易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一四年一月二十一日 第 1 页 共 12 页 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达资源行业股票 基金主代码 110025 交易代码 110025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年8月16日 报告期末基金份额总额 664,638,244.01份 本基金主要投资资源行业股票,在严格控制风险的前投资目标 提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。 本基金将根据对资源行业各细分子行业的综合分析, 确定各细分子行业的资产配置比例。在各细分子行业 投资策略 中,本基金将选择具有较强竞争优势且估值具有吸引 力的上市公司进行投资。当各细分子行业与上市公司 的基本面、股票的估值水平出现较大变化时,本基金 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 将对股票组合适时进行调整。 中证内地资源主题指数收益率×80%+中债总指数收业绩比较基准 益率×20% 本基金为主动股票基金,理论上其风险收益水平高于 混合基金和债券基金。同时,本基金为行业基金,在风险收益特征 享受资源行业收益的同时,也必须承担影响资源行业 的因素带来的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) 1.本期已实现收益 -23,407,611.80 2.本期利润 -44,699,042.16 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0664 4.期末基金资产净值 431,866,165.13 5.期末基金份额净值 0.650注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 -9.34% 0.99% -10.28% 0.88% 0.94% 0.11%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达资源行业股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 8 月 16 日至 2013 年 12 月 31 日)注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同(第十四部分(二)投资范围、(七)投资禁止行为与限制)的有关约定。2.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-35.00% ,同期业绩比较基准收益率为-45.69%。 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 说明 业年限 任职日期 离任日期 硕士研究生,曾任易方 达基金管理有限公司 本基金的基金 行业研究员、基金经理 郭杰 2012-10-20 2013-12-17 5年 经理 助理兼行业研究员、基 金投资部基金经理助 理。 本基金的基金 硕士研究生,曾任上海 经理、易方达 尚雅投资管理有限公 黄金主题证券 司行业研究员,易方达 王超 2013-4-27 - 3年 投 资 基 金 基金管理有限公司行 (LOF)的基 业研究员、基金经理助 金经理 理。 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 12 次,其中 11 次为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1 次为不同基金经理管理的非指数基金间因投资策略不同而发生的反向交易,该次交易基金经理已提供决策依据,并履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年 4 季度 A 股市场在经历了前一季度的上涨之后震荡下行。11 月份受“中央十八届三中全会倡导全面改革”的政策面激励快速反弹,但临近年底“钱荒”再度来袭,市场全面回落。沪深 300 指数全季下跌 3.30%,中小板指下跌4.86%,创业板指下跌 4.64%。分行业来看,家电、农林牧渔、国防军工等行业涨幅靠前,传媒、煤炭、有色、通信等行业最为落后。 4 季度国内宏观经济数据有小幅回落,而以美国、欧洲为主的海外市场经济复苏的进程进一步得到确认。尽管资本市场对中国长期改革发展的信心有所增强,但美国正式拉开退出 QE 的大幕以及国内资金面的持续紧张,为 A 股市场特别是资源品为代表的周期性行业带来现实的压力。 本基金 4 季度维持了稳定的仓位,通过对低估值、业绩确定的资源类股票,以及个别相关行业股票的投资获得了一定超额收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.650 元,本报告期份额净值增长率为 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告-9.34%,同期业绩比较基准收益率为-10.28%。4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2014 年 1 季度,我们对经济前景有两方面的担忧:一是房地产行业,由于 4 季度以来的地产销售趋于疲软,地产行业的发展态势将对整个经济产生显著影响;二是地方政府的债务约束,随着地方债务审计的结束,以及中央对这一问题的重视,未来地方政府的支出受限会越来越明显。这两个问题如何演绎将主导中短期内的宏观经济走势。 在经济面不温不火,资金面长期紧平衡,以及全面改革成为大时代背景的情况下,A 股市场的结构化行情愈演愈烈。缺乏弹性的经济增长速度让蓝筹股、周期股不再受投资者青睐,中小板和创业板的股票则成为存量资金追捧的对象。这样的僵局中,市场风格的转变有赖于新的外部因素出现。 资源行业作为典型的周期性行业与宏观经济的预期紧紧绑在一起。在前述两个隐忧的作用下,短期内基本面仍面临一定的压力。不过考虑到市场预期已经较为充分的反映了基本面的不景气,预计资源行业的表现将相对平稳。 基于上述判断,一季度的操作将适当降低基金组合的弹性,重新回到以绝对收益为目标,具有较高安全边际的个股上来。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 377,365,899.63 87.02 其中:股票 377,365,899.63 87.02 2 固定收益投资 21,848,000.00 5.04 其中:债券 21,848,000.00 5.04 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 14,400,127.20 3.32 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 6,371,665.19 1.47 6 其他资产 13,689,267.97 3.16 7 合计 433,674,959.99 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 244,676,738.39 56.66 C 制造业 104,657,366.68 24.23 电力、热力、燃气及水 D 14,921,794.56 3.46 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G - - 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I - - 技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N - - 管理业 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 13,110,000.00 3.04 合计 377,365,899.63 87.385.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 601088 中国神华 2,692,707 42,598,624.74 9.86 2 600028 中国石化 6,500,000 29,120,000.00 6.74 3 601699 潞安环能 2,149,970 22,940,179.90 5.31 4 601898 中煤能源 3,999,916 19,079,599.32 4.42 5 600549 厦门钨业 659,984 15,866,015.36 3.67 6 600780 通宝能源 2,914,413 14,921,794.56 3.46 7 600348 阳泉煤业 1,859,416 13,127,476.96 3.04 8 600256 广汇能源 1,500,000 13,110,000.00 3.04 9 000937 冀中能源 1,766,747 13,109,262.74 3.04 10 600362 江西铜业 849,920 12,051,865.60 2.795.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 1,986,000.00 0.46 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,862,000.00 4.60 其中:政策性金融债 19,862,000.00 4.60 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 21,848,000.00 5.065.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 数量 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 (张) 例(%) 1 130236 13国开36 200,000 19,862,000.00 4.60 2 020065 13贴债07 20,000 1,986,000.00 0.465.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告本基金本报告期末未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 107,302.68 2 应收证券清算款 13,054,384.00 3 应收股利 - 4 应收利息 318,798.45 5 应收申购款 208,782.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,689,267.975.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 692,652,804.44 本报告期基金总申购份额 56,291,646.78 减:本报告期基金总赎回份额 84,306,207.21 易方达资源行业股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 664,638,244.01 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达资源行业股票型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达资源行业股票型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《易方达资源行业股票型证券投资基金托管协议》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照; 6.基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一四年一月二十一日