易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达标普消费品指数增强（QDII） 基金主代码 118002 交易代码 118002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年6月4日 报告期末基金份额总额 40,526,909.15份 在严格控制跟踪误差的基础上，追求超越业绩比 投资目标 较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳 健增值。 本基金以指数化投资为主，并辅以有限度的增强 投资策略 操作。本基金将以标普全球高端消费品指数的成 份股构成及权重为基础，并基于量化模型和基本 面研究进行投资组合的构建。在投资组合建立后， 基金管理人将适时对投资组合进行调整，力争将 投资组合对业绩比较基准的年化跟踪误差控制在 8%以内，从而分享高端消费品行业品牌优势，高 盈利所具有的长期投资价值，并力求获得超越业 绩比较基准的投资回报。 业绩比较基准 标普全球高端消费品指数（净收益指数，使用估 值汇率折算） 本基金为股票基金，其预期风险与收益水平高于 货币市场基金、债券基金和混合型基金。本基金 在控制跟踪误差的基础上，力争获得超越业绩比 较基准的收益。长期来看，本基金具有与业绩比 风险收益特征 较基准相近的风险水平。 本基金主要投资于全球高端消费品企业，需承担 汇率风险、国家风险和高端消费品企业特有的风 险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称：无 中文名称：无 境外资产托管人 英文名称：BankofChina（Hong Kong）Limited 中文名称：中国银行(香港)有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 -1,355,246.46 2.本期利润 1,360,954.79 3.加权平均基金份额本期利润 0.0224 4.期末基金资产净值 55,160,939.46 5.期末基金份额净值 1.361 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个 2.33% 0.91% 2.44% 0.80% -0.11% 0.11% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012年6月4日至2014年12月31日) 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为36.10%，同期业绩比较基准收益率为51.02%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从 说明 业年限 任职日期 离任日期 本基金的基金经理、 硕士研究生， 易方达上证中盘交易 曾任易方达基 型开放式指数证券投 金管理有限公 资基金的基金经理、 司机构理财部 易方达上证中盘交易 研究员、机构 型开放式指数证券投 理财部投资经 张胜 资基金联接基金的基 2014-09-13 - 9年 理助理、基金 记 金经理、易方达恒生 经理助理、研 中国企业交易型开放 究部行业研究 式指数证券投资基金 员、易方达沪 的基金经理、易方达 深300交易型 恒生中国企业交易型 开放式指数发 开放式指数证券投资 起式证券投资 基金联接基金的基金 基金联接基金 经理、易方达50指数 的基金经理。 证券投资基金的基金 经理、易方达资产管 理（香港）有限公司 基金经理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金没有请境外投资顾问。4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4公平交易专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年第四季度，美国经济增长依旧强劲，三季度GDP年化增速达5%，远超市场预期。主要驱动因素是就业增长强劲，居民收入上升明显，再加上能源价格大幅下降，居民消费能力上升，拉动经济高速增长。经济的高速增长，又反过来促进就业改善，进入良性循环。美国正处于低通胀、高就业与高经济增长的黄金时期。于此同时，美联储加息的预期进一步增强，对强劲的美国股市形成一定的压制。报告期内，标普500指数上涨4.39%，不断创下新高。欧元区经济继续筑底、通缩风险加剧。欧元区三季度GDP 年化增长率0.8%，仍徘徊在衰退的边缘。消费者价格指数CPI仍在0.3%左右的低位，通缩风险加剧，整体失业率仍然超过10%，消费者需求不振，经济形势不容乐观。欧元区12月Markit制造业采购经理人指数为50.6，处于低位，货币供给2.7%，远低于央行4.5%的目标，信贷继续收缩，央行实施量化宽松政策的动力进一步增强。低迷的经济增长，使得报告期内欧洲股市表现不佳，以各自所在国货币计，欧洲 STOXX50 下跌2.07%，法国CAC下跌3.25%, 英国FTSE 100下跌0.86%，德国表现较好DAX上涨3.50%，瑞士SMI上涨1.68%。亚洲股市普遍上涨，日本日经225指数上涨7.90%，香港恒生指数上涨2.93%。 本基金是跟踪标普全球高端消费品指数的增强型指数基金，股票仓位根据合同要求一直保持在90%以上，在行业配置上，基本与指数权重分布一致，汽车、酒店休闲业有一定的低配，酒类、个人用品行业有所超配。在国别配置上，与指数权重分布基本一致，略低配澳大利亚、瑞士、意大利等市场，超配英国市场。四季度根据对市场形势的判断，本基金进行了一些结构调整操作，更紧密跟踪指数组合，短期表现与指数基本一致。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.361 元，本报告期份额净值增长率为2.33%，同期业绩比较基准收益率为2.44%，年化跟踪误差5.0%，在合同规定的控制范围之内。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年第一季度，美国经济的强劲增长的势头仍将延续，受益于油价大幅下跌的积极影响，美国家庭支出开始正常化，居民部门有望重新进入加杠杆周期。私人消费和投资增长，将成为未来美国经济增长的最主要动力，预计2015年美国经济增速有望达到3%左右，楼市的复苏势头也将会得到增强。一季度美联储首次加息的可能性不大，可能会推迟到下半年，美国股市上涨的基础仍然稳固。欧元区问题关键在于经济增长无法支撑庞大的政府开支增长，财政赤字与债务包袱沉重，限制政府刺激经济的效果。预计一季度欧元区将进一步扩大量化宽松政策，欧洲股市在流动性宽裕与经济低迷的环境中，整体难言乐观。本基金跟踪的全球高端消费品指数以美国、欧洲的配置为主，受欧美股市的直接影响很大。另一方面，中国已成为全球顶级奢侈品销售增长的重要来源，近两年来中国政府的反腐力度不断加大，对高端消费品行业的销售增长形成不利影响，预计下个季度这种负面影响仍会持续。 整体来说，高端消费品指数的短期走势会有一些压力。但长期来看，高端消费品指数的成份企业大都拥有极强护城河：品牌壁垒。它不依赖外部环境，属于企业自主构建，让消费者主动愿意付出溢价，为企业获取超额利润。同时这种品牌壁垒又是经过极长期的历史积淀才形成的，很难被模仿或颠覆。高端消费品行业具有长期的持续成长性和穿越经济周期的能力，值得投资者长期持有。易方达高端消费品基金基金将严格按照基金合同规定，在控制跟踪误差的基础上根据选股策略通过超配预期收益高的股票和低配预期收益低的股票来获得超额收益，为投资者分享高端消费品行业的未来成长提供良好机会。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 50,645,144.16 88.21 其中：普通股 49,883,191.95 86.88 存托凭证 279,760.68 0.49 优先股 482,191.53 0.84 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付 7 金合计 5,190,900.31 9.04 8 其他资产 1,580,896.86 2.75 9 合计 57,416,941.33 100.00 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 23,538,162.33 42.67 德国 7,811,593.12 14.16 法国 6,487,492.14 11.76 英国 6,042,773.17 10.95 瑞士 3,132,356.50 5.68 香港 2,478,792.84 4.49 日本 679,730.80 1.23 意大利 474,243.26 0.86 合计 50,645,144.16 91.81 注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。 2.ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 能源 - - 材料 - - 工业 - - 非必需消费品 40,496,663.69 73.42 必需消费品 10,148,480.47 18.40 保健 - - 金融 - - 信息技术 - - 电信服务 - - 公用事业 - - 合计 50,645,144.16 91.81 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末无积极投资的股票及存托凭证。5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资明细 5.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及 存托凭证投资明细 公司 所在 所属 公允价值 占基金 序 公司名称（英 名称 证券 证 国家 数量 （人民币 资产净 号 文） （中 代码 券市 （地 （股） 元） 值比例 文） 场 区） （％） 纽约 1 NIKE Inc - NKE 证券 美国 9,076 5,339,790.63 9.68 US 交易 所 伦敦 2 DiageoPLC - DGE 证券 英国 30,266 5,339,385.30 9.68 LN 交易 所 德国 证券 DAI 交易 3 DaimlerAG - GR 所 德国 7,064 3,632,398.74 6.59 Xetra 交易 平台 CieFinanciere CFR 瑞士 4 RichemontSA - VX 证券 瑞士 5,258 2,875,427.47 5.21 交易 所 巴黎 LVMHMoet 纽约 5 Hennessy - MC 泛欧 法国 2,800 2,760,808.68 5.01 Louis Vuitton FP 证券 SA 交易 所 德国 证券 Bayerische BMW 交易 6 Motoren - GR 所 德国 3,258 2,180,544.25 3.95 WerkeAG Xetra 交易 平台 纽约 7 Estee Lauder - EL 证券 美国 3,570 1,664,576.05 3.02 CosInc US 交易 所 纽约 8 VFCorp - VFC 证券 美国 3,512 1,609,595.61 2.92 US 交易 所 巴黎 纽约 9 Pernod-Ricard - RIFP 泛欧 法国 2,258 1,553,173.56 2.82 SA 证券 交易 所 德国 证券 ADS 交易 10 AdidasAG - GR 所 德国 3,530 1,516,458.60 2.75 Xetra 交易 平台 注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。5.4.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末无积极投资的股票及存托凭证。5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 508,844.82 3 应收股利 28,562.88 4 应收利息 847.17 5 应收申购款 830,586.24 6 其他应收款 212,055.75 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,580,896.86 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末无积极投资的股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 88,885,726.41 报告期基金总申购份额 6,038,662.29 减：报告期基金总赎回份额 54,397,479.55 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 40,526,909.15 注：本基金份额变动含易方达标普全球高端消费品指数（QDII）人民币、美元现汇份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一五年一月二十日