易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一四年一月二十一日 第 1 页 共 14 页 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达沪深300量化增强 基金主代码 110030 交易代码 110030 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年7月5日 报告期末基金份额总额 71,087,201.63份 本基金为指数增强型股票基金,在力求对标的指数进 行有效跟踪的基础上,主要通过运用量化策略进行投投资目标 资组合管理,力争实现超越业绩比较基准的投资回 报。 本基金主要策略为复制标的指数,投资组合将以标的投资策略 指数的构成为基础,主要利用基金管理人自主开发的 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面 严格控制组合跟踪误差,避免大幅偏离标的指数,另 一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。基金管理 人自主开发的定量投资模型充分借鉴国内外定量分 析的研究成果,结合基金管理人的长期研究与实践应 用,利用多因子量化模型预测股票超额回报,在有效 风险控制及交易成本最低化的基础上优化投资组合, 获取超额收益,实现对投资组合的主动增强。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5% 本基金属股票型基金中的指数增强型基金,预期风险 风险收益特征 与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) 1.本期已实现收益 860,575.44 2.本期利润 -2,269,336.43 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0316 4.期末基金资产净值 76,186,079.39 5.期末基金份额净值 1.0717注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 -2.88% 1.03% -3.10% 1.07% 0.22% -0.04%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012 年 7 月 5 日至 2013 年 12 月 31 日)注:1.根据中国证监会 2013 年 6 月 7 日下发的《关于核准易方达量化衍伸股票 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》(证监许可[2013]742 号),易方达量化衍伸股票型证券投资基金自 2013 年 6 月 7 日起变更为易方达沪深 300量化增强证券投资基金,修改基金合同中基金的名称、投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、基金的费用、基金份额持有人大会、基金的信息披露等条款。修订后的《易方达沪深 300 量化增强证券投资基金基金合同》于 2013 年6 月 7 日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。2.按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(第十二部分二、投资范围、四、投资策略、六、投资限制)的有关约定。3.根据《易方达沪深 300 量化增强证券投资基金基金合同》,业绩比较基准自 2013年 6 月 7 日起,由“沪深 300 指数收益率×80%+活期存款利率(税后)×20%”变更为“沪深 300 指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%”;基金业绩比较基准收益率在变更前后期间分别根据相应的指标计算。4.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 7.17%,同期业绩比较基准收益率为-5.14%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 博士研究生,曾任巴克莱 银行纽约分行衍生品交 易部董事、新加坡分行信 用产品交易部董事,苏格 本基金的基金 兰皇家银行香港分行权 罗山 2013-1-8 - 16年 经理 益及信用产品部总经理, 加拿大皇家银行香港分 行结构化产品部总经理, 诚信资本合伙人,五矿证 券公司副总裁,安信证券 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 资产管理部副总经理,易 方达基金管理有限公司 指数及量化投资部资深 投资经理。 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 12 次,其中 11 次为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1 次为不同基金经理管理的非指数基金间因投资策略不同而发生的反向交易,该次交易基金经理已提供决策依据,并履行了审批程序。 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内管理人严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作,以标的指数的构成为基础,主要利用基金管理人自主开发的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差,避免大幅偏离标的指数,另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。本报告期内,基金一度连续出现赎回,管理人根据申赎情况及时调整组合,在保持对标的指数稳定跟踪的同时基金股票组合相对沪深 300 指数也获得了正的超额收益,策略的表现符合预期。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.0717 元,本报告期份额净值增长率为-2.88%,同期业绩比较基准收益率为-3.10%,年化跟踪误差 1.64%,各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2013 年四季度证券市场总体窄幅震荡,市场在缓慢复苏的经济和居高不下的利率中纠结,符合我们在三季度末的预期。展望新的一年,一季度流动性将比年末有较大改观,实体经济有望持续复苏的局面,而产能过剩、需求不足将使通胀保持在相对稳定的水平;但新股发行已经正式重启,股票供给的放开将对以创业板为主的中小市值股票产生实质性的负面影响。总体而言,管理人预计一季度低估值的价值股可能开始有均值回归的机会,而高估值的成长股面临更大的回调风险。 下一阶段管理人仍将坚持量化指数增强的投资模式,在严格控制组合跟踪误差的基础上,坚持既定量化策略,利用定量的方法,根据多因子模型的预测,通过优化的方法构建权益类的投资组合,力争在跟踪指数的基础上力求超越指数。与此同时,管理人将结合量化投研团队的研究成果,根据市场变化对量化多因子策略进行动态调整,力争为投资者提供持续稳健的超额收益。 §5 投资组合报告 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 72,341,880.75 94.16 其中:股票 72,341,880.75 94.16 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 4,408,169.69 5.74 6 其他资产 80,918.38 0.11 7 合计 76,830,968.82 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 7,020.48 0.01 C 制造业 4,141,727.15 5.44 电力、热力、燃气及水 D 499,992.78 0.66 生产和供应业 E 建筑业 - - 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 F 批发和零售业 92,535.42 0.12 交通运输、仓储和邮政 G 303,964.00 0.40 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 327,840.58 0.43 技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 128,016.00 0.17 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N - - 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 435,665.56 0.57 S 综合 119,316.00 0.16 合计 6,056,077.97 7.955.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 143,436.15 0.19 B 采矿业 4,368,013.75 5.73 C 制造业 20,742,489.18 27.23 电力、热力、燃气及水 D 3,092,663.17 4.06 生产和供应业 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 E 建筑业 3,521,531.98 4.62 F 批发和零售业 901,762.18 1.18 交通运输、仓储和邮政 G 762,457.60 1.00 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 2,498,031.88 3.28 技术服务业 J 金融业 24,673,263.10 32.39 K 房地产业 3,790,854.69 4.98 L 租赁和商务服务业 468,711.52 0.62 M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N 769,734.90 1.01 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 552,852.68 0.73 合计 66,285,802.78 87.015.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 1 601166 兴业银行 315,701 3,201,208.14 4.20 2 601318 中国平安 60,965 2,544,069.45 3.34 3 600016 民生银行 307,797 2,376,192.84 3.12 4 600036 招商银行 186,653 2,032,651.17 2.67 5 601668 中国建筑 611,673 1,920,653.22 2.52 6 000538 云南白药 18,729 1,910,170.71 2.51 7 000002 万 科A 197,847 1,588,711.41 2.09 8 600519 贵州茅台 11,460 1,471,234.80 1.93 9 600000 浦发银行 151,866 1,432,096.38 1.88 10 601601 中国太保 72,879 1,350,447.87 1.775.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 600636 三爱富 61,142 695,795.96 0.91 2 600456 宝钛股份 41,911 530,174.15 0.70 3 000543 皖能电力 70,027 499,992.78 0.66 4 600438 通威股份 45,100 403,645.00 0.53 5 000932 华菱钢铁 155,854 302,356.76 0.405.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 18,022.29 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,090.00 5 应收申购款 61,806.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 80,918.385.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告5.10.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 82,718,864.77 本报告期基金总申购份额 14,749,543.98 减:本报告期基金总赎回份额 26,381,207.12 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 71,087,201.63 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金募集的文件; 2、中国证监会《关于核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》; 3、《易方达沪深 300 量化增强证券投资基金基金合同》; 4、《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5、《易方达沪深 300 量化增强证券投资基金托管协议》; 易方达沪深 300 量化增强证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 6、基金管理人业务资格批件和营业执照; 7、基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一四年一月二十一日