易方达安心回报债券型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达安心回报债券 基金主代码 110027 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年6月21日 报告期末基金份额总额 4,433,016,041.62份 投资目标 本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率，主 要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者， 追求基金资产的长期、持续、稳定增值，努力为投 资者实现有吸引力的回报，为投资者提供养老投资 的工具。 投资策略 本基金采取稳健的资产配置策略，通过自上而下的 方法进行固定收益类品种与权益类品种的战略及战 术资产配置，在控制基金资产净值波动、追求收益 稳定的基础上，提高基金的收益水平。 具体来看，本基金主要通过研究各类资产在较长时 期的收益与风险水平特征，及各类资产收益与风险 间的相关关系，对国内外宏观经济形势与政策、市 场利率走势、信用利差水平、利率期限结构以及证 券市场走势等因素进行分析，在本基金合同约定范 围内制定合理的战略资产配置计划。 固定收益品种投资方面，本基金将经济分为衰退、 萧条、复苏、繁荣四个阶段，并在各个阶段通过投 资不同的固定收益类属资产，以获得超越长期平均 通胀水平的回报。 权益类品种投资方面，本基金采取自上而下的行业 配置与自下而上的个股选择相结合的投资策略，严 格管理权益类品种的投资比例以及净值的波动幅 度。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）+1.0% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B 称 下属分级基金的交易代 110027 110028 码 报告期末下属分级基金 2,333,683,255.65份 2,099,332,785.97份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2018年10月1日-2018年12月31日) 主要财务指标 易方达安心回报债券 易方达安心回报债券 A B 1.本期已实现收益 -16,883,724.12 -22,385,080.58 2.本期利润 -95,073,243.93 -83,847,934.42 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0436 -0.0351 4.期末基金资产净值 3,470,664,673.85 3,098,568,695.57 5.期末基金份额净值 1.487 1.476 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达安心回报债券A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -2.68% 0.55% 0.95% 0.01% -3.63% 0.54% 月 易方达安心回报债券B 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -2.77% 0.55% 0.95% 0.01% -3.72% 0.54% 月 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达安心回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年6月21日至2018年12月31日) 易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B 注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为155.21%，B类基金份额净值增长率为149.28%，同期业绩比较基准收益率为35.81%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓 金经理期限 证券 名 职务 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任晨星资 方达鑫转增利混合型证 讯（深圳）有限公司数量 券投资基金的基金经 分析师，中信证券股份有 理、易方达鑫转添利混 限公司研究员，易方达基 合型证券投资基金的基 金管理有限公司投资经 张 金经理、易方达裕鑫债 2013- 理、固定收益基金投资部 清 券型证券投资基金的基 12-23 - 11年 总经理、易方达裕如灵活 华 金经理、易方达裕祥回 配置混合型证券投资基金 报债券型证券投资基金 基金经理、易方达新收益 的基金经理、易方达裕 灵活配置混合型证券投资 丰回报债券型证券投资 基金基金经理、易方达新 基金的基金经理、易方 利灵活配置混合型证券投 达瑞信灵活配置混合型 资基金基金经理、易方达 证券投资基金的基金经 新鑫灵活配置混合型证券 理、易方达瑞和灵活配 投资基金基金经理、易方 置混合型证券投资基金 达新享灵活配置混合型证 的基金经理、易方达丰 券投资基金基金经理、易 和债券型证券投资基金 方达瑞景灵活配置混合型 的基金经理、易方达安 证券投资基金基金经理、 盈回报混合型证券投资 易方达瑞选灵活配置混合 基金的基金经理、易方 型证券投资基金基金经 达安心回馈混合型证券 理、易方达瑞通灵活配置 投资基金的基金经理、 混合型证券投资基金基金 易方达新收益灵活配置 经理、易方达瑞弘灵活配 混合型证券投资基金的 置混合型证券投资基金基 基金经理、混合资产投 金经理、易方达瑞程灵活 资部总经理 配置混合型证券投资基金 基金经理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合 规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共41次，其中40次 为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度债券市场收益率再次出现大幅下行，尤其是长端利率债收益率下行明显，收益率曲线呈现牛平走势。四季度伊始，受经济数据快速下行，大宗商品价格下跌通胀预期下行，股票市场下挫带动风险偏好回落等利多因素影响，从10月开始，债券收益率开始快速下行，长端收益率明显回落。随后，随着贸易战的缓和以及放松地产、基建等刺激政策预期开始发酵，市场对于稳增长、宽信用开始担 忧，加之收益率快速下行后获利盘止盈压力较大，12月中上旬，收益率出现快速调整。中下旬后，虽然年末资金面趋于紧张，但受经济高频数据下行和股票市场悲观情绪共同影响，市场风险偏好进一步下降，债券市场重新走强，收益率在年末创出新低。 权益市场方面，经济快速下行趋势中市场对企业盈利下滑愈发担心，而海外市场下跌导致整体风险偏好降低，叠加年末机构调仓行为致使部分交易结构较差个股出现大幅回调，各个板块悉数大幅下挫。虽然12月初G20会谈结果相对乐观，但市场仍未摆脱弱势格局，短暂反弹后很快重新转入下跌趋势，年终上证综指以接近全年新低的水平收官。 操作上，四季度本基金债券部分保持偏积极的操作，在债券收益率快速下行中为组合积累了较好的收益，但权益部分受市场下跌影响，对组合业绩拖累较大。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.487元，本报告期份额净值增长率为-2.68%；B类基金份额净值为1.476元，本报告期份额净值增长率为-2.77%；同期业绩比较基准收益率为0.95%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 980,939,447.29 10.68 其中：股票 980,939,447.29 10.68 2 固定收益投资 7,870,597,532.08 85.73 其中：债券 7,860,614,532.08 85.62 资产支持证券 9,983,000.00 0.11 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 19,800,149.70 0.22 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 219,943,542.46 2.40 7 其他资产 89,393,682.34 0.97 8 合计 9,180,674,353.87 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 - - C制造业 752,105,190.17 11.45 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D业 E建筑业 - - F批发和零售业 - - G交通运输、仓储和邮政业 86,545,647.72 1.32 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J金融业 68,539,277.40 1.04 K房地产业 - - L租赁和商务服务业 73,749,332.00 1.12 M科学研究和技术服务业 - - N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 - - S综合 - - 合计 980,939,447.29 14.93 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (％) 1 000651 格力电器 2,617,314 93,411,936.66 1.42 2 600009 上海机场 1,704,997 86,545,647.72 1.32 3 002027 分众传媒 14,074,300 73,749,332.00 1.12 4 002372 伟星新材 4,562,347 70,762,001.97 1.08 5 600741 华域汽车 3,784,643 69,637,431.20 1.06 6 601318 中国平安 1,221,734 68,539,277.40 1.04 7 002202 金风科技 6,719,075 67,123,559.25 1.02 8 600887 伊利股份 2,910,253 66,586,588.64 1.01 9 002008 大族激光 2,094,985 63,603,744.60 0.97 10 600585 海螺水泥 2,019,463 59,129,876.64 0.90 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,036,080,000.00 15.77 其中：政策性金融债 1,036,080,000.00 15.77 4 企业债券 837,035,475.60 12.74 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,079,247,300.00 16.43 7 可转债（可交换债） 4,908,251,756.48 74.72 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,860,614,532.08 119.66 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 113011 光大转债 5,125,870 538,831,454.40 8.20 2 132009 17中油EB 4,267,310 430,102,174.90 6.55 3 123006 东财转债 3,684,059 427,314,003.41 6.50 4 132013 17宝武EB 4,258,880 422,991,961.60 6.44 5 113008 电气转债 3,621,900 380,444,376.00 5.79 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 1 156391 金地06A 100,000 9,983,000.00 0.15 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1光大转债（代码：113011）为易方达安心回报债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对中国光大银行股份有限公司关于以下违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）以误导方式违规销售理财产品；（三）以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品；（四）违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务；（五）同业投资违规接受担保；（六）通过同业投资或贷款虚增存款规模，处以没收违法所得100万元，罚款1020万元，合计1120万元。 宁行转债（代码：128024）为易方达安心回报债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2018年6月7日，宁波银监局针对宁波银行以不正当手段违规吸收存款的违法违规事实，处以人民币60万元的行政处罚。 本基金投资光大转债、宁行转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除光大转债、宁行转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 473,331.82 2 应收证券清算款 22,020,225.00 3 应收股利 - 4 应收利息 65,477,829.10 5 应收申购款 1,422,296.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 89,393,682.34 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113011 光大转债 538,831,454.40 8.20 2 132009 17中油EB 430,102,174.90 6.55 3 123006 东财转债 427,314,003.41 6.50 4 132013 17宝武EB 422,991,961.60 6.44 5 113008 电气转债 380,444,376.00 5.79 6 113018 常熟转债 301,758,980.40 4.59 7 113009 广汽转债 271,604,070.50 4.13 8 113013 国君转债 249,115,257.60 3.79 9 128024 宁行转债 223,944,006.44 3.41 10 127005 长证转债 217,591,980.75 3.31 11 110032 三一转债 207,355,769.40 3.16 12 110033 国贸转债 135,510,282.60 2.06 13 132008 17山高EB 130,896,600.00 1.99 14 110034 九州转债 129,587,200.00 1.97 15 113019 玲珑转债 105,219,260.00 1.60 16 113014 林洋转债 81,639,800.00 1.24 17 123004 铁汉转债 68,650,454.68 1.05 18 110038 济川转债 66,763,829.00 1.02 19 123002 国祯转债 58,586,000.00 0.89 20 132007 16凤凰EB 51,193,080.00 0.78 21 128022 众信转债 50,940,302.34 0.78 22 128010 顺昌转债 34,349,908.40 0.52 23 120001 16以岭EB 32,921,163.20 0.50 24 123007 道氏转债 30,187,229.60 0.46 25 128016 雨虹转债 28,545,363.00 0.43 26 128014 永东转债 17,415,400.00 0.27 27 128015 久其转债 14,842,688.40 0.23 28 123003 蓝思转债 14,425,054.60 0.22 29 128035 大族转债 13,625,816.18 0.21 30 132005 15国资EB 13,514,759.80 0.21 31 132011 17浙报EB 5,076,500.00 0.08 32 128013 洪涛转债 2,814,888.80 0.04 33 127004 模塑转债 1,773,869.98 0.03 34 113509 新泉转债 804,428.10 0.01 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达安心回报债 易方达安心回报债 券A 券B 报告期期初基金份额总额 2,181,771,510.70 1,910,275,420.19 报告期基金总申购份额 531,672,872.48 1,502,868,574.40 减：报告期基金总赎回份额 379,761,127.53 1,313,811,208.62 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 2,333,683,255.65 2,099,332,785.97 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4.《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年一月二十二日