易方达安心回报债券型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：二〇二五年八月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 28 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ......2 1.1 重要提示......2 1.2 目录......3 §2 基金简介 ......5 2.1 基金基本情况......5 2.2 基金产品说明......5 2.3 基金管理人和基金托管人......5 2.4 信息披露方式......6 2.5 其他相关资料......6 §3 主要财务指标和基金净值表现......6 3.1 主要会计数据和财务指标......6 3.2 基金净值表现......7 §4 管理人报告 ......9 4.1 基金管理人及基金经理情况......9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......15 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......15 §5 托管人报告 ......15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......16 §6 半年度财务会计报告（未经审计）......16 6.1 资产负债表......16 6.2 利润表......17 6.3 净资产变动表......18 6.4 报表附注......20 §7 投资组合报告 ......45 7.1 期末基金资产组合情况......45 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......46 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......46 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......47 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......48 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......49 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......49 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......50 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......50 7.10 本基金投资股指期货的投资政策......50 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......50 7.12 投资组合报告附注......50 §8 基金份额持有人信息 ......54 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......54 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......55 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......55 §9 开放式基金份额变动 ......55 §10 重大事件揭示 ......55 10.1 基金份额持有人大会决议......55 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......55 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......56 10.4 基金投资策略的改变......56 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......56 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......56 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......56 10.8 其他重大事件......58 §11 备查文件目录 ......59 11.1 备查文件目录......59 11.2 存放地点......59 11.3 查阅方式......59 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 易方达安心回报债券型证券投资基金 基金简称 易方达安心回报债券 基金主代码 110027 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月 21 日 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 4,764,681,672.72 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 易方达安心回报债券 A 易方达安心回报债券 B 下属分级基金的交易代码 110027 110028 报告期末下属分级基金的份额总额 3,979,793,171.89 份 784,888,500.83 份 2.2 基金产品说明 本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率，主要面向以储蓄存款为主 投资目标 要投资工具的中小投资者，追求基金资产的长期、持续、稳定增值，努力 为投资者实现有吸引力的回报，为投资者提供养老投资的工具。 本基金采取稳健的资产配置策略，通过自上而下的方法进行固定收益类品 种与权益类品种的战略及战术资产配置，在控制基金资产净值波动、追求 收益稳定的基础上，提高基金的收益水平。具体来看，本基金主要通过研 究各类资产在较长时期的收益与风险水平特征，及各类资产收益与风险间 的相关关系，对国内外宏观经济形势与政策、市场利率走势、信用利差水 投资策略 平、利率期限结构以及证券市场走势等因素进行分析，在本基金合同约定 范围内制定合理的战略资产配置计划。固定收益品种投资方面，本基金将 经济分为衰退、萧条、复苏、繁荣四个阶段，并在各个阶段通过投资不同 的固定收益类属资产，以获得超越长期平均通胀水平的回报。权益类品种 投资方面，本基金采取自上而下的行业配置与自下而上的个股选择相结合 的投资策略，严格管理权益类品种的投资比例以及净值的波动幅度。本基 金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。 业绩比较基准 中债-优选投资级信用债财富指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股 票型基金，高于货币市场基金。 注：自 2025 年 2 月 18 日起，本基金业绩比较基准由“三年期银行定期存款收益率(税后)+1.0%” 调整为“中债-优选投资级信用债财富指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×15%”。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 易方达基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信 息 披 露 姓名 王玉 郭明 联系电话 020-85102688 010-66105799 负责人 电子邮箱 service@efunds.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400 881 8088 95588 传真 020-38798812 010-66105798 注册地址 广东省珠海市横琴新区荣粤道 北京市西城区复兴门内大街55 188号6层 号 广州市天河区珠江新城珠江东 办公地址 路30号广州银行大厦40-43楼； 北京市西城区复兴门内大街55 广东省珠海市横琴新区荣粤道 号 188号6层 邮政编码 510620；519031 100140 法定代表人 吴欣荣 廖林 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.efunds.com.cn 基金中期报告备置地点 基金管理人的办公地址 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州 注册登记机构 易方达基金管理有限公司 银行大厦 40-43 楼；广东省珠海市横琴新区 荣粤道 188 号 6 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 报告期（2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日） 3.1.1 期间数据和指标 易方达安心回报债券 A 易方达安心回报债券 B 本期已实现收益 174,031,380.73 35,045,234.64 本期利润 134,550,916.96 22,454,514.06 加权平均基金份额本期利润 0.0347 0.0275 本期加权平均净值利润率 1.71% 1.39% 本期基金份额净值增长率 1.78% 1.58% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 易方达安心回报债券 A 易方达安心回报债券 B 期末可供分配利润 1,094,502,927.13 182,102,216.37 期末可供分配基金份额利润 0.2750 0.2320 期末基金资产净值 8,199,345,883.91 1,576,296,082.48 期末基金份额净值 2.0602 2.0083 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 易方达安心回报债券 A 易方达安心回报债券 B 基金份额累计净值增长率 293.99% 274.76% 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达安心回报债券 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 0.80% 0.10% 0.69% 0.08% 0.11% 0.02% 过去三个月 1.87% 0.18% 1.28% 0.14% 0.59% 0.04% 过去六个月 1.78% 0.19% 1.28% 0.12% 0.50% 0.07% 过去一年 7.45% 0.32% 3.21% 0.09% 4.24% 0.23% 过去三年 5.49% 0.30% 10.88% 0.05% -5.39% 0.25% 自基金合同生 293.99% 0.65% 60.90% 0.03% 233.09% 0.62% 效起至今 易方达安心回报债券 B 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 0.77% 0.10% 0.69% 0.08% 0.08% 0.02% 过去三个月 1.78% 0.17% 1.28% 0.14% 0.50% 0.03% 过去六个月 1.58% 0.19% 1.28% 0.12% 0.30% 0.07% 过去一年 7.01% 0.32% 3.21% 0.09% 3.80% 0.23% 过去三年 4.22% 0.30% 10.88% 0.05% -6.66% 0.25% 自基金合同生 274.76% 0.65% 60.90% 0.03% 213.86% 0.62% 效起至今 注：自 2025 年 2 月 18 日起，本基金业绩比较基准由“三年期银行定期存款收益率(税后)+1.0%” 调整为“中债-优选投资级信用债财富指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×15%”。结合本基金的投资策略及预期的资产配置计划，本基金选取“中债-优选投资级信用债财富指数”“沪深 300 指数”分别作为固定收益、股票部分的基准，并分别赋予 85%、15%的权重，能够较好地反映本基金的风险收益特征，并可提高基金业绩表现与业绩比较基准的可比性。基金业绩比较基准收益率在调整前后期间分别根据相应的指标计算。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达安心回报债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2011 年 6 月 21 日至 2025 年 6 月 30 日） 易方达安心回报债券 A 易方达安心回报债券 B 注：1.自 2025 年 2 月 18 日起，本基金业绩比较基准由“三年期银行定期存款收益率(税后)+1.0%” 调整为“中债-优选投资级信用债财富指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×15%”。结合本基金的投资策略及预期的资产配置计划，本基金选取“中债-优选投资级信用债财富指数”“沪深 300 指数”分别作为固定收益、股票部分的基准，并分别赋予 85%、15%的权重，能够较好地反映本基金的风险收益特征，并可提高基金业绩表现与业绩比较基准的可比性。基金业绩比较基准收益率在调整前后期间分别根据相应的指标计算。 2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 293.99%，同期业绩比较基准收益率为 60.90%；B 类基金份额净值增长率为 274.76%，同期业绩比较基准收益率为 60.90%。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，本基金管理人成立于 2001 年 4 月 17 日，注册资 本 13,244.2 万元人民币。本基金管理人拥有包括公募、社保、基本养老保险、年金、特定客户资产管理、QDII、投资顾问等在内的多类业务资格，在主动权益、指数投资、债券、多资产、另类资产等投资领域全面布局，为境内外客户提供资产管理解决方案。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的 姓 基金经理（助 证券 名 职务 理）期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，具有基金从业资格。曾 任晨星资讯（深圳）有限公司数量分 析师，中信证券股份有限公司研究 员，易方达基金管理有限公司投资经 理、固定收益基金投资部总经理、混 本基金的基金经理，易方达裕丰回 合资产投资部总经理、多资产投资业 报债券、易方达丰和债券、易方达 务总部总经理，易方达裕如混合、易 张 安盈回报混合、易方达新收益混合、 方达新收益混合、易方达安心回馈混 清 易方达悦兴一年持有混合、易方达 2013- - 18 年 合、易方达瑞选混合、易方达裕祥回 华 全球配置混合（QDII）的基金经理， 12-23 报债券、易方达新利混合、易方达新 副总经理级高级管理人员、多资产 鑫混合、易方达新享混合、易方达瑞 投资决策委员会委员 景混合、易方达裕鑫债券、易方达瑞 通混合、易方达瑞程混合、易方达瑞 弘混合、易方达瑞信混合、易方达瑞 和混合、易方达鑫转添利混合、易方 达鑫转增利混合、易方达鑫转招利混 合、易方达丰华债券、易方达磐固六 个月持有混合的基金经理。 本基金的基金经理助理，易方达鑫 转增利混合、易方达裕富债券、易 方达新利混合、易方达新鑫混合、 易方达新益混合（自 2022 年 08 月 06 日至 2025 年 04 月 08 日）、易 方达新享混合（自 2022 年 08 月 06 日至 2025 年 05 月 08 日）、易方达 硕士研究生，具有基金从业资格。曾 瑞景混合、易方达瑞信混合（自2022 任华夏基金管理有限公司机构债券 年 08 月 06 日至 2025 年 05 月 08 投资部研究员、投资经理助理，易方 杨 日）、易方达瑞选混合（自 2022 年 2019- 达基金管理有限公司投资经理，易方 康 08 月 06 日至 2025 年 05 月 08 日）、 06-19 - 10 年 达鑫转招利混合、易方达瑞川混合发 易方达瑞和混合（自 2022 年 08 月 起式、易方达瑞锦混合发起式、易方 06 日至 2025 年 05 月 08 日）、易 达瑞安混合发起式、易方达瑞康混 方达瑞祺混合（自 2022 年 08 月 06 合、易方达瑞富混合、易方达瑞祥混 日至 2025 年 05 月 08 日）、易方达 合、易方达裕鑫债券的基金经理。 瑞智混合、易方达瑞兴混合、易方 达丰惠混合（自 2022 年 08 月 06 日 至 2025 年 05 月 08 日）、易方达瑞 通混合（自 2022 年 08 月 06 日至 2025 年 04 月 08 日）、易方达瑞弘 混合（自 2022 年 08 月 06 日至 2025 年 04 月 08 日）、易方达鑫转添利 混合（自 2022 年 08 月 06 日至 2025 年 04 月 08 日）、易方达瑞川混合、 易方达瑞锦混合的基金经理，易方 达安盈回报混合、易方达招易一年 持有混合、易方达悦通一年持有混 合、易方达宁易一年持有混合、易 方达稳泰一年持有混合的基金经理 助理，多资产公募投资部总经理助 理 本基金的基金经理助理，易方达鑫 转添利混合、易方达裕丰回报债券、 易方达丰华债券（自 2019 年 10 月 11 日至 2025 年 02 月 19 日）、易 方达新收益混合、易方达瑞信混合、 易方达瑞和混合、易方达安盈回报 混合、易方达新利混合、易方达新 鑫混合、易方达新享混合、易方达 瑞景混合、易方达瑞智混合、易方 达瑞兴混合、易方达丰惠混合、易 方达瑞锦混合、易方达悦兴一年持 有混合、易方达悦信一年持有混合 （自 2021 年 06 月 04 日至 2025 年 硕士研究生，具有基金从业资格。曾 周 02 月 19 日）、易方达悦夏一年持 2019- 任凯仁投资咨询（上海）有限公司客 琼 有混合（自 2021 年 07 月 05 日至 10-11 - 11 年 户经理，易方达基金管理有限公司投 2025 年 02 月 19 日）、易方达悦丰 资支持专员、研究员。 一年持有混合（自 2021 年 09 月 28 日至 2025 年 03 月 18 日）、易方达 悦融一年持有混合（自 2022 年 01 月 05 日至 2025 年 03 月 18 日）、 易方达悦稳一年持有混合（自 2022 年 04 月 16 日至 2025 年 03 月 18 日）、易方达安心回馈混合（自 2022 年 04 月 30 日至 2025 年 02 月 19 日）、易方达瑞通混合、易方达瑞 弘混合、易方达悦鑫一年持有混合 （自 2022 年 06 月 18 日至 2025 年 03 月 18 日）、易方达全球配置混 合（QDII）的基金经理助理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确 定的解聘日期；对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 3.为加强基金流动性管理，本基金安排了相关人员协助基金经理进行现金头寸与流动性管理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 38 次，其中 31 次为指数量化投资组合因投资策略 需要和其他组合发生的反向交易，7 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年经济增长态势良好，顺利实现 5%以上的经济增长目标。其中政府支持领域对需求侧的拉动与出口韧性是主要的贡献力量，一方面，“以旧换新”等消费补贴政策带动社零高增，另一方面，财政前置发力支持基建和制造业投资增速保持在较高水平；同时，上半年虽然受到超预期中美关税摩擦的扰动，但出口的韧性对经济形成了超季节性的向上支撑。为了应对未来外需的下滑、稳定市场预期，货币政策、财政政策等稳增长政策也逐步发力，5 月初货币政策降息 10bp、降准 50bp，多项偏产业端的宽信用政策相继落地。在经过一段长时间的经济增长减速之后，经济总量开始展现出一些韧性，这在实际 GDP、工业生产、M1 增速等数据上均有所体现。 上半年权益市场整体维持了震荡态势。春节期间在科技板块的带动下市场风险偏好提升，4 月初受超预期中美关税影响大幅调整，但其后随着关税谈判的反复、国内稳增长及稳资本市场政策的 预期，市场在担忧情绪充分释放后逐步反弹，上证指数至季末修复全部跌幅。行业层面，权益市场结构分化，科技和红利是两条主线，其阶段性表现受到市场风险偏好波动的影响。一方面，无论是一季度以 DeepSeek 为代表的 AI 产业链，还是二季度创新药、新消费等板块行情的爆发，背后反映出高科技领域持续的突围带来市场对中国高端科技产业信心的提升；另一方面，流动性宽松，但企业盈利偏弱，高确定性的红利策略在经过一季度的调整后，二季度再次成为资金的主要配置方向，银行股受益于存款利率下调、净息差改善，领涨整体红利策略。受关税政策影响，出口依赖度较高的行业，如家电、汽车等在二季度表现不佳，同时，受到国内政务需求影响较大的食品饮料行业亦表现偏弱。 债券收益率先上后下，随后低位震荡直至半年末。上半年经济增长主要依靠政府支持领域拉动，居民内生需求不足、企业产能利用率偏低和价格偏弱的格局仍在持续，债券市场对基本面反应“钝化”，流动性环境和市场风险偏好成为主导市场表现的主要因素。在经历了去年末对货币宽松预期的“抢跑”交易后，年初在资金面持续偏紧和风险偏好回升的双重影响下，债券估值从偏贵水平向合理中枢回归。直至 4 月贸易摩擦使得市场避险情绪升温，收益率快速下行至前期低点位置，随后在关税谈判的反复、基本面现实与政策预期博弈、政府债供给放量与机构欠配等各种多空力量的均衡下，10 年期国债收益率维持窄幅区间震荡。在较强配置力量的推动下，债券市场呈现出一些结构性行情，如利率债超长端利差压缩、新老券利差压缩，同时随着债券 ETF 规模的爆发式增长，交易所做市券、交易所科创债收益率都有明显的下行。报告期内，1 年期国债收益率在短端政策利率引导下下行 26bp，10 年期国债收益率变化不大，收益率曲线陡峭化。 转债市场震荡上行，期间虽受到关税谈判的短暂影响，但走出了持续上涨创新高的行情。偏股型转债的上涨契合了权益市场红利和小市值的哑铃型风格，偏债型转债的上涨则主要受供给受限和债底抬升逻辑的驱动。整个上半年，中证转债指数上涨 7.02%，同期上证指数上涨 2.76%，国证 2000指数上涨 10.71%，转债指数和百元溢价率再次回到历史高位，但其中结构的分化较大，剩余期限的减少、下修及赎回概率的变化，使得转债市场传统的单一维度指标在一定程度上丧失了历史可比性。 报告期内，本基金权益仓位提升至较高水平，转债仓位下降，债券部分通过利率债灵活调节久期水平。春节前后，随着 AI 叙事的爆发引领市场风险偏好提升，组合加仓受益于补贴政策的可选消费、AI 相关科技行业及具备较好分红率的家电板块，权益仓位提升，债券久期下降；转债方面，组合随其价格上涨持续减持高价券，仓位逐步下降。4 月超预期中美关税摩擦爆发，引发金融资产价格的大幅波动，考虑到市场短期调整迅速且定价充分，组合的资产配置并未进行大幅调整。5 月随着后续贸易摩擦的缓和、国内货币和财政对冲政策落地，市场风险偏好反弹，组合进一步提升权益仓位，将部分内需行业持仓置换为新能源、创新药等成长科技风格个股，注重逆向操作，在市场上 涨中对涨幅较多的个股择机止盈；组合转债仍维持偏低仓位，但积极参与了部分正股波动率较高个券的波段操作，超配平衡型低估转债、低配债性转债；组合债券部分在“双降”落地后择机止盈。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 2.0602 元，本报告期份额净值增长率为 1.78%，同 期业绩比较基准收益率为 1.28%；B 类基金份额净值为 2.0083 元，本报告期份额净值增长率为 1.58%， 同期业绩比较基准收益率为 1.28%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，上半年 5.3%的 GDP 增速明显好于去年同期，也意味着在关税不明显升级情况下实 现全年 5%经济增长目标的难度不大。在经济增长读数较好的现实背景下，新一轮需求侧刺激的急迫性也不强，政策的重点可能从稳增长转向调结构，从需求侧的刺激转向供给侧的改革，“反内卷”可能成为下半年政策的一大重点，供给侧改革带来的产能下降可能带来工业品价格的企稳回升，这有利于扭转长期的低通胀预期。区别于 2015 年的供给侧改革，目前“反内卷”具体的路径和政策抓手仍然不清晰，最终的效果尚需观察，但市场往往会预期先行，企业盈利预期的改善将带来资本市场风险偏好的回升。房地产经历了一轮长时间的下跌，这是今年经济的最大拖累项。目前住宅销售年化已经下降到约 7.8 亿平，接近长期中枢水平。虽然地产数据仍在恶化，但新房的首开去化率在变好，非城投企业拿地量也已回升，这会带来未来新开工的改善。虽然较难看到房地产的反弹，但地产自身的下滑速度和对经济的负向拉动可能减弱，这是未来值得重点关注的事，也是市场的重要变数。 对于权益市场而言，今年以来，社融总量在政府融资的带动以及供给端的支持下有所好转，且M1 增速也初现弹性，这将对权益市场形成一定支撑。与此同时，无论是 AI 领域的科技突围，还是市场对创新药、新消费领域的关注，都说明经过过去几十年的积累，我们本身的技术水平已经达到了可以跃迁的高度，产业水平有了质变的提高，这可能对产业格局产生深远的影响，也是中长期值得投资布局的方向。整体而言，权益市场在流动性宽松的环境下，市场可能呈易涨难跌的特点。 流动性环境对债券资产整体仍偏有利，但在市场预期较为一致的情况下，市场整体久期和杠杆均处于历史极高水平，这使得市场脆弱性加强。当前收益率逼近年内低点位置，债券资产易受到资金面的短期波动和市场风险偏好阶段性提升的扰动；同时，“反内卷”政策的实施预计将拉动价格指数回升，这将对债券资产表现形成压制，是未来需要重点关注的风险变量。 转债资产在流动性充裕、小盘风格占优的背景下仍有配置意义，供给受限带来的结构性稀缺逻辑暂未打破，同时负债端低利率环境下纯债替代逻辑依然有所支撑，但赔率角度受制于高估值和盈利预期压制，对估值的进一步拉升有所制约。组合转债策略上仍维持大盘稳健底仓和低溢价率弹性品种的哑铃型结构配置，同时随着转债平均剩余年限首次缩短至 3 年内，关注发行人促转股机会的 挖掘。 后续组合将根据市场情况灵活调仓，自上而下把握资产配置机会，也注重分类资产内部结构性机会的挖掘，持续改善组合灵活性，为持有人提供更好的中长期回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值程序和技术，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 易方达安心回报债券 A:本报告期内未实施利润分配。 易方达安心回报债券 B:本报告期内未实施利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——易方达基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净 值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对易方达基金管理有限公司编制和披露的本基金 2025 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：易方达安心回报债券型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 6.4.7.1 101,659,703.45 1,497,967.95 结算备付金 75,265,331.65 116,876,788.70 存出保证金 278,886.60 240,975.31 交易性金融资产 6.4.7.2 13,300,791,358.07 12,912,338,351.96 其中：股票投资 1,766,067,066.53 1,372,657,850.52 基金投资 - - 债券投资 11,223,002,200.09 11,193,154,676.03 资产支持证券投资 311,722,091.45 346,525,825.41 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收清算款 - 29,830,376.62 应收股利 - - 应收申购款 12,730,948.23 7,524,500.54 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 13,490,726,228.00 13,068,308,961.08 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 3,597,936,257.64 3,267,276,974.89 应付清算款 100,098,719.86 26,750,701.92 应付赎回款 8,737,418.61 17,975,584.53 应付管理人报酬 5,485,184.90 5,795,472.87 应付托管费 1,567,195.69 1,655,849.40 应付销售服务费 505,897.43 516,661.09 应付投资顾问费 - - 应交税费 309,098.45 278,953.82 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 444,489.03 579,540.85 负债合计 3,715,084,261.61 3,320,829,739.37 净资产： 实收基金 6.4.7.7 4,764,681,672.72 4,833,515,389.02 未分配利润 6.4.7.8 5,010,960,293.67 4,913,963,832.69 净资产合计 9,775,641,966.39 9,747,479,221.71 负债和净资产总计 13,490,726,228.00 13,068,308,961.08 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，A 类基金份额净值 2.0602 元，B 类基金份额净值 2.0083 元； 基金份额总额 4,764,681,672.72 份，下属分级基金的份额总额分别为：A 类基金份额总额 3,979,793,171.89 份，B 类基金份额总额 784,888,500.83 份。 6.2 利润表 会计主体：易方达安心回报债券型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 一、营业总收入 233,733,702.28 345,670,639.76 1.利息收入 229,674.18 690,395.70 其中：存款利息收入 6.4.7.9 220,583.77 690,395.70 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 9,090.41 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 285,166,961.45 169,755,420.83 其中：股票投资收益 6.4.7.10 -66,897,349.74 -109,236,496.55 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.11 328,750,607.61 256,936,783.78 资产支持证券投资收益 6.4.7.12 5,742,355.19 9,040,811.61 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.13 - - 股利收益 6.4.7.14 17,571,348.39 13,014,321.99 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.15 -52,071,184.35 174,969,526.58 填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.16 408,251.00 255,296.65 减：二、营业总支出 76,728,271.26 80,262,967.81 1．管理人报酬 33,026,277.84 34,781,289.04 2．托管费 9,436,079.32 9,937,511.18 3．销售服务费 3,232,975.78 3,264,317.16 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 30,664,005.60 31,963,754.06 其中：卖出回购金融资产支出 30,664,005.60 31,963,754.06 6．信用减值损失 6.4.7.17 - - 7．税金及附加 214,069.12 146,321.54 8．其他费用 6.4.7.18 154,863.60 169,774.83 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 157,005,431.02 265,407,671.95 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 157,005,431.02 265,407,671.95 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 157,005,431.02 265,407,671.95 6.3 净资产变动表 会计主体：易方达安心回报债券型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 4,833,515,389.02 4,913,963,832.69 9,747,479,221.71 产 二、本期期初净资 4,833,515,389.02 4,913,963,832.69 9,747,479,221.71 产 三、本期增减变动 额（减少以“-” -68,833,716.30 96,996,460.98 28,162,744.68 号填列） （一）、综合收益 - 157,005,431.02 157,005,431.02 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数（净 -68,833,716.30 -60,008,970.04 -128,842,686.34 资产减少以“-”号 填列） 其中：1.基金申购 1,290,552,796.55 1,306,059,172.54 2,596,611,969.09 款 2.基金赎回 -1,359,386,512.85 -1,366,068,142.58 -2,725,454,655.43 款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - 资产变动（净资产 减少以“-”号填列） 四、本期期末净资 4,764,681,672.72 5,010,960,293.67 9,775,641,966.39 产 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 5,520,536,220.92 4,737,918,092.09 10,258,454,313.01 产 二、本期期初净资 5,520,536,220.92 4,737,918,092.09 10,258,454,313.01 产 三、本期增减变动 额（减少以“-” 55,675,568.65 341,060,420.10 396,735,988.75 号填列） （一）、综合收益 - 265,407,671.95 265,407,671.95 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数（净 55,675,568.65 75,652,748.15 131,328,316.80 资产减少以“-”号 填列） 其中：1.基金申购 891,114,483.62 807,445,968.01 1,698,560,451.63 款 2.基金赎回 -835,438,914.97 -731,793,219.86 -1,567,232,134.83 款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - 资产变动（净资产 减少以“-”号填列） 四、本期期末净资 5,576,211,789.57 5,078,978,512.19 10,655,190,301.76 产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：吴欣荣，主管会计工作负责人：陈荣，会计机构负责人：王永铿 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 易方达安心回报债券型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会(以下简 称“中国证监会”)证监许可[2011]665 号《关于核准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的批复》核准，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案，《易方达安心回报债券型证券投资 基金基金合同》于 2011 年 6 月 21 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,790,229,532.54 份基金份额，其中认购资金利息折合 786,926.23 份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《证券投资基金信息披露内容与格式准则》《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金本报告期无会计差错更正。 6.4.6 税项 （1）印花税 证券(股票)交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。根据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号 《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减 半征收。 （2）增值税、城建税、教育费附加及地方教育附加 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融 业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定， 自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资 管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别 或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程 中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策 的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部 分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息 及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、 非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价 （2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%和 2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 （3）企业所得税 证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （4）个人所得税 个人所得税税率为 20%。 基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所 得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的，减按 25%计入应纳税所得额；自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发 行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 101,659,703.45 等于：本金 101,659,607.04 加：应计利息 96.41 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 合计 101,659,703.45 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 1,693,975,347.62 - 1,766,067,066.53 72,091,718.91 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交 易 所 2,198,768,726.04 13,871,178.98 2,264,092,802.87 51,452,897.85 市场 银 行 间 债券 8,813,974,223.82 78,800,397.22 8,958,909,397.22 66,134,776.18 市场 11,012,742,949.8 合计 92,671,576.20 11,223,002,200.09 117,587,674.03 6 资产支持证券 304,878,625.25 3,945,091.45 311,722,091.45 2,898,374.75 基金 - - - - 其他 - - - - 13,011,596,922.7 合计 96,616,667.65 13,300,791,358.07 192,577,767.69 3 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 1,563.70 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 338,786.98 其中：交易所市场 195,038.98 银行间市场 143,748.00 应付利息 - 预提费用 104,138.35 合计 444,489.03 6.4.7.7 实收基金 易方达安心回报债券 A 金额单位：人民币元 本期 项目 2025年1月1日至2025年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 4,071,356,833.65 4,071,356,833.65 本期申购 646,480,614.27 646,480,614.27 本期赎回（以“-”号填列） -738,044,276.03 -738,044,276.03 本期末 3,979,793,171.89 3,979,793,171.89 易方达安心回报债券 B 金额单位：人民币元 本期 项目 2025年1月1日至2025年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 762,158,555.37 762,158,555.37 本期申购 644,072,182.28 644,072,182.28 本期赎回（以“-”号填列） -621,342,236.82 -621,342,236.82 本期末 784,888,500.83 784,888,500.83 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 6.4.7.8 未分配利润 易方达安心回报债券 A 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 938,961,064.51 3,230,402,687.41 4,169,363,751.92 本期期初 938,961,064.51 3,230,402,687.41 4,169,363,751.92 本期利润 174,031,380.73 -39,480,463.77 134,550,916.96 本期基金份额交易产生的 -18,489,518.11 -65,872,438.75 -84,361,956.86 变动数 其中：基金申购款 172,331,173.81 500,938,114.76 673,269,288.57 基金赎回款 -190,820,691.92 -566,810,553.51 -757,631,245.43 本期已分配利润 - - - 本期末 1,094,502,927.13 3,125,049,784.89 4,219,552,712.02 易方达安心回报债券 B 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 146,804,071.55 597,796,009.22 744,600,080.77 本期期初 146,804,071.55 597,796,009.22 744,600,080.77 本期利润 35,045,234.64 -12,590,720.58 22,454,514.06 本期基金份额交易产生的 252,910.18 24,100,076.64 24,352,986.82 变动数 其中：基金申购款 133,552,825.22 499,237,058.75 632,789,883.97 基金赎回款 -133,299,915.04 -475,136,982.11 -608,436,897.15 本期已分配利润 - - - 本期末 182,102,216.37 609,305,365.28 791,407,581.65 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 30,087.74 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 176,058.83 其他 14,437.20 合计 220,583.77 6.4.7.10 股票投资收益 6.4.7.10.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入 -66,897,349.74 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 -66,897,349.74 6.4.7.10.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 287,349,334.52 减：卖出股票成本总额 353,653,205.58 减：交易费用 593,478.68 买卖股票差价收入 -66,897,349.74 6.4.7.11 债券投资收益 6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 项目 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 115,054,145.49 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 213,696,462.12 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 328,750,607.61 6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 项目 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交 8,268,816,160.91 总额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 7,986,404,291.93 成本总额 减：应计利息总额 68,507,202.39 减：交易费用 208,204.47 买卖债券差价收入 213,696,462.12 6.4.7.12 资产支持证券投资收益 6.4.7.12.1 资产支持证券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 资产支持证券投资收益——利息收入 5,591,749.80 资产支持证券投资收益——买卖资产 150,605.39 支持证券差价收入 资产支持证券投资收益——赎回差价 - 收入 资产支持证券投资收益——申购差价 - 收入 合计 5,742,355.19 6.4.7.12.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 单位：人民币元 本期 项目 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出资产支持证券成交总额 35,338,390.42 减：卖出资产支持证券成本总额 31,512,689.62 减：应计利息总额 3,675,095.41 减：交易费用 - 资产支持证券投资收益 150,605.39 6.4.7.13 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.14 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资产生的股利收益 17,571,348.39 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 17,571,348.39 6.4.7.15 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 1.交易性金融资产 -52,071,184.35 ——股票投资 62,791,459.84 ——债券投资 -112,123,333.81 ——资产支持证券投资 -2,739,310.38 ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的 预估增值税 - 合计 -52,071,184.35 6.4.7.16 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 基金赎回费收入 408,251.00 合计 408,251.00 6.4.7.17 信用减值损失 本基金本报告期无信用减值损失。 6.4.7.18 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 审计费用 44,630.98 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行汇划费 32,125.25 银行间账户维护费 18,000.00 其他 600.00 合计 154,863.60 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 易方达基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构 中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 广发证券股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025年1月1日至2025年6月30日 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 占当期股票成 占当期股票成 成交金额 成交金额 交总额的比例 交总额的比例 广发证券 221,019.84 0.02% 56,441.14 0.01% 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 总量的比例 金总额的比例 广发证券 80.67 0.02% - - 上年度可比期间 关联方名称 2024年1月1日至2024年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 总量的比例 金总额的比例 广发证券 33.86 0.01% - - 注：1.上述佣金按协议约定的佣金率计算，佣金率由协议签订方参考市场价格确定。 2.本基金佣金协议的服务范围包括佣金收取方为本基金提供的证券交易服务及研究服务。 3.根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自 2024 年 7 月 1 日起，基金管理人 管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月 30日 30日 当期发生的基金应支付的管理费 33,026,277.84 34,781,289.04 其中：应支付销售机构的客户维护费 7,300,031.18 8,002,383.08 应支付基金管理人的净管理费 25,726,246.66 26,778,905.96 注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.70%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×0.70%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月 30日 30日 当期发生的基金应支付的托管费 9,436,079.32 9,937,511.18 注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.20%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金 托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法 定节假日、公休日等，支付日期顺延。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的各关 2025年1月1日至2025年6月30日 联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B 合计 易方达基金管理有限 - 1,005,060.36 1,005,060.36 公司 中国工商银行 - 374,020.17 374,020.17 广发证券 - 44,128.73 44,128.73 合计 - 1,423,209.26 1,423,209.26 上年度可比期间 获得销售服务费的各关 2024年1月1日至2024年6月30日 联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B 合计 易方达基金管理有限 - 665,933.19 665,933.19 公司 中国工商银行 - 386,537.05 386,537.05 广发证券 - 64,166.48 64,166.48 合计 - 1,116,636.72 1,116,636.72 注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，B 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。 本基金销售服务费按前一日 B 类基金资产净值的 0.40%年费率计提。 销售服务费的计算方法如下： H＝E×0.40%÷当年天数 H 为 B 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 B 类基金份额前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指 令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性划出，由注册登记机构代 收，注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。若遇法定节假日、公休日等，支 付日期顺延。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 易方达安心回报债券 A 无。 易方达安心回报债券 B 无。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 2024年1月1日至2024年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行-活期存款 101,659,703. 30,087.74 1,403,783.00 9,752.86 45 注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 6.4.10.8.1 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 易方达安心回报债券 A 本报告期内未发生利润分配。 易方达安心回报债券 B 本报告期内未发生利润分配。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 流通 受 期末 期末 证券 证券 成功 受限 限类 认购 期末估 数量(单 成本 估值 代码 名称 认购日 期 型 价格 值单价 位：股) 总额 总额 备注 非公 68852 芯原 2025-0 开发 660,71 48,020 56,484 1 股份 6-27 6 个月 行流 72.68 85.49 4 ,693.5 ,439.8 - 通受 2 6 限 询价 26,412 30,294 68827 联影 2025-0 6 个月 转让 108.66 124.63 243,07 ,529.5 ,437.2 - 1 医疗 3-24 流通 5 0 5 受限 注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额 3,323,936,257.64 元，是以如下债券作为质押： 金额单位：人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值 数量（张） 期末估值总额 单价 092200009 22 农行二级 2025-07-01 111.20 100,000 11,119,707.40 资本债 02B 22 宁波银行 092280033 二级资本债 2025-07-01 105.77 66,000 6,980,856.52 01 22 光大银行 092280080 二级资本债 2025-07-01 105.28 1,316,000 138,547,326.25 01A 102382037 23 北控水集 2025-07-01 104.40 100,000 10,439,794.52 MTN004B 102400822 24 中铝业 2025-07-01 101.61 200,000 20,321,235.07 MTN002 102401037 24 粤电发 2025-07-01 103.26 400,000 41,305,895.89 MTN006A 102480139 24 陕延油 2025-07-01 104.83 100,000 10,482,800.00 MTN001 24 兖矿能源 102480413 MTN001(科创 2025-07-01 102.64 400,000 41,056,295.89 票据) 102481665 24 北控水集 2025-07-01 102.65 100,000 10,264,880.00 MTN002 102482277 24 福瑞能源 2025-07-01 100.87 97,000 9,783,972.77 MTN002 102483607 24 福瑞能源 2025-07-01 102.94 200,000 20,587,589.04 MTN003 102484637 24 京热力 2025-07-01 102.28 100,000 10,227,889.32 MTN001 24 兖矿能源 102485067 MTN003(科创 2025-07-01 101.88 100,000 10,188,470.68 票据) 102485400 24 山东港口 2025-07-01 101.20 200,000 20,240,958.90 MTN004 102485461 24 蜀道投资 2025-07-01 101.59 200,000 20,317,506.85 MTN021 102581495 25 福瑞能源 2025-07-01 100.74 200,000 20,147,313.97 MTN001 25 中电科投 102581866 MTN001(科创 2025-07-01 100.75 100,000 10,074,572.60 票据) 230023 23 附息国债 2025-07-01 124.78 3,993,000 498,251,122.13 23 230202 23 国开 02 2025-07-01 101.79 1,053,000 107,188,447.32 24 宁波银行 232400018 二级资本债 2025-07-01 102.34 376,000 38,478,912.88 01 24 兴业银行 232480032 二级资本债 2025-07-01 103.76 500,000 51,880,117.81 02 232480050 24 上海银行 2025-07-01 102.66 351,000 36,033,986.96 二级资本债 01 242400007 24 中信银行 2025-07-01 102.17 446,000 45,567,851.77 永续债 01 242400019 24 江苏银行 2025-07-01 103.04 91,000 9,377,017.96 永续债 02 242480070 24 招行永续 2025-07-01 103.39 1,500,000 155,088,567.12 债 01BC 102382146 23 晋焦煤 2025-07-02 106.96 500,000 53,478,679.45 MTN001 102481422 24 首农食品 2025-07-02 101.78 400,000 40,711,664.66 MTN001A 102481663 24 东方国际 2025-07-02 102.43 148,000 15,159,822.46 MTN001 102482275 24 福建港口 2025-07-02 101.76 200,000 20,351,735.89 MTN003 102483417 24 上海华谊 2025-07-02 103.20 658,000 67,905,946.12 MTN001B 102484514 24 深圳环水 2025-07-02 102.36 300,000 30,707,342.47 MTN003A 102485420 24 淮南矿 2025-07-02 101.14 200,000 20,228,712.33 MTN004 102580860 25 中色 2025-07-02 102.35 300,000 30,704,104.11 MTN002 102580972 25 宁舟港 2025-07-02 101.47 600,000 60,883,029.04 MTN001 102581924 25 淮南矿 2025-07-02 100.72 500,000 50,359,391.78 MTN002 102582112 25 上海华谊 2025-07-02 100.03 700,000 70,019,465.75 MTN003 24 中国电力 132480093 GN003(碳中 2025-07-02 102.99 200,000 20,597,859.73 和债) 24 浦发银行 232480052 二级资本债 2025-07-02 102.83 500,000 51,413,608.22 01A 242480002 24 兴业银行 2025-07-02 102.07 2,160,000 220,463,009.76 永续债 01 102380071 23 吉林高速 2025-07-03 103.97 51,000 5,302,385.88 MTN001 102381575 23 蜀道投资 2025-07-03 107.69 500,000 53,843,569.86 MTN005 102382068 23 蜀道投资 2025-07-03 106.76 300,000 32,027,523.29 MTN008 102480150 24 皖铁基金 2025-07-03 102.98 200,000 20,595,224.11 MTN001 102480405 24 蜀道投资 2025-07-03 104.23 500,000 52,115,471.23 MTN002 102481251 24 中盐 2025-07-03 101.94 100,000 10,193,761.64 MTN002 102481663 24 东方国际 2025-07-03 102.43 152,000 15,569,547.40 MTN001 102482891 24 华电江苏 2025-07-03 102.87 400,000 41,148,775.89 MTN003 24 云南发电 102482907 MTN001(绿 2025-07-03 103.10 100,000 10,310,122.19 色) 102483417 24 上海华谊 2025-07-03 103.20 242,000 24,974,527.30 MTN001B 24 吉林电力 102484553 MTN001(两 2025-07-03 102.59 100,000 10,259,181.92 新) 102485419 24 中色 2025-07-03 101.37 200,000 20,273,030.14 MTN007 102581105 25 福建能化 2025-07-03 101.62 100,000 10,161,992.33 MTN001 102582005 25 百联集 2025-07-03 100.56 500,000 50,280,989.04 MTN002 102582119 25 中原高速 2025-07-03 100.14 200,000 20,028,140.27 MTN002 2128009 21 中国银行 2025-07-03 114.18 200,000 22,835,680.00 二级 02 2128043 21 兴业银行 2025-07-03 113.01 300,000 33,902,868.49 二级 03 2228042 22 农业银行 2025-07-03 110.50 400,000 44,200,000.00 二级 02 232380017 23 光大二级 2025-07-03 105.36 300,000 31,608,739.73 资本债 01A 23 中信银行 232380089 二级资本债 2025-07-03 106.00 500,000 52,998,202.74 01A 2422020 24 兴业消费 2025-07-03 101.25 100,000 10,125,069.04 金融债 03 22 华夏银行 092280069 二级资本债 2025-07-04 105.31 880,000 92,669,545.20 01 092280080 22 光大银行 2025-07-04 105.28 510,000 53,692,352.88 二级资本债 01A 102383050 23 淮河能源 2025-07-04 103.72 900,000 93,347,220.82 MTN004 24 浦发银行 232480098 二级资本债 2025-07-04 102.11 1,000,000 102,106,602.74 02A 242400007 24 中信银行 2025-07-04 102.17 1,185,000 121,071,534.41 永续债 01 22 上海银行 092280014 二级资本债 2025-07-07 106.87 189,000 20,199,068.98 01 102101954 21 淄博矿业 2025-07-07 102.40 300,000 30,719,021.92 MTN001 102282214 22 鲁能源 2025-07-07 105.77 56,000 5,922,934.97 MTN005 102481022 24 中化股 2025-07-07 102.23 200,000 20,446,958.90 MTN002 102483997 24 安瑞科控 2025-07-07 103.26 200,000 20,652,398.90 MTN002 102484229 24 上海电气 2025-07-07 102.34 1,000,000 102,344,000.00 MTN002 102580421 25 沪地投资 2025-07-07 101.39 300,000 30,416,605.48 MTN001 242400025 24 北京银行 2025-07-07 102.88 2,400,000 246,918,720.00 永续债 01 242480002 24 兴业银行 2025-07-07 102.07 934,000 95,329,838.48 永续债 01 合计 35,154,000 3,715,529,067.56 注：期末估值总额=期末估值单价（保留小数点后无限位）×数量。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额 274,000,000.00 元，于 2025 年 7 月 1 日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购期内 持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。从投资决策的层次看，投资决策委员会、投资总监、基金投资部门总经理和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控，并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的分工上看，基金经理、监察合规管理部门、集中交易部门、核算部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控和管理；从投资管理的流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系。 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。日常经营活动中本基金面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险，本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。本基金管理人建立了内部信用评级制度，通过严格的备选库制度和分散化投资方式防范信用风险。本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司，在银行间同业市场 主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。于 2025 年 6 月 30 日，本基金持有的除国债、央行票 据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为 93.76%(2024 年 12 月 31 日：97.02%)。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 A-1 0.00 0.00 A-1 以下 0.00 0.00 未评级 555,169,570.13 529,118,883.55 合计 555,169,570.13 529,118,883.55 注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。 2. 未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的企业发行的债券。 3. 债券投资以全价列示。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 A-1 0.00 0.00 A-1 以下 0.00 0.00 未评级 0.00 0.00 合计 0.00 0.00 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 A-1 0.00 0.00 A-1 以下 0.00 0.00 未评级 0.00 0.00 合计 0.00 0.00 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 AAA 5,766,322,420.51 5,983,419,478.05 AAA 以下 876,362,711.44 1,669,187,259.83 未评级 4,025,147,498.01 3,011,429,054.60 合计 10,667,832,629.96 10,664,035,792.48 注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。 2. 未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的企业发行的债券。 3. 债券投资以全价列示。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 AAA 311,722,091.45 346,525,825.41 AAA 以下 0.00 0.00 未评级 0.00 0.00 合计 311,722,091.45 346,525,825.41 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025年6月30日 2024年12月31日 AAA 0.00 0.00 AAA 以下 0.00 0.00 未评级 0.00 0.00 合计 0.00 0.00 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致基金管理人不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。本基金采用分散投资、控制流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时公司已经建立全覆盖、多维度以压力测试为核心的开放式基金流动性风险监测与预警制度，投资风险管理部独立于投资部门负责流动性压力测试的实施与评估。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带 来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。于 2025 年 6 月 30 日，除卖出回购金融资产款余额(计 息但该利息金额不重大)以外，本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金组合的流动性指标进行持续的监测和分析。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在流动性良好的证券交易所或者银行间同业市场交易，除本报告期末本基金持有的流通受限证券章节中所列示券种流通暂时受限制不能自由转让外，其余均能及时变现。评估结果显示组合高流动性资产比重较高，组合变现比例能力较好。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指因受各种因素影响而引起的基金所持证券及其衍生品市场价格不利波动，使基金 资产面临损失的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人通过 久期、凸度、VAR 等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对上述 利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025年 6月 30日 资产 货币资金 101,659,703.45 - - - 101,659,703.4 5 结算备付金 75,265,331.65 - - - 75,265,331.65 存出保证金 278,886.60 - - - 278,886.60 交易性金融资产 925,674,292.95 7,010,197,816.19 3,598,852,182.40 1,766,067,066.53 13,300,791,35 8.07 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资 - - - - - 产 应收清算款 - - - - - 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 12,730,948.23 12,730,948.23 递延所得税资产 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 1,102,878,214.65 7,010,197,816.19 3,598,852,182.40 1,778,798,014.76 13,490,726,22 8.00 负债 短期借款 - - - - - 交易性金融负债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融资 3,597,936,257.64 - - -3,597,936,257. 产款 64 应付清算款 - - - 100,098,719.86 100,098,719.8 6 应付赎回款 - - - 8,737,418.61 8,737,418.61 应付管理人报酬 - - - 5,485,184.90 5,485,184.90 应付托管费 - - - 1,567,195.69 1,567,195.69 应付销售服务费 - - - 505,897.43 505,897.43 应付投资顾问费 - - - - - 应交税费 - - - 309,098.45 309,098.45 应付利润 - - - - - 递延所得税负债 - - - - - 其他负债 - - - 444,489.03 444,489.03 负债总计 3,597,936,257.64 - - 117,148,003.97 3,715,084,2 61.61 利率敏感度缺口 -2,495,058,042.99 7,010,197,816.19 3,598,852,182.40 1,661,650,010.799,775,641,966. 39 上年度末 2024 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 日 资产 货币资金 1,497,967.95 - - - 1,497,967.95 结算备付金 116,876,788.70 - - - 116,876,788.7 0 存出保证金 240,975.31 - - - 240,975.31 交易性金融资产 882,776,369.27 7,368,932,430.28 3,287,971,701.89 1,372,657,850.52 12,912,338,35 1.96 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资 - - - - - 产 应收清算款 - - - 29,830,376.62 29,830,376.62 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 7,524,500.54 7,524,500.54 递延所得税资产 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 1,001,392,101.23 7,368,932,430.28 1,410,012,727.68 13,068,308,96 3,287,971,701.89 1.08 负债 短期借款 - - - - - 交易性金融负债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融资 3,267,276,974.89 - - -3,267,276,974. 产款 89 应付清算款 - - - 26,750,701.92 26,750,701.92 应付赎回款 - - - 17,975,584.53 17,975,584.53 应付管理人报酬 - - - 5,795,472.87 5,795,472.87 应付托管费 - - - 1,655,849.40 1,655,849.40 应付销售服务费 - - - 516,661.09 516,661.09 应付投资顾问费 - - - - - 应交税费 - - - 278,953.82 278,953.82 应付利润 - - - - - 递延所得税负债 - - - - - 其他负债 - - - 579,540.85 579,540.85 负债总计 3,267,276,974.89 - - 53,552,764.483,320,829,739. 37 利率敏感度缺口 -2,265,884,873.66 9,747,479,221. 7,368,932,430.28 3,287,971,701.89 1,356,459,963.20 71 注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 1.市场利率下降25个基点 134,970,065.95 111,426,983.30 2.市场利率上升25个基点 -130,184,861.76 -107,167,337.62 6.4.13.4.2 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易 的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人采用 Barra 风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta 值、VAR 等指标， 监控投资组合面临的市场价格波动风险。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 占基金 占基金 资产净 资产净 公允价值 公允价值 值比例 值比例 （%） （%） 交易性金融资产－股票投资 1,766,067,066.53 18.07 1,372,657,850.52 14.08 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 1,766,067,066.53 18.07 1,372,657,850.52 14.08 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 1.业绩比较基准上升 5% 745,204,051.02 180,922,993.06 2.业绩比较基准下降 5% -745,204,051.02 -180,922,993.06 注：上年度末股票投资业绩基准取上证 A 指。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 2025 年 6 月 30 日 第一层次 2,792,351,775.31 第二层次 10,421,660,705.65 第三层次 86,778,877.11 合计 13,300,791,358.07 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 对于公开市场交易的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次或第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,766,067,066.53 13.09 其中：股票 1,766,067,066.53 13.09 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 11,534,724,291.54 85.50 其中：债券 11,223,002,200.09 83.19 资产支持证券 311,722,091.45 2.31 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 计 176,925,035.10 1.31 8 其他各项资产 13,009,834.83 0.10 9 合计 13,490,726,228.00 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 17,467,590.00 0.18 C 制造业 818,713,698.37 8.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 293,706,167.86 3.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 89,762,479.04 0.92 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 186,733,556.30 1.91 J 金融业 285,320,359.96 2.92 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 44,936,610.00 0.46 M 科学研究和技术服务业 29,426,605.00 0.30 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,766,067,066.53 18.07 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 比例(％) 1 600036 招商银行 4,538,900 208,562,455.00 2.13 2 600486 扬农化工 3,120,807 181,006,806.00 1.85 3 600900 长江电力 5,707,900 172,036,106.00 1.76 4 300408 三环集团 3,420,000 114,228,000.00 1.17 5 600519 贵州茅台 68,880 97,087,737.60 0.99 6 002352 顺丰控股 1,840,904 89,762,479.04 0.92 7 688188 柏楚电子 671,784 88,447,081.44 0.90 8 600886 国投电力 5,807,389 85,600,913.86 0.88 9 300750 宁德时代 318,280 80,276,581.60 0.82 10 601939 建设银行 8,131,134 76,757,904.96 0.79 11 000858 五粮液 550,808 65,491,071.20 0.67 12 688521 芯原股份 660,714 56,484,439.86 0.58 13 002311 海大集团 886,300 51,928,317.00 0.53 14 002027 分众传媒 6,155,700 44,936,610.00 0.46 15 600674 川投能源 2,248,700 36,069,148.00 0.37 16 000403 派林生物 1,943,600 35,237,468.00 0.36 17 600309 万华化学 643,586 34,920,976.36 0.36 18 000333 美的集团 455,100 32,858,220.00 0.34 19 688271 联影医疗 243,075 30,294,437.25 0.31 20 603259 药明康德 423,100 29,426,605.00 0.30 21 603986 兆易创新 230,500 29,165,165.00 0.30 22 603893 瑞芯微 172,600 26,211,036.00 0.27 23 600941 中国移动 188,700 21,238,185.00 0.22 24 603529 爱玛科技 606,700 20,870,480.00 0.21 25 601728 中国电信 2,653,400 20,563,850.00 0.21 26 000651 格力电器 426,033 19,137,402.36 0.20 27 600938 中国海油 669,000 17,467,590.00 0.18 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 300750 宁德时代 73,906,238.00 0.76 2 600900 长江电力 67,025,739.00 0.69 3 601939 建设银行 52,474,498.97 0.54 4 300408 三环集团 50,520,799.00 0.52 5 688521 芯原股份 48,020,693.52 0.49 6 002311 海大集团 47,884,669.20 0.49 7 600036 招商银行 47,114,478.44 0.48 8 000403 派林生物 35,192,175.40 0.36 9 000333 美的集团 33,748,305.99 0.35 10 603259 药明康德 29,329,386.44 0.30 11 002352 顺丰控股 29,306,794.50 0.30 12 603893 瑞芯微 28,388,999.99 0.29 13 603986 兆易创新 28,388,023.00 0.29 14 688271 联影医疗 26,412,529.50 0.27 15 603529 爱玛科技 23,548,308.00 0.24 16 601728 中国电信 20,992,227.00 0.22 17 600941 中国移动 20,977,578.00 0.22 18 002027 分众传媒 20,954,453.80 0.21 19 920029 开发科技 85,064.00 0.00 注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 601658 邮储银行 85,939,369.00 0.88 2 000858 五粮液 53,755,824.47 0.55 3 600486 扬农化工 41,293,734.80 0.42 4 002415 海康威视 32,821,704.45 0.34 5 601939 建设银行 27,546,903.58 0.28 6 600036 招商银行 26,630,162.00 0.27 7 002756 永兴材料 19,140,616.38 0.20 8 920029 开发科技 221,019.84 0.00 注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 684,270,961.75 卖出股票收入（成交）总额 287,349,334.52 注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净值比例 序号 债券品种 公允价值 (％) 1 国家债券 1,259,486,804.35 12.88 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,103,143,851.24 41.97 其中：政策性金融债 812,175,925.75 8.31 4 企业债券 1,009,605,327.67 10.33 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 3,430,778,211.48 35.10 7 可转债（可交换债） 1,122,898,873.01 11.49 8 同业存单 - - 9 其他 297,089,132.34 3.04 10 合计 11,223,002,200.09 114.81 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 比例(％) 1 230023 23 附息国 6,550,000 817,316,516.39 8.36 债 23 24 兴业银 2 242480002 行永续债 3,500,000 357,231,728.77 3.65 01 3 250011 25 附息国 3,200,000 321,241,304.35 3.29 债 11 22 光大银 4 092280080 行二级资本 2,600,000 273,725,720.55 2.80 债 01A 24 北京银 5 242400025 行永续债 2,400,000 246,918,720.00 2.53 01 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净值 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 比例(％) 1 260418 G 黄河优 500,000 51,930,307.25 0.53 2 156659 PR 产 1A 500,000 49,313,120.04 0.50 3 135755 22 吉电优 400,000 40,644,754.79 0.42 4 112561 22 和闽优 400,000 39,864,148.30 0.41 5 112592 G 重庆优 300,000 30,833,278.36 0.32 6 199694 G23XH 优 300,000 29,637,926.96 0.30 7 199670 23 中公 1A 200,000 20,337,386.30 0.21 8 199204 23 华兴优 300,000 20,288,634.02 0.21 9 264206 淄博 02 优 100,000 10,098,727.67 0.10 10 112887 G 中交泰 A 100,000 9,511,699.92 0.10 11 112060 二发 A 100,000 9,262,107.84 0.09 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 7.11.2 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局上海监管局、中国人民银行的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳市交通运输局的处罚。中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 278,886.60 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 12,730,948.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,009,834.83 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 公允价值 比例（％） 1 123107 温氏转债 47,115,815.14 0.48 2 113042 上银转债 36,885,799.64 0.38 3 113052 兴业转债 32,745,001.05 0.33 4 110081 闻泰转债 29,234,027.38 0.30 5 110059 浦发转债 28,961,248.00 0.30 6 127040 国泰转债 24,870,799.74 0.25 7 113065 齐鲁转债 24,528,217.43 0.25 8 113685 升 24 转债 23,478,056.03 0.24 9 113056 重银转债 21,987,545.86 0.22 10 110067 华安转债 21,410,278.87 0.22 11 113691 和邦转债 21,180,538.07 0.22 12 110073 国投转债 21,172,459.47 0.22 13 113068 金铜转债 21,128,185.04 0.22 14 127049 希望转 2 20,677,890.31 0.21 15 113050 南银转债 18,423,155.17 0.19 16 127089 晶澳转债 17,490,363.36 0.18 17 113058 友发转债 14,125,200.79 0.14 18 113641 华友转债 13,081,792.81 0.13 19 127050 麒麟转债 13,019,962.73 0.13 20 111018 华康转债 12,554,623.40 0.13 21 113669 景 23 转债 12,545,443.42 0.13 22 118034 晶能转债 12,536,342.90 0.13 23 127027 能化转债 12,430,033.35 0.13 24 127086 恒邦转债 11,936,191.11 0.12 25 128129 青农转债 11,549,776.50 0.12 26 127095 广泰转债 11,034,461.47 0.11 27 113069 博 23 转债 10,625,971.92 0.11 28 132026 G 三峡 EB2 9,835,287.12 0.10 29 113033 利群转债 9,833,364.00 0.10 30 118014 高测转债 9,543,487.44 0.10 31 118042 奥维转债 9,451,197.10 0.10 32 113037 紫银转债 9,292,106.10 0.10 33 128081 海亮转债 9,210,349.51 0.09 34 127103 东南转债 9,103,618.53 0.09 35 123161 强联转债 8,994,916.70 0.09 36 128141 旺能转债 8,960,435.43 0.09 37 111017 蓝天转债 8,384,613.59 0.09 38 110094 众和转债 7,976,679.59 0.08 39 113647 禾丰转债 7,794,408.90 0.08 40 110084 贵燃转债 7,696,502.48 0.08 41 123187 超达转债 7,510,454.65 0.08 42 110093 神马转债 7,291,367.76 0.07 43 118049 汇成转债 6,951,541.48 0.07 44 113059 福莱转债 6,942,267.44 0.07 45 123225 翔丰转债 6,898,199.31 0.07 46 128128 齐翔转 2 6,774,960.32 0.07 47 123194 百洋转债 6,611,954.63 0.07 48 113051 节能转债 6,282,779.50 0.06 49 123188 水羊转债 6,186,737.09 0.06 50 118031 天 23 转债 6,165,744.79 0.06 51 113605 大参转债 6,046,756.39 0.06 52 113066 平煤转债 5,805,890.76 0.06 53 118022 锂科转债 5,760,739.66 0.06 54 118028 会通转债 5,570,519.11 0.06 55 111019 宏柏转债 5,337,428.15 0.05 56 113682 益丰转债 5,109,680.05 0.05 57 113666 爱玛转债 4,873,795.15 0.05 58 110076 华海转债 4,613,318.21 0.05 59 111007 永和转债 4,367,878.44 0.04 60 113054 绿动转债 4,341,835.54 0.04 61 111002 特纸转债 4,341,264.61 0.04 62 111005 富春转债 4,325,361.85 0.04 63 128130 景兴转债 4,310,228.44 0.04 64 113632 鹤 21 转债 4,262,373.23 0.04 65 127078 优彩转债 4,143,991.75 0.04 66 110090 爱迪转债 4,118,191.94 0.04 67 113648 巨星转债 4,058,558.96 0.04 68 127039 北港转债 4,045,869.86 0.04 69 123178 花园转债 3,997,545.15 0.04 70 113631 皖天转债 3,936,415.67 0.04 71 123251 华医转债 3,896,846.35 0.04 72 123133 佩蒂转债 3,875,876.18 0.04 73 113062 常银转债 3,654,340.15 0.04 74 113677 华懋转债 3,568,844.02 0.04 75 123201 纽泰转债 3,525,019.18 0.04 76 113664 大元转债 3,458,592.71 0.04 77 113053 隆 22 转债 3,382,191.46 0.03 78 123085 万顺转 2 3,237,995.14 0.03 79 127045 牧原转债 3,159,928.32 0.03 80 128135 洽洽转债 3,141,671.66 0.03 81 113628 晨丰转债 3,057,746.49 0.03 82 127067 恒逸转 2 2,804,501.75 0.03 83 123203 明电转 02 2,681,913.01 0.03 84 113652 伟 22 转债 2,611,623.87 0.03 85 113676 荣 23 转债 2,579,951.03 0.03 86 110064 建工转债 2,405,716.05 0.02 87 113687 振华转债 2,381,249.55 0.02 88 118009 华锐转债 2,368,813.52 0.02 89 127015 希望转债 2,364,320.11 0.02 90 113656 嘉诚转债 2,262,079.19 0.02 91 113653 永 22 转债 2,207,121.48 0.02 92 118037 上声转债 2,170,144.18 0.02 93 110085 通 22 转债 2,141,087.00 0.02 94 118030 睿创转债 2,057,082.81 0.02 95 128074 游族转债 2,019,464.56 0.02 96 127079 华亚转债 2,011,521.63 0.02 97 127022 恒逸转债 2,001,862.16 0.02 98 110087 天业转债 1,905,914.09 0.02 99 113597 佳力转债 1,866,815.74 0.02 100 113670 金 23 转债 1,640,641.67 0.02 101 123176 精测转 2 1,592,396.40 0.02 102 123146 中环转 2 1,463,992.53 0.01 103 110077 洪城转债 1,456,753.70 0.01 104 123236 家联转债 1,444,808.93 0.01 105 111015 东亚转债 1,362,467.93 0.01 106 113673 岱美转债 1,357,756.68 0.01 107 123189 晓鸣转债 1,311,331.56 0.01 108 118048 利扬转债 1,278,108.14 0.01 109 123192 科思转债 1,245,407.29 0.01 110 113629 泉峰转债 1,236,708.55 0.01 111 127077 华宏转债 1,226,356.19 0.01 112 110075 南航转债 1,167,735.59 0.01 113 123117 健帆转债 1,040,558.43 0.01 114 113667 春 23 转债 990,632.65 0.01 115 118003 华兴转债 981,503.08 0.01 116 110097 天润转债 945,298.82 0.01 117 113549 白电转债 942,945.47 0.01 118 110095 双良转债 940,220.65 0.01 119 123229 艾录转债 934,883.75 0.01 120 113654 永 02 转债 903,932.10 0.01 121 123121 帝尔转债 896,103.40 0.01 122 113584 家悦转债 878,395.91 0.01 123 127082 亚科转债 736,684.20 0.01 124 123185 能辉转债 622,597.98 0.01 125 127099 盛航转债 620,995.49 0.01 126 127076 中宠转 2 445,505.06 0.00 127 123186 志特转债 385,027.87 0.00 128 113661 福 22 转债 357,551.07 0.00 129 127030 盛虹转债 313,342.20 0.00 130 128137 洁美转债 144,541.63 0.00 131 110082 宏发转债 85,917.16 0.00 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户 户均持有的 机构投资者 个人投资者 份额级别 数(户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 持有份额 额比例 额比例 易方达安心回报 1,482,033,323. 2,497,759,847. 126,266 31,519.12 37.24% 62.76% 债券 A 99 90 易方达安心回报 21,429 36,627.40 221,336,344.69 28.20% 563,552,156.14 71.80% 债券 B 合计 147,695 32,260.28 1,703,369,668. 35.75% 3,061,312,004. 64.25% 68 04 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人 易方达安心回报债券 A 1,809,271.90 0.0455% 员持有本基金 易方达安心回报债券 B 66,110.35 0.0084% 合计 1,875,382.25 0.0394% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基 易方达安心回报债券 A >100 金投资和研究部门负责人 易方达安心回报债券 B 0 持有本开放式基金 合计 >100 易方达安心回报债券 A 50~100 本基金基金经理持有本开 易方达安心回报债券 B 0 放式基金 合计 50~100 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达安心回报债券 A 易方达安心回报债券 B 基金合同生效日（2011 年 6 月 21 476,546,478.86 1,313,683,053.68 日）基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 4,071,356,833.65 762,158,555.37 本报告期基金总申购份额 646,480,614.27 644,072,182.28 减：本报告期基金总赎回份额 738,044,276.03 621,342,236.82 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 3,979,793,171.89 784,888,500.83 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人于 2025 年 3 月 22 日发布公告，自 2025 年 3 月 20 日起，刘晓艳女士担任公司董 事长，其原任公司董事长（联席）职务自行免去，詹余引先生不再担任公司董事长；吴欣荣先生担任公司总经理，其原任公司执行总经理（总经理级）职务自行免去，刘晓艳女士不再担任公司总经理；陈皓先生、萧楠先生不再担任公司副总经理级高级管理人员；刘硕凌先生担任公司首席信息官， 管勇先生不再担任公司首席信息官。本基金管理人于 2025 年 5 月 17 日发布公告，自 2025 年 5 月 15 日起张坤先生不再担任公司副总经理级高级管理人员。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未改聘会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 额的比例 比例 长江证券 1 - - - - - 川财证券 1 - - - - - 东方财富 1 - - - - - 方正证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 广发证券 1 221,019.84 0.02% 80.67 0.02% - 国泰海通 4 52,888,922.37 5.90% 23,059.61 5.90% - 国信证券 1 - - - - - 华泰证券 2 212,435,010.85 23.68% 92,622.28 23.68% - 申万宏源 1 470,320,021.78 52.43% 205,059.53 52.43% - 万联证券 1 - - - - - 西南证券 1 29,329,386.44 3.27% 12,787.61 3.27% - 银河证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 中金财富 1 - - - - - 中金公司 2 49,702,152.00 5.54% 21,669.29 5.54% - 中信建投 2 - - - - - 中信证券 1 82,205,495.97 9.16% 35,842.15 9.16% - 注：a）本报告期内本基金减少交易单元的证券公司为东北证券股份有限公司、国投证券股份有限公司，无新增交易单元。国泰君安证券股份有限公司和海通证券股份有限公司合并为国泰海通证券股份有限公司。 b）本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。本报告期内基金证券经营机构的选择标准有调整，调整后的标准如下： 1）财务状况良好，经营行为规范，在业内具有良好的声誉； 2）具有较强的合规风控能力，内控制度健全并得到有效执行； 3）具备产品运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足产品进行证券交易的需要； 4）具有较强的研究、交易服务能力； 5）佣金费率水平符合相关规定及监管要求，并在行业内具有较强竞争力。 c）本报告期内基金证券经营机构的选择程序如下： 1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。 2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债 占当期权 券商名称 券回购成 成交金额 券成交总 成交金额 成交金额 证成交总 交总额的 额的比例 额的比例 比例 长江证券 - - - - - - 川财证券 - - - - - - 东方财富 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 国泰海通 376,134,300. 8.20% 4,444,000, 4.96% - - 81 000.00 国信证券 - - - - - - 华泰证券 1,010,496,21 22.03% 11,199,09 12.50% - - 8.70 1,000.00 申万宏源 3,176,998,01 69.26% 73,322,79 81.87% - - 8.20 5,000.00 万联证券 - - - - - - 西南证券 23,479,515.8 0.51% 595,900,0 0.67% - - 4 00.00 银河证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 中金财富 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式 期 1 易方达基金管理有限公司旗下基金 2024 年第 中国证券报 2025-01-21 4 季度报告提示性公告 易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金 中国证券报、基金管理人 2 调整业绩比较基准等事项并修订基金合同、托 网站及中国证监会基金 2025-02-15 管协议的公告 电子披露网站 中国证券报、基金管理人 3 易方达基金管理有限公司董事长变更公告 网站及中国证监会基金 2025-03-22 电子披露网站 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更 中国证券报、基金管理人 4 公告 网站及中国证监会基金 2025-03-22 电子披露网站 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更 中国证券报、基金管理人 5 公告 网站及中国证监会基金 2025-03-22 电子披露网站 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更 中国证券报、基金管理人 6 公告 网站及中国证监会基金 2025-03-22 电子披露网站 易方达基金管理有限公司关于提醒投资者及 中国证券报、基金管理人 7 时提供或更新身份信息资料的公告 网站及中国证监会基金 2025-03-25 电子披露网站 易方达基金管理有限公司旗下公募基金通过 基金管理人网站及中国 8 证券公司证券交易及佣金支付情况（2024 年 证监会基金电子披露网 2025-03-31 度） 站 9 易方达基金管理有限公司旗下基金 2024 年年 中国证券报 2025-03-31 度报告提示性公告 10 易方达基金管理有限公司旗下基金 2025 年第 中国证券报 2025-04-22 1 季度报告提示性公告 11 易方达基金管理有限公司关于恢复北京加和 中国证券报、基金管理人 2025-05-10 基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业 网站及中国证监会基金 务的公告 电子披露网站 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更 中国证券报、基金管理人 12 公告 网站及中国证监会基金 2025-05-17 电子披露网站 易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金 中国证券报、基金管理人 13 获配芯原股份（688521）非公开发行 A 股及 网站及中国证监会基金 2025-06-28 关联交易事项的公告 电子披露网站 §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 11.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二五年八月三十日