易方达安心回报债券型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十六日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月 23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达安心回报债券 基金主代码 110027 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年6月21日 报告期末基金份额总额 4,130,913,194.85份 投资目标 本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率，主 要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者， 追求基金资产的长期、持续、稳定增值，努力为投 资者实现有吸引力的回报，为投资者提供养老投资 的工具。 投资策略 本基金采取稳健的资产配置策略，通过自上而下的 方法进行固定收益类品种与权益类品种的战略及战 术资产配置，在控制基金资产净值波动、追求收益 稳定的基础上，提高基金的收益水平。 具体来看，本基金主要通过研究各类资产在较长时 期的收益与风险水平特征，及各类资产收益与风险 间的相关关系，对国内外宏观经济形势与政策、市 场利率走势、信用利差水平、利率期限结构以及证 券市场走势等因素进行分析，在本基金合同约定范 围内制定合理的战略资产配置计划。 固定收益品种投资方面，本基金将经济分为衰退、 萧条、复苏、繁荣四个阶段，并在各个阶段通过投 资不同的固定收益类属资产，以获得超越长期平均 通胀水平的回报。 权益类品种投资方面，本基金采取自上而下的行业 配置与自下而上的个股选择相结合的投资策略，严 格管理权益类品种的投资比例以及净值的波动幅度。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）+1.0% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B 称 下属分级基金的交易代 110027 110028 码 报告期末下属分级基金 2,407,648,340.61份 1,723,264,854.24份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 易方达安心回报债券 易方达安心回报债券 A B 1.本期已实现收益 26,995,744.79 19,468,482.75 2.本期利润 82,536,732.11 70,959,410.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0425 0.0455 4.期末基金资产净值 3,999,855,983.45 2,828,769,326.08 5.期末基金份额净值 1.661 1.642 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达安心回报债券A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 3.23% 0.35% 0.95% 0.01% 2.28% 0.34% 月 易方达安心回报债券B 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 3.21% 0.35% 0.95% 0.01% 2.26% 0.34% 月 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达安心回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年6月21日至2017年9月30日) 易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B 注：自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为172.88%，B类基 金份额净值增长率为167.32%，同期业绩比较基准收益率为31.11%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达裕鑫债券型证券投 资基金的基金经理、易 方达裕祥回报债券型证 券投资基金的基金经理、 硕士研究生，曾任晨星资 张 易方达裕如灵活配置混 讯（深圳）有限公司数量 清 合型证券投资基金的基 2013- - 10年 分析师，中信证券股份有 华 金经理、易方达裕丰回 12-23 限公司研究员、易方达基 报债券型证券投资基金 金管理有限公司投资经理。 的基金经理、易方达新 鑫灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、 易方达新享灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达新收益 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、易 方达新利灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理、易方达瑞选灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理、易方达 瑞通灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达瑞景灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达瑞弘灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方 达瑞程灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达丰和债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达安盈回报混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达安心回 馈混合型证券投资基金 的基金经理、固定收益 基金投资部总经理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度债券市场整体处于震荡格局。基本面方面，七月经济数据下行幅 度超出市场预期，固定资产投资和工业增加值增速均出现明显下行。八月经济数据有所反弹，但力度不及预期，导致市场对于经济下滑的担忧加剧。另一方面融资数据仍然保持强势，表内贷款特别是居民部门贷款增量持续超预期，社会融资总量也持续处于较高水平。经济数据和融资数据的背离使得市场对债券市场短期走势的分歧有所加剧，但对于中长期利率下行的看法却相对一致，这使得收益率的上行空间相对有限。货币政策方面，央行货币政策维持稳健中性，非银行金融机构融资压力较大，短端收益率持续处于高位，并制约长端收益率的下行空间。 权益市场三季度震荡上行，总体趋势仍然不强。三季度由于供给限制导致大宗商品价格上涨，包括有色金属、钢铁、煤炭在内的周期行业上涨幅度较多。此外创业板在三季度也有所反弹，反映市场的风险偏好有所恢复。 报告期内，组合债券部分维持中性偏短久期，保持适度的杠杆比例和组合流动性，继续优化信用债的资质结构。权益部分以波段操作为主，并根据市场进行灵活调整。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.661元，本报告期份额净值增长 率为3.23%；B类基金份额净值为1.642元，本报告期份额净值增长率为3.21%；同 期业绩比较基准收益率为0.95%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额(元) 占基金总资产 序号 项目 的比例(%) 1 权益投资 1,152,781,543.99 16.66 其中：股票 1,152,781,543.99 16.66 2 固定收益投资 5,645,799,080.56 81.60 其中：债券 5,645,799,080.56 81.60 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 19,285,254.58 0.28 7 其他资产 100,681,170.78 1.46 8 合计 6,918,547,049.91 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,000,045,944.27 14.64 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 59,898,637.80 0.88 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 71,108,938.72 1.04 K 房地产业 21,728,023.20 0.32 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,152,781,543.99 16.88 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 000651 格力电器 4,472,514 169,508,280.60 2.48 2 002008 大族激光 3,088,172 134,644,299.20 1.97 3 002179 中航光电 3,159,140 117,520,008.00 1.72 4 000568 泸州老窖 1,606,729 81,177,502.02 1.19 5 601318 中国平安 1,312,942 71,108,938.72 1.04 6 600104 上汽集团 2,305,142 69,592,236.98 1.02 7 002415 海康威视 1,998,900 63,964,800.00 0.94 8 600660 福耀玻璃 2,420,022 61,686,360.78 0.90 9 600009 上海机场 1,577,110 59,898,637.80 0.88 10 000661 长春高新 395,580 58,763,409.00 0.86 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产 序号 债券品种 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 368,973,000.00 5.40 其中：政策性金融债 368,973,000.00 5.40 4 企业债券 1,101,026,585.00 16.12 5 企业短期融资券 731,965,000.00 10.72 6 中期票据 495,650,000.00 7.26 7 可转债（可交换债） 2,948,184,495.56 43.17 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,645,799,080.56 82.68 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 132001 14宝钢EB 3,009,290 418,261,217.10 6.13 2 113008 电气转债 3,778,030 402,246,854.10 5.89 3 113009 广汽转债 2,868,600 363,480,306.00 5.32 4 113013 国君转债 2,420,370 303,127,138.80 4.44 5 132009 17中油EB 2,429,310 247,303,758.00 3.62 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1三一转债（代码：110032）为易方达安心回报债券型证券投资基金的前十大持 仓证券。2017年7月19日，北京市发展和改革委员会针对三一重工违反《中华人民 共和国节约能源法》第十七条“禁止使用国家明令淘汰的用能设备”规定，处以没收Y2160L-4型（编号：2420）等总计15台电动机的行政处罚。 本基金投资三一转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除三一转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 381,223.52 2 应收证券清算款 27,000,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 61,569,294.45 5 应收申购款 11,730,652.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 100,681,170.78 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 公允价值(元) 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 净值比例(%) 1 132001 14宝钢EB 418,261,217.10 6.13 2 113008 电气转债 402,246,854.10 5.89 3 113009 广汽转债 363,480,306.00 5.32 4 110032 三一转债 203,488,216.00 2.98 5 113011 光大转债 161,556,771.60 2.37 6 110033 国贸转债 160,725,769.40 2.35 7 110034 九州转债 157,926,400.00 2.31 8 132002 15天集EB 112,744,772.00 1.65 9 110030 格力转债 93,693,723.40 1.37 10 128010 顺昌转债 41,654,788.56 0.61 11 120001 16以岭EB 35,191,815.20 0.52 12 128012 辉丰转债 29,387,668.50 0.43 13 127003 海印转债 23,151,477.60 0.34 14 132004 15国盛EB 5,425,890.50 0.08 15 132006 16皖新EB 5,068,000.00 0.07 16 128013 洪涛转债 3,213,794.40 0.05 17 110031 航信转债 806,353.20 0.01 18 113010 江南转债 706,999.20 0.01 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 的公允价值(元) 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 净值比例(%) 情况说明 非公开发 1 000568 泸州老窖 56,489,967.72 0.83 行流通受 限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达安心回报债 易方达安心回报债 项目 券A 券B 报告期期初基金份额总额 1,249,704,918.55 1,295,034,393.75 报告期基金总申购份额 1,420,469,824.97 809,041,485.78 减：报告期基金总赎回份额 262,526,402.91 380,811,025.29 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 2,407,648,340.61 1,723,264,854.24 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4.《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日