南方中国中小盘股票指数证券投资基金 (LOF)2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF) 场内简称 南方中国 交易代码 160125 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2011年9月26日 报告期末基金份额总额 78,748,178.94份 投资目标 本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。 本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。本基金按照成份股 在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数 投资策略 成份股及其权重的变化进行相应调整，在保持基金资产的流动性 前提下，达到有效复制标的指数的目的。本基金力争控制基金净 值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.5%，年 跟踪误差不超过5%。 业绩比较基准 人民币计价的中国中小盘指数净收益率（税后）。 本基金主要投资标的指数成份股，具有与标的指数和标的指数所 风险收益特征 代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金风险与预期收益高 于混合基金、债券基金与货币市场基金。由于中小盘股票的特点， 一般情况下投资中小盘股票面临的波动要高于投资大盘股票。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方中国”。 2.2 境外资产托管人 项目 境外资产托管人 英文 The Bank of New York Mellon 名称 中文 纽约梅隆银行有限公司 注册地址 One Wall Street New York, NY10286 办公地址 One Wall Street New York, NY10286 邮政编码 10286 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 1.本期已实现收益 -297,010.55 2.本期利润 3,557,591.54 3.加权平均基金份额本期利润 0.0508 4.期末基金资产净值 86,980,924.39 5.期末基金份额净值 1.1045 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三 5.94% 0.74% 8.49% 0.79% -2.55% -0.05% 个月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金 姓 职务 经理期限 证券从 说明 名 任职日期 离任 业年限 日期 北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。曾 任职于招商证券股份有限公司、天华投资有限责 本基金 任公司，2005年加入南方基金国际业务部，负 黄 基金经 2011年 - 14年 责QD II产品设计及国际业务开拓工作， 亮 理 9月26日 2007年9月至2009年5月，担任南方全球基金 经理助理；2014年12月至今，担任国际业务部 副总监；2009年6月至今，担任南方全球基金 经理；2010年12月至今，任南方金砖基金经理； 2011年9月至今，任南方中国中小盘指数基金 基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方中国中小盘股票指数证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益，基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年第1季度，在欧央行和日本央行继续推进宽松货币政策的推动下，全球资金保持了充沛的流动性。受此带动，全球股票市场整体小幅上涨。本季度，美元计价的MSCI发达市场指数上涨2.31 %，MSCI新兴市场指数上涨2.24%。 从近期公布的数据来看，美国采购经理人指数（PMI）3月继续落至51.5，虽然依然维持荣枯线之上，但已经是连续第五个月下降走势。最新公布的非农就业数据显示，美国3月非农就业人数增加12.6万人，远不及预期的24.5万人，使得投资者对于美国经济未来的增长产生了忧虑。同时，欠佳的经济数据也使得美国的加息前景变得扑朔迷离起来。一季度美国股票市场维持了高 位的盘整，标普500整个季度上涨0.44%。 相对美国经济而言，欧元区经济体开始出现上升的态势，3月制造业PMI回升至52.2的水平。欧央行总规模1.1万亿欧元的QE在3月正式实施，此举将对欧元区实体经济形成强力的支撑，全球投资者开始将目光投向欧洲股市。受此刺激，欧洲股市在一季度出现了大幅上涨，欧洲STOXX50指数一季度上涨14.35%。 为了保持稳定的经济增长，中国政府继续推进各项刺激政策。“一带一路”的稳步推进、房地产政策的放松、地方政府债务置换陆续出台，在这些政策的刺激下，中国股票市场在本季度出现了大幅的上扬。季末，中国证监会出台新规，允许国内公募基金投资沪港通，受此刺激，香港市场受到海外、香港本地以及国内资金的追捧，出现了量价齐升的走势。 本季度，基金在维持指数化投资策略的前提下，通过对宏观经济、行业以及汇率的判断，完成了指数成份股季度调整的操作，保障了基金的平稳运作。同时在投资管理上关注了指数成份股的流动性，有效管理了基金的交易成本。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金2015年1季度基金净值增长5.94%，基金基准增长8.49%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年第2季度，美国经济数据的波动和美元加息的不确定性将是市场最大的扰动因素。国内经济数据的下行增加了对于政府继续放松和刺激的预期，能源价格的下行也将对中国经济产生正面的影响。在证监会发布公募基金可以投资沪港通的新政后，将会有更多的资金进入到中资股票市场，高增长低估值中国中小盘企业未来将会受到各路资金的追捧，这个估值洼地将迎来重大的投资机遇。 未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的指数的有效跟踪。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 76,510,122.59 76.83 其中：普通股 76,510,122.59 76.83 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 1,995,969.31 2.00 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 2,828.45 0.00 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 2,828.45 0.00 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 14,045,698.72 14.10 合计 8 其他资产 7,025,871.81 7.06 9 合计 99,580,490.88 100.00 注：比例由于单项和汇总原因，可能存在尾差。 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 中国香港 76,510,122.59 87.96 合计 76,510,122.59 87.96 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 通讯 947,528.17 1.09 非必需消费品 12,380,137.30 14.23 必需消费品 2,822,668.15 3.25 能源 4,403,157.02 5.06 金融 12,515,919.19 14.39 保健 6,627,127.31 7.62 工业 12,160,522.13 13.98 材料 8,074,157.84 9.28 科技 8,135,333.01 9.35 公用事业 8,252,924.32 9.49 合计 76,332,551.85 87.76 注：1、以上行业分类采用彭博行业分类标准。 2、比例由于单项和汇总原因，可能存在尾差。5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 通讯 - - 非必需消费品 5,785.43 0.01 必需消费品 2,534.69 0.00 能源 4,757.29 0.01 金融 - - 保健 - - 工业 49,426.42 0.06 材料 128,144.32 0.15 科技 - - 公用事业 - - 合计 177,570.74 0.20 注：1、以上行业分类采用彭博行业分类标准。 2、比例由于单项和汇总原因，可能存在尾差。5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明 细5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存 托凭证投资明细 所属 占基金 序 公司名称(英 公司名称(中 证券 所在证 国家 数量 公允价值（人 资产净 号 文) 文) 代码 券市场 (地 （股） 民币元） 值比例 区) （％） Brilliance China 华晨中国汽 1114 香港交 1 Automotive 车控股有限 HK 易所 中国 244,000 2,887,453.20 3.32 Holdings 公司 Limited ENN Energy 新奥能源控 2688 香港交 2 Holdings 股有限公司 HK 易所 中国 62,000 2,335,160.53 2.68 Limited AAC 3 Technologies 瑞声科技控 2018 香港交 中国 60,000 2,274,090.39 2.61 Holdings 股有限公司 HK 易所 Inc. China 4 Everbright 中国光大国 257 香港交 中国 199,000 2,045,984.31 2.35 Internationa 际有限公司 HK 易所 l Limited 5 China 中国太平保 966 香港交 中国 87,766 1,838,766.20 2.11 Taiping 险控股有限 HK 易所 Insurance 公司 Holdings Company Limited Zhuzhou Csr 株洲南车时 6 Times 代电气股份 3898 香港交 中国 42,000 1,693,330.00 1.95 Electric 有限公司 HK 易所 Co., Ltd. China Gas 中国燃气控 384 香港交 7 Holdings 股有限公司 HK 易所 中国 162,000 1,629,645.97 1.87 Limited Beijing 8 Enterprises 北控水务集 371 香港交 中国 354,000 1,480,511.26 1.70 Water Group 团有限公司 HK 易所 Limited Sino 9 Biopharmaceu 中国生物制 1177 香港交 中国 238,000 1,479,861.75 1.70 tical 药有限公司 HK 易所 Limited China National 10 Building 中国建材股 3323 香港交 中国 234,000 1,430,894.74 1.65 Material 份有限公司 HK 易所 Company Limited 5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存 托凭证投资明细 所属国 公允价值 占基金 序 公司名称(英 公司名称 证券代 所在证 家(地 数量 （人民币元）资产净 号 文) (中文) 码 券市场 区) （股） 值比例 （％） Superb Summit 1228 香港交 1 International 奇峰国际 HK 易所 中国 110,000 127,209.65 0.15 Group Limited China Metal 中国金属 2 Recycling 再生资源 773 HK 香港交 中国 50,000 49,109.58 0.06 (Holdings) (控股)有 易所 Limited 限公司 Boshiwa 博士蛙国 3 International 际控股有 1698 香港交 中国 44,000 5,785.43 0.01 Holding 限公司 HK 易所 Limited Trony Solar 创益太阳 4 Holdings 能控股有 2468 香港交 中国 39,000 4,757.29 0.01 Company 限公司 HK 易所 Limited Daqing Dairy 1007 香港交 5 Holdings 大庆乳业 HK 易所 中国 32,000 2,534.69 0.00 Limited 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 注：本基金报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细序 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例 号 (%) 1 权证投资_配股权证 香港建设权证 2,534.69 0.00 2 权证投资_配股权证 金卫医疗权证 293.76 0.00 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序 公允价值（人 占基金资 号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 民币元） 产净值比 例(%) Guggenheim Guggenheim Fu China Small Cap nds Distribut 1 ETF(古根海姆中 ETF基金 开放式 ors Inc(古根 1,995,969.31 2.29 国小盘股指数 海姆基金公司) ETF) 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,607.49 5 应收申购款 7,024,264.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,025,871.81 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 公司名称（英文） 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况说明 允价值(人民币元) 值比例（%） 1 773 HK 中国金属再生资源 49,109.58 0.06 分拆出售 (控股)有限公司 2 1698 HK 博士蛙国际控股有 5,785.43 0.01 重大事项 限公司 3 2468 HK 创益太阳能控股有 4,757.29 0.01 重大事项 限公司 4 1007 HK 大庆乳业控股有限 2,534.69 0.00 重大资产重组 公司 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 36,906,585.95 报告期期间基金总申购份额 146,339,550.83 减:报告期期间基金总赎回份额 104,497,957.84 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 78,748,178.94 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)基金合同》。 2、《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)托管协议》。 3、南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)2015年第1季度报告原文。8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com