银河稳健证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 04 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河稳健混合 场内简称 - 交易代码 151001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 8 月 4 日 报告期末基金份额总额 548,565,115.82 份 以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹 投资目标 配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产 的长期稳定增值。 股票投资主要投资于经评估或预期认为具有可持续 发展能力的价值型股票和成长型股票，包括经营业绩 较为稳定的企业、有增长潜力的企业以及经过资产重 组后预期业绩显著改善的企业等发行上市的股票。 在债券投资方面，基金管理人将依据市场利率的预期 投资策略 变化或不同债券收益曲线的变化，利用利率期限结构 差异，权衡到期收益率与市场流动性，选择适宜的债 券构建和调整债券组合。 基金将在控制风险的前提下，依照基金投资目标和股 票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究和 判断，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选 出具有比较优势的存托凭证。 业绩比较基准 上证 A 股指数涨跌幅×75% + 上证国债指数涨跌幅 ×25% 风险收益特征 银河稳健混合基金属证券投资基金中风险中度品种 （在股票型基金中属风险中度偏低），力争使长期的 平均单位风险收益超越业绩比较基准。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021 年 1 月 1 日 － 2021 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 115,715,643.87 2.本期利润 -126,299,517.07 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2292 4.期末基金资产净值 1,249,894,894.32 5.期末基金份额净值 2.2785 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -9.11% 1.57% -0.41% 0.87% -8.70% 0.70% 过去六个月 3.07% 1.34% 5.62% 0.77% -2.55% 0.57% 过去一年 35.83% 1.31% 19.32% 0.85% 16.51% 0.46% 过去三年 85.59% 1.24% 11.10% 0.92% 74.49% 0.32% 过去五年 114.77% 1.07% 17.18% 0.80% 97.59% 0.27% 自基金合同 1,720.76% 1.31% 138.37% 1.17% 1,582.39% 0.14% 生效起至今 注：业绩比较基准：上证 A 股指数涨跌幅×75% + 上证国债指数涨跌幅×25% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的资产配置比例变化范围是：股票投资的比例范围为基金资产净值的 35％至 75％；债券投资的比例范围为基金资产净值的20％至45％；现金的比例范围为基金资产净值的5％至20％。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士研究生学历，16 年证券从业经历。曾 就职于交通银行上海 袁曦 基金经理 2021 年 3 月 - 16 浦东分行，2007 年 12 5 日 月加入银河基金管理 有限公司，主要研究 金融、汽车和休闲服 装行业，历任研究员、 资深研究员，现担任 基金经理。2015 年 12 月起担任银河蓝筹精 选混合型证券投资基 金的基金经理，2017 年 12 月起担任银河智 慧主题灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理，2021 年 3 月 起担任银河稳健证券 投资基金的基金 经 理。 硕士研究生学历，20 年证券从业经历。曾 先后在中国华融信托 投资公司、中国银河 证券有限责任公司工 作。2002 年 6 月加入 银河基金管理有限公 司，历任交易主管、 2008 年 2 月 2021年3月 基金经理助理、股票 钱睿南 基金经理 27 日 12 日 20 投资部总监、总经理 助理等职务，现任公 司副总经理、基金经 理。2008 年 2 月起担 任银河稳健证券投资 基金的基金经理 ， 2015 年 4 月起担任银 河现代服务主题灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理。 注：1、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日； 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产， 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金 份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的 理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 今年一季度，市场波动明显加大。春节前的市场继续延续了去年四季度以来的趋势，以核心资产为代表的品种表现突出，而春节后，由于美国国债收益率上行以及以铜、有色为代表的大宗商品大幅上涨，相对处于高位的核心资产率先步入调整。此后，顺周期的板块虽然阶段性表现较 强，但最终也没抵抗住市场的调整。 总体来看，万得全 A 指数下跌 3.3%，其中，沪深 300 指数、中小板指数和创业板综合指数分 别 3.1%、6.9%和 8.3%，主板表现相对抗跌。分行业来看，涨幅靠前的行业是黑色金属、公用事业和银行，分别上涨 15.7%、11.5%和 10.5%；而跌幅较大的行业是国防军工、非银金融和通信，分别下跌 19.3%、12.5%和 11.4%。 实际操作中，基于对市场的判断，本基金在一季度基本维持相对高位。行业层面，增加了化工、金融等顺周期的品种，减持了传媒。目前的持仓结构，以金融、化工为代表的顺周期行业和业绩增长与估值匹配的成长股为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 2.2785 元；本报告期基金份额净值增长率为-9.11%，业绩比较基准收益率为-0.41%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 887,725,845.71 70.65 其中：股票 887,725,845.71 70.65 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 294,949,493.36 23.47 其中：债券 294,949,493.36 23.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 69,816,992.87 5.56 8 其他资产 4,105,804.63 0.33 9 合计 1,256,598,136.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 56,974,000.00 4.56 C 制造业 466,954,315.27 37.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 24,036.12 0.00 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 23,456.40 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 37,426,799.76 2.99 J 金融业 326,269,501.26 26.10 K 房地产业 10,200.30 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 43,536.60 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 887,725,845.71 71.02 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 1,100,000 86,570,000.00 6.93 2 601166 兴业银行 3,200,000 77,088,000.00 6.17 3 300751 迈为股份 116,212 63,916,600.00 5.11 4 000001 平安银行 2,900,000 63,829,000.00 5.11 5 601601 中国太保 1,530,000 57,895,200.00 4.63 6 603501 韦尔股份 190,000 48,776,800.00 3.90 7 601012 隆基股份 530,000 46,640,000.00 3.73 8 003022 联泓新科 1,400,000 43,512,000.00 3.48 9 300059 东方财富 1,499,901 40,887,301.26 3.27 10 002810 山东赫达 620,000 39,760,600.00 3.18 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 284,517,323.70 22.76 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,990,000.00 0.80 其中：政策性金融债 9,990,000.00 0.80 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 442,169.66 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 294,949,493.36 23.60 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 010107 21 国债⑺ 1,142,620 115,153,243.60 9.21 2 019645 20 国债 15 836,150 83,941,098.50 6.72 3 019640 20 国债 10 550,460 55,023,981.60 4.40 4 019311 13 国债 11 300,000 30,399,000.00 2.43 5 200211 20 国开 11 100,000 9,990,000.00 0.80 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金未进行贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货. 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货. 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一 年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 435,803.75 2 应收证券清算款 243,185.07 3 应收股利 - 4 应收利息 3,011,192.28 5 应收申购款 415,623.53 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,105,804.63 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 550,405,097.74 报告期期间基金总申购份额 84,107,059.68 减:报告期期间基金总赎回份额 85,947,041.60 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 548,565,115.82 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件 2、《银河银联系列证券投资基金基金合同》 3、《银河银联系列证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层 9.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站 （http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话： (021)38568888/400-820-0860 银河基金管理有限公司 2021 年 4 月 21 日