银河稳健证券投资基金2015年第4季度报 告 2015年12月31日 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月01日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河稳健混合 场内简称 - 交易代码 151001 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年8月4日 报告期末基金份额总额 450,896,075.08份 以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹 投资目标 配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产 的长期稳定增值。 采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，动态配 置资产，精选个股进行投资。在正常情况下本基金的 投资策略 资产配置比例变化范围是：股票投资的比例范围为基 金资产净值的35％至75％；债券投资的比例范围为 基金资产净值的20％至45％；现金的比例范围为基 金资产净值的5％至20％。 业绩比较基准 上证A股指数涨跌幅×75% +上证国债指数涨跌幅 ×25% 风险收益特征 银河稳健混合基金属证券投资基金中风险中度品种 （在股票型基金中属风险中度偏低），力争使长期的 平均单位风险收益超越业绩比较基准。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日－ 2015年12月31日） 1.本期已实现收益 86,309,914.78 2.本期利润 166,728,920.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.3967 4.期末基金资产净值 882,340,034.13 5.期末基金份额净值 1.9569 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 25.34% 1.65% 12.36% 1.18% 12.98% 0.47% 注：本基金业绩比较基准为：上证A股指数涨跌幅×75% +上证国债指数涨跌幅×25% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：2003年08月04日本基金成立，根据《银河银联系列证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。 3.3其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 银河稳健 硕士研究生学历，曾 证券投资 2008年2月 先后在中国华融信托 钱睿南 基金的基 27日 - 15 投资公司、中国银河 金经理、 证券有限责任公司工 银河现代 作。2002年6月加入 服务主题 银河基金管理有限公 灵活配置 司，历任交易主管、 混合型证 基金经理助理，银河 券投资基 创新成长股票型证券 金的基金 投资基金的基金经理 经理、银 等职务，2012年12月 河灵活配 至2015年5月担任银 置混合型 丰证券投资基金的基 证券投资 金经理；2015年4月 基金的基 起担任银河现代服务 金经理、 主题灵活配置混合型 总经理助 证券投资基金的基金 理、股票 经理；2015年6月起 投资部总 担任银河灵活配置混 监 合型证券投资基金的 基金经理；现任总经 理助理、股票投资部 总监。 注：1、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日； 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金管理人在前期的策略报告中对四季度观点如下：市场处于熊市反弹之中，操作难度加大，仓位控制重要性上升；经济仍然处于下滑阶段，转强的概率较低，多数行业依然缺乏转好迹象，相对景气的行业包括文化传媒、旅游、新能源汽车、医疗服务、智能装备、养殖等，是基金优先选择的行业。此外考虑到防御的目的，对于传统的医药、消费类股票也将重点考虑；主题方面重视国企改革、迪斯尼和新能源汽车；在风格上继续倾向于小盘股占优，但要高度重视风格转变的风险。 从市场表现来看，四季度市场大幅反弹，三季度末前后美联储加息预期明确，人民币汇率企稳，欧美市场大幅反弹，国内市场在经历了三季度的大幅下跌和盘整后风险偏好逐步回升，资金逐步回流，推动市场缓步上升，季度后期外围市场再度转入震荡，而国内市场资金流入始终未能明显放大，因此同样转入震荡整理。四季度反弹中分类指数和行业指数分化较为明显，创业板和中小板指数依然大幅跑赢主板指数，分行业来看，四季度其实行业机会表现更为均衡，涨幅居前的行业既有电子、计算机等传统的高弹性新兴成长行业，也有偏蓝筹价值类型的房地产、非银金融等行业，表现落后的主要是基本面持续恶化的传统周期性行业如钢铁、交运、采掘，银行表现同样较为落后。 回顾本基金四季度及全年的操作，在上半年基本保持在高仓位运作，较好的跟上了牛市的节奏，但在5、6月份市场疯狂的阶段没有能够主动去控制风险，降低股票仓位或者降低组合的弹性，在市场已经开始大幅下跌后，仓位仍然偏高，且组合品种没有大幅度转向防御品种，导致基金净值回撤严重。三季度末市场重新启动后尽管加仓较快，但中间有过反复，且行业及个股配置方面更多的考虑了安全性，组合的弹性相对降低，因此在反弹中表现较为平淡。 本基金管理人认为2016年一季度“春季行情”仍然可期。一季度经济本身处于淡季，缺乏数据指引，上市公司年报业绩存在压力，但是释放出来接近季度末。而年初资金面较为宽裕，投资者也存在较强的预期，叠加“二会”及“十三五规划”，因此总体来看一季度市场仍然将会比较活跃。但与往年相比，今年春季行情的高度可能要打折扣，一是面临股灾半年后的大小非解禁压力，二是与往年不同，2015年四季度市场未出现调整，整体起点较高，这也制约了上涨的高度。因此一季度本基金将在积极的基调下保持仓位灵活性，整体风格侧重于小市值成长类股票，增加组合中行业属性不差、市值偏小、估值相对安全的股票的比例。行业方面重点关注政策驱动因素较强的文化传媒、计算机、医疗服务、农业等，以及持续表现低迷的国防军工板块。一季度本基金还会根据年报预告信息筛选潜力股，此外关注上市的新股错杀的机会。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金四季度净值增长25.34%，比较基准涨幅为12.36%。4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 621,764,632.04 68.71 其中：股票 621,764,632.04 68.71 2 固定收益投资 182,163,915.00 20.13 其中：债券 182,163,915.00 20.13 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 94,288,133.40 10.42 7 其他资产 6,676,203.78 0.74 8 合计 904,892,884.22 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 425,888,357.68 48.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 35,225,733.98 3.99 业 E 建筑业 65,601,246.48 7.43 F 批发和零售业 12,035,000.00 1.36 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 46,723,293.90 5.30 J 金融业 15,663,000.00 1.78 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 10,524,000.00 1.19 M 科学研究和技术服务业 10,104,000.00 1.15 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 621,764,632.04 70.47 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002680 黄海机械 868,717 41,524,672.60 4.71 2 600563 法拉电子 899,919 37,445,629.59 4.24 3 002323 雅百特 999,288 37,433,328.48 4.24 4 002376 新北洋 2,000,000 36,960,000.00 4.19 5 002322 理工监测 1,400,000 35,378,000.00 4.01 6 002643 万润股份 800,000 32,424,000.00 3.67 7 002085 万丰奥威 879,945 28,316,630.10 3.21 8 002368 太极股份 389,909 26,162,893.90 2.97 9 002135 东南网架 1,993,800 24,144,918.00 2.74 10 002117 东港股份 519,364 23,901,131.28 2.71 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 155,718,415.00 17.65 2 央行票据 - - 3 金融债券 26,445,500.00 3.00 其中：政策性金融债 26,445,500.00 3.00 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 182,163,915.00 20.65 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 010107 21国债⑺ 480,000 52,046,400.00 5.90 2 019304 13国债04 300,000 30,030,000.00 3.40 3 019311 13国债11 200,000 20,750,000.00 2.35 4 018002 国开1302 150,000 16,444,500.00 1.86 5 010213 02国债⒀ 121,450 12,230,015.00 1.39 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金未进行贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货. 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货. 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,113,282.60 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,086,322.63 5 应收申购款 1,476,598.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,676,203.78 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 424,205,026.29 报告期期间基金总申购份额 56,729,824.54 减:报告期期间基金总赎回份额 30,038,775.75 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 450,896,075.08 注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额。 2、总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件 2、《银河银联系列证券投资基金基金合同》 3、《银河银联系列证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告9.2存放地点 上海市世纪大道1568号中建大厦15层9.3查阅方式 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：(021)38568888/400-820-0860 银河基金管理有限公司 2016年1月22日