易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十六日 第 1 页共 12 页  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达纯债债券 基金主代码 110037 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 5 月 3 日 报告期末基金份额总额 3,560,525,835.02 份 投资目标 本基金为纯债基金,管理人主要通过分析影响债券 市场的各类要素,对债券组合的平均久期、期限结 构、类属品种进行有效配置,力争为投资人提供长 期稳定的投资回报。 投资策略 本基金通过分析影响债券市场和货币市场的各类要 素,对固定收益产品的平均久期、期限结构、类属 品种进行有效配置,力争为投资人提供长期稳定的 投资回报。具体来看,本基金通过对宏观经济变量 2  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 和宏观经济政策进行分析,预测利率走势,并据此 对组合的平均久期进行调整;运用统计和数量分析 技术,预测收益率期限结构的变化方式,选择期限 结构配置策略,确定各期限固定收益品种的比例; 对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、 市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期 限固定收益投资品种的利差和变化趋势,制定类属 配置策略。 业绩比较基准 中债综合指数(全价) 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益 率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基 金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达纯债债券 A 易方达纯债债券 C 称 下属分级基金的交易代 110037 110038 码 报告期末下属分级基金 2,975,722,948.35 份 584,802,886.67 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 易方达纯债债券 A 易方达纯债债券 C 1.本期已实现收益 47,801,852.47 13,337,337.80 3  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2.本期利润 63,002,330.07 16,154,384.91 3.加权平均基金份额本期利润 0.0199 0.0178 4.期末基金资产净值 3,269,643,554.58 645,453,479.52 5.期末基金份额净值 1.099 1.104 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达纯债债券 A 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 1.74% 0.05% 0.91% 0.05% 0.83% 0.00% 月 易方达纯债债券 C 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 1.64% 0.05% 0.91% 0.05% 0.73% 0.00% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达纯债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012 年 5 月 3 日至 2016 年 9 月 30 日) 易方达纯债债券 A 4  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 易方达纯债债券 C 注:自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为 27.95%,C 类基金 份额净值增长率为 25.97%,同期业绩比较基准收益率为 7.74%。 5  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的基金经理、易方达 富惠纯债债券型证券投资基 金的基金经理、易方达裕祥 回报债券型证券投资基金的 基金经理、易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 硕士研究 的基金经理、易方达中债 生,曾任海 7-10 年期国开行债券指数证 通证券股份 券投资基金的基金经理、易 有限公司项 方达增强回报债券型证券投 目经理,工 资基金的基金经理、易方达 银瑞信基金 安心回报债券型证券投资基 管理有限公 金的基金经理助理、易方达 司债券交易 安心回馈混合型证券投资基 2015-01-1 员,易方达 张雅君 - 7年 金的基金经理助理、易方达 0 基金管理有 新收益灵活配置混合型证券 限公司债券 投资基金的基金经理助理、 交易员、固 易方达投资级信用债债券型 定收益研究 证券投资基金的基金经理助 员、易方达 理、易方达保本一号混合型 裕祥回报债 证券投资基金的基金经理助 券型证券投 理、易方达裕如灵活配置混 资基金基金 合型证券投资基金的基金经 经理助理。 理助理、易方达裕惠回报定 期开放式混合型发起式证券 投资基金的基金经理助理、 易方达裕丰回报债券型证券 投资基金的基金经理助理 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金 合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资 公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前 6  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害 基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程, 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管 理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重 视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期 内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次,为指数量化 投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年三季度以来长期利率处于震荡下行态势,尤其是超长期限利率出现明显下 行。从经济基本面来看,2016 年上半年支撑经济运行的基建和地产在三季度都出现了 一定的衰竭迹象。地产投资尤其是新开工一直较为疲软,基建投资也在 7 月份出现断 崖式下跌。另外一方面 6 月英国退欧公投后全球货币政策的宽松预期也推动了市场收 益率的快速下行,关键期限利率逼近甚至突破前低。但是 8 月以来,房地产销售再度 好转,并从一、二线城市向更广泛的区域传导。同时资金面出现明显的波动。一方面 全球主要央行的货币政策宽松都大幅低于预期,新兴市场资金回流,人民币的贬值压 力抑制了国内流动性的投放;另一方面央行为了控制杠杆滚动风险,试图通过延长投 放逆回购的期限来抑制短期杠杆滚动的规模。这导致了资金利率出现一定的抬升,同 时波动明显加大。多重利空叠加下,利率债收益率在 8 月中旬触底后快速回升,随后 处于震荡过程当中。期间信用债收益率较为稳定,随着盈利回升和市场情绪改善,过 剩产能信用债的信用利差持续压缩。 7  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 本基金三季度信用债仓位变化不大,利率债仓位有所降低。整体看组合三季度杠 杆和久期水平均有所降低。三季度组合净值主要由信用债贡献。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.099 元,本报告期份额净值增长率 为 1.74%;C 类基金份额净值为 1.104 元,本报告期份额净值增长率为 1.64%;同期 业绩比较基准收益率为 0.91%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 3,695,480,531.10 88.99 其中:债券 3,695,480,531.10 88.99 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 299,990,889.99 7.22 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 2,306,884.55 0.06 7 其他资产 154,731,754.65 3.73 8 合计 4,152,510,060.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 8  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 581,204,000.00 14.85 其中:政策性金融债 581,204,000.00 14.85 4 企业债券 1,623,003,531.10 41.46 5 企业短期融资券 661,644,000.00 16.90 6 中期票据 829,629,000.00 21.19 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,695,480,531.10 94.39 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例 (%) 15 五矿股 1 101553003 2,000,000 205,920,000.00 5.26 MTN001 2 1480194 14 郴州债 1,200,000 132,180,000.00 3.38 3 160208 16 国开 08 1,200,000 119,892,000.00 3.06 4 160209 16 国开 09 1,000,000 100,000,000.00 2.55 5 150417 15 农发 17 900,000 90,810,000.00 2.32 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 9  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 26,226.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 70,148,797.32 5 应收申购款 84,556,730.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 154,731,754.65 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 10  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 易方达纯债债券A 易方达纯债债券C 报告期期初基金份额总额 2,875,126,162.92 757,398,073.58 报告期基金总申购份额 1,635,864,998.00 856,024,272.96 减:报告期基金总赎回份额 1,535,268,212.57 1,028,619,459.87 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 2,975,722,948.35 584,802,886.67 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达纯债债券型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达纯债债券型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达纯债债券型证券投资基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 11  易方达纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 易方达基金管理有限公司 二〇一六年十月二十六日 12