易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年七月十九日 第 1 页共 14 页  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 14 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达亚洲精选股票(QDII) 基金主代码 118001 交易代码 118001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 1 月 21 日 报告期末基金份额总额 884,382,797.85 份 本基金主要投资于亚洲企业,追求在有效控制风险 投资目标 的前提下,实现基金资产的持续、稳健增值。 本基金将基于对全球及亚洲宏观经济,各类资产的 风险与收益水平的综合分析与判断在不同区域和 投资策略 行业间进行积极的资产配置。在构建投资组合方 面,本基金坚持价值投资的理念,以自下而上的基 本面分析、深入的公司研究、对股票价值的评估作 2  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 为股票投资的根本依据,辅以自上而下的宏观经济 分析、国别/地区因素分析、行业分析,争取获得 超越比较基准的回报。固定收益品种与货币市场工 具的投资将主要用于回避投资风险、取得稳定回 报,同时,保持必要的灵活性,及时把握重大的投 资机会。 业绩比较基准 MSCI AC 亚洲除日本指数 本基金为股票型基金,理论上其风险和收益高于货 币市场基金、债券基金和混合型基金。一方面,本 基金投资于境外市场,承担了汇率风险、国家风险、 风险收益特征 新兴市场风险等境外投资面临的特殊风险;另一方 面,本基金对亚洲主要国家/地区进行分散投资, 基金整体风险低于对单一国家/地区投资的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称:无 中文名称:无 英文名称:Standard Chartered Bank (Hong Kong) 境外资产托管人 Limited 中文名称:渣打银行(香港)有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -22,935,554.91 2.本期利润 994,593.45 3  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 3.加权平均基金份额本期利润 0.0011 4.期末基金资产净值 618,405,168.02 5.期末基金份额净值 0.699 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 0.14% 1.19% 2.34% 0.91% -2.20% 0.28% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 易方达亚洲精选股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年 1 月 21 日至 2016 年 6 月 30 日) 4  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 注:1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-30.10%,同期业绩 比较基准收益率为 0.49%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究 生,曾任易 本基金的基金经理、易方达新 方达基金管 丝路灵活配置混合型证券投 理有限公司 2014-04-0 张坤 资基金的基金经理、易方达中 - 8年 研究部行业 8 小盘混合型证券投资基金的 研究员、基 基金经理 金投资部基 金经理助 理。 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 5  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金没有聘请境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公 平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限 管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,同时依据境外市场的交易特 点规范交易委托方式,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交 易制度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度以来,从非农就业等指标来看,美国经济并没有持续性复苏,美联储 在二季度没有进行加息。全球其他主要经济体的复苏也不明显,大宗商品虽有反 弹但整体仍处于低位。中国方面,6 月全国制造业 PMI 指标 50.0,环比持续小幅 下滑,创 4 个月新低,制造业景气度较低。政府采取积极的财政政策进行对冲, 加快了基建项目的规划和审批速度。流动性方面,受人民币汇率和国内实际负利 率的制约,暂时没有降息和降准,央行主要通过逆回购方式投放流动性。 本基金在二季度的股票仓位基本稳定,并对结构进行了调整。市场配置方面, 维持了香港市场较高的配置比例。行业方面,增加了金融等行业的配置,降低了 TMT、医药等行业的配置。个股方面,增加了业务模式有特色、估值水平合理的 6  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 中小市值公司的投资比例。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.699 元,本报告期份额净值增长率为 0.14%,同期业绩比较基准收益率为 2.34%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从全球来看,经济复苏的进程比预期要长,且大宗商品价格处于低位,在这 种背景下,全球流动性在中期仍将保持较为宽松的水平。然而对美国市场来说, 其估值已达到近几年的较高水平,企业的 ROE 也处于高位,在这种情况下,更 宜寻找美国以外市场的超额收益机会。中国经济的尾部风险已经基本消除,香港 市场中国公司的估值从纵向和横向来看均属于较低的水平。在这种风险收益背景 下适宜积极寻找投资机会,特别是一些经营模式有特色的中小市值公司。长期来 看,国内资金的海外资产配置需求不断加强,二季度以来“沪港通”南向交易额度 的使用明显加快,如果未来“深港通”开通,届时香港中小公司有望迎来增量资金, 有助于改善其流动性和估值水平。 在此背景下,本基金计划采取攻守均衡的策略,力求以精选行业和个股为根 本来获取超额收益。行业方面,选择市场空间广阔、竞争格局稳定的行业;个股 方面,重点选择长期逻辑清晰、竞争壁垒高和管理优秀的两类企业:一是经过时 间考验的行业龙头公司,二是经营模式有特色的中小公司。通过分享这些优秀企 业的成长为投资者带来回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例(%) 1 权益投资 565,148,731.99 91.16 其中:普通股 517,672,456.65 83.50 存托凭证 47,476,275.34 7.66 2 基金投资 - - 7  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 51,384,836.23 8.29 8 其他资产 3,440,298.77 0.55 9 合计 619,973,866.99 100.00 注:本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为 12,768,769.80 元,占净值比例 2.06%。 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 香港 517,672,456.65 83.71 美国 47,476,275.34 7.68 合计 565,148,731.99 91.39 注:1.国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定。 2.ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 能源 - - 材料 29,742,516.00 4.81 工业 115,639,842.35 18.70 非必需消费品 121,097,337.63 19.58 必需消费品 - - 8  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 保健 88,691,328.04 14.34 金融 109,883,835.04 17.77 信息技术 99,329,797.95 16.06 电信服务 - - 公用事业 764,074.98 0.12 合计 565,148,731.99 91.39 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 所 公 所 占基 属 司 在 金资 名 国 公允价值 序 公司名称(英 证券 证 数量 产净 称 家 (人民币 号 文) 代码 券 (股) 值比 ( ( 元) 中 市 例 地 文) 场 (%) 区) 东 江 香 环 港 保 Dongjiang 证 股 895 香 56,750,088.0 1 Environmenta 券 5,000,000 9.18 份 HK 港 0 l Co Ltd 交 有 易 限 所 公 司 广 州 汽 香 车 港 集 Guangzhou 证 团 2238 香 51,387,033.7 2 Automobile 券 6,500,000 8.31 股 HK 港 5 Group Co Ltd 交 份 易 有 所 限 公 司 9  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 海 通 香 证 港 Haitong 券 证 International 股 665 香 11,200,00 44,511,213.6 3 券 7.20 Securities 份 HK 港 0 0 交 Group Ltd 有 易 限 所 公 司 广 东 粤 香 运 港 Guangdong 交 证 Yueyun 通 3399 香 10,350,00 38,479,380.0 4 券 6.22 Transportation 股 HK 港 0 8 交 Co Ltd-H 份 易 有 所 限 公 司 保 利 文 香 化 港 集 Poly Culture 证 团 3636 香 36,798,671.5 5 Group Corp 券 2,400,000 5.95 股 HK 港 2 Ltd 交 份 易 有 所 限 公 司 国 泰 香 君 港 安 Guotai Junan 证 国 1788 香 15,000,00 33,716,731.5 6 International 券 5.45 际 HK 港 0 0 Holdings Ltd 交 控 易 股 所 有 限 10  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 公 司 纽 约 证 Noah NOA 美 31,655,889.9 7 - 券 198,000 5.12 Holdings Ltd H US 国 4 交 易 所 香 科 港 通 证 Cogobuy 芯 400 香 30,783,504.0 8 券 2,900,000 4.98 Group 城 HK 港 6 交 集 易 团 所 华 熙 香 生 港 物 Bloomage 证 科 963 香 29,742,516.0 9 BioTechnolog 券 2,900,000 4.81 技 HK 港 0 y Corp Ltd 交 有 易 限 所 公 司 金 山 香 软 港 件 证 Kingsoft Corp 股 3888 香 25,537,539.6 10 券 2,000,000 4.13 Ltd 份 HK 港 0 交 有 易 限 所 公 司 注:此处所用证券代码的类别是当地市场代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 11  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 3,019,709.79 4 应收利息 617.91 5 应收申购款 419,971.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,440,298.77 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金可以将不高于 20%的股票资产投资于除在亚洲地区(日本除外)证券 12  易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 市场交易的企业以及在其他证券市场交易的亚洲企业(日本除外)之外的其他企 业,本报告期末投资于美国市场的股票占净值的比例为 7.97%。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 908,545,289.11 报告期基金总申购份额 12,840,803.27 减:报告期基金总赎回份额 37,003,294.53 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 884,382,797.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达亚洲精选股票型证券投资基金募集的文件; 2.中国证监会核准易方达亚洲精选股票型证券投资基金备案的文件; 3.《易方达亚洲精选股票型证券投资基金基金合同》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.《易方达亚洲精选股票型证券投资基金托管协议》; 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 13 易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 易方达基金管理有限公司 二〇一六年七月十九日 14