易方达资源行业股票型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年七月二十日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达资源行业股票 基金主代码 110025 交易代码 110025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年8月16日 报告期末基金份额总额 404,583,935.20份 投资目标 本基金主要投资资源行业股票，在严格控制风险的 前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将根据对资源行业各细分子行业的综合分 析，确定各细分子行业的资产配置比例。在各细分 子行业中，本基金将选择具有较强竞争优势且估值 具有吸引力的上市公司进行投资。当各细分子行业 与上市公司的基本面、股票的估值水平出现较大变 化时，本基金将对股票组合适时进行调整。 业绩比较基准 中证内地资源主题指数收益率×80%+中债总指数 收益率×20% 风险收益特征 本基金为主动股票基金，理论上其风险收益水平高 于混合基金和债券基金。同时，本基金为行业基金， 在享受资源行业收益的同时，也必须承担影响资源 行业的因素带来的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年4月1日-2015年6月30日) 1.本期已实现收益 25,064,890.08 2.本期利润 18,535,642.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0491 4.期末基金资产净值 421,445,386.13 5.期末基金份额净值 1.042 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 7.31% 2.47% 8.79% 2.35% -1.48% 0.12% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达资源行业股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2011年8月16日至2015年6月30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 4.20% ，同期业绩比较基准收益率为-22.15%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 王超 本基金的基金经 2013-04-27 - 5年 硕士研究生， 理、易方达黄金 曾任上海尚雅 主题证券投资基 投资管理有限 金（LOF）的基 公司行业研究 金经理、易方达 员，易方达基 积极成长证券投 金管理有限公 资基金的基金经 司 行 业 研 究 理、易方达新利 员、基金经理 灵活配置混合型 助理。 证券投资基金的 基金经理、易方 达新鑫灵活配置 混合型证券投资 基金的基金经 理、易方达新益 灵活配置混合型 证券投资基金的 基金经理、易方 达瑞景灵活配置 混合型证券投资 基金的基金经理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，其中1次为为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1次为不同基金经理管理的非指数基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年二季度，A 股市场经历了过山车的行情。上证综指和深证成指二季度分别上涨了 14.1%和 9.0%，中小板指和创业板指与市场指数涨幅相当，分别上涨了15.3%和22.4%。四、五月份市场整体的赚钱效应十分显著，个股涨幅巨大，但六月中旬之后受流动性影响和规范融资业务等因素的影响，市场经历了一轮前所未有的快速下跌。分行业来看，军工、交通运输、轻工等行业涨幅较大，收益率约40%；非银金融、建筑、银行等行业则表现较差。 本基金期内坚持了在资源行业内精选个股和超配非资源行业获取绝对收益的策略。由于二季度市场属于系统性涨跌，个股的差异并不显著，导致二季度的超额收益累积有所放缓。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.042 元，本报告期份额净值增长率为7.31%，同期业绩比较基准收益率为8.79%。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，我们对宏观经济逐步转向乐观。前期的货币政策放松将为经济托底，同时预计在“330新政”之后，一二线城市的房地产市场将重新活跃起来，这些都将进一步拉动经济的改善。三季度的宏观经济将大概率出现企稳回升的态势。 过去半年里，A股市场经历了历史上最好的一段表现，部分股票的泡沫化情况愈发明显。然而，过于乐观的市场情绪在规范两融的导火索下也产生了自发性的调整。由于现在市场杠杆结构的变化，以及信息传播速度的加快，市场的波动幅度和速率远超出所有人的预期。在这样快速的调整下，市场人气显著回落，预计市场需要较长时间的调整和修复才能重拾升势。 对于资源行业，由于和宏观经济的关系较为紧密，同时前期市场轮动中又表现落后，因此有可能随着经济基本面的改善，资源行业股票出现共振，取得较好的投资收益。本基金后续将通过超配资源行业和超配绝对收益个股进一步争取超额收益。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 397,553,122.56 76.65 其中：股票 397,553,122.56 76.65 2 固定收益投资 17,077,479.40 3.29 其中：债券 17,077,479.40 3.29 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 85,968,564.15 16.58 7 其他资产 18,055,912.85 3.48 8 合计 518,655,078.96 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 193,781,830.72 45.98 C 制造业 197,592,911.84 46.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 240,380.00 0.06 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 5,938,000.00 1.41 合计 397,553,122.56 94.33 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002202 金风科技 2,100,000 40,887,000.00 9.70 2 600089 特变电工 2,600,000 38,506,000.00 9.14 3 601088 中国神华 1,500,000 31,275,000.00 7.42 4 000878 云南铜业 1,000,000 24,500,000.00 5.81 5 601857 中国石油 2,000,000 22,660,000.00 5.38 6 600497 驰宏锌锗 1,300,000 18,967,000.00 4.50 7 000630 铜陵有色 2,000,000 16,880,000.00 4.01 8 600549 厦门钨业 649,959 16,417,964.34 3.90 9 600362 江西铜业 700,000 15,057,000.00 3.57 10 600028 中国石化 2,000,000 14,120,000.00 3.35 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 17,077,479.40 4.05 其中：政策性金融债 17,077,479.40 4.05 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 17,077,479.40 4.05 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 140218 14国开18 100,000 10,005,000.00 2.37 2 018001 国开1301 69,020 7,072,479.40 1.68 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 163,575.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 619,048.76 5 应收申购款 17,273,288.24 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 18,055,912.85 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例（%） 情况说明 （元） 1 000878 云南铜业 24,500,000.00 5.81 重大事项 停牌 2 000630 铜陵有色 16,880,000.00 4.01 重大事项 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 396,865,311.80 报告期基金总申购份额 580,006,653.74 减：报告期基金总赎回份额 572,288,030.34 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 404,583,935.20 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达资源行业股票型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达资源行业股票型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4.《易方达资源行业股票型证券投资基金托管协议》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一五年七月二十日