南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年09月30日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月24日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方高增长混合(LOF) 场内简称 南方高增 基金主代码 160106 前端交易代码 160106 后端交易代码 160107 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2005年07月13日 报告期末基金份额总额 1,349,126,842.30份 投资目标 本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提 下，以具有高成长性的公司为主要投资对象，力争为投资者寻求 最高的超额回报。 投资策略 作为以高增长为目标的混合型基金，本基金在股票和可转债的投 资中，采用“自下而上”的策略进行投资决策，以寻求超额收益。 本基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系” ，通过定量与定性相结合的评价方法，选择未来2年预期主营业 第 2页共10页 务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍，且根 据该体系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司， 或者是面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的公司为主要 投资对象，这类股票占全部股票市值的比例不低于80%。 业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债券投资部 分的业绩比较基准采用上证国债指数。作为混合型基金，本基金 的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：基金整体业绩基准＝ 上证综指×90％＋上证国债指数×10％ 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票 型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注：1.后端收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易。 2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年07月01日- 2017年09月30日) 1.本期已实现收益 69,152,220.46 2.本期利润 166,262,559.67 3.加权平均基金份 0.1206 额本期利润 4.期末基金资产净 1,900,656,217.06 值 5.期末基金份额净 1.4088 值 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第 3页共10页 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 9.47% 0.96% 4.43% 0.47% 5.04% 0.49% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 美国密歇根大学经济 本基金基 2011年2月 学硕士学位，具有基 张原 金经理 17日 11年 金从业资格。 2006年4月加入南 方基金，曾担任南方 第 4页共10页 基金研究部机械及电 力设备行业高级研究 员，南方高增及南方 隆元基金经理助理； 现任权益投资部副总 监、境内权益投资决 策委员会委员； 2009年9月至 2013年4月，任南 方500基金经理； 2010年2月至 2016年10月，任南 方绩优基金经理； 2011年2月至今， 任南方高增基金经理； 2015年12月至今， 任南方成份基金经理； 2017年1月至今， 任南方教育股票基金 经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方高增长混合型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 第 5页共10页 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数 为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，A股指数延续6月以来的反弹态势。上证50、沪深300等权重指数创新高，分别 上涨4.80%、4.63%。中小板指数领涨市场，大涨8.86%。三季度中国宏观经济维持稳中向好，中 采PMI连续14个月保持在荣枯线之上，9月PMI达到2012年5月以来的最高点。8月PPI同比 升至6.3%，CPI同比升至1.8%，CPI仍处于可控水平。央行于9月30日发布针对普惠金融贷款 达标银行的定向降准政策，市场流动性得到边际释放，这将引导资金加大对小微企业的支持力度。 海外市场，美联储议息会议决定将于四季度推进缩表计划，但国内流动性跟随边际收紧的概率并不大。 展望四季度，经济有望继续保持平稳，CPI将温和回升，应该不会触及3%的目标值。房地产 调控政策持续加码，销售承压。9月一线城市销售略有反弹，二三四线放缓。工业企业库存没有 大幅累积，一方面是企业补库相对谨慎，另一方面也与环保和供给侧改革持续发力有关。供需格局改善提升企业盈利，亏损企业家数同比改善，但速度有所放缓。金融去杠杆初见成效，市场出现系统性风险的概率降低，下半年市场流动性进一步收紧的概率不大，市场的风险偏好有望修复，市场风格将进一步趋向平衡。 报告期内，我们维持对市场谨慎乐观的判断，资产配置上本基金管理组继续保持了中性偏高的股票仓位，重点布局了质地优秀的成长股、估值有安全边际的转型类个股、景气向上的周期股、银行股等。我们继续维持中性偏高的股票仓位配置，布局估值调整基本到位的白马成长股，以及优质转型个股，重点关注通信、电子、计算机等新兴成长领域。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.4088元，本报告期份额净值增长率为9.47%，同期业 绩比较基准增长率为4.43%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 第 6页共10页 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,719,202,481.74 90.04 其中：股票 1,719,202,481.74 90.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 89,826,000.00 4.70 其中：债券 89,826,000.00 4.70 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 40,000,000.00 2.09 产 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 23,103,387.52 1.21 备付金合计 8 其他资产 37,258,362.47 1.95 9 合计 1,909,390,231.73 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 31,854,500.00 1.68 C 制造业 1,459,089,333.49 76.77 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 59,371,324.44 3.12 E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,385.45 - G 交通运输、仓储和 邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 87,491,400.00 4.60 J 金融业 81,241,462.32 4.27 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - 第 7页共10页 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01 R 文化、体育和娱乐 业 12,776.05 - S 综合 - - 合计 1,719,202,481.74 90.45 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000063 中兴通讯 4,500,001 127,350,028.30 6.70 2 300115 长盈精密 2,400,036 82,969,244.52 4.37 3 601318 中国平安 1,500,027 81,241,462.32 4.27 4 002384 东山精密 2,400,068 68,929,952.96 3.63 5 600549 厦门钨业 2,100,000 67,473,000.00 3.55 6 002341 新纶科技 2,600,094 62,168,247.54 3.27 7 000821 京山轻机 4,200,000 54,264,000.00 2.86 8 603355 莱克电气 1,000,000 51,210,000.00 2.69 9 002179 中航光电 1,350,048 50,221,785.60 2.64 10 300323 华灿光电 2,700,067 49,762,234.81 2.62 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 89,826,000.00 4.73 其中：政策性金融债 89,826,000.00 4.73 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 89,826,000.00 4.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 150418 15农发18 600,00059,814,000.00 3.15 2 140225 14国开25 300,00030,012,000.00 1.58 第 8页共10页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还 应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 618,498.69 2 应收证券清算款 34,759,001.59 3 应收股利 - 4 应收利息 1,608,068.96 5 应收申购款 272,793.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 37,258,362.47 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 的公允 占基金资产净值比例（%） 说明 价值（元） 第 9页共10页 1 002341 新纶科技 62,168,247.54 3.27 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 1,402,357,479.09 报告期期间基金总申购份额 14,201,245.94 减:报告期期间基金总赎回份额 67,431,882.73 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 1,349,126,842.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注： 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方高增长混合型证券投资基金基金合同》。 2、《南方高增长混合型证券投资基金托管协议》。 3、南方高增长混合型证券投资基金2017年3季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第10页共10页