南方香港优选股票型证券投资基金2016年 第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 南方香港优选股票型证券投资基金 场内简称 南方香港 交易代码 160125 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2015年5月13日 报告期末基金份额总额 638,045,715.33份 在严格控制风险的前提下，积极挖掘香港证券市场上的主题性投资机 投资目标 会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳 健增值。 本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。在资产配置 中，通过“自上而下”的分析策略对宏观经济中结构性、政策性、周 期性以及突发性事件进行研判，挖掘未来经济的发展趋势及背后的驱 投资策略 动因素，预测可能对资本市场产生的重大影响，确定投资组合的投资 范围和比例。在股票投资中，采用“自下而上”的策略，精选出具有 持续竞争优势，且估值有吸引力的股票，精心科学构建股票投资组合， 并辅以严格的投资组合风险控制，以获取超额收益。 业绩比较基准 经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95%＋人民币同期活期存款利 率×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金 品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 2.2境外资产托管人 项目 境外资产托管人 英文 The Bank of New York Mellon Corporation 名称 中文 纽约梅隆银行股份有限公司 注册地址 225 Liberty St, New York, New York 10286 USA 办公地址 225 Liberty St, New York, New York 10286 USA 邮政编码 10286 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年4月1日－ 2016年6月30日） 1.本期已实现收益 3,063,648.06 2.本期利润 -2,455,916.51 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0039 4.期末基金资产净值 498,944,068.09 5.期末基金份额净值 0.7820 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三 -0.55% 0.94% 2.55% 1.17% -3.10% -0.23% 个月 3.2.2自基金转型合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较注：1、本基金转型日期为2015年5月13日。 2、本基金建仓期为自基金合同生效之日起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经 证券 姓名 职务 理期限 从业 说明 任职日期 离任 年限 日期 北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。 曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资 有限责任公司，2005年加入南方基金国际业 黄亮 本基金基 2011年9 - 15年 务部，负责QDII产品设计及国际业务开拓工 金经理 月26日 作，2007年9月至2009年5月，担任南方 全球基金经理助理；2015年9月至今，任国 际投资决策委员会委员；2016年5月至今， 担任国际业务部执行总监；2009年6月至今， 担任南方全球基金经理；2010年12月至今， 任南方金砖基金经理；2011年9月至2015 年5月，任南方中国中小盘基金经理；2015 年5月至今，任南方中国香港优选基金基金 经理；2016年6月至今，任南方原油基金经 理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益，基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年第二季度，在经济数据普遍较为平淡的背景下，全球股票市场并未延续一季度下半段的反弹行情，而是呈现震荡整理的态势。报告期间,MSCI发达国家指数上涨0.3%，MSCI新兴市场指数下跌0.3%,恒生指数上涨0.1%,黄金价格上涨7.2%，十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别下降了29、19和28个基点。美联储4、6月议息会议后均维持联邦基准利率不变，符合市场预期。值得一提的是六月初公布的美国5月非农就业数据显著低于预期，因此市场普遍认为美联储6月不可能进行加息，带动美国、德国、日本国债收益率在6月期间大幅回落。 二季度最重要的事件无疑是6月23日的英国退欧公投。6月16日亲欧派议员考克斯遇刺事件发生以后，市场预期留欧派会占据上风，全球主要股票市场在退欧公投前一个星期普遍上扬，但最终英国选民以51.9%比48.1%的比例选择脱离欧盟。由于市场对英国退出欧盟缺乏充分预期，因此资本市场大幅动荡，其中富时100指数当天下跌3.15%，德国DAX指数当天下跌6.82%，法国CAC40指数当天下跌8.04%，标普500指数当天下跌3.59%，日经225指数当天下跌7.92%，恒生指数当天下跌2.92%。与此同时，避险类资产中美元指数上涨2.54%，黄金上涨4.71%。公投结束后的一个星期主要股指迅速反弹，大多数收复了退欧当日的跌幅。 港股市场方面,二季度恒生指数呈现震荡整理走势,港股通5月以来持续大幅净流入,截止至6月底港股通总投资额度可用余额仅剩余579亿元，累计使用额度占总额度比例达到76.8%。行业方面，资讯科技板块及能源板块表现较好,分别跑赢恒生指数6.9%和6.5%；综合板块及消费者服务板块则大幅跑输恒生指数10.8%和9.9%。 原油价格方面，尽管17个产油国在4月17日的多哈冻产会谈上并未达成一致意见，但市场对于原油供需关系改善的预期不断升温，在美国EIA原油库存无明显改善的情况下，WTI原油期货价格与布伦特原油期货价格均稳步上升，其中WTI原油期货价格二季度末收于每桶50.66美元，报告期间上涨28.0%；布伦特原油期货价格二季度末收于每桶49.74美元，报告期间上涨23.9%。 本季度，港股市场跟随全球主要股票市场一起出现了较大幅度的震荡，在资产配置上，本基金维持了较为均衡的仓位水平。在投资策略上遵循先优选行业，再配置个股，其次注意持仓成本的原则。对金融、工业行业进行了较高比例的配置。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金2016年2季度基金净值增长-0.55%，基金基准增长2.55%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2016年二季度的英国退欧公投将对全球政治经济走势带来深远影响，并衍生出卡梅隆辞职后的英国大选、英国与欧盟就退欧问题的磋商、欧盟是否会进一步瓦解、欧洲银行体系系统性风险是否会爆发等一系列问题。展望2016年第三季度，全球经济缺乏新的增长点，日本参议院大选将成为新的不确定因素。未来港股市场仍将会受到海外和中国双层因素的影响，虽然下半年海外市场不确定因素繁多，考虑到当前港股的估值水平以及未来深港通等事件型因素的影响，我们整体对于香港市场并不悲观，并将择机买入受益的行业和个股。 未来本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，为投资者追求稳定持续的回报。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 410,851,954.98 81.62 其中：普通股 410,851,954.98 81.62 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 76.92 - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 76.92 - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 86,458,698.64 17.18 合计 8 其他资产 6,069,003.10 1.21 9 合计 503,379,733.64 100.00 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 中国香港 410,851,954.98 82.34 合计 410,851,954.98 82.34 5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 通讯 4,545,989.73 0.91 非必需消费品 6,242.51 0.00 必需消费品 13,030,298.82 2.61 能源 5,133.15 0.00 金融 187,355,424.26 37.55 保健 - - 工业 113,978,791.20 22.84 材料 91,930,075.31 18.42 科技 - - 公用事业 - - 合计 410,851,954.98 82.34 注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资 明细 公司名 所属 占基金 序 公司名称(英 称(中 证券 所在证 国家 数量（股） 公允价值（人民 资产净 号 文) 文) 代码 券市场 (地 币元） 值比例 区) （％） China 中海物 Overseas 业集团 2669 香港交 1 Property 有限公 HK 易所 中国 42,000,000 40,921,599.60 8.20 Holdings 司 Limited 中国中 2 CITIC Limited 信股份 267 香港交 中国 4,000,000 38,562,710.40 7.73 有限公 HK 易所 司 China 中国海 OverseasLand 外发展 688 香港交 3 And 有限公 HK 易所 中国 1,770,000 37,062,764.55 7.43 Investment 司 Ltd. Luoyang Glass 洛阳玻 4 Company 璃股份 1108 香港交 中国 9,000,000 35,998,700.40 7.21 Limited 有限公 HK 易所 司 CRRC 中国中 5 Corporation 车股份 1766 香港交 中国 6,000,000 35,434,618.20 7.10 Limited 有限公 HK 易所 司 China Energy 中国能 6 Engineering 源建设 3996 香港交 中国 31,700,000 34,679,089.92 6.95 Corporation 股份有 HK 易所 Limited 限公司 7 China Vanke 万科企 2202 香港交 中国 2,300,000 29,879,263.20 5.99 CO.,LTD. 业股份 HK 易所 有限公 司 First Tractor 第一拖 8 Company 拉机股 38 香港交 中国 8,000,000 27,212,692.80 5.45 Limited 份有限 HK 易所 公司 Jiangxi 江西铜 9 Copper 业股份 358 香港交 中国 3,000,000 22,127,406.30 4.43 Company 有限公 HK 易所 Limited 司 Evergrande 恒大地 10 Real Estate 产集团 3333 香港交 中国 5,000,000 20,298,412.50 4.07 Group Limited 有限公 HK 易所 司 注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 注：本基金报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例 (%) 1 权证投资_配股权证 巨腾配股权证 76.92 0.00 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 注：本基金报告期末未持有基金。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 5,578,624.42 4 应收利息 3,616.24 5 应收申购款 486,762.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,069,003.10 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 634,079,612.42 报告期期间基金总申购份额 35,842,068.66 减:报告期期间基金总赎回份额 31,875,965.75 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 638,045,715.33 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》 2、《南方香港优选股票型证券投资基金托管协议》 3、南方香港优选股票型证券投资基金2016年第2季度报告原文8.2存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层8.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com