南方高增长混合型证券投资基金2019 年第2季度报告 2019年06月30日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月16日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 南方高增长混合(LOF) 场内简称 南方高增 基金主代码 160106 交易代码 160106 基金运作方式 上市型开放式（LOF） 基金合同生效日 2005年7月13日 报告期末基金份额总额 1,400,144,874.18份 本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流动 投资目标 性的前提下，以具有高成长性的公司为主要投资对象， 力争为投资者寻求最高的超额回报。 作为以高增长为目标的混合型基金，本基金在股票和可 转债的投资中，采用“自下而上”的策略进行投资决策， 以寻求超额收益。本基金选股主要依据南方基金公司建 立的“南方高成长评价体系”，通过定量与定性相结合 投资策略 的评价方法，选择未来2年预期主营业务收入增长率和 息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍，且根据该 体系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5% 的公司，或者是面临重大的发展机遇，具备超常规增长 潜力的公司为主要投资对象，这类股票占全部股票市值 的比例不低于80%。 业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债 券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。作为混 合型基金，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下 公式：基金整体业绩基准＝上证综指×90％＋上证国债 指数×10％ 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平 低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注：1.后端收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易。 2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增”。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日） 1.本期已实现收益 -33,958,591.42 2.本期利润 -94,111,791.34 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0690 4.期末基金资产净值 1,319,112,212.28 5.期末基金份额净值 0.9421 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -7.26% 1.40% -3.14% 1.23% -4.12% 0.17% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 美国密歇根大学经济学硕士学位，具有 基金从业资格。2006年4月加入南方基 金，曾担任南方基金研究部机械及电力 设备行业高级研究员，南方高增及南方 隆元基金经理助理；现任权益投资部总 本基金 经理、境内权益投资决策委员会委员； 张原 基金经 2011年2 - 13年 2009年9月至2013年4月，任南方500 理 月17日 基金经理；2010年2月至2016年10月， 任南方绩优基金经理；2017年1月至 2018年6月，任南方教育股票基金经理； 2011年2月至今，任南方高增基金经理； 2015年12月至今，任南方成份基金经 理；2017年11月至今，任南方互联混合 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金 基金合同的 规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求 最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有 损害基金份 额持有人利益。基金的 投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通 过系统和人 工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存 在异常交 易行为。本报告期内 基金管理人管理的所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数成分股调整所致。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 国宏观经济数据显示经济仍面临较大的下行压力。5月PMI为49.4%，比上月回落0.7%，位于荣枯线以 下，制造 业景气持续 转弱。5月 固定资产投 资累计同比5. 6%，比上 月回落0.5%，低于市场预期，民间投资增速进一步回落至5.3%，经济内生增长动能不足。房地产开发投资增速继续维持高 位，累计同 比11.2%，主 要是项目施 工带来的建筑工程加 速上行，但后续土地购置费断崖式下行或将形成拖累。制造业投资增速小幅回升，累计同比2.7%，但企业盈利和融资环境仍 然没有得到 明显改善，反弹力度和 持续性有限。基建投资增速有所下滑，累计同比4%，专项债作为项目资本金落地后的效果预计也有限。5月PPI同比上涨0.6%，CPI同比上涨2.7%。6月20日，美联储公布6月FOMC议息会议决议，表示鉴于经济 增长及通胀前景不确定性 上升，去除 此前“保持耐心”偏中 性的措辞，改为更具降息倾向的“将采取合适行动以保持经济扩张”，降息的概率增加。 展望三季度，国内宏观经 济面临较 大的下行压力。国内 制造业景气水平维持 低位，投资内生动力不足。近期中美 又重新开始 贸易谈判，但预计中 美贸易摩擦是一个长期的过程。国内政策上对民营企业扶 持帮助，国 内各方面的应对措施也 会根据经济的实际情况逐步推出，宏观经济失速的风险 降低。金融 供给侧改革政策暖风频 吹，科创板正有序推进，A股整体有望震荡向上。 市场在系统性估值修复后 进入震荡调整期，目前处于较 好的配置区间，国内 外环境正在不断积累积极的变化。 一是市场的 估值水平仍处于偏低水 平，不存在高估的情况。二是市场利率中枢已显著回落 ，央行后续 进一步降准值得期待， 货币政策已发生实质性变化。三是MSCI宣布将A股的纳入因子分三步从5%增加到20%，同时富时罗素宣布将A股纳入其全球股票指数体系，这将给A股带来可观的增量资金，提振市场的信心。 报告期内，我们对市场维持中性偏乐观的判断，组合于四月底逐步降低股票仓位，G20峰会中美重启贸易谈判后 将仓位加回 到中性偏高的水平。我 们重点布局了电子、高端制造等新兴行业质地优秀的成长股，同时加大对医药、金融、养殖等行业的配置。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.9421元，报告期内，份额净值增长率为-7.26%，同期业绩基准增长率为-3.14%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现 连续二十 个交易日基金份额持 有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,162,808,141.99 86.01 其中：股票 1,162,808,141.99 86.01 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 59,976,000.00 4.44 其中：债券 59,976,000.00 4.44 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 60,000,000.00 4.44 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 42,396,474.24 3.14 8 其他资产 26,708,088.26 1.98 9 合计 1,351,888,704.49 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 75,305,964.14 5.71 B 采矿业 63,676,512.83 4.83 C 制造业 663,963,057.47 50.33 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 18,814,575.92 1.43 J 金融业 306,352,282.70 23.22 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 671.83 0.00 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 34,695,077.10 2.63 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,162,808,141.99 88.15 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 603986 兆易创新 1,200,090 104,047,803.00 7.89 2 300498 温氏股份 2,099,999 75,305,964.14 5.71 3 601398 工商银行 12,000,000 70,680,000.00 5.36 4 601166 兴业银行 3,593,200 65,719,628.00 4.98 5 000975 银泰资源 4,800,082 63,313,081.58 4.80 6 300142 沃森生物 2,100,000 59,556,000.00 4.51 7 000876 新希望 3,300,000 57,321,000.00 4.35 8 600030 中信证券 2,400,000 57,144,000.00 4.33 9 603501 韦尔股份 1,000,057 54,913,129.87 4.16 10 603086 先达股份 1,800,035 51,499,001.35 3.90 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 59,976,000.00 4.55 其中：政策性金融债 59,976,000.00 4.55 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 59,976,000.00 4.55 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 190201 19国开01 600,000 59,976,000.00 4.55 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 无。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券除工商银行（证券代码601398）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2018年11月19日,工商银行公告,工商银行存在涉嫌违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会湖南监管局根据相关法律法规对公司进行处罚决定。 对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 860,161.76 2 应收证券清算款 25,021,343.87 3 应收股利 - 4 应收利息 754,976.85 5 应收申购款 71,605.78 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,708,088.26 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,313,492,083.95 报告期期间基金总申购份额 127,512,597.64 减：报告期期间基金总赎回份额 40,859,807.41 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 1,400,144,874.18 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《南方高增长混合型证券投资基金基金合同》； 2、《南方高增长混合型证券投资基金托管协议》； 3、南方高增长混合型证券投资基金2019年2季度报告原文。 9.2存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。 9.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com