易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年一月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达沪深 300 量化增强 基金主代码 110030 交易代码 110030 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 7 月 5 日 报告期末基金份额总额 487,636,002.44 份 投资目标 本基金为指数增强型股票基金，在力求对标的指数 进行有效跟踪的基础上，主要通过运用量化策略进 行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投 资回报。 投资策略 本基金主要策略为复制标的指数，投资组合将以标 的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开 发的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。 一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的 指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指 数。基金管理人自主开发的定量投资模型充分借鉴 国内外定量分析的研究成果，结合基金管理人的长 期研究与实践应用，利用多因子量化模型预测股票 超额回报，在有效风险控制及交易成本最低化的基 础上优化投资组合，获取超额收益，实现对投资组 合的主动增强。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×95%+活期存款利率（税后） ×5% 风险收益特征 本基金属股票型基金中的指数增强型基金，预期风 险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与 货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 24,865,304.97 2.本期利润 73,247,423.22 3.加权平均基金份额本期利润 0.1566 4.期末基金资产净值 1,234,729,398.77 5.期末基金份额净值 2.5321 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 标准差 ③ ④ 过去三个 6.33% 0.70% 7.03% 0.70% -0.70% 0.00% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012 年 7 月 5 日至 2019 年 12 月 31 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 153.21%，同期业 绩比较基准收益率为 63.59%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，具有基金从业 本基金的基金经理、易方 资格。曾任招商基金管理有 达易百智能量化策略灵 限公司投资开发工程师，摩 官 活配置混合型证券投资 2016- 根士丹利华鑫基金管理有 泽 基金的基金经理、易方达 09-24 - 9 年 限公司数量化研究员、基金 帆 量化策略精选灵活配置 经理助理，易方达基金管理 混合型证券投资基金的 有限公司易方达沪深 300 基金经理 量化增强证券投资基金基 金经理助理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次，其中27 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾本报告期，国内宏观经济增速仍旧延续低位震荡趋势，工业增加值增速在 5～6%区间附近波动，同时 1-11 月制造业投资、基建投资、房地产投资的增速均略有下滑，但当前环比数据略有企稳态势，韧性较强；受到猪肉价格影响， 11 月 CPI 同比上升 4.5%，创 2012 年以来新高，但最新数据显示猪肉供给失衡的 局面有所缓解，通胀阶段性高点或现；社融增速仍旧稳定,报告期内增速基本持平，考虑到短期通胀压力仍在，短期宽松程度有限，避免大水漫灌。 股票市场方面，报告期内上证综指上涨 4.99%，沪深 300 上涨 7.39%，中证 500 上涨 6.61%，各主流市场宽基指数悉数上涨。从行业结构上来看，建筑材料、电子、家用电器、传媒累计涨幅靠前，且大幅超越指数水平；国防军工、商业贸易、公用事业、休闲服务表现相对靠后。受到多重因素影响，市场整体流动性有所改善，主题轮动迅速，投资者风险偏好得到显著提升。从因子角度观察，报告期内风格切换频繁，部分因子波动加大，整体累计收益趋平，但预期类因子表现较为突出，为组合提供一定正贡献。 在此期间，作为指数增强型基金，管理人严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作，以标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开发的以基本面选股因子为主的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.5321 元，本报告期份额净值增长率为 6.33%，同期业绩比较基准收益率为 7.03%，年化跟踪误差 1.71%，各项指标均 在合同规定的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,158,940,466.32 92.20 其中：股票 1,158,940,466.32 92.20 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 88,345,243.79 7.03 7 其他资产 9,637,720.47 0.77 8 合计 1,256,923,430.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 5.2.1.1积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,751,512.00 0.30 C 制造业 108,676,981.25 8.80 电力、热力、燃气及水生产和供应 7,366,264.00 0.60 D 业 E 建筑业 5,391,367.00 0.44 F 批发和零售业 9,808,343.00 0.79 G 交通运输、仓储和邮政业 1,540,267.00 0.12 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,902,795.30 0.24 J 金融业 2,303,608.00 0.19 K 房地产业 18,635,165.60 1.51 L 租赁和商务服务业 2,823,552.00 0.23 M 科学研究和技术服务业 1,855,393.04 0.15 N 水利、环境和公共设施管理业 15,677,820.74 1.27 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 17,055,341.00 1.38 S 综合 - - 合计 197,788,409.93 16.02 5.2.1.2指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 24,643,034.79 2.00 B 采矿业 41,468,122.00 3.36 C 制造业 346,732,313.41 28.08 电力、热力、燃气及水生产和供应 22,888,872.00 1.85 D 业 E 建筑业 22,979,052.00 1.86 F 批发和零售业 15,239,964.00 1.23 G 交通运输、仓储和邮政业 41,882,126.38 3.39 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,457,088.00 0.68 J 金融业 383,084,825.03 31.03 K 房地产业 45,895,826.78 3.72 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 926,184.00 0.08 Q 卫生和社会工作 6,954,648.00 0.56 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 961,152,056.39 77.84 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 资产净 值比例 (％) 1 601318 中国平安 920,525 78,668,066.50 6.37 2 600519 贵州茅台 51,728 61,194,224.00 4.96 3 600036 招商银行 1,015,449 38,160,573.42 3.09 4 600276 恒瑞医药 399,188 34,936,933.76 2.83 5 600837 海通证券 1,805,426 27,911,885.96 2.26 6 601766 中国中车 3,250,200 23,206,428.00 1.88 7 600016 民生银行 3,406,440 21,494,636.40 1.74 8 000651 格力电器 320,887 21,043,769.46 1.70 9 000333 美的集团 355,037 20,680,905.25 1.67 10 601225 陕西煤业 2,270,600 20,412,694.00 1.65 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 占基金 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 资产净 值比例 (％) 1 600466 蓝光发展 2,398,480 17,676,797.60 1.43 2 300251 光线传媒 1,293,500 15,263,300.00 1.24 3 600779 水井坊 215,962 11,176,033.50 0.91 4 000807 云铝股份 1,908,298 9,808,651.72 0.79 5 601200 上海环境 852,957 9,467,822.70 0.77 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.12019 年 4 月 2 日，中国银行保险监督管理委员会大连监管局针对中国民 生银行股份有限公司以贷收贷，掩盖资产真实质量，以贷转存，虚增存贷款规模的违法违规事实，处以罚款 100 万元的行政处罚。 2019 年 4 月 2 日，中国银行保险监督管理委员会大连监管局针对中国民生银行 股份有限公司贷后管理不到位，以贷收贷，掩盖资产真实质量，贴现资金回流作银行承兑汇票保证金，滚动循环签发银行承兑汇票的违法违规事实，处以罚款 100 万元的行政处罚。 2019 年 4 月 2 日，中国银行保险监督管理委员会大连监管局针对中国民生银行 股份有限公司贷后管理不到位，银行承兑汇票保证金来源审查不严格，贷款回流作银行承兑汇票保证金的违法违规事实，处以罚款 50 万元的行政处罚。 2019 年 12 月 14 日，中国银行保险监督管理委员会北京监管局针对中国民生银 行股份有限公司如下违法违规事实：1、总行同业票据业务管理失控；2、总行违反内控指引要求计量转贴现卖断业务信用风险加权资产；3、总行案件风险信息报送管理不到位；4、总行未有效管理承兑业务；5、总行办理无真实贸易背景承兑业务；6、总行承兑业务质押资金来源为本行贷款；7、银川分行为已注销法人公司办理票据贴现业务；8、杭州分行为票据中介办理票据贴现业务；9、上海自贸区分行为票据中介办理票据贴现业务；10、福州分行、苏州分行、郑州分行转贴现卖断业务担保情况数据严重失实，处以责令改正，并处罚款 700 万元的行政处罚。 2019 年 7 月 8 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局对招商银行股份有 限公司信用卡中心 2016 年 9 月至 2018 年 6 月在为部分客户办理信用卡业务时， 未遵守总授信额度管理制度的违法违规事实，责令改正，并处罚款 20 万元。 本基金投资上述股票的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除民生银行、招商银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 252,013.70 2 应收证券清算款 6,477,359.54 3 应收股利 - 4 应收利息 20,535.21 5 应收申购款 2,887,812.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,637,720.47 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 475,159,844.05 报告期基金总申购份额 97,729,246.46 减：报告期基金总赎回份额 85,253,088.07 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 487,636,002.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金募集的文件； 2.中国证监会《关于核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金份额持有 人大会决议的批复》； 3.《易方达沪深 300 量化增强证券投资基金基金合同》； 4.《易方达沪深 300 量化增强证券投资基金托管协议》； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年一月十八日