易方达沪深300量化增强证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十四日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 易方达沪深300量化增强 基金主代码 110030 交易代码 110030 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年7月5日 报告期末基金份额总额 492,564,974.19份 投资目标 本基金为指数增强型股票基金，在力求对标的指 数进行有效跟踪的基础上，主要通过运用量化策 略进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基 准的投资回报。 投资策略 本基金主要策略为复制标的指数，投资组合将以 标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自 主开发的定量投资模型在有限范围内进行超配或 低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅 偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力 求超越指数。基金管理人自主开发的定量投资模 型充分借鉴国内外定量分析的研究成果，结合基 金管理人的长期研究与实践应用，利用多因子量 化模型预测股票超额回报，在有效风险控制及交 易成本最低化的基础上优化投资组合，获取超额 收益，实现对投资组合的主动增强。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%+活期存款利率（税后） ×5% 风险收益特征 本基金属股票型基金中的指数增强型基金，预期 风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基 金与货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日) 1.本期已实现收益 -93,590,464.91 2.本期利润 -13,426,780.84 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0269 4.期末基金资产净值 1,036,035,658.35 5.期末基金份额净值 2.1033 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -1.64% 1.26% -1.92% 1.29% 0.28% -0.03% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达沪深300量化增强证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年7月5日至2018年9月30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为110.33%，同期 业绩比较基准收益率为38.32%。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓 金经理期限 证券 名 职务 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，曾任招商基 本基金的基金经理、易 金管理有限公司投资开发 方达易百智能量化策略 工程师，摩根士丹利华鑫 官 灵活配置混合型证券投 2016- 基金管理有限公司数量化 泽 资基金的基金经理、易 09-24 - 8年 研究员、基金经理助理， 帆 方达量化策略精选灵活 易方达基金管理有限公司 配置混合型证券投资基 易方达沪深300量化增强 金的基金经理 证券投资基金基金经理助 理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共24次， 其中23次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾本报告期，国内经济增长仍在放缓，9月份PMI跌至50.8%，低于市 场预期，延续了自二季度末以来的下滑趋势，新订单与出口订单双双下行， 8月份工业企业利润增速下跌至9.2%，出现明显放缓趋势；其次，9月18日美国再次加码，对中国2000亿美元的进口商品征收关税，中美贸易摩擦再次升级，其对国内经济及企业盈利的影响将逐步显现，同时中美关系达到过去几十年以 来的冰点，这也给未来的经济增长形势蒙上了一层阴影；年内，央行已多次下 调存款准备金，去杠杆的节奏在稳增长的政策主基调下也开始有所调整，另一 方面政府也强调要加快落实积极的财政政策，推进基建项目落地及资金到位， 这一定程度上缓解了短期内市场对流动性预期收紧的担忧。 在国内外诸多因素叠加影响之下，2018年三季度A股市场整体呈现震荡下跌的趋势，在结构上呈现出一定的分化：沪深300三季度下跌2.05%，但大市 值股票的代表上证50上涨5.11%，在其支撑下上证综指微跌0.92%；另一方面：中证500与中证1000分别下跌7.99%、11.08%，尤其是创业板大幅下挫12.16%。市场投资者情绪再次下降，在二季度下跌中仍然表现突出的食品饮料及医药板 块遭遇获利兑现的集中抛售，进一步拖累市场，也影响了今年因子的表现：前 期表现比较出色的RoE、RoA相关的盈利能力因子，均出现较大幅度的回撤； 回顾前三季度，估值因子表现依旧抢眼，成为今年为止表现最好的选股因子。 在此期间，作为指数增强型基金，管理人严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作，以标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开发的以基本面选股因子为主的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为2.1033元，本报告期份额净值增长率为-1.64%，同期业绩比较基准收益率为-1.92%，年化跟踪误差为2.74%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 937,618,949.52 90.12 其中：股票 937,618,949.52 90.12 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 98,606,647.35 9.48 7 其他资产 4,137,368.84 0.40 8 合计 1,040,362,965.71 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 5.2.1.1积极投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 12,358,008.00 1.19 C制造业 102,999,524.18 9.94 电力、热力、燃气及水生产和供应 13,097,691.00 1.26 D业 E建筑业 - - F批发和零售业 - - G交通运输、仓储和邮政业 1,093,158.00 0.11 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,548,959.00 2.47 J金融业 5,299,800.00 0.51 K房地产业 - - L租赁和商务服务业 1,436,160.00 0.14 M科学研究和技术服务业 - - N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 - - S综合 - - 合计 161,833,300.18 15.62 5.2.1.2指数投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 39,616,949.00 3.82 C制造业 283,700,150.92 27.38 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D业 E建筑业 - - F批发和零售业 31,774,504.00 3.07 G交通运输、仓储和邮政业 - - H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 59,506,097.00 5.74 J金融业 302,354,870.96 29.18 K房地产业 58,833,077.46 5.68 L租赁和商务服务业 - - M科学研究和技术服务业 - - N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 - - S综合 - - 合计 775,785,649.34 74.88 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金 资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例 (％) 1 601318 中国平安 1,260,422 86,338,907.00 8.33 2 000651 格力电器 899,100 36,143,820.00 3.49 3 600016 民生银行 4,803,500 30,454,190.00 2.94 4 601328 交通银行 4,770,200 27,857,968.00 2.69 5 601229 上海银行 2,044,200 24,939,240.00 2.41 6 601336 新华保险 471,600 23,806,368.00 2.30 7 002024 苏宁易购 1,759,800 23,722,104.00 2.29 8 000568 泸州老窖 488,053 23,187,398.03 2.24 9 601009 南京银行 3,001,100 22,958,415.00 2.22 10 000895 双汇发展 870,300 22,758,345.00 2.20 5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 占基金 资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例 (％) 1 000050 深天马A 1,462,100 17,764,515.00 1.71 2 002110 三钢闽光 961,700 16,916,303.00 1.63 3 600426 华鲁恒升 829,100 14,268,811.00 1.38 4 600567 山鹰纸业 3,617,269 13,564,758.75 1.31 5 300315 掌趣科技 3,120,400 13,292,904.00 1.28 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明 （元） 动（元） 在本报告期 内，基金利 10,318,200.0 用股指期货 IF1810 IF1810 10 0 359,460.00 进行多头套 保，以应对 由于基金的 大额申购而 带来的对基 金净值及跟 踪误差的影 响。 公允价值变动总额合计（元） 359,460.00 股指期货投资本期收益（元） 70,440.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） 359,460.00 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.12018年1月9日，江苏银监局针对南京银行股份有限公司镇江分行违法违规办理票据业务，严重违反审慎经营规则的违法违规事实处以人民币3230万元的行政处罚。 2017年11月9日，人民银行南京分行营业管理部针对南京银行的如下事由对 南京银行给予警告并处罚款人民币30万元：（一）下属支行作为异地存款银行的开户银行，涉及47户银行同业账户；（二）未见存款银行经营范围批准文件，涉及48户银行同业账户；（三）未采取多种措施对开户证明文件的真实性、完整性和合规性以及存款银行开户意愿真实性进行审核，涉及48户银行同业账户；（四）对账地址（联系地址）不是存款银行经营所在地或工商注册地址，涉及34户银行同业账户；（五）未执行开户生效日制度，涉及1户银行同业账户；（六）未执行久悬制度，涉及6户银行同业账户。 2018年1月4日，上海银监局针对2015年上海银行对底层资产为非标准化债 权资产的投资投前尽职调查严重不审慎，部分理财资金用于增资和缴交土地出让金，与合同约定用途不一致的违法违规事实，责令上海银行改正，并处以人民币50万元行政处罚。 2018年7月26日，中国人民银行针对交通银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户，罚款人民币130万元。 本基金为指数增强型基金，上述股票系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除交通银行、上海银行、南京银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,861,524.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,363.67 5 应收申购款 2,257,481.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,137,368.84 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 462,667,905.30 报告期基金总申购份额 118,147,752.52 减：报告期基金总赎回份额 88,250,683.63 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 492,564,974.19 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金募集的文件； 2.中国证监会《关于核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》； 3.《易方达沪深300量化增强证券投资基金基金合同》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.《易方达沪深300量化增强证券投资基金托管协议》； 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一八年十月二十四日