南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 06 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 07 月 20 日  南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公 司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不 代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本 报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方高增长混合(LOF) 场内简称 南方高增 基金主代码 160106 前端交易代码 160106 后端交易代码 160107 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 07 月 13 日 报告期末基金份额总额 1,402,357,479.09 份 投资目标 本基金为混合型基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提 下,以具有高成长性的公司为主要投资对象,力争为投资者寻求最 高的超额回报。 投资策略 作为以高增长为目标的混合型基金,本基金在股票和可转债的投资 中,采用“自下而上”的策略进行投资决策,以寻求超额收益。本 基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系”, 通过定量与定性相结合的评价方法,选择未来 2 年预期主营业务收 入增长率和息税前利润增长率均超过 GDP 增长率 3 倍,且根据该体 系,在全部上市公司中成长性和投资价值排名前 5%的公司,或者 是面临重大的发展机遇,具备超常规增长潜力的公司为主要投资对 象,这类股票占全部股票市值的比例不低于 80%。 第 2 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指,债券投资部分 的业绩比较基准采用上证国债指数。作为混合型基金,本基金的整 体业绩比较基准可以表述为如下公式:基金整体业绩基准=上证综 指×90%+上证国债指数×10% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型 基金,高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方高增”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017 年 04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日) 1.本期已实现收益 47,687,339.57 2.本期利润 40,870,408.07 3. 加 权 平 均 基 金 份 0.0288 额本期利润 4. 期 末 基 金 资 产 净 1,804,675,677.24 值 5. 期 末 基 金 份 额 净 1.2869 值 注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增长 业绩比较基 阶 净值增 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 长率① 收益率 ② 准差④ ③ 第 3 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 过 去 三 2.32% 0.91% -0.82% 0.52% 3.14% 0.39% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 美国密歇根大学经济学硕士学位,具有 基金从业资格。2006 年 4 月加入南方 基金,曾担任南方基金研究部机械及电 力设备行业高级研究员,南方高增及南 方隆元基金经理助理;现任投资部副总 监、境内权益投资决策委员会委员、FOF 本基金 2011 年 2 投资决策委员会委员、社保理事会委托 张原 基金经 11 年 月 17 日 产品投资决策委员会委员;2009 年 9 理 月至 2013 年 4 月,任南方 500 基金经 理;2010 年 2 月至 2016 年 10 月,任 南方绩优基金经理;2011 年 2 月至今, 任南方高增基金经理;2015 年 12 月至 今,任南方成份基金经理;2017 年 1 月至今,任南方教育股票基金经理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决 第 4 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方高增长混合型证券投资基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法 律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数 为 1 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,A 股指数在 4、5 月下跌调整后 6 月迎来反弹。总体来看,二季度呈现震荡调整的 走势,上证 50、沪深 300 等权重指数调整后再创新高。经济数据如我们预期继续向好,PMI 数据 连续数月保持在荣枯线之上,经济企稳迹象明显。PPI 经历 4 月短暂环比下降后回升,CPI 温和回 升。3 月和 6 月美联储再次加息,对中国利率有一定的影响,央行在一季度已经两次提升了公开 市场的逆回购、SLF、MLF 利率。二季度金融去杠杆对市场造成影响,无风险利率持续回升。近期 央行表态缓和,认为金融去杠杆取得初步成果,且 M2 增长回落到 10%以下,政策态度进入重要观 察时点。在今年去杠杆防风险的监管思路下,稳健中性的货币政策边际放松的可能性不大。 展望三季度,经济阶段性回升的惯性仍在, PPI 再度回升难度较大,CPI 将温和回升。一二 线城市地产调控不断加码,但很多三四线城市房价快速上涨,定向去库存政策取得效果,三四线 地产销售支撑全国销售数据正增长,需求恢复的持续性有待观察。通胀方面,需要关注 PPI 对 CPI 第 5 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 的滞后传导效应,目前看应该不会触及 3%的目标值。A 股市场方面,上市公司的盈利正处于复苏 期,但上升利率将压制估值水平,因此预计未来市场继续呈现震荡走势,个股的结构性机会仍然 是投资的重点方向,同时需要加大对潜在国内外风险的关注度。 报告期内,我们维持对市场谨慎乐观的判断,资产配置上本基金管理组继续保持了中性偏高 的股票仓位,重点布局了质地优秀的成长股、估值有安全边际的转型类个股、景气向上的周期股、 银行股等。基于对三季度震荡走势的判断,我们继续维持中性偏高的股票仓位配置,注重自下而 上的个股研究。我们坚持基金成立以来的发掘高成长公司的投资风格,继续布局估值调整基本到 位的白马成长股,以及优质转型个股,关注通信、电子等新兴成长领域。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2017 年第 2 季度,本基金净值增长率为 2.32%,同期业绩比较基准收益率为-0.82%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,666,889,381.38 91.90 其中:股票 1,666,889,381.38 91.90 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 90,081,000.00 4.97 其中:债券 90,081,000.00 4.97 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 买入返售金融资 6 20,000,000.00 1.10 产 其中:买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 银行存款和结算 7 28,441,314.59 1.57 备付金合计 8 其他资产 8,302,472.57 0.46 9 合计 1,813,714,168.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 第 6 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 69,432,000.00 3.85 C 制造业 1,242,041,879.41 68.82 电力、热力、燃气 D 及水生产和供应业 18,936,000.00 1.05 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和 G 邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 127,629,561.17 7.07 J 金融业 208,849,940.80 11.57 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服 M 务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 1,666,889,381.38 92.37 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000063 中兴通讯 6,500,001 154,310,023.74 8.55 2 300323 华灿光电 9,000,067 124,920,929.96 6.92 3 600036 招商银行 5,000,021 119,550,502.11 6.62 4 601318 中国平安 1,800,029 89,299,438.69 4.95 5 002384 东山精密 3,599,938 88,918,468.60 4.93 6 603355 莱克电气 1,200,000 70,524,000.00 3.91 7 600547 山东黄金 2,400,000 69,432,000.00 3.85 8 300202 聚龙股份 4,000,055 66,080,908.60 3.66 9 600409 三友化工 6,300,000 63,441,000.00 3.52 第 7 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 10 002491 通鼎互联 4,200,081 56,449,088.64 3.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 90,081,000.00 4.99 其中:政策性金融债 90,081,000.00 4.99 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 90,081,000.00 4.99 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 140225 14 国开 25 300,000 30,057,000.00 1.67 2 140220 14 国开 20 300,000 30,039,000.00 1.66 3 120234 12 国开 34 300,000 29,985,000.00 1.66 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 第 8 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 803,556.42 2 应收证券清算款 4,558,799.28 3 应收股利 - 4 应收利息 2,878,101.03 5 应收申购款 62,015.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,302,472.57 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,428,547,159.21 报告期期间基金总申购份额 18,651,730.45 减:报告期期间基金总赎回份额 44,841,410.57 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 1,402,357,479.09 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注: 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方高增长混合型证券投资基金基金合同》。 第 9 页 共 10 页  南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2、《南方高增长混合型证券投资基金托管协议》。 3、南方高增长混合型证券投资基金 2017 年 2 季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页