南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 09 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 10 月 26 日  南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月 25 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方高增长混合(LOF) 场内简称 南方高增 基金主代码 160106 交易代码 160106 基金运作方式 上市型开放式（LOF） 基金合同生效日 2005 年 7 月 13 日 报告期末基金份额总额 1,305,510,325.31 份 本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流动 投资目标 性的前提下，以具有高成长性的公司为主要投资对象， 力争为投资者寻求最高的超额回报。 作为以高增长为目标的混合型基金，本基金在股票和可 转债的投资中，采用“自下而上”的策略进行投资决策， 以寻求超额收益。本基金选股主要依据南方基金公司建 立的“南方高成长评价体系”，通过定量与定性相结合 的评价方法，选择未来 2 年预期主营业务收入增长率和 投资策略 息税前利润增长率均超过 GDP 增长率 3 倍，且根据该 体系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前 5% 的公司，或者是面临重大的发展机遇，具备超常规增长 潜力的公司为主要投资对象，这类股票占全部股票市值 的比例不低于 80%。 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债 业绩比较基准 券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。作为混 第 1 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 合型基金，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下 公式：基金整体业绩基准＝上证综指×90％＋上证国债 指数×10％ 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平 风险收益特征 低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注：1.后端收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易。 2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高 增”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018 年 7 月 1 日－2018 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 -92,547,349.46 2.本期利润 -130,095,897.70 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1000 4.期末基金资产净值 1,283,852,294.66 5.期末基金份额净值 0.9834 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -9.24% 1.55% -0.70% 1.08% -8.54% 0.47% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 第 2 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 美国密歇根大学经济学硕士学位，具有 基金从业资格。2006 年 4 月加入南方基 金，曾担任南方基金研究部机械及电力 设备行业高级研究员，南方高增及南方 隆元基金经理助理；现任权益投资部总 本基金 2011 年 2 经理、境内权益投资决策委员会委员； 张原 基金经 - 12 年 月 17 日 2009 年 9 月至 2013 年 4 月，任南方 500 理 基金经理；2010 年 2 月至 2016 年 10 月， 任南方绩优基金经理；2017 年 1 月至 2018 年 6 月，任南方教育股票基金经理； 2011 年 2 月至今，任南方高增基金经理； 2015 年 12 月至今，任南方成份基金经 第 3 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 理；2017 年 11 月至今，任南方互联混合 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金 运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组 合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执 行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数为 4 次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资 策略需要所致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，A 股指数震荡盘整。上证综指下跌 0.92%，沪深 300 下跌 2.05%，上证 50 上 涨 5.11%，创业板指数下跌 12.16%。在所有行业指数中，银行、石油石化、非银金融、钢 铁等行业涨幅排名靠前。宏观经济数据基本符合预期，但也发生一些变化。9 月 PMI 为 50.8，比上月回落 0.5 个百分点，PMI 数据连续 26 个月保持在荣枯线之上，但有所放缓。8 月 PPI 同比上涨 4.1%，CPI 同比上涨 2.3%。1-8 月房地产投资继续维持高位运行，新开工加 速上行，维持两位数增长。发达经济体 PMI 表现疲软，美国高位回落至 59.8，日本走平， 欧盟走弱，英国有所反弹。美联储 9 月如期加息，中国央行并未同步上调公开市场操作逆 第 4 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 回购利率。同时，央行在十一长假最后一天宣布降准 1 个百分点，货币政策已发生实质性 边际变化。 展望四季度，国内宏观经济或存在一定下行压力，但我们对市场的看法更加乐观。国 内宏观经济的压力来自于中美贸易战对全球经济复苏的拖累和对国内进出口产业链的潜在 影响，以及金融强监管、严查地方政府违规举债等政策推进对民营企业经营的影响和融资 环境的恶化。近期美国对中国 2000 亿美元商品征税和美联储年内第三次加息均靴子落地。 市场大幅调整后已到较优的配置区间，同时内外部环境正在发生一些积极的变化。一是市 场大幅调整后，估值水平已处于较低水平，底部特征明显。二是市场利率中枢较年初已显 著回落，央行三季度进一步实施了降准。金融去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段。我 们认为货币政策已发生实质性边际变化。三是近期 MSCI 宣布有望在明年将 A 股的纳入因子 从 5%增加到 20%，同时富时罗素宣布将 A 股纳入其全球股票指数体系，这将给 A 股带来可观 的增量资金，提振市场的信心。 报告期内，我们对市场转为偏乐观的判断，资产配置上逐渐增加至中性偏高的股票仓 位，重点布局了电子、计算机、高端制造等新兴行业质地优秀的成长股，同时加大对化工 和消费等行业的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.9834 元，报告期内，份额净值增长率为-9.24%， 同期业绩基准增长率为-0.70%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,161,436,157.23 89.60 其中：股票 1,161,436,157.23 89.60 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,044,000.00 0.77 其中：债券 10,044,000.00 0.77 资产支持证券 - - 第 5 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 118,065,189.25 9.11 8 其他资产 6,666,173.02 0.51 9 合计 1,296,211,519.50 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 869,276,363.83 67.71 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 19,980,489.51 1.56 G 交通运输、仓储和邮政业 14,241,930.00 1.11 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 115,899,000.00 9.03 J 金融业 - - K 房地产业 50,688,654.72 3.95 L 租赁和商务服务业 51,059,719.17 3.98 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 40,290,000.00 3.14 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,161,436,157.23 90.46 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 第 6 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 （元） 净值比例 （％） 100,320,700. 1 300323 华灿光电 9,600,067 7.81 15 88,651,258.8 2 002376 新 北 洋 5,000,071 6.91 3 84,740,889.7 3 002008 大族激光 2,000,021 6.60 7 79,859,928.0 4 603986 兆易创新 900,033 6.22 9 54,143,915.4 5 002597 金禾实业 3,199,995 4.22 0 53,160,000.0 6 300036 超图软件 2,400,000 4.14 0 51,059,719.1 7 002027 分众传媒 5,999,967 3.98 7 50,688,654.7 8 600325 华发股份 7,200,093 3.95 2 46,360,000.0 9 600486 扬农化工 1,000,000 3.61 0 45,018,200.0 10 600309 万华化学 1,060,000 3.51 0 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,044,000.00 0.78 其中：政策性金融债 10,044,000.00 0.78 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,044,000.00 0.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％） 第 7 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 1 180201 18 国开 01 100,000 10,044,000.00 0.78 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相 关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 第 8 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如 是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 658,647.80 2 应收证券清算款 5,628,105.15 3 应收股利 - 4 应收利息 298,223.33 5 应收申购款 81,196.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,666,173.02 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,298,832,382.14 报告期期间基金总申购份额 23,262,583.03 减：报告期期间基金总赎回份额 16,584,639.86 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 1,305,510,325.31 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 第 9 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方高增长混合型证券投资基金基金合同》； 2、《南方高增长混合型证券投资基金托管协议》； 3、南方高增长混合型证券投资基金 2018 年 3 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页