易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接 基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年十月二十四日 第1页共16页  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1基金产品概况 基金简称 易方达恒生国企联接(QDII) 基金主代码 110031 交易代码 110031 基金运作方式 契约型开放式、指数基金、联接基金 基金合同生效日 2012 年 8 月 21 日 报告期末基金份额总额 1,240,717,733.99 份 紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度及跟踪 投资目标 误差的最小化。 本基金为易方达恒生中国企业 ETF 的联接基金, 投资策略 主要通过投资于易方达恒生中国企业 ETF 实现对 业绩比较基准的紧密跟踪。本基金将在综合考虑 2  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 合规、风险、效率、成本等因素的基础上,决定 采用申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行 易方达恒生中国企业 ETF 的投资。为进行流动性 管理、应付赎回、降低跟踪误差以及提高投资效 率,本基金可投资恒生中国企业指数成份股及备 选成份股、恒生中国企业指数期货或期权等金融 衍生工具。本基金力争将年化跟踪误差控制在 4%以内。 恒生中国企业指数(使用估值汇率折算)收益率 业绩比较基准 ×95%+活期存款利率(税后)×5% 本基金是 ETF 联接基金,理论上其风险收益水平 高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。 本基金主要通过投资于易方达恒生中国企业 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此,本 风险收益特征 基金的业绩表现与恒生中国企业指数的表现密切 相关。此外,本基金通过主要投资于易方达恒生 中国企业 ETF 间接投资于香港证券市场,需承担 汇率风险以及境外市场的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称:无 中文名称:无 英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking 境外资产托管人 Corporation Limited 中文名称:香港上海汇丰银行有限公司 下属分级基金的基金简称 易方达恒生国企联接 易方达恒生国企联接 (QDII)A (QDII)C 下属分级基金的交易代码 110031 005675 3  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 报告期末下属分级基金的 1,158,171,336.99 份 82,546,397.00 份 份额总额 注:自2018年2月9日起,本基金增设C类份额类别,份额首次确认日为 2018年2月12日。 2.1.1目标基金基本情况 基金名称 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510900 基金运作方式 交易型开放式(ETF) 基金合同生效日 2012 年 8 月 9 日 基金份额上市的证券交 上海证券交易所 易所 上市日期 2012 年 10 月 22 日 基金管理人名称 易方达基金管理有限公司 基金托管人名称 交通银行股份有限公司 2.1.2目标基金产品说明 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度及跟踪误差的 投资目标 最小化。 本基金主要采取组合复制策略和适当的替代性策略 实现对标的指数的紧密跟踪。同时,本基金可适当 借出证券,以更好实现本基金的投资目标。本基金 主要采取完全复制法进行投资,即参考恒生中国企 业指数的成份股组成及权重构建股票投资组合,并 根据恒生中国企业指数的成份股组成及权重变动对 股票投资组合进行相应调整。当市场流动性不足、 投资策略 法规规定本基金不能投资关联方股票等情况导致本 基金无法按照指数构成及权重进行组合构建时,基 金管理人将通过投资其他成份股、非成份股、成份 股个股衍生品进行替代。为进行流动性管理、应付 赎回、降低跟踪误差以及提高投资效率,本基金可 投资恒生 H 股指数期货或期权等金融衍生工具。本 基金力争将年化跟踪误差控制在 3%以内。 业绩比较基准 恒生中国企业指数(使用估值汇率折算) 本基金属股票指数基金,预期风险与收益水平高于 风险收益特征 混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要 4  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的 指数相似的风险收益特征。本基金主要投资香港证 券市场上市的中国企业,需承担汇率风险以及境外 市场的风险。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 主要财务指标 易方达恒生国企联接 易方达恒生国企联接 (QDII)A (QDII)C 1.本期已实现收益 -5,272,504.72 -453,384.90 2.本期利润 87,891,472.98 4,894,703.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.0631 0.0592 4.期末基金资产净值 1,403,899,657.94 99,357,144.74 5.期末基金份额净值 1.2122 1.2037 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、易方达恒生国企联接(QDII)A: 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 5.27% 1.02% 3.68% 1.07% 1.59% -0.05% 5  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 月 2、易方达恒生国企联接(QDII)C: 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 5.17% 1.02% 3.68% 1.07% 1.49% -0.05% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 1.易方达恒生国企联接(QDII)A: (2012 年 8 月 21 日至 2018 年 9 月 30 日) 2.易方达恒生国企联接(QDII)C: (2018 年 2 月 12 日至 2018 年 9 月 30 日) 6  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 注:1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自2018年2月9日起,本基金增设C类份额类别,份额首次确认日为2018年 2月12日,增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为21.22%,同期业 绩比较基准收益率为20.72%。C类基金份额净值增长率为2.94%,同期业绩比较 基准收益率为0.83%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的基金经理、易方达 硕士研究生, 原油证券投资基金(QDII)的 曾任易方达 基金经理、易方达香港恒生 基金管理有 张胜 综合小型股指数证券投资基 2012-08- 限公司机构 - 13 年 记 金(LOF)的基金经理、易方达 21 理财部研究 上证中盘交易型开放式指数 员、机构理 证券投资基金联接基金的基 财部投资经 金经理(自 2010 年 03 月 理助理、基 7  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 31 日至 2018 年 08 月 10 日) 金经理助理、 、易方达上证中盘交易型开 研究部行业 放式指数证券投资基金的基 研究员、易 金经理(自 2010 年 03 月 方达沪深 29 日至 2018 年 08 月 10 日) 300 交易型 、易方达恒生中国企业交易 开放式指数 型开放式指数证券投资基金 发起式证券 的基金经理、易方达标普医 投资基金联 疗保健指数证券投资基金 接基金基金 (LOF)的基金经理(自 经理、指数 2016 年 12 月 03 日至 与量化投资 2018 年 08 月 10 日)、易方 部总经理助 达标普信息科技指数证券投 理、指数与 资基金(LOF)的基金经理(自 量化投资部 2016 年 12 月 15 日至 副总经理。 2018 年 08 月 10 日)、易方 达标普生物科技指数证券投 资基金(LOF)的基金经理(自 2016 年 12 月 15 日至 2018 年 08 月 10 日)、易方 达标普全球高端消费品指数 增强型证券投资基金的基金 经理、易方达标普 500 指数 证券投资基金(LOF)的基金经 理(自 2016 年 12 月 06 日至 2018 年 08 月 10 日)、易方 达 50 指数证券投资基金的基 金经理、指数及增强投资部 副总经理 本基金的基金经理、易方达 硕士研究生, 中证全指证券公司交易型开 曾任汇丰银 放式指数证券投资基金的基 行 金经理、易方达中证军工交 Consumer 易型开放式指数证券投资基 Credit Risk 金的基金经理、易方达中证 信用风险分 海外中国互联网 50 交易型开 析师,华宝 余海 2018-08- 放式指数证券投资基金的基 - 13 年 兴业基金管 燕 11 金经理、易方达中证 500 交 理有限公司 易型开放式指数证券投资基 分析师、基 金的基金经理、易方达证券 金经理助理、 公司指数分级证券投资基金 基金经理, 的基金经理、易方达上证 易方达基金 50 指数分级证券投资基金的 管理有限公 基金经理、易方达军工指数 司投资发展 8  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 分级证券投资基金的基金经 部产品经理。 理、易方达黄金交易型开放 式证券投资基金联接基金的 基金经理、易方达黄金交易 型开放式证券投资基金的基 金经理、易方达沪深 300 医 药卫生交易型开放式指数证 券投资基金联接基金的基金 经理、易方达沪深 300 医药 卫生交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理、易方 达沪深 300 交易型开放式指 数发起式证券投资基金联接 基金的基金经理、易方达沪 深 300 交易型开放式指数发 起式证券投资基金的基金经 理、易方达沪深 300 非银行 金融交易型开放式指数证券 投资基金联接基金的基金经 理、易方达沪深 300 非银行 金融交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理、易方 达恒生中国企业交易型开放 式指数证券投资基金的基金 经理、易方达国企改革指数 分级证券投资基金的基金经 理 本基金的基金经理、易方达 中小板指数分级证券投资基 硕士研究生, 金的基金经理、易方达原油 曾任华泰联 证券投资基金(QDII)的基金 合证券资产 经理、易方达银行指数分级 管理部研究 证券投资基金的基金经理、 员,易方达 易方达生物科技指数分级证 基金管理有 券投资基金的基金经理、易 2018-08- 限公司集中 成曦 方达深证成指交易型开放式 - 10 年 11 交易室交易 指数证券投资基金联接基金 员、指数与 的基金经理、易方达深证成 量化投资部 指交易型开放式指数证券投 指数基金运 资基金的基金经理、易方达 作专员、基 深证 100 交易型开放式指数 金经理助理。 证券投资基金联接基金的基 金经理、易方达深证 100 交 易型开放式指数基金的基金 9  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 经理、易方达纳斯达克 100 指数证券投资基金 (LOF)的基金经理、易方达恒 生中国企业交易型开放式指 数证券投资基金的基金经理、 易方达创业板交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 的基金经理、易方达创业板 交易型开放式指数证券投资 基金的基金经理、易方达并 购重组指数分级证券投资基 金的基金经理、易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易 型开放式指数证券投资基金 的基金经理 注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,张胜记的“任职日期”为基 金合同生效之日,余海燕、成曦的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金没有请境外投资顾问。 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内, 基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保 公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资 10  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,通过投资交易系统中 的公平交易模块,同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式,以尽可能 确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的标的指数为恒生中国企业指数,恒生中国企业指数为在香港 上市交易的内地公司,涵盖了 H 股、红筹股及民营企业。上市公司的基本面变 化取决于国内经济的增长前景,但市场交易主体包括欧美等海外资金,流动性 受欧美等发达经济体的直接影响很大。本基金主要采取完全复制法,即完全按 照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成 份股及其权重的变动而进行相应调整。 上半年,在去杠杆、信用债违约、中美贸易摩擦及汇率波动等多类因素的 冲击下,市场出现较大波动。在进入到三季度之后,中美贸易摩擦进入常态化, 管理层在财政政策和货币政策上开始转向。此外,针对各类企业的税费改革逐 渐开始落实。预期上述刺激政策的效果将在未来半年开始体现。虽然面对多重 约束,但中国的经济韧性强,管理层执行力到位,预计宏观经济仍将在保增长 和转结构的双重目标下迂回前行。 中国香港市场受国内市场和海外发达经济市场的双重影响,美联储持续加 息及美股市场处于高位,都对香港市场的表现形成了压制,预计指数短期仍将 处于震荡筑底阶段。 恒生中国企业指数从 2018 年 3 月开始扩容优化,在原有 40 只成份股基础 上,新增了 10 只红筹股和民营企业股,优化过程预计将于 2019 年 3 月完成。 优化后的指数更全面地代表了香港上市的内地股整体表现。长期来看,我国经 济仍处于制度改革红利的释放期,仍处于快速的工业化、城镇化以及区域经济 一体化进程中,中长期经济增长前景良好,本基金对恒生中国企业指数的长期 11  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 表现保持乐观。 基金运作层面,报告期内,本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎 回以及成分股调整事项,保障基金的正常运作,基金跟踪误差以及日均偏离度 等指标控制在合同规定范围之内。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.2122 元,本报告期份额净值 增长率为 5.27%;C 类基金份额净值为 1.2037 元,本报告期份额净值增长率为 5.17%;同期业绩比较基准收益率为 3.68%。 本报告期,本基金日跟踪偏离度的均值为 0.07%,年化跟踪误差为 2.128%,在合同规定的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 1,412,776,020.24 91.94 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 12  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 101,932,587.86 6.63 8 其他资产 21,867,974.71 1.42 9 合计 1,536,576,582.81 100.00 5.2期末投资目标基金明细 运 占基金 序 基金 作 资产净 基金名称 管理人 公允价值 号 类型 方 值比例 式 (%) 易方达恒生中国企 易方达基 开放 1 业交易型开放式指 ETF 金管理有 1,412,776,020.24 93.98 式 数证券投资基金 限公司 5.3报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.4报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证 投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.6报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 13  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资 明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.10报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金 基金 运作 公允价值 资产净 序号 基金名称 管理人 类型 方式 (人民币元) 值比例 (%) 易方达恒生中国企 易方达基 开放 1 业交易型开放式指 ETF 金管理有 1,412,776,020.24 93.98 式 数证券投资基金 限公司 5.11投资组合报告附注 5.11.1 根据中国人寿保险股份有限公司董事会 2018 年 7 月 29 日发布的关于收 到《中国人民银行行政处罚决定书》的公告,因公司未按照规定保存客户身份 资料和交易记录以及未按照规定报送大额交易报告和可疑交易报告,被中国人 民银行予以行政处罚。 本基金为目标 ETF 的联接基金,上述股票系标的指数成份股,上述股票的投资 决策程序符合公司投资制度的规定。 除中国人寿外,本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被 监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 171,968.07 2 应收证券清算款 21,156,604.92 3 应收股利 - 4 应收利息 5,993.63 5 应收申购款 533,408.09 14  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 21,867,974.71 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 易方达恒生国企联 易方达恒生国企联 项目 接(QDII)A 接(QDII)C 本报告期期初基金份额总额 1,376,243,155.70 82,539,001.11 报告期基金总申购份额 238,001,757.64 533,827.01 减:报告期基金总赎回份额 456,073,576.35 526,431.12 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,158,171,336.99 82,546,397.00 注:易方达恒生国企联接(QDII)A份额变动含A类人民币份额、A类美元现汇 份额及A类美元现钞份额;易方达恒生国企联接(QDII)C份额变动含C类人民 币份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 15  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 3 季度报告 1.中国证监会核准易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联 接基金募集的文件; 2.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合 同》; 3.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协 议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一八年十月二十四日 16