易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接 基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 易方达恒生国企联接（QDII） 基金主代码 110031 交易代码 110031 基金运作方式 契约型开放式、指数基金、联接基金 基金合同生效日 2012 年 8 月 21 日 报告期末基金份额总额 1,510,191,774.39 份 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误 投资目标 差的最小化。 本基金为易方达恒生中国企业 ETF 的联接基金， 投资策略 主要通过投资于易方达恒生中国企业 ETF 实现对 业绩比较基准的紧密跟踪。本基金将在综合考虑合 规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用 申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行易方 达恒生中国企业 ETF 的投资。本基金可投资恒生 中国企业指数成份股及备选成份股、恒生中国企业 指数期货或期权等金融衍生工具。本基金力争将年 化跟踪误差控制在 4%以内。 业绩比较基准 恒生中国企业指数(使用估值汇率折算)收益率 ×95%+活期存款利率(税后)×5% 本基金是 ETF 联接基金，理论上其风险收益水平 高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。本基 金主要通过投资于易方达恒生中国企业 ETF 实现 对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩 风险收益特征 表现与恒生中国企业指数的表现密切相关。此外， 本基金通过主要投资于易方达恒生中国企业 ETF 间接投资于香港证券市场，需承担汇率风险以及境 外市场的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 英文名称：无 境外投资顾问 中文名称：无 英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking 境外资产托管人 Corporation Limited 中文名称：香港上海汇丰银行有限公司 下属分级基金的基金简称 易方达恒生国企联接 易方达恒生国企联接 （QDII）A （QDII）C 下属分级基金的交易代码 110031 005675 报告期末下属分级基金的 1,063,826,287.45 份 446,365,486.94 份 份额总额 注：1.自2018年2月9日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2018 年2月12日。 2.易方达恒生国企联接（QDII）A含A类人民币份额（份额代码：110031）、A类美元现汇份额（份额代码：110032）及A类美元现钞份额（份额代码：110033），交易代码仅列示A类人民币份额代码。易方达恒生国企联接（QDII）C含C类人民币份额（份额代码：005675）。 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510900 基金运作方式 交易型开放式（ETF） 基金合同生效日 2012 年 8 月 9 日 基金份额上市的证券交 上海证券交易所 易所 上市日期 2012 年 10 月 22 日 基金管理人名称 易方达基金管理有限公司 基金托管人名称 交通银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最 小化。 本基金主要采取完全复制法进行投资，即参考恒生中 国企业指数的成份股组成及权重构建股票投资组合， 并根据恒生中国企业指数的成份股组成及权重变动 对股票投资组合进行相应调整。当市场流动性不足等 投资策略 情况导致本基金无法按照指数构成及权重进行组合 构建时，基金管理人将通过投资其他成份股、非成份 股、成份股个股衍生品进行替代。为进行流动性管理、 应付赎回、降低跟踪误差以及提高投资效率，本基金 可投资恒生 H 股指数期货或期权等金融衍生工具。 本基金力争将年化跟踪误差控制在 3%以内。 业绩比较基准 恒生中国企业指数（使用估值汇率折算） 本基金属股票指数基金,预期风险与收益水平高于混 合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要采用 风险收益特征 完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数相 似的风险收益特征。本基金主要投资香港证券市场上 市的中国企业,需承担汇率风险以及境外市场的风 险。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 易方达恒生国企联接 易方达恒生国企联接 （QDII）A （QDII）C 1.本期已实现收益 -1,323,412.32 -649,406.71 2.本期利润 -187,163,538.15 -63,491,397.01 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1852 -0.1818 4.期末基金资产净值 1,024,390,208.17 435,161,841.58 5.期末基金份额净值 0.9629 0.9749 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达恒生国企联接（QDII）A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -16.34% 1.64% -17.20% 1.68% 0.86% -0.04% 月 过去六个 -19.13% 1.33% -20.59% 1.36% 1.46% -0.03% 月 过去一年 -10.28% 1.31% -11.29% 1.33% 1.01% -0.02% 过去三年 -20.57% 1.29% -23.64% 1.31% 3.07% -0.02% 过去五年 -3.67% 1.20% -10.82% 1.22% 7.15% -0.02% 自基金合 同生效起 -3.71% 1.25% -7.82% 1.31% 4.11% -0.06% 至今 易方达恒生国企联接（QDII）C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -16.38% 1.64% -17.20% 1.68% 0.82% -0.04% 月 过去六个 -19.22% 1.33% -20.59% 1.36% 1.37% -0.03% 月 过去一年 -10.49% 1.31% -11.29% 1.33% 0.80% -0.02% 过去三年 -19.01% 1.29% -23.64% 1.31% 4.63% -0.02% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 -16.63% 1.27% -23.01% 1.28% 6.38% -0.01% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 易方达恒生国企联接（QDII）A （2012 年 8 月 21 日至 2021 年 9 月 30 日） 易方达恒生国企联接（QDII）C （2018 年 2 月 12 日至 2021 年 9 月 30 日） 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自2018年2月9日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2018年2月12日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为-3.71%，同期业 绩比较基准收益率为-7.82%。C类基金份额净值增长率为-16.63%，同期业绩比较 基准收益率为-23.01%。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的基金经理、易方达深 硕士研究 证 100 交易型开放式指数证 生，具有基 券投资基金联接基金的基金 金从业资 经理、易方达创业板交易型开 格。曾任华 放式指数证券投资基金联接 泰联合证券 基金的基金经理、易方达深证 资产管理部 100交易型开放式指数证券投 研究员，易 资基金的基金经理、易方达创 方达基金管 业板交易型开放式指数证券 理有限公司 投资基金的基金经理、易方达 集中交易室 恒生中国企业交易型开放式 交易员、指 指数证券投资基金的基金经 数与量化投 理、易方达上证科创板 50 成 资部指数基 份交易型开放式指数证券投 金运作专 资基金的基金经理、易方达中 2018-08-1 员、基金经 成曦 证创新药产业交易型开放式 1 - 13 年 理助理、易 指数证券投资基金的基金经 方达深证成 理、易方达上证科创板 50 成 指交易型开 份交易型开放式指数证券投 放式指数证 资基金联接基金的基金经理、 券投资基金 易方达中证智能电动汽车交 基金经理、 易型开放式指数证券投资基 易方达深证 金的基金经理、易方达恒生科 成指交易型 技交易型开放式指数证券投 开放式指数 资基金（QDII）的基金经理、 证券投资基 易方达中证科创创业 50 交易 金联接基金 型开放式指数证券投资基金 基金经理、 的基金经理、易方达中证沪港 易方达中小 深 500 交易型开放式指数证 板指数证券 券投资基金的基金经理、易方 投资基金 达中证科创创业 50 交易型开 （LOF）基 放式指数证券投资基金联接 金经理、易 基金的基金经理、易方达中证 方达银行指 稀土产业交易型开放式指数 数分级证券 证券投资基金的基金经理、易 投资基金基 方达中证沪港深 300 交易型 金经理、易 开放式指数证券投资基金的 方达生物科 基金经理 技指数分级 证券投资基 金基金经 理、易方达 并购重组指 数分级证券 投资基金基 金经理、易 方达 MSCI 中国A股国 际通交易型 开放式指数 证券投资基 金基金经 理、易方达 纳斯达克 100 指数证 券投资基金 （LOF）基 金经理、易 方达 MSCI 中国A股国 际通交易型 开放式指数 证券投资基 金发起式联 接基金基金 经理、易方 达原油证券 投资基金 （QDII）基 金经理、易 方达上证 50 交易型 开放式指数 证券投资基 金基金经 理、易方达 上证 50 交 易型开放式 指数证券投 资基金发起 式联接基金 基金经理、 易方达中证 香港证券投 资主题交易 型开放式指 数证券投资 基金基金经 理。 本基金的基金经理、易方达沪 硕士研究 深 300 医药卫生交易型开放 生，具有基 式指数证券投资基金的基金 金从业资 经理、易方达沪深 300 非银行 格。曾任汇 金融交易型开放式指数证券 丰银行 投资基金的基金经理、易方达 Consumer 沪深 300 非银行金融交易型 Credit Risk 开放式指数证券投资基金联 信用风险分 接基金的基金经理、易方达沪 析师，华宝 深 300 交易型开放式指数发 兴业基金管 起式证券投资基金联接基金 理有限公司 的基金经理、易方达沪深 300 分析师、基 交易型开放式指数发起式证 金经理助 券投资基金的基金经理、易方 理、基金经 余海 达中证 500 交易型开放式指 2018-08-1 理，易方达 燕 数证券投资基金的基金经理、 1 - 16 年 基金管理有 易方达中证海外中国互联网 限公司投资 50 交易型开放式指数证券投 发展部产品 资基金的基金经理、易方达沪 经理、易方 深 300 医药卫生交易型开放 达上证 50 式指数证券投资基金联接基 指数分级证 金的基金经理、易方达恒生中 券投资基金 国企业交易型开放式指数证 基金经理、 券投资基金的基金经理、易方 易方达国企 达中证海外中国互联网 50 交 改革指数分 易型开放式指数证券投资基 级证券投资 金联接基金的基金经理、易方 基金基金经 达中证 500 交易型开放式指 理、易方达 数证券投资基金发起式联接 军工指数分 基金的基金经理、易方达日兴 级证券投资 资管日经 225 交易型开放式 基金基金经 指数证券投资基金（QDII）的 理、易方达 基金经理、易方达上证 50 交 证券公司指 易型开放式指数证券投资基 数分级证券 金的基金经理、易方达上证 投资基金基 50 交易型开放式指数证券投 金经理、易 资基金发起式联接基金的基 方达中证军 金经理、指数投资部副总经 工交易型开 理、指数投资决策委员会委员 放式指数证 券投资基金 基金经理、 易方达中证 全指证券公 司交易型开 放式指数证 券投资基金 基金经理、 易方达黄金 交易型开放 式证券投资 基金基金经 理、易方达 黄金交易型 开放式证券 投资基金联 接基金基金 经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 5 次，其中3 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 本基金跟踪的标的指数为恒生中国企业指数，恒生中国企业指数的成份股为在香港上市交易的内地公司，涵盖了 H 股、红筹股及民营企业。上市公司的基本面变化取决于国内经济的增长前景，但市场交易主体包括欧美等海外资金，流动性受欧美等发达经济体的直接影响。该指数是香港市场最具影响力的基准指数 之一。本基金是易方达恒生 H 股 ETF 的联接基金，主要投资于易方达恒生 H 股 ETF。 2021 年三季度，港股市场大幅回调。究其原因，一方面，由于国内个别行业的强监管政策，互联网及相关产业短期业绩受到压制。短期政策的密集释放，给市场带来较大负面冲击。另一方面，海外大宗商品和能源价格波动剧烈，引起通胀担忧。上游价格不仅影响海外经济复苏进度，而且影响全球流动性政策的稳定性。因此，基本面和流动性的双重波动压低了风险偏好，引发市场大幅调整。综合来看，监管政策最严峻和最密集的时候或已过去，但市场信心修复仍需时间。 恒生中国企业指数近两年陆续纳入了阿里巴巴、小米、美团、快手、百度、 阿里健康、海底捞和京东集团等新经济成份股。优化后的指数更全面地代表了在 香港上市的中国企业整体表现，随着新经济权重的上升，指数成长性也随之提升。 报告期内，本基金严守基金合同，认真对待投资者申购、赎回以及成分股调 整事项，保障基金正常运作。 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 0.9629 元，本报告期份额净值 增长率为-16.34%，同期业绩比较基准收益率为-17.20%；C 类基金份额净值为 0.9749 元，本报告期份额净值增长率为-16.38%，同期业绩比较基准收益率为 -17.20%，年化跟踪误差 1.11%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（人民币元） 产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 1,374,824,502.28 93.48 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 90,286,821.07 6.14 8 其他资产 5,572,656.80 0.38 9 合计 1,470,683,980.15 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 基 占基金 序 金 公允价值(人民 资产净 基金名称 运作方式 管理人 号 类 币元) 值比例 型 （%） 易方达恒生中 股 易方达 1 国企业交易型 票 交易型开放 基金管 1,374,824,502.28 94.19 开放式指数证 型 式（ETF） 理有限 券投资基金 公司 5.3 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有权益投资。 5.4 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有权益投资。 5.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细 5.5.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托 凭证投资明细 本基金本报告期末未持有权益投资。 5.6 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.10 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 基 占基金 序 金 公允价值 资产净 基金名称 运作方式 管理人 号 类 （人民币元） 值比例 型 （%） 易方达恒生中 股 易方达 1 国企业交易型 票 交易型开放 基金管 1,374,824,502.28 94.19 开放式指数证 型 式（ETF） 理有限 券投资基金 公司 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体中，工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行衡水市中心支行、国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员会的处罚。建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、国家外汇管理局深圳市分局的处罚。阿里巴巴集团控股有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监管总局的处罚。美团在本报告期内曾被国家市场监管总局调查。腾讯控股有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监管总局的处罚。 本基金为目标 ETF 的联接基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，本基金目标ETF投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元) 1 存出保证金 46,741.09 2 应收证券清算款 2,018,085.47 3 应收股利 - 4 应收利息 4,663.62 5 应收申购款 3,503,166.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,572,656.80 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 易方达恒生国企联 易方达恒生国企联 项目 接（QDII）A 接（QDII）C 报告期期初基金份额总额 989,615,238.72 300,785,677.14 报告期期间基金总申购份额 178,103,614.38 186,003,595.06 减：报告期期间基金总赎回份额 103,892,565.65 40,423,785.26 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,063,826,287.45 446,365,486.94 注：易方达恒生国企联接（QDII）A份额变动含A类人民币份额、A类美元现汇份额及A类美元现钞份额；易方达恒生国企联接（QDII）C份额变动含C类人民 币份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件； 2.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》； 3.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日