508,887.02 款 应付管理 - - 626,603.35 626,603.35 人报酬 应付托管 - - 117,488.16 117,488.16 费 应付交易 - - 247,463.07 247,463.07 费用 第44页共67页 其它负债 - - 374,412.33 374,412.33 负债合计 - - 2,874,906.17 2,874,906.17 资产负债 10,880,909.47 181,387,779.39 258,250,740.66 450,519,429.52 表外汇风 险敞口净 额 7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 假设 除港币和美元以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 本期末 （2017年12月 上年度末 （2016年12月 31日） 31日） 分析 港币和美元均相对 19,790,353.52 9,613,434.44 人民币升5% 港币和美元均相对 -19,790,353.52 -9,613,434.44 人民币贬5% 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票(普通股、优先股)的基 第45页共67页 金资产占基金资产总值的比例为80%-95%；其余基金资产投资于存托凭证、房地产信托凭证、公 募基金、金融衍生产品、结构性投资产品、货币市场工具、其它固定收益产品以及相关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具，其占基金资产总值的比例为5%-20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2017年12月31日 2016年12月31日 公允价值 占基金资产净值比 公允价值 占基金资产净值 例（%） 比例（%） 交易性金融资产 386,422,703.61 92.44 382,046,138.85 84.80 -股票投资 交易性金融资产 - - - - －基金投资 交易性金融资产 - - - - －贵金属投资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 386,422,703.61 92.44 382,046,138.85 84.80 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 本期末 （2017年12月 上年度末 （2016年12月 31日） 31日） 1.业绩比较基准 (附注7.4.1)上升 18,838,451.07 15,360,994.13 分析 5% 2.业绩比较基准 - -15,360,994.13 第46页共67页 (附注7.4.1)下降 18,838,451.07 5% 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为377,530,141.64元，属于第三层次的余额为8,892,561.97元，无属于第二层次的余额(2016年12月31日：第一层次376,195,052.12元，第三层次11,359,508.70元，无第二层次)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 于本年末，本基金持有公允价值归属于第三层次的金融工具的余额为8,892,561.97元 (2016年12月31日：11,359,508.70元)。本基金本年净转入/(转出)第三层次的金额为- 112,754.59元(度：11,288,438.16元)，计入损益的第三层次金融工具公允价值变动为- 2,347,297.07元(2016年度：4,306.92元)。 第47页共67页 上述第三层次资产变动如下： 交易性金融资产 合计 债券投资 权益工具投资 2017年1月1日 - 11,359,508.70 11,359,508.70 购买 - - - 出售 - -112,754.59 -112,754.59 转入第三层次 - - - 转出第三层次 - - - 当期利得或损失总额 —计入损益的利得或损失 - -2,354,201.14 -2,354,201.14 2017年12月31日 - 8,892,561.97 8,892,561.97 2017年12月31日仍持有的 资产计入2017年度损益的未 实现利得或损失的变动 ——公允价值变动损益 - -2,347,297.07 -2,347,297.07 交易性金融资产 合计 债券投资 权益工具投资 2016年1月1日 - 66,763.62 66,763.62 购买 - - - 出售 - -2,648.49 -2,648.49 转入第三层次 - 11,291,086.65 11,291,086.65 转出第三层次 - 当期利得或损失总额 —计入损益的利得或损失 - 4,306.92 4,306.92 2016年12月31日 - 11,359,508.70 11,359,508.70 2016年12月31日仍持有的 资产计入2016年度损益的未 实现利得或损失的变动 ——公允价值变动损益 - -1,459,246.72 -1,459,246.72 计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。 使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值采用市净率定价模型、市场法及其他相关估值技术确定。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 第48页共67页 于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31日：无)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)增值税 根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开 发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增值税纳税人。 根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 此外，财政部、国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自2018年1月1日起运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。 上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。 (3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 386,422,703.61 90.89 其中：普通股 386,422,703.61 90.89 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 第49页共67页 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 38,519,720.62 9.06 8 其他各项资产 208,930.18 0.05 9 合计 425,151,354.41 100.00 注:本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币279,116,869.11元，占基金 资产净值比例66.77%。 8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 金额单位：人民币元 国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 中国香港 386,422,703.61 92.44 合计 386,422,703.61 92.44 8.3 期末按行业分类的权益投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) 能源 19,544,082.37 4.68 原材料 19,623,422.84 4.69 工业 17,417,020.76 4.17 非必需消费品 39,449,939.90 9.44 必需消费品 8,611,126.87 2.06 医疗保健 14,998,565.94 3.59 金融 140,570,345.40 33.63 科技 89,155,652.87 21.33 通讯 19,328,746.93 4.62 公用事业 17,723,799.73 4.24 合计 386,422,703.61 92.44 注:本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。 第50页共67页 8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 金额单位：人民币元 占基 所属 金资 序 公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代 所在证券 国家 数量(股) 公允价值 产净 号 码 市场 （地 值比 区） 例 (%) 1 Tencent Holdings 腾讯控股有限公 700HK 香港联合 香港 73,000 24,774,700.58 5.93 Limited 司 交易所 Ping An Insurance 中国平安保险 2318 香港联合 2 (Group) Company Of (集团)股份有限 HK 交易所 香港 355,000 24,140,453.87 5.77 China,Ltd. 公司 3 AAC Technologies 瑞声科技控股有 2018 香港联合 香港 140,000 16,313,619.56 3.90 HoldingsInc. 限公司 HK 交易所 4 China Merchants 招商银行股份有 3968 香港联合 香港 600,000 15,598,080.60 3.73 BankCo.,Ltd. 限公司 HK 交易所 5 BOC Hong Kong 中银香港(控股) 2388 香港联合 香港 450,000 14,895,916.20 3.56 (Holdings)Limited 有限公司 HK 交易所 New China Life 新华人寿保险股 1336 香港联合 6 Insurance Company 份有限公司 HK 交易所 香港 280,000 12,498,526.32 2.99 Ltd. 7 Kingsoft 金山软件有限公 3888 香港联合 香港 570,000 12,388,186.20 2.96 CorporationLtd. 司 HK 交易所 Kingdee 8 International 金蝶国际软件集 268HK 香港联合 香港 3,200,000 11,769,612.80 2.82 Software Group 团有限公司 交易所 CompanyLimited 9 China Construction 中国建设银行股 939HK 香港联合 香港 1,950,000 11,736,176.40 2.81 BankCorporation 份有限公司 交易所 China Pacific 中国太平洋保险 2601 香港联合 10 Insurance(group) (集团)股份有限 HK 交易所 香港 300,000 9,416,526.15 2.25 Co.,Ltd. 公司 China Shanshui 中国山水水泥集 香港联合 11 Cement Group 团有限公司 691HK 交易所 香港 2,409,000 8,880,448.71 2.12 Limited 12 IGGINC IGG 799HK 香港联合 香港 1,200,000 8,466,096.48 2.03 交易所 China Unicom (Hong 中国联合网络通 香港联合 13 Kong)Limited 信(香港)股份有 762HK 交易所 香港 950,000 8,385,849.12 2.01 限公司 14 Kunlun Energy 昆仑能源有限公 135HK 香港联合 香港 1,200,000 8,165,168.88 1.95 CompanyLimited 司 交易所 15 HsbcHoldingsPlc 汇丰控股有限公 5 HK 香港联合 香港 120,000 8,019,720.54 1.92 第51页共67页 司 交易所 Hong Kong Exchanges 香港交易及结算 香港联合 16 And Clearing 所有限公司 388HK 交易所 香港 38,000 7,617,146.28 1.82 Limited China Yongda 17 Automobiles 中国永达汽车服 3669 香港联合 香港 1,000,000 7,514,830.90 1.80 Services Holdings 务控股有限公司 HK 交易所 Limited China Shenhua 中国神华能源股 1088 香港联合 18 Energy Company 份有限公司 HK 交易所 香港 440,000 7,447,958.10 1.78 Limited 19 MinthGroup Ltd. 敏实集团有限公 425HK 香港联合 香港 180,000 7,094,368.17 1.70 司 交易所 20 Chinasoft 中软国际有限公 354HK 香港联合 香港 1,500,000 6,507,559.35 1.56 InternationalLtd.司 交易所 21 China Telecom 中国电信股份有 728HK 香港联合 香港 1,900,000 5,908,211.88 1.41 CorporationLimited 限公司 交易所 22 CNOOCLimited 中国海洋石油有 883HK 香港联合 香港 580,000 5,439,767.92 1.30 限公司 交易所 Brilliance China 华晨中国汽车控 1114 香港联合 23 Automotivve 股有限公司 HK 交易所 香港 300,000 5,241,155.70 1.25 HoidingsLimited 24 China Mobile 中国移动有限公 941HK 香港联合 香港 76,000 5,034,685.93 1.20 Limited 司 交易所 25 Tongda Group 通达集团控股有 698HK 香港联合 香港 3,000,000 5,015,460.00 1.20 HoldingsLimited 限公司 交易所 26 China Resources 华润置地有限公 1109 香港联合 香港 250,000 4,806,482.50 1.15 LandLimited 司 HK 交易所 27 Geely Automobile 吉利汽车控股有 175HK 香港联合 香港 200,000 4,530,632.20 1.08 HoldingsLimited 限公司 交易所 28 Country Garden 碧桂园控股有限 2007 香港联合 香港 350,000 4,359,270.65 1.04 HoldingsCo.Ltd. 公司 HK 交易所 29 CSPC Pharmaceutical 石药集团有限公 1093 香港联合 香港 330,000 4,352,917.73 1.04 GroupLimited 司 HK 交易所 Colour Life 彩生活服务集团 1778 香港联合 30 Services Group Co., 有限公司 HK 交易所 香港 1,000,000 4,346,732.00 1.04 Limited China Petroleum& 中国石油化工股 香港联合 31 Chemical 份有限公司 386HK 交易所 香港 900,000 4,310,787.87 1.03 Corporation 32 Sino-Ocean Group 远洋集团控股有 3377 香港联合 香港 900,000 4,054,999.41 0.97 HoldingLimited 限公司 HK 交易所 33 CIFI Holdings 旭辉控股(集团) 884HK 香港联合 香港 1,000,000 3,937,136.10 0.94 (Group)Co.Ltd. 有限公司 交易所 第52页共67页 34 TravelSky 中国民航信息网 696HK 香港联合 香港 200,000 3,920,417.90 0.94 TechnologyLimited 络股份有限公司 交易所 35 3SBioInc. 三生制药 1530 香港联合 香港 260,000 3,333,943.44 0.80 HK 交易所 36 Anhui Conch Cement 安徽海螺水泥股 914HK 香港联合 香港 105,000 3,225,567.71 0.77 CompanyLimited 份有限公司 交易所 China Longyuan 龙源电力集团股 香港联合 37 Power Group 份有限公司 916HK 交易所 香港 650,000 3,020,978.74 0.72 CorporationLimited Xinhua Winshare 新华文轩出版传 香港联合 38 Publishing& Media 媒股份有限公司 811HK 交易所 香港 570,000 2,958,870.63 0.71 Co.,Ltd. Galaxy 银河娱乐集团有 香港联合 39 Entertainment Group 限公司 27HK 交易所 香港 50,000 2,620,577.85 0.63 Limited 40 CRCCHigh- 铁建装备 1786 香港联合 香港 1,600,000 2,527,791.84 0.60 TechEquipmentC-N HK 交易所 41 China Overseas Land 中国海外发展有 688HK 香港联合 香港 120,000 2,522,776.38 0.60 AndInvestmentLtd. 限公司 交易所 Shenzhou 申洲国际集团控 2313 香港联合 42 International Group 股有限公司 HK 交易所 香港 40,000 2,487,668.16 0.60 HoldingsLtd. Hengan 恒安国际集团有 1044 香港联合 43 International Group 限公司 HK 交易所 香港 34,000 2,465,516.55 0.59 CompanyLimited Beijing Urban 北京城建设计发 44 Construction Design 展集团股份有限 1599 香港联合 香港 640,000 2,428,820.10 0.58 & Development Group 公司 HK 交易所 Co.,Limited 45 Sun Hung Kai 新鸿基地产发展 16HK 香港联合 香港 22,000 2,398,058.61 0.57 PropertiesLimited 有限公司 交易所 Consun 康臣药业集团有 1681 香港联合 46 Pharmaceutical 限公司 HK 交易所 香港 400,000 2,367,297.12 0.57 GroupLimited China Energy 中国能源建设股 3996 香港联合 47 Engineering 份有限公司 HK 交易所 香港 2,000,000 2,340,548.00 0.56 CorporationLimited 48 GCL-Poly Energy 保利协鑫能源控 3800 香港联合 香港 2,000,000 2,340,548.00 0.56 HoldingsLtd. 股有限公司 HK 交易所 49 China Mengniu Dairy 中国蒙牛乳业有 2319 香港联合 香港 120,000 2,332,188.90 0.56 CompanyLimited 限公司 HK 交易所 Sino 中国生物制药有 1177 香港联合 50 Biopharmaceutical 限公司 HK 交易所 香港 200,000 2,317,142.52 0.55 Limited 第53页共67页 51 Shanghai Industrial 上海实业控股有 363HK 香港联合 香港 120,000 2,246,926.08 0.54 HoldingsLimited 限公司 交易所 China 52 Communications 中国交通建设股 1800 香港联合 香港 300,000 2,226,864.24 0.53 Construction 份有限公司 HK 交易所 CompanyLimited 53 Man Wan Holdings 敏华控股有限公 1999 香港联合 香港 350,000 2,173,783.96 0.52 Limited 司 HK 交易所 54 XINPOINTHOLDINGS 信邦控股 1571 香港联合 香港 500,000 2,089,775.00 0.50 LTD HK 交易所 Postal Savings Bank 中国邮政储蓄银 1658 香港联合 55 Of China 行股份有限公司 HK 交易所 香港 600,000 2,036,276.76 0.49 CorporationLimited 56 CHINAORIENTALGROU 中国东方集团 581HK 香港联合 香港 400,000 1,949,342.12 0.47 P COLTD 交易所 Fuyao Glass 福耀玻璃工业集 3606 香港联合 57 Industry Group 团股份有限公司 HK 交易所 香港 70,000 1,928,026.42 0.46 Co.,Ltd. 58 China Resources Gas 华润燃气控股有 1193 香港联合 香港 80,000 1,895,843.88 0.45 GroupLimited 限公司 HK 交易所 59 Huaneng Power 华能国际电力股 902HK 香港联合 香港 460,000 1,884,141.14 0.45 International,Inc. 份有限公司 交易所 China Resources 华润电力控股有 香港联合 60 Power Holdings 限公司 836HK 交易所 香港 150,000 1,825,627.44 0.44 CompanyLimited Logan Property 龙光地产控股有 3380 香港联合 61 Holdings Company 限公司 HK 交易所 香港 250,000 1,688,538.20 0.40 Limited 62 CHINARAILWAYSIGNA 中国通号 3969 香港联合 香港 320,000 1,637,046.14 0.39 L& COM-H HK 交易所 Guangzhou 广州汽车集团股 2238 香港联合 63 Automobile Group 份有限公司 HK 交易所 香港 100,000 1,548,105.32 0.37 Co.,Ltd. China Sanjiang Fine 中国三江精细化 2198 香港联合 64 Chemicals Company 工有限公司 HK 交易所 香港 600,000 1,499,622.54 0.36 Limited 65 WHGroup Limited 万洲国际有限公 288HK 香港联合 香港 200,000 1,474,545.24 0.35 司 交易所 New World 新世界发展有限 香港联合 66 Development Company 公司 17HK 交易所 香港 150,000 1,472,037.51 0.35 Limited 67 Shimao Property 世茂房地产控股 813HK 香港联合 香港 100,000 1,421,047.00 0.34 HoldingsLimited 有限公司 交易所 68 YiChang HEC 宜昌东阳光长江 1558 香港联合 香港 60,000 1,371,728.31 0.33 第54页共67页 ChangJiang 药业股份有限公 HK 交易所 Pharmaceutical Co.,司 Ltd. 69 Beijing Capital 首创置业股份有 2868 香港联合 香港 400,000 1,357,517.84 0.32 LandLtd. 限公司 HK 交易所 70 Melco International 新濠国际发展有 200HK 香港联合 香港 70,000 1,345,815.10 0.32 DevelopmentLimited 限公司 交易所 71 MMGLimited 五矿资源有限公 1208 香港联合 香港 400,000 1,297,332.32 0.31 司 HK 交易所 Tingyi (Cayman 康师傅控股有限 香港联合 72 Islands) Holding 公司 322HK 交易所 香港 100,000 1,270,583.20 0.30 Corp. 73 Universal Medical 环球医疗 2666 香港联合 香港 200,000 1,255,536.82 0.30 Financial HK 交易所 Hopewell Highway 合和公路基建有 香港联合 74 Infrastructure 限公司 737HK 交易所 香港 300,000 1,248,849.54 0.30 Limited 75 Dongyue Group 东岳集团有限公 189HK 香港联合 香港 250,000 1,141,017.15 0.27 Limited 司 交易所 76 QINHUANGDAOPORTCO 秦港股份 3369 香港联合 香港 500,000 1,103,401.20 0.26 LTD-H HK 交易所 77 Dali Foods Group 达利食品集团有 3799 香港联合 香港 180,000 1,068,292.98 0.26 CompanyLimited 限公司 HK 交易所 78 China Railway Group 中国中铁股份有 390HK 香港联合 香港 200,000 966,311.96 0.23 Limited 限公司 交易所 79 ENN Energy Holdings 新奥能源控股有 2688 香港联合 香港 20,000 932,039.65 0.22 Limited 限公司 HK 交易所 80 Angang Steel 鞍钢股份有限公 347HK 香港联合 香港 150,000 896,513.48 0.21 CompanyLimited 司 交易所 81 PACIFICBASIN SHIP 太平洋航运 2343 香港联合 香港 600,000 847,612.74 0.20 PINGLTD HK 交易所 82 Nine Dragons Paper 玖龙纸业(控股) 2689 香港联合 香港 70,000 732,591.52 0.18 (Holdings)Limited 有限公司 HK 交易所 Boshiwa 博士蛙国际控股 1698 香港联合 83 International 有限公司 HK 交易所 香港 44,000 6,105.49 0.00 HoldingLimited Trony Solar 创益太阳能控股 2468 香港联合 84 Holdings Company 有限公司 HK 交易所 香港 39,000 5,020.48 0.00 Limited 85 China Lumena New 中国旭光高新材 67HK 香港联合 香港 118,000 986.37 0.00 MaterialsCorp. 料集团有限公司 交易所 Superb Summit 奇峰国际集团有 1228 香港联合 86 International Group 限公司 HK 交易所 香港 110,000 0.92 0.00 Limited 第55页共67页 注:本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 8.5 报告期内权益投资组合的重大变动 8.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 TencentHoldings 700HK 38,065,751.64 8.45 Limited 2 AACTechnologies 2018HK 35,967,589.63 7.98 HoldingsInc. 3 ChinaConstruction 939HK 28,664,247.55 6.36 BankCorporation PostalSavings 4 BankOfChina 1658HK 23,793,961.99 5.28 Corporation Limited PingAnInsurance 5 (Group)CompanyOf 2318HK 21,559,730.81 4.79 China,Ltd. 6 Kingsoft 3888HK 20,686,780.99 4.59 CorporationLtd. 7 KunlunEnergy 135HK 17,022,424.01 3.78 CompanyLimited ChinaShenhua 8 EnergyCompany 1088HK 14,447,718.52 3.21 Limited Shanghai 9 Industrial 363HK 14,324,432.05 3.18 HoldingsLimited 10 TheWharf 4HK 14,266,193.53 3.17 (Holdings)Limited 11 JiangxiCopper 358HK 13,991,037.16 3.11 CompanyLimited BrillianceChina 12 Automotivve 1114HK 13,942,246.47 3.09 HoidingsLimited ChinaCitic Bank 13 Corporation 998HK 12,741,600.86 2.83 Limited 14 TravelSky 696HK 12,635,547.44 2.80 TechnologyLimited 第56页共67页 ChinaPacific 15 Insurance(group) 2601HK 12,335,968.15 2.74 Co.,Ltd. NewChina Life 16 Insurance Company 1336HK 11,349,579.61 2.52 Ltd. 17 ZTECorporation 763HK 11,305,866.02 2.51 Kingdee 18 International 268HK 10,980,671.97 2.44 SoftwareGroup CompanyLimited Haitong 19 International 665HK 10,954,789.94 2.43 SecuritiesGroup Limited 20 BankOfChina 3988HK 10,913,249.22 2.42 Limited 注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 2、买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 LuoyangGlass 1108HK 32,626,141.84 7.24 CompanyLimited China Energy 2 Engineering 3996HK 28,075,695.32 6.23 Corporation Limited China Resources 3 Pharmaceutical 3320HK 21,944,426.93 4.87 GroupLimited China Overseas 4 PropertyHoldings 2669HK 19,112,359.47 4.24 Limited 5 ZTECorporation 763HK 18,090,085.95 4.02 PostalSavings 6 BankOfChina 1658HK 15,875,086.15 3.52 Corporation Limited 第57页共67页 7 FirstTractor 38 HK 15,843,057.99 3.52 CompanyLimited 8 JiangxiCopper 358HK 13,837,228.51 3.07 CompanyLimited 9 ChinaConstruction 939HK 8,794,106.31 1.95 BankCorporation YiChangHEC 10 ChangJiang 1558HK 7,956,435.53 1.77 Pharmaceutical Co.,Ltd. 11 CiticSecurities 6030HK 7,131,216.02 1.58 CompanyLimited Melco 12 International 200HK 6,404,583.34 1.42 Development Limited ChinaLife 13 Insurance Company 2628HK 6,387,880.78 1.42 Limited TheLinkReal 14 EstateInvestment 823HK 5,826,015.24 1.29 Trust 15 XINPOINTHOLDINGS 1571HK 4,889,872.04 1.09 LTD 16 SinotransShipping 368HK 4,504,813.98 1.00 Ltd. China Yongda 17 Automobiles 3669HK 3,366,296.75 0.75 ServicesHoldings Limited Consun 18 Pharmaceutical 1681HK 3,334,357.21 0.74 GroupLimited 19 Universal Medical 2666HK 3,249,302.70 0.72 Financial 20 L'Occitane 973HK 3,241,063.90 0.72 InternationalS.A. 注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 2、卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 第58页共67页 8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额 单位: 人民币元 买入成本（成交）总额 855,195,146.63 卖出收入（成交）总额 961,886,933.14 8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。 8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 注:本基金报告期末未持有基金。 8.11 投资组合报告附注 8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 第59页共67页 3 应收股利 47,469.52 4 应收利息 4,617.95 5 应收申购款 156,842.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 208,930.18 8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：无。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份额比 占总份额比例 持有份额 例（%） 持有份额 （%） 11,158 36,183.86 50,098,965.98 12.41 353,640,581.20 87.59 9.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%） 1 顾群辉 2,666,501.00 5.02 2 黎晓曦 2,550,334.00 4.80 3 刁淑春 1,000,000.00 1.88 4 黎海燕 1,000,000.00 1.88 5 陈翠玲 967,875.00 1.82 6 韩如冰 851,400.00 1.60 7 孙慧榕 850,000.00 1.60 第60页共67页 8 吴富英 800,000.00 1.50 9 冀方 800,000.00 1.50 10 张强 748,940.00 1.41 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本基金 5,144,398.86 1.2742 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 50~100 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2015年5月13日） 2,292,367,534.76 基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 553,288,412.79 本报告期基金总申购份额 26,558,169.02 减：本报告期基金总赎回份额 176,107,034.63 本报告期基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 本报告期期末基金份额总额 403,739,547.18 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 2017年1月23日南方基金管理有限公司第七届董事会第二次会议，审议通过秦长奎因任期 届满，工作调整的原因不再担任公司副总经理职务。 第61页共67页 2017年12月8日南方基金管理股份有限公司（筹）第一届董事会第一次会议，审议通过聘任 史博担任公司副总经理。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计费用70,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为7年。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 数量 成交金额 占当期股票成 佣金 占当期佣金 备注 交总额的比例 总量的比例 BNP Paribas - Corporate & Investment Banking 6,875,089.71 0.38% 8,250.11 0.45% BOCI Securities - Limited 89,321,320.77 4.92% 89,321.38 4.89% China - International 21,114,808.72 1.16% 20,290.81 1.11% 第62页共67页 Capital CorporationHong Kong Securities Limited China Merchants - Securities(HK)Co Ltd 64,440,977.50 3.55% 64,440.98 3.53% CITIC Securities - International CompanyLimited 46,557,460.06 2.56% 46,557.48 2.55% Credit - Suisse(Hong Kong)Limited 46,701,993.41 2.57% 56,042.41 3.07% First Shanghai - SecuritiesLtd. 39,582,483.26 2.18% 47,498.99 2.60% Goldman Sachs - (Asia)L.L.C 19,829,990.66 1.09% 29,744.98 1.63% Huatai Financial - Holdings (Hong Kong)Limited 121,781,294.92 6.70%146,137.62 8.01% UBS Securities - AsiaLimited 68,186,053.04 3.75% 68,186.06 3.74% 国泰君安 1 543,510,682.42 29.91%543,510.69 29.78% 瑞银证券 1 749,179,925.30 41.23%705,325.96 38.64% 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当 期债 占当期权 券 占当期债券 证 占当期基金 券商名称 成交金额 成交 成交金 回购 成交金 成交总额 成交金 成交总额的 总额额 成交总额的额 的比例 额 比例（%） 的比 比例（%） （%） 例 （%） CITIC Securities 5,551,041.50100- - - - - - International Company 第63页共67页 Limited 注:交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题 的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择 标准和程序： A：选择标准 1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； 2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告； 3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； 4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B：选择流程公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果 选择席位： 1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座； 2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确； 3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 南方基金关于旗下部分基金增加肯 中国证券报、上海证券 1 特瑞财富为代销机构及开通相关业 报、证券时报 2017年1月11日 务的公告 南方基金关于旗下部分基金增加新 中国证券报、上海证券 2 浪仓石为代销机构及开通相关业务 报、证券时报 2017年1月18日 的公告 3 南方香港优选股票型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017年1月19日 2016年第4季度报告 报、证券时报 南方基金关于旗下部分基金参加交 中国证券报、上海证券 4 通银行手机银行基金申购及定期定 报、证券时报 2017年2月23日 额投资手续费率优惠活动的公告 5 南方基金关于旗下部分基金增加华 中国证券报、上海证券 2017年3月15日 第64页共67页 夏财富为代销机构及开通相关业务 报、证券时报 的公告 6 南方香港优选股票型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017年3月30日 2016年年度报告 报、证券时报 南方基金关于旗下部分基金参加中 中国证券报、上海证券 7 国工商银行个人电子银行基金申购 报、证券时报 2017年4月5日 费率优惠活动的公告 8 南方香港优选股票型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017年4月5日 2016年年度报告摘要 报、证券时报 南方基金关于旗下部分基金增加苏 中国证券报、上海证券 9 宁基金、大泰金石为代销机构及开 报、证券时报 2017年4月10日 通相关业务的公告 关于南方香港优选股票型证券投资 中国证券报、上海证券 10 基金2017年复活节假期暂停申购、 报、证券时报 2017年4月11日 赎回和定投业务的公告 南方基金关于旗下部分基金参加交 中国证券报、上海证券 11 通银行手机银行基金申购及定期定 报、证券时报 2017年4月23日 额投资手续费率优惠活动的公告 12 南方香港优选股票型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2017年4月24日 2017年第1季度报告 报、证券时报 关于南方香港优选股票型证券投资 中国证券报、上海证券 13 基金2017年5月3日暂停申购、赎 报、证券时报 2017年4月27日 回和定投业务的公告 南方基金管理有限公司关于调整旗 中国证券报、上海证券 14 下部分基金最低申购金额限制的公 报、证券时报 2017年6月12日 告 南方香港优选股票型证券投资基金 中国证券报、上海证券 15 招募说明书（更新）（2017年第 报、证券时报 2017年6月16日 1号） 南方香港优选股票型证券投资基金 中国证券报、上海证券 16 招募说明书（更新）摘要（2017年 报、证券时报 2017年6月16日 第1号） 南方基金关于旗下部分基金参加交 中国证券报、上海证券 17 通银行手机银行基金申购及定期定 报、证券时报 2017年07月03日 额投资手续费率优惠活动的公告 南方基金关于旗下部分基金参加交 中国证券报、上海证券 18 通银行网上银行基金申购费率优惠 报、证券时报 2017年07月04日 活动的公告 关于南方香港优选股票型证券投资 中国证券报、上海证券 19 基金2017年8月23日暂停申购赎 报、证券时报 2017年08月23日 回等业务的说明 关于南方香港优选股票型证券投资 中国证券报、上海证券 20 基金2017年8月23日暂停申购、 报、证券时报 2017年08月24日 赎回和定投业务的公告 第65页共67页 21 关于南方香港优选股票型证券投资 中国证券报、上海证券 2017年08月25日 基金变更基金经理的公告 报、证券时报 南方基金管理有限公司关于调整旗 中国证券报、上海证券 22 下部分深圳证券交易所上市开放式 报、证券时报 2017年10月14日 基金场内份额持有期规则的公告 23 关于南方香港优选股票型证券投资 中国证券报、上海证券 2017年11月10日 基金变更基金经理的公告 报、证券时报 关于南方香港优选股票型证券投资 中国证券报、上海证券 24 基金2017年圣诞节假期暂停申购、 报、证券时报 2017年12月20日 赎回和定投业务的公告 南方基金管理有限公司关于旗下基 中国证券报、上海证券 25 金调整流通受限股票估值方法的公 报、证券时报 2017年12月26日 告 南方基金关于旗下部分基金参加邮 中国证券报、上海证券 26 储银行个人网上银行和手机银行基 报、证券时报 2017年12月29日 金申购费率优惠活动的公告 南方基金关于旗下部分基金参加中 中国证券报、上海证券 27 国工商银行基金定投优惠活动的公 报、证券时报 2017年12月29日 告 南方基金管理有限公司关于公司旗 中国证券报、上海证券 28 下证券投资基金缴纳增值税及其附 报、证券时报 2017年12月30日 加税费的公告 §12 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)的文件 2、《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)基金合同》 3、《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)托管协议》 4、《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》 5、《南方香港优选股票型证券投资基金托管协议》 6、基金管理人业务资格批件、营业执照 7、报告期内在选定报刊上披露的各项公告 第66页共67页 13.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层 13.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第67页共67页