易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接 基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年七月十八日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 易方达恒生国企联接（QDII） 基金主代码 110031 交易代码 110031 基金运作方式 契约型开放式、指数基金、联接基金 基金合同生效日 2012 年 8 月 21 日 报告期末基金份额总额 2,439,940,878.91 份 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误 投资目标 差的最小化。 本基金为易方达恒生中国企业 ETF 的联接基金， 投资策略 主要通过投资于易方达恒生中国企业 ETF 实现对 业绩比较基准的紧密跟踪。本基金将在综合考虑合 规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用 申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行易方 达恒生中国企业 ETF 的投资。本基金可投资恒生 中国企业指数成份股及备选成份股、恒生中国企业 指数期货或期权等金融衍生工具。本基金力争将年 化跟踪误差控制在 4%以内。 业绩比较基准 恒生中国企业指数(使用估值汇率折算)收益率 ×95%+活期存款利率(税后)×5% 本基金是 ETF 联接基金，理论上其风险收益水平 高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。本基 金主要通过投资于易方达恒生中国企业 ETF 实现 对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩 风险收益特征 表现与恒生中国企业指数的表现密切相关。此外， 本基金通过主要投资于易方达恒生中国企业 ETF 间接投资于香港证券市场，需承担汇率风险以及境 外市场的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 英文名称：无 境外投资顾问 中文名称：无 英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking 境外资产托管人 Corporation Limited 中文名称：香港上海汇丰银行有限公司 下属分级基金的基金简称 易方达恒生国企联接 易方达恒生国企联接 （QDII）A （QDII）C 下属分级基金的交易代码 110031 005675 报告期末下属分级基金的 1,675,099,962.13 份 764,840,916.78 份 份额总额 注：1.自2018年2月9日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2018 年2月12日。 2.易方达恒生国企联接（QDII）A含A类人民币份额（份额代码：110031）、A类美元现汇份额（份额代码：110032）及A类美元现钞份额（份额代码：110033），交易代码仅列示A类人民币份额代码。易方达恒生国企联接（QDII）C含C类人民币份额（份额代码：005675）。 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510900 基金运作方式 交易型开放式（ETF） 基金合同生效日 2012 年 8 月 9 日 基金份额上市的证券交 上海证券交易所 易所 上市日期 2012 年 10 月 22 日 基金管理人名称 易方达基金管理有限公司 基金托管人名称 交通银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最 小化。 本基金主要采取完全复制法进行投资，即参考恒生中 国企业指数的成份股组成及权重构建股票投资组合， 并根据恒生中国企业指数的成份股组成及权重变动 对股票投资组合进行相应调整。当市场流动性不足等 投资策略 情况导致本基金无法按照指数构成及权重进行组合 构建时，基金管理人将通过投资其他成份股、非成份 股、成份股个股衍生品进行替代。为进行流动性管理、 应付赎回、降低跟踪误差以及提高投资效率，本基金 可投资恒生 H 股指数期货或期权等金融衍生工具。 本基金力争将年化跟踪误差控制在 3%以内。 业绩比较基准 恒生中国企业指数（使用估值汇率折算） 本基金属股票指数基金,预期风险与收益水平高于混 合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要采用 风险收益特征 完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数相 似的风险收益特征。本基金主要投资香港证券市场上 市的中国企业,需承担汇率风险以及境外市场的风 险。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日) 易方达恒生国企联接 易方达恒生国企联接 （QDII）A （QDII）C 1.本期已实现收益 1,844,505.91 554,111.84 2.本期利润 112,326,054.38 23,855,884.53 3.加权平均基金份额本期利润 0.0684 0.0431 4.期末基金资产净值 1,341,781,024.55 620,233,440.95 5.期末基金份额净值 0.8010 0.8109 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达恒生国企联接（QDII）A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 9.61% 1.38% 9.24% 1.40% 0.37% -0.02% 月 过去六个 10.19% 1.52% 10.08% 1.53% 0.11% -0.01% 月 过去一年 -0.80% 1.50% -2.16% 1.51% 1.36% -0.01% 过去三年 -30.40% 1.73% -33.03% 1.75% 2.63% -0.02% 过去五年 -33.72% 1.56% -37.54% 1.58% 3.82% -0.02% 自基金合 同生效起 -19.90% 1.38% -25.45% 1.43% 5.55% -0.05% 至今 易方达恒生国企联接（QDII）C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 9.54% 1.38% 9.24% 1.40% 0.30% -0.02% 月 过去六个 10.06% 1.52% 10.08% 1.53% -0.02% -0.01% 月 过去一年 -1.06% 1.49% -2.16% 1.51% 1.10% -0.02% 过去三年 -30.44% 1.73% -33.03% 1.75% 2.59% -0.02% 过去五年 -32.18% 1.57% -37.54% 1.58% 5.36% -0.01% 自基金合 同生效起 -30.65% 1.49% -37.73% 1.51% 7.08% -0.02% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 易方达恒生国企联接（QDII）A （2012 年 8 月 21 日至 2024 年 6 月 30 日） 易方达恒生国企联接（QDII）C （2018 年 2 月 12 日至 2024 年 6 月 30 日） 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自2018年2月9日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2018年2月12日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为-19.90%，同期业 绩比较基准收益率为-25.45%；C类基金份额净值增长率为-30.65%，同期业绩比 较基准收益率为-37.73%。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究 生，具有基 金从业资 格。曾任华 泰联合证券 本基金的基金经理，易方达深 资产管理部 证 100ETF 联接、易方达创业 研究员，易 板 ETF 联接、易方达深证 方达基金管 100ETF、易方达创业板 ETF、 理有限公司 易方达恒生国企 集中交易室 （QDII-ETF）、易方达上证科 交易员、指 创板 50ETF、易方达上证科创 数与量化投 50 联接、易方达中证科创创 资部指数基 业 50ETF、易方达中证消费电 金运作专 子主题 ETF（自 2022 年 01 月 2018-08-1 员、基金经 成曦 12 日至 2024 年 05 月 06 日）、 1 - 16 年 理助理，易 易方达中证港股通医药卫生 方达中小板 综合 ETF、易方达中证港股通 指数 中国 100ETF、易方达中证港 （LOF）、易 股通医药卫生综合 ETF 联接 方达银行分 发起式、易方达深证 50ETF、 级、易方达 易方达中证港股通中国 生物分级、 100ETF 联接发起式、易方达 易方达重组 恒生港股通高股息低波动 分级、易方 ETF 的基金经理 达深证成指 ETF、易方 达深证成指 ETF 联接、 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF、易方 达原油 （QDII-LO F-FOF）、易 方达纳斯达 克 100 指数 （QDII-LO F）、易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发 起式、易方 达上证 50ETF、易 方达上证 50ETF 联接 发起式、易 方达中证香 港证券投资 主题 ETF、 易方达中证 创新药产业 ETF、易方 达中证智能 电动汽车 ETF、易方 达恒生科技 ETF （QDII）、 易方达中证 沪港深 500ETF、易 方达中证科 创创业 50 联接、易方 达中证稀土 产业 ETF、 易方达中证 沪港深 300ETF、易 方达中证消 费 50ETF、 易方达恒生 科技 ETF 联接 （QDII）的 基金经理。 硕士研究 生，具有基 金从业资 格。曾任汇 丰银行 本基金的基金经理，易方达沪 Consumer 深 300 医药 ETF、易方达沪深 Credit Risk 300非银ETF、易方达沪深300 信用风险分 非银联接、易方达沪深 析师，华宝 300ETF 发起式联接、易方达 兴业基金管 沪深 300ETF 发起式、易方达 理有限公司 中证 500ETF、易方达中证海 分析师、基 外中国互联网 50 金经理助 （QDII-ETF）、易方达沪深 理、基金经 300 医药 ETF 联接、易方达恒 理，易方达 生国企（QDII-ETF）、易方达 基金管理有 中证海外中国互联网 50ETF 限公司投资 余海 联接（QDII）、易方达中证 2018-08-1 发展部产品 燕 500ETF 联接发起式、易方达 1 - 19 年 经理，易方 日兴资管日经 225ETF 达上证 50 （QDII）、易方达上证 50ETF、 分级、易方 易方达上证 50ETF 联接发起 达国企改革 式、易方达中证军工指数 分级、易方 （LOF）、易方达中证全指证 达军工分 券公司指数（LOF）、易方达 级、易方达 中证军工 ETF、易方达中证港 证券公司分 股通互联网 ETF、易方达中证 级、易方达 港股通互联网 ETF 联接发起 中证军工 式的基金经理，指数投资部副 ETF、易方 总经理、指数投资决策委员会 达中证全指 委员 证券公司 ETF、易方 达黄金 ETF 联接、易方 达黄金 ETF 的基金经 理。 PAN 本基金的基金经理，易方达中 英国籍，硕 LING 证海外中国互联网 50ETF 联 2023-06-2 - 15 年 士研究生， DAN 接（QDII）、易方达恒生科技 1 具有基金从 （潘 ETF 联接（QDII）、易方达恒 业资格。曾 令旦） 生国企（QDII-ETF）、易方达 任德意志银 恒生科技 ETF（QDII）、易方 行（英国） 达中证海外中国互联网 50 量化业务分 （QDII-ETF）、易方达标普 析师、估值 500 指数（QDII-LOF）、易方 分析师，德 达标普信息科技指数 意志资产管 （QDII-LOF）、易方达恒生 理公司基金 ETF（QDII）、易方达中证港 经理，瑞士 股通消费主题 ETF 的基金经 银行联合集 理，易方达资产管理（香港） 团伦敦分行 有限公司基金经理 资产管理部 基金经理， 贝莱德投资 管理（英国） 有限公司基 金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规 范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制 度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 21 次，其中18 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 本基金为易方达恒生中国企业 ETF 的联接基金，报告期内主要通过投资易方达恒生中国企业 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达恒生中国企业ETF 跟踪恒生中国企业指数，该指数由在香港上市交易的市值大、流动好的 50只中国内地企业证券组成，以反映在香港上市的中国内地企业的整体表现。 恒生中国企业指数的市场表现，与全球金融条件和中国宏观经济形势密切相 关。全球金融条件方面，2024 年 5 月和 6 月的两次美联储议息会议均宣布维持 联邦基金利率目标区间在 5.25%至 5.50%之间不变，已连续七次议息会议暂停加息。利率点阵图显示，美联储官员普遍预期 2024 年年内只会有 1 次降息，美联储对利率政策路径仍然犹疑不决。全球范围内，尽管加拿大、欧洲等个别央行已经开始降息，然而各国通胀水平仍处于相对高位，通胀和经济衰退的压力并未减弱，全球整体仍然维持相对紧缩的货币政策。中国宏观经济形势方面，从已发布的各项经济数据来看，受益于内外需的同步回暖，国内经济复苏态势未变，整体消费需求也在进一步恢复，并带动居民消费价格稳中有升，整体国民经济运行延续回升向好态势。政策方面，证监会将采取放宽沪深港通下股票 ETF 合资格产品范围、人民币柜台纳入港股通等 5 项资本市场对港合作措施，有望进一步提升港股流动性，提振市场信心。报告期内港股市场整体呈现震荡走高态势，信息技术、原材料等行业表现相对领先，医疗、可选消费等行业表现相对落后。指数表现方面，恒生中国企业指数在报告期内跟随港股市场呈现震荡走高，港币计价的恒生中国企业指数上涨约 8.97%，表现优于恒生指数。 恒生中国企业指数对香港上市的中国内地企业覆盖较为全面，传统经济和新 经济占比较为均衡，随着海外中概股回归及成份股定期调整，指数的新经济属性 将逐渐增强。在中国经济发展日趋国际化的背景下，恒生中国企业指数产品将为 境内投资者搭起桥梁，帮助投资者分享港股市场上中国内地企业的长期增长红利。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合 同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理， 力求跟踪误差最小化。 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 0.8010 元，本报告期份额净值 增长率为 9.61%，同期业绩比较基准收益率为 9.24%；C 类基金份额净值为 0.8109 元，本报告期份额净值增长率为 9.54%，同期业绩比较基准收益率为 9.24%。年 化跟踪误差 0.81%，在合同规定的目标控制范围之内。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（人民币元） 产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 1,775,288,123.36 90.07 3 固定收益投资 50,828,620.22 2.58 其中：债券 50,828,620.22 2.58 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 132,224,766.86 6.71 8 其他资产 12,763,160.27 0.65 9 合计 1,971,104,670.71 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 基 占基金 序 金 公允价值(人民 资产净 基金名称 运作方式 管理人 号 类 币元) 值比例 型 （%） 易方达恒生中 股 易方达 1 国企业交易型 票 交易型开放 基金管 1,775,288,123.36 90.48 开放式指数证 型 式（ETF） 理有限 券投资基金 公司 5.3 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有权益投资。 5.4 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有权益投资。 5.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细 5.5.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托 凭证投资明细 本基金本报告期末未持有权益投资。 5.6 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 债券信用等级 公允价值（人民币元） （％） 未评级 50,828,620.22 2.59 注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪、惠誉提供的债券信用评级信息，债券投资以全价列示。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 公允价值（人 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例 民币元） （％） 1 230306 23 进出 06 50,000,000 50,828,620.22 2.59 注：1.债券代码为 ISIN 码或当地市场代码。 2.数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 占基金资产 公允价值 序号 衍生品类别 衍生品名称 净值比例 (人民币元） （%） 1 股指期货 HSCEI Futures - - Jul24 注：按照期货每日无负债结算的结算规则，“其他衍生工具-期货投资”与“证券清算款-期货每日无负债结算暂收暂付款”适用于金融资产与金融负债相抵销的情形，故将“其他衍生工具期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。期货投资的公允价值变动金额为-1,532,772.10 元，已包含在结算备付金中。 5.10 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 基 占基金 序 金 公允价值 资产净 基金名称 运作方式 管理人 号 类 （人民币元） 值比例 型 （%） 易方达恒生中 股 易方达 1 国企业交易型 票 交易型开放 基金管 1,775,288,123.36 90.48 开放式指数证 型 式（ETF） 理有限 券投资基金 公司 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局、中国人民银行的处罚。 本基金为目标 ETF 的联接基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 9,894,049.05 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,869,111.22 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 12,763,160.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 易方达恒生国企联 易方达恒生国企联 项目 接（QDII）A 接（QDII）C 报告期期初基金份额总额 1,588,782,669.20 345,630,036.18 报告期期间基金总申购份额 197,249,201.70 535,037,882.21 减：报告期期间基金总赎回份额 110,931,908.77 115,827,001.61 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,675,099,962.13 764,840,916.78 注：本基金 A 类份额变动含 A 类人民币份额、A 类美元现汇份额及 A 类美 元现钞份额；本基金 C 类份额变动含 C 类人民币份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件； 2.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合 同》； 3.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二四年七月十八日