易方达沪深300量化增强证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达沪深300量化增强 基金主代码 110030 交易代码 110030 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年7月5日 报告期末基金份额总额 534,514,062.80份 投资目标 本基金为指数增强型股票基金，在力求对标的指 数进行有效跟踪的基础上，主要通过运用量化策 略进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基 准的投资回报。 投资策略 本基金主要策略为复制标的指数，投资组合将以 标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自 主开发的定量投资模型在有限范围内进行超配或 低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅 偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力 求超越指数。基金管理人自主开发的定量投资模 型充分借鉴国内外定量分析的研究成果，结合基 金管理人的长期研究与实践应用，利用多因子量 化模型预测股票超额回报，在有效风险控制及交 易成本最低化的基础上优化投资组合，获取超额 收益，实现对投资组合的主动增强。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%+活期存款利率（税 后）×5% 风险收益特征 本基金属股票型基金中的指数增强型基金，预期 风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基 金与货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 -54,880,752.17 2.本期利润 -126,954,810.35 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2532 4.期末基金资产净值 985,890,905.31 5.期末基金份额净值 1.8445 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -12.30% 1.49% -11.83% 1.56% -0.47% -0.07% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达沪深300量化增强证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年7月5日至2018年12月31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为84.45%，同期业 绩比较基准收益率为21.96%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓 金经理期限 证券 名 职务 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，曾任招商基 本基金的基金经理、易 金管理有限公司投资开发 方达易百智能量化策略 工程师，摩根士丹利华鑫 官 灵活配置混合型证券投 2016- 基金管理有限公司数量化 泽 资基金的基金经理、易 09-24 - 8年 研究员、基金经理助理， 帆 方达量化策略精选灵活 易方达基金管理有限公司 配置混合型证券投资基 易方达沪深300量化增强 金的基金经理 证券投资基金基金经理助 理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共41次，其中40次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾本报告期，受到原油价格大幅下跌的影响，全球大类资产价格波动剧烈，叠加中美贸易摩擦，PMI数据显示内外需增长动能继续放缓，同时下行幅度也超出了市场预期，国内经济增长依然面临较大压力；从已公布的三季报来看，全部A股盈利同比增长3.9%，金融与非金融增长分别为0.2%、7.4%，相比上半年均出现了明显下滑，且低于市场预期；尽管在10月底刘鹤副总理及一行两会领导的公开表态以及11月底G20中美协商未来3个月贸易战停火，都一定程度上提振了短期内的市场信心，但市场整体悲观情绪主要集中在未来国内经济增长趋势的预期上，报告期内市场表现仍以震荡下跌为主。 就市场整体而言，报告期内上证综指下跌11.61%，沪深300下跌 12.45%，中证500下跌12.68%，创业板指11.39%，各主流市场宽基指数全面下跌。从细分市场的角度来看，由于政策缓解股权质押压力以及支持民营企业的表态，中小盘股在11月份经历了一波快速的反弹行情；仿制药行业板块则在12月初带量集采政策的冲击下出现暴跌，拖累了整体医药板块的表现。在这样的下跌行情中，低波动、低估值等防御性较强的因子整体表现较好，与量价相关的技术类因子表现同样较好，另一方面市值因子表现平平，而盈利质量、成长类因子表现较弱。上述各类Alpha因子在本报告期内的波动均有所提升，这 也加大了多因子模型的选股难度。 在此期间，作为指数增强型基金，管理人严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作，以标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开发的以基本面选股因子为主的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.8445元，本报告期份额净值增长率为-12.30%，同期业绩比较基准收益率为-11.83%，年化跟踪误差3.06%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 907,022,684.83 88.89 其中：股票 907,022,684.83 88.89 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 111,619,615.46 10.94 7 其他资产 1,725,743.99 0.17 8 合计 1,020,368,044.28 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 5.2.1.1积极投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A农、林、牧、渔业 3,919,278.00 0.40 B采矿业 5,290,770.00 0.54 C制造业 101,991,033.53 10.35 电力、热力、燃气及水生产和供应 5,930,418.00 0.60 D业 E建筑业 - - F批发和零售业 15,085,545.00 1.53 G交通运输、仓储和邮政业 4,262,706.00 0.43 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,393,444.00 0.75 J金融业 6,974,535.00 0.71 K房地产业 8,487,555.00 0.86 L租赁和商务服务业 - - M科学研究和技术服务业 3,751,132.00 0.38 N水利、环境和公共设施管理业 216,594.00 0.02 O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 7,180,142.00 0.73 S综合 128,925.00 0.01 合计 170,612,077.53 17.31 5.2.1.2指数投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 31,134,440.00 3.16 C制造业 239,757,368.07 24.32 电力、热力、燃气及水生产和供应 18,661,510.00 1.89 D业 E建筑业 14,908,185.00 1.51 F批发和零售业 22,593,942.00 2.29 G交通运输、仓储和邮政业 11,329,517.00 1.15 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,430,792.00 1.67 J金融业 315,449,850.58 32.00 K房地产业 62,516,314.65 6.34 L租赁和商务服务业 - - M科学研究和技术服务业 - - N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 3,628,688.00 0.37 S综合 - - 合计 736,410,607.30 74.69 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金 资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例 (％) 1 601318 中国平安 1,094,222 61,385,854.20 6.23 2 000651 格力电器 971,700 34,679,973.00 3.52 3 600036 招商银行 1,119,800 28,218,960.00 2.86 4 600016 民生银行 4,851,500 27,799,095.00 2.82 5 601229 上海银行 2,158,800 24,156,972.00 2.45 6 601818 光大银行 6,483,100 23,987,470.00 2.43 7 600585 海螺水泥 769,260 22,523,932.80 2.28 8 600660 福耀玻璃 987,800 22,502,084.00 2.28 9 601166 兴业银行 1,505,800 22,496,652.00 2.28 10 601336 新华保险 508,800 21,491,712.00 2.18 5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 占基金 资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例 (％) 1 600655 豫园股份 1,044,100 7,726,340.00 0.78 2 601928 凤凰传媒 904,300 7,180,142.00 0.73 3 000656 金科股份 1,149,600 7,116,024.00 0.72 4 600643 爱建集团 821,500 6,974,535.00 0.71 5 002585 双星新材 1,304,200 6,651,420.00 0.67 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明 （元） 动（元） - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 股指期货投资本期收益（元） -521,460.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） -359,460.00 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.12018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对中国民生银行股份有限公司关于以下违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）同业投资违规接受担保；（三）同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资；（四）本行理财产品之间风险隔离不到位；（五）个人理财资金违规投资；（六）票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用；（七）为非保本理财产品提供保本承诺，处以罚款3160万元人民币。 2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对中国民生银行股份有限公司贷款业务严重违反审慎经营规则的违规事实，处以罚款200万元人民币。 2018年11月19日，中国保险监督管理委员会北京监管局针对中国民生银行股份有限公司存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为，处以罚款30万元的行政处罚，并责令改正违法行为。 2018年2月12日，中国银监会针对招商银行的如下事由罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真 实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款。 2018年7月5日，深圳保监局针对招商银行股份有限公司电话销售欺骗投保人罚款30万元。 2018年3月26日，中国人民银行福州中心支行针对兴业银行股份有限公司违反国库管理规定的违法行为，给予警告并处罚款5万元人民币。 2018年4月19日，中国银保监会针对兴业银行的如下事由罚款5870万元：（一）重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告；（二）非真实转让信贷资产；（三）无授信额度或超授信额度办理同业业务；（四）内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规； （五）同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；（六）债券卖出回购业务违规出表；（七）个人理财资金违规投资；（八）提供日期倒签的材料； （九）部分非现场监管统计数据与事实不符；（十）个别董事未经任职资格核准即履职；（十一）变相批量转让个人贷款；（十二）向四证不全的房地产项目提供融资。 2018年10月16日，上海保监局针对兴业银行股份有限公司信用卡中心电话销售欺骗投保人、电话销售向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的违法违规行 为，责令改正并处35万元罚款。 2018年1月4日，上海银监局针对2015年上海银行对底层资产为非标准化债权资产的投资投前尽职调查严重不审慎，部分理财资金用于增资和缴交土地出让金，与合同约定用途不一致的违法违规事实，责令上海银行改正，并处以人民币50万元行政处罚。 2018年9月27日，上海银监局针对上海银行股份有限公司信用卡中心2014年至2017年间，该中心部分信用卡汽车分期资金用途核查未执行标准统一的业务流程，以及2017年，该中心未对某涉嫌套现的特约商户停止服务，责令上海银行改正，并处罚款共计100万元。 2018年10月8日，上海银监局针对上海银行股份有限公司2015年5月至2016年5月，该行违规向其关系人发放信用贷款，责令上海银行改正，并罚没合计 1091460.03元。 2018年10月18日，上海银监局针对上海银行股份有限公司2017年，该行对某同业资金违规投向资本金不足的房地产项目合规性审查未尽职，责令上海银行改正，并处罚款50万元。 2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对中国光大银行股份有限公司关于以下违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）以误导方式违规销售理财产品；（三）以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品；（四）违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务；（五）同业投资违规接受担保；（六）通过同业投资或贷款虚增存款规模，处以没收违法所得100万元，罚款1020万元，合计1120万元。 2018年9月29日，新华人寿因以下违规事实被中国银行保险监督管理委员会处以罚款：一是新华人寿欺骗投保人的行为违反《保险法》第一百一十六条，根据该法第一百六十一条，中国银行保险监督管理委员会决定对新华人寿罚款30万元；二是新华人寿编制提供虚假资料的行为违反《保险法》第八十六条，根据该法第一百七十条，中国银行保险监督管理委员会决定对新华人寿罚款50万元；三是新华人寿未按照规定使用经批准或者备案的保险费率的行为违反 《保险法》第一百三十五条，根据该法第一百七十条，中国银行保险监督管理委员会决定对新华人寿罚款30万元。 本基金投资民生银行、招商银行、兴业银行、上海银行、光大银行、新华保险的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除民生银行、招商银行、兴业银行、上海银行、光大银行、新华保险外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 142,671.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,472.50 5 应收申购款 1,564,600.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,725,743.99 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 492,564,974.19 报告期基金总申购份额 120,017,567.14 减：报告期基金总赎回份额 78,068,478.53 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 534,514,062.80 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金募集的文件； 2.中国证监会《关于核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》； 3.《易方达沪深300量化增强证券投资基金基金合同》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.《易方达沪深300量化增强证券投资基金托管协议》； 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年一月二十二日