易方达安心回报债券型证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、易方达安心回报债券A: ■ 2、易方达安心回报债券B: ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达安心回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年6月21日至2013年6月30日) 1.易方达安心回报债券A: ■ 2.易方达安心回报债券B: ■ 注:1.基金合同中关于基金投资比例的约定: (1)固定收益类品种的比例不低于基金资产的80%。 (2)权益类品种的比例不高于基金资产的20%。 (3)持有一家上市公司的股票,其市值不得超过基金资产净值的10%。 (4)本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。 (5)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%,本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年,债券回购到期后不得展期。 (6)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不超过上一交易日基金资产净值的0.5%,基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%,基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的,遵从其规定。 (7)本基金持有现金以及到期日不超过1年的政府债券不低于基金资产净值的5%。 (8)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净值的10%。 (9)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%。 (10)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证券规模的10%。 (11)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。 (12)本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出。 (13)本基金财产参与股票发行申购,所申报的金额不得超过本基金的总资产,所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。 (14)相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。 如法律法规或监管部门取消上述限制性规定,履行适当程序后,本基金不受上述规定的限制。 由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例,不在限制之内,但基金管理人应在10个交易日内进行调整,以达到规定的投资比例限制要求。法律法规另有规定的从其规定。 2. 本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 3. 自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为14.83%,同期业绩比较基准收益率为11.66% B类基金份额净值增长率为14.24%,同期业绩比较基准收益率为11.66%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有4次,为纯被动指数基金或量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2013年二季度宏观经济运行情况低于市场预期,宏观经济指标持续低迷、货币条件松而复紧。其中,投资增速相对稳定,消费增速下滑较快,出口增速疲软,CPI同比维持在较低水平,通胀预期进一步减弱。宏观数据总体低于市场预期,市场的一致判断从弱复苏逐步转向下滑。海外因素也出现较大变化,美国经济开始回升,伯南克讲话使得市场对于联储的量化宽松退出时间产生猜测,安倍经济学遭受考验,外部流动性逐渐减弱。从五月底开始的银行间“钱荒”对资本市场形成了较大冲击,并且有向实体经济扩散的势头,在央行表态之后,资金紧张局面得到缓解,投资者信心有所恢复,资本市场企稳回升。 债券市场在监管冲击以及资金面大幅变化的背景下呈震荡走势,整体看收益率均受到较大冲击,信用品种由于票息保护,表现好于利率品种,低等级信用债强于中高等级信用债 而股票市场在二季度初维持了小幅震荡,后收到流动性冲击,下行幅度较大。 基于经济和政策面的不确定性,资本市场将维持震荡态势的判断,易方达安心回报基金本季度采取了谨慎稳妥的投资策略,选择了信用债加权益类的大类资产配置方案。随着信用债收益率的不断下降,本基金信用债仓位和久期均有所下降 权益投资方面,考虑到经济复苏不如预期,本基金一季度减仓权益的基础上进一步减持了周期类的个股及可转债品种。从二季度的业绩表现看,权益类品种和信用债贡献了绝大部分收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.113元,本报告期份额净值增长率为0.09% 本基金B类基金份额净值为1.107元,本报告期份额净值增长率为0.00%,同期业绩比较基准收益率为1.31%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2013年三季度,从货币政策看,我们认为央行意图在于维持中性政策导向,强调货币信贷总量的合理规模。同时,银监会继续加强影子银行监管、规范银行理财产品,对于理财产品尤其是投资于非标准化债权资产的理财产品影响较大,不利于社会融资总量的增长,短期来看不利于经济增长,但从中长期来看,这将逐步挤压房地产和地方融资平台对资金的占用,有利于实体经济的融资,提升全社会的资源配置效率,为调整经济结构打下基础。从财政政策看,本届政府对经济增速下滑容忍度更高,就业数据的稳定也免除了政府的后顾之忧,对地方政府投资的限制也加大了经济下行风险。从海外形势来看,不确定性因素也在积累,对于出口和流动性均有着较大的影响。 总体来看,投资,消费和出口的风险都在累积,三季度宏观经济的走势不容乐观。政策的明朗化还有待时间。从大类资产配置的角度看,股票市场的周期股风险较大,机会在于部分具有较好成长前景的个股和可能放开的新股发行 转债市场经过6月份的调整后,部分债性较强和弹性较好的可转债品种也具备一定的波段操作机会 债券市场收益率在流动性转好之后迅速下行,低评级品种的信用利差保护处于低位,在目前的经济形势下存在调整风险。我们判断三季度债券市场和股票市场还将延续二季度的震荡走势,波动幅度加大。从投资的角度,目前的环境有利于利率的稳定,信用利差存上行风险,短期内通过投资于中高等级信用债以获取持有期收益仍然是首选策略。 易方达安心回报基金下一阶段的操作将继续采取谨慎稳妥的投资策略,维持信用债加部分低估值权益类品种的大类资产配置方案。捕捉股票市场机会,把握股票和可转债波段操作机会,灵活调整组合杠杆与久期,努力把握利率债和高等级信用债以及权益类品种在不同市场环境下的阶段性机会,力争以理想的投资业绩回报基金持有人。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 注:本基金本报告期末仅持有以上股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 ■ 注:本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.9.3 其他资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达安心回报债券型证券投资基金募集的文件 2.《易方达安心回报债券型证券投资基金基金合同》 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《易方达安心回报债券型证券投资基金托管协议》 5.基金管理人业务资格批件、营业执照 6.基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一三年七月十七日 基金简称 易方达安心回报债券 基金主代码 110027 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年6月21日 报告期末基金份额总额 884,964,131.76份 投资目标 本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率,主要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者,追求基金资产的长期、持续、稳定增值,努力为投资者实现有吸引力的回报,为投资者提供养老投资的工具。 投资策略 固定收益品种投资方面,本基金将经济分为衰退、萧条、复苏、繁荣四个阶段,并在各个阶段通过投资不同的固定收益类属资产,以获得超越长期平均通胀水平的回报。权益类品种投资方面,本基金采取自上而下的行业配置与自下而上的个股选择相结合的投资策略,严格管理权益类品种的投资比例以及净值的波动幅度。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率(税后)+1.0% 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B 下属两级基金的交易代码 110027 110028 报告期末下属两级基金的份额总额 512,932,037.54份 372,032,094.22份 主要财务指标 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日) 易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B 1.本期已实现收益 4,280,651.14 3,201,695.90 2.本期利润 -4,617,491.45 -2,711,320.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0094 -0.0071 4.期末基金资产净值 570,881,685.28 411,708,937.21 5.期末基金份额净值 1.113 1.107 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.09% 0.38% 1.31% 0.02% -1.22% 0.36% 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.00% 0.38% 1.31% 0.02% -1.31% 0.36% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 钟鸣远 本基金的基金经理、易方达岁丰添利债券型证券投资基金的基金经理、易方达增强回报债券型证券投资基金的基金经理、固定收益总部总经理、固定收益投资部总经理 2011-6-21 - 13年 硕士研究生,曾任国家开发银行深圳分行资金计划部职员,联合证券有限责任公司固定收益部投资经理,泰康人寿保险股份有限公司固定收益部研究员,新华资产管理股份有限公司固定收益部高级投资经理,易方达基金管理有限公司固定收益部经理、固定收益部总经理助理、固定收益部副总经理、固定收益部总经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 67,902,015.88 4.54 其中:股票 67,902,015.88 4.54 2 固定收益投资 1,326,820,837.30 88.75 其中:债券 1,264,820,837.30 84.60 资产支持证券 62,000,000.00 4.15 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 15,502,274.24 1.04 6 其他各项资产 84,798,432.57 5.67 7 合计 1,495,023,559.99 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 41,124,091.12 4.19 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,831,948.76 0.70 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,570,976.00 1.08 J 金融业 5,142,000.00 0.52 K 房地产业 4,233,000.00 0.43 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 67,902,015.88 6.91 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 300088 长信科技 1,049,967 22,143,804.03 2.25 2 601633 长城汽车 249,913 8,851,918.46 0.90 3 600066 宇通客车 399,911 7,330,368.63 0.75 4 600509 天富热电 799,994 6,831,948.76 0.70 5 600406 国电南瑞 400,000 5,972,000.00 0.61 6 600016 民生银行 600,000 5,142,000.00 0.52 7 002148 北纬通信 140,900 4,598,976.00 0.47 8 002146 荣盛发展 300,000 4,233,000.00 0.43 9 002450 康得新 100,000 2,798,000.00 0.28 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 59,662,000.00 6.07 其中:政策性金融债 59,662,000.00 6.07 4 企业债券 595,286,286.70 60.58 5 企业短期融资券 208,587,000.00 21.23 6 中期票据 300,137,000.00 30.55 7 可转债 101,148,550.60 10.29 8 其他 - - 9 合计 1,264,820,837.30 128.72 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110023 民生转债 600,020 62,372,079.00 6.35 2 1182163 11铁道MTN1 600,000 60,612,000.00 6.17 3 1280112 12岱海债 500,000 50,800,000.00 5.17 4 1082157 10新希望MTN2 500,000 49,810,000.00 5.07 5 041359046 13晋交投CP001 500,000 49,650,000.00 5.05 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 119032 澜沧江4 230,000 23,000,000.00 2.34 2 119030 澜沧江2 200,000 20,000,000.00 2.04 3 119031 澜沧江3 190,000 19,000,000.00 1.93 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 294,294.76 2 应收证券清算款 65,719,033.86 3 应收股利 85,500.00 4 应收利息 17,464,184.78 5 应收申购款 1,235,419.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 84,798,432.57 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110018 国电转债 25,813,471.60 2.63 2 110022 同仁转债 12,963,000.00 1.32 项目 易方达安心回报债券A 易方达安心回报债券B 本报告期期初基金份额总额 354,667,689.14 393,104,044.09 本报告期基金总申购份额 428,404,827.91 168,408,914.34 减:本报告期基金总赎回份额 270,140,479.51 189,480,864.21 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 512,932,037.54 372,032,094.22 2013年第二季度报告 2013年6月30日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年七月十七日