南方高增长混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 19 日  南方高增长混合(LOF)2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 01 日起至 2016 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方高增长混合(LOF) 场内简称 南方高增 交易代码 160106 前端交易代码 160106 后端交易代码 160107 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2005 年 7 月 13 日 报告期末基金份额总额 1,452,706,484.67 份 本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流 投资目标 动性的前提下，以具有高成长性的公司为主要投资对 象，力争为投资者寻求最高的超额回报。 作为以高增长为目标的混合型基金，本基金在股票和 可转债的投资中，采用“自下而上”的策略进行投资 决策，以寻求超额收益。本基金选股主要依据南方基 金公司建立的“南方高成长评价体系”，通过定量与 定性相结合的评价方法，选择未来 2 年预期主营业务 投资策略 收入增长率和息税前利润增长率均超过 GDP 增长率 3 倍，且根据该体系，在全部上市公司中成长性和投资 价值排名前 5%的公司，或者是面临重大的发展机遇， 具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象，这类股 票占全部股票市值的比例不低于 80%。 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指， 业绩比较基准 债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。作 为混合型基金，本基金的整体业绩比较基准可以表述 第 2 页 共 11 页  南方高增长混合(LOF)2016 年第 4 季度报告 为如下公式：基金整体业绩基准＝上证综指×90％＋ 上证国债指数×10％ 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水 风险收益特征 平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 49,217,179.30 2.本期利润 -6,750,971.12 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0046 4.期末基金资产净值 1,868,941,161.86 5.期末基金份额净值 1.2865 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -0.42% 0.64% 2.97% 0.62% -3.39% 0.02% 第 3 页 共 11 页  南方高增长混合(LOF)2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 美国密歇根大学经济 学硕士学位，具有基 金从业资格。2006 年 4 月加入南方基金，曾 担任南方基金研究部 本基金基 2011 年 2 月 张原 - 10 年 机械及电力设备行业 金经理 17 日 高级研究员，南方高 增及南方隆元基金经 理助理；现任投资部 副总监、境内权益投 资决策委员会委员、 第 4 页 共 11 页  南方高增长混合(LOF)2016 年第 4 季度报告 FOF 投资决策委员会 委员、社保理事会委 托产品投资决策委员 会委员；2009 年 9 月 至 2013 年 4 月，任南 方 500 基金经理；2010 年 2 月至 2016 年 10 月，任南方绩优基金 经理；2011 年 2 月至 今，任南方高增基金 经理；2015 年 12 月至 今，任南方成份基金 经理。 注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方高增长混合型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内， 基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法 律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 第 5 页 共 11 页  南方高增长混合(LOF)2016 年第 4 季度报告 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，A 股指数在 10 月到 11 月迎来一波上涨行情，进入 12 月后出现了一定的调整。总 体来看，指数延续了震荡向上的走势，底部较三季度继续抬升。从经济数据来看，PPI 的回升带 动工业企业利润好转，同时叠加补库存效应，短期经济有企稳的迹象。通胀数据继续处于可控区 间内，央行也维持了稳健的货币政策。不过，随着政策对“控风险”的愈加重视，债券收益率一 度大幅上行，对股票市场也出现了一定的传导。 展望一季度，PPI 的回升应该可以持续，宏观经济阶段性企稳。通胀数据预计会在 1 月份冲 高，更多是因为基数原因和春节提前效应，之后会回落到合理区间，应该不会影响货币政策转向。 从外部环境来看，特朗普即将正式上任，对华政策存在较大的不确定性。美国虽进入加息周期， 但基本面是否支持连续加息仍有待观察。如果美元强势告一段落，人民币有望大大缓解贬值压力。 总体来看，预计未来市场继续呈现震荡走势，结构性机会仍然是投资的重点方向，需要随时关注 风险事件的发生。 报告期内，我们维持了对市场谨慎乐观的判断，资产配置上本基金管理组继续保持了中性偏 高的股票仓位，布局了几类个股，包括质地优秀的成长股、估值有安全边际的转型类个股、景气 向上的周期股等。基于对一季度震荡走势的判断，我们继续采取优选个股的策略，仓位上维持中 性偏高的股票仓位配置。我们坚持基金成立以来的发掘高成长公司的投资风格，布局估值调整基 本到位的白马成长股，以及优质转型类个股，同时关注资产质量环比好转的银行股、景气度向上 的石化股等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2016 年第 4 季度，本基金净值增长率为-0.42%，同期业绩比较基准收益率为 2.97%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,644,598,619.67 87.43 其中：股票 1,644,598,619.67 87.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 90,536,505.00 4.81 其中：债券 90,536,505.00 4.81 第 6 页 共 11 页  南方高增长混合(LOF)2016 年第 4 季度报告 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 143,051,126.96 7.60 8 其他资产 2,838,248.98 0.15 9 合计 1,881,024,500.61 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 64,291,757.26 3.44 B 采矿业 124,134,000.00 6.64 C 制造业 763,715,277.23 40.86 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 37,917.66 0.00 业 E 建筑业 87,765,592.23 4.70 F 批发和零售业 89,445,465.64 4.79 G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 102,075,459.32 5.46 J 金融业 201,301,571.68 10.77 K 房地产业 119,970,119.97 6.42 L 租赁和商务服务业 28,600,000.00 1.53 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 63,252,000.00 3.38 S 综合 - - 合计 1,644,598,619.67 88.00 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 第 7 页 共 11 页  南方高增长混合(LOF)2016 年第 4 季度报告 1 600547 山东黄金 3,400,000 124,134,000.00 6.64 2 600266 北京城建 9,000,009 119,970,119.97 6.42 3 600682 南京新百 2,399,932 89,445,465.64 4.79 4 300202 聚龙股份 3,199,916 78,717,933.60 4.21 5 600797 浙大网新 4,500,072 72,946,167.12 3.90 6 000998 隆平高科 3,000,082 64,291,757.26 3.44 7 000662 天夏智慧 2,999,961 63,869,169.69 3.42 8 601801 皖新传媒 3,600,000 63,252,000.00 3.38 9 601166 兴业银行 3,600,000 58,104,000.00 3.11 10 000063 中兴通讯 3,599,985 57,419,760.75 3.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 90,339,000.00 4.83 其中：政策性金融债 90,339,000.00 4.83 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 197,505.00 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 90,536,505.00 4.84 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 例（％） 1 140220 14 国开 20 300,000 30,252,000.00 1.62 2 140225 14 国开 25 300,000 30,231,000.00 1.62 3 120234 12 国开 34 300,000 29,856,000.00 1.60 4 128013 洪涛转债 1,750 197,505.00 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第 8 页 共 11 页  南方高增长混合(LOF)2016 年第 4 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资股指期货 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 829,502.45 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,200,648.52 5 应收申购款 808,098.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,838,248.98 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 9 页 共 11 页  南方高增长混合(LOF)2016 年第 4 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 因重大事项停牌， 1 600797 浙大网新 72,946,167.12 3.90 已于 2017 年 1 月 6 日复牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,475,888,297.03 报告期期间基金总申购份额 22,577,211.11 减:报告期期间基金总赎回份额 45,759,023.47 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,452,706,484.67 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方高增长混合型证券投资基金基金合同》。 2、《南方高增长混合型证券投资基金托管协议》。 3、南方高增长混合型证券投资基金 2016 年 4 季度报告原文。 第 10 页 共 11 页  南方高增长混合(LOF)2016 年第 4 季度报告 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第 11 页 共 11 页