易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接 基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年七月二十一日 第1页共13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 2.1基金产品概况 基金简称 易方达恒生国企联接（QDII） 基金主代码 110031 交易代码 110031 基金运作方式 契约型开放式、指数基金、联接基金 基金合同生效日 2012年8月21日 报告期末基金份额总额 1,130,814,928.06份 投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪 误差的最小化。 本基金为易方达恒生中国企业ETF的联接基金， 投资策略 主要通过投资于易方达恒生中国企业ETF实现对 业绩比较基准的紧密跟踪。本基金将在综合考虑 合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定 采用申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行 易方达恒生中国企业ETF的投资。为进行流动性 管理、应付赎回、降低跟踪误差以及提高投资效 率，本基金可投资恒生中国企业指数成份股及备 选成份股、恒生中国企业指数期货或期权等金融 衍生工具。本基金力争将年化跟踪误差控制在4% 以内。 业绩比较基准 恒生中国企业指数（使用估值汇率折算）收益率 X95%+活期存款利率（税后）X5% 本基金是ETF联接基金，理论上其风险收益水平 高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。 本基金主要通过投资于易方达恒生中国企业ETF 风险收益特征 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金 的业绩表现与恒生中国企业指数的表现密切相 关。此外，本基金通过主要投资于易方达恒生中 国企业ETF间接投资于香港证券市场，需承担汇 率风险以及境外市场的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称：无 中文名称：无 境外资产托管人 英文名称：TheHongkong andShanghaiBanking Corporation Limited 中文名称：香港上海汇丰银行有限公司 2.1.1目标基金基本情况 基金名称 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510900 基金运作方式 交易型开放式（ETF） 基金合同生效日 2012年8月9日 基金份额上市的证券交 上海证券交易所 易所 上市日期 2012年10月22日 基金管理人名称 易方达基金管理有限公司 基金托管人名称 交通银行股份有限公司 2.1.2目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的 最小化。 本基金主要采取组合复制策略和适当的替代性策略 实现对标的指数的紧密跟踪。同时，本基金可适当 借出证券，以更好实现本基金的投资目标。本基金 主要采取完全复制法进行投资，即参考恒生中国企 业指数的成份股组成及权重构建股票投资组合，并 根据恒生中国企业指数的成份股组成及权重变动对 投资策略 股票投资组合进行相应调整。当市场流动性不足、 法规规定本基金不能投资关联方股票等情况导致本 基金无法按照指数构成及权重进行组合构建时，基 金管理人将通过投资其他成份股、非成份股、成份 股个股衍生品进行替代。为进行流动性管理、应付 赎回、降低跟踪误差以及提高投资效率，本基金可 投资恒生H股指数期货或期权等金融衍生工具。本 基金力争将年化跟踪误差控制在3%以内。 业绩比较基准 恒生中国企业指数（使用估值汇率折算） 本基金属股票指数基金，预期风险与收益水平高于 混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要 风险收益特征 采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的 指数相似的风险收益特征。本基金主要投资香港证 券市场上市的中国企业，需承担汇率风险以及境外 市场的风险。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年4月1日-2017年6月30日) 1.本期已实现收益 161,054,278.38 2.本期利润 5,687,602.46 3.加权平均基金份额本期利润 0.0023 4.期末基金资产净值 1,221,563,931.08 5.期末基金份额净值 1.0803 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个 -0.43% 0.75% -1.29% 0.77% 0.86% -0.02% 月 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年8月21日至2017年6月30日） 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为8.03%，同期业绩比较基准收益率为12.28%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的基金经理、易方达 硕士研究 原油证券投资基金(QDII)的 生，曾任易 基金经理、易方达香港恒生 方达基金管 综合小型股指数证券投资基 理有限公司 金(LOF)的基金经理、易方达 机构理财部 上证中盘交易型开放式指数 研究员、机 张胜 证券投资基金联接基金的基 2012-08- - 12年 构理财部投 记 金经理、易方达上证中盘交 21 资经理助 易型开放式指数证券投资基 理、基金经 金的基金经理、易方达恒生 理助理、研 中国企业交易型开放式指数 究部行业研 证券投资基金的基金经理、 究员、易方 易方达标普医疗保健指数证 达沪深300 券投资基金(LOF)的基金经 交易型开放 理、易方达标普信息科技指 式指数发起 数证券投资基金(LOF)的基金 式证券投资 经理、易方达标普生物科技 基金联接基 指数证券投资基金(LOF)的基 金基金经 金经理、易方达标普全球高 理、指数与 端消费品指数增强型证券投 量化投资部 资基金的基金经理、易方达 总经理助 标普500指数证券投资基金 理。 (LOF)的基金经理、易方达 50指数证券投资基金的基金 经理、易方达资产管理（香 港）有限公司基金经理、指 数与量化投资部副总经理 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4公平交易专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期 内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的恒生中国企业指数成分股均为在香港上市交易的内地公司，企业盈利增速的变化跟随国内经济周期的趋势。2017年第二季度，国内经济稳中向好，增长强劲。1-5月份全国规模以上工业增加值同比增长6.7%，稳步回升。全国固定资产投资同比增长8.6%，维持高位。通胀稳定，5月份居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.5%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比增长5.5%，前五个月规模以上工业企业利润同比增长22.7%，普遍好转。银监会去杠杆力度不断加大，严查同业负债、委托理财等，短期利率明显上行，国内流动性短期紧张；5月末广义货币供应量M2同比增长9.6%，比上个季度明显回落。海外市场方面，美联储再次加息25个基点，并明确未来将启动缩表，美国欧洲等发达国家股市温和上涨。在国内外资金的推动下，香港股市出现持续上涨，本季度恒生中国企业指数上涨0.89%（港币）。 本基金是易方达恒生中国企业交易型开放式指数基金（H股ETF）的联接基金，主要投资于H股ETF基金。报告期内，本基金依据申购赎回的情况进行日常操作，紧密跟踪比较基准，控制跟踪误差在较低水平上。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.0803元，本报告期份额净值增长率为-0.43%，同期业绩比较基准收益率为-1.29%，年化跟踪误差2.02%，在合同规定 的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（人民币元） 产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 1,163,095,823.24 62.69 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 265,716,258.84 14.32 8 其他资产 426,544,949.12 22.99 9 合计 1,855,357,031.20 100.00 5.2期末投资目标基金明细 基 占基金 序 基金名称 金 运作方式 管理人 公允价值 资产净 号 类 值比例 型 （%） 易方达恒生中 股 易方达 1 国企业交易型 票 交易型开放 基金管 1,163,095,823.24 95.21 开放式指数证 型 式（ETF） 理有限 券投资基金 公司 5.3报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.4报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.6报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.10报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 基 占基金 序 基金名称 金 运作方式 管理人 公允价值 资产净 号 类 （人民币元） 值比例 型 （%） 易方达恒生中 股 易方达 1 国企业交易型 票 交易型开放 基金管 1,163,095,823.24 95.21 开放式指数证 型 式（ETF） 理有限 券投资基金 公司 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金本报告期末未持有股票。 2017年3月29日，中国银监会针对招商银行批量转让个人贷款，处以人民币 50万元的行政处罚。 本基金为目标ETF的联接基金，招商银行系标的指数成份股，招商银行的投资 决策程序符合公司投资制度的规定。除招商银行外，本基金的目标ETF投资的 前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体本期 没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（人民币元) 1 存出保证金 235,808.77 2 应收证券清算款 425,164,597.16 3 应收股利 - 4 应收利息 56,812.53 5 应收申购款 1,087,730.66 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 426,544,949.12 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,682,786,928.07 报告期基金总申购份额 133,408,154.10 减：报告期基金总赎回份额 1,685,380,154.11 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,130,814,928.06 注：本基金份额变动含易方达恒生国企联接（QDII）人民币、美元现汇、美元现钞份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 2017年04月01 机构 日~2017年04月 539,369,6 539,369,6 1 09日,2017年05 53.40 - 53.40 - - 月05日~2017年 06月27日 2017年04月01 591,280,1 541,983,6 49,296,500. 2 日~2017年06月 22.44 - 21.47 97 4.36% 12日 2017年04月01 573,785,6 360,000,0 213,785,624 18.91 3 日~2017年06月 24.67 - 00.00 .67 % 13日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的 特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工 作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件； 2.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》； 3.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年七月二十一日