易方达医疗保健行业混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十二日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达医疗保健行业混合 基金主代码 110023 交易代码 110023 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年1月28日 报告期末基金份额总额 1,315,261,367.71份 投资目标 主要投资医疗保健行业股票，在严格控制风险的前 提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将根据对医疗保健行业各子行业的综合分 析，从中选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力 的上市公司进行投资，在努力控制风险的前提下追 求超越业绩比较基准的投资回报。 业绩比较基准 申万医药生物行业指数收益率×80%+中债总指数 收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合基金，理论上其风险收益水平高于债 券基金和货币市场基金，低于股票基金。同时，本 基金为行业基金，在享受医疗保健行业收益的同 时，也必须承担单一行业带来的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年10月1日-2015年12月31日) 1.本期已实现收益 18,007,466.95 2.本期利润 333,899,255.40 3.加权平均基金份额本期利润 0.2443 4.期末基金资产净值 2,226,316,360.03 5.期末基金份额净值 1.693 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 长率① 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 16.68% 2.12% 20.72% 1.55% -4.04% 0.57% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达医疗保健行业混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2011年1月28日至2015年12月31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 69.30%，同期业绩比较基准收益率为88.94%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 王勇 本基金的基金经理、易方达策 2015-02-1 - 4年 硕 士 研 究 略成长二号混合型证券投资 4 生，曾任易 基金的基金经理、易方达策略 方达基金管 成长证券投资基金的基金经 理有限公司 理 行 业 研 究 员、基金经 理助理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有6次，其中5次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年四季度，国内宏观经济底部企稳，但仍处于低迷状态，经济结构转型继续推进。在经济新常态的背景下，政府提出供给侧改革的逻辑，预期明年经济结构将继续优化，但整体经济形势或存下行风险，预期财政和货币政策难有超预期之处。 A股市场在经历2015年三季度的快速下跌后，四季度走出一波反弹行情，市场信心趋稳。其中，上证综指在四季度上涨 15.93%，申万生物医药指数四季度上涨25.30%。 随着市场信心的恢复，医药行业在2015年四季度逐步向上，主题相对活跃，前期超跌品种有较大反弹。 本基金自年初来更多配置于偏成长型的医疗服务类公司，四季度表现落后比较基准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.693 元，本报告期份额净值增长率为16.68%，同期业绩比较基准收益率为20.72%。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本基金对于医药板块2016年一季度的表现相对谨慎，主要原因如下： 第一，从宏观和资本市场层面看，2016 年是“十三五规划”的开局之年，在经济新常态的背景下，政府提出供给侧改革的逻辑，预期明年经济结构将继续优化，但整体经济形势或存下行风险。资本市场在制度层面将面临新的机遇和挑战，比如注册制以及战略新兴板的推出等。 第二，从医药行业基本情况层面看，整体医药以及医疗行业大空间、高壁垒的行业逻辑依旧持续，但行业亦面临结构转型的挑战。2016 年医药行业投资需要深入挖掘个股的投资机会，尤其要关注投资标的的业绩和估值的匹配性。随着医疗服务创新模式和创新业态的不断推进，我们要对创新诊断技术、创新医疗技术和创新药品商业化的投资机会，药品审评制度变革背景下相关产业链公司的投资机会，以及精准医疗、分级诊疗、互联网医疗（含医药电商）等主题落地的投资机会保持关注。 本基金的组合配置将继续坚持如下两个原则：（1）关注所投公司的产业基础和产业前景，尤其关注基于产业基础的竞争壁垒和发展潜力；（2）通过前瞻性产业判断发掘未来一段时间市场价值被低估的品种。 本基金将坚持“基于产业基础的成长股投资”的配置思路，努力为投资者创造良好的回报。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 2,087,528,723.62 92.63 其中：股票 2,087,528,723.62 92.63 2 固定收益投资 100,302,000.00 4.45 其中：债券 100,302,000.00 4.45 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 60,751,500.19 2.70 7 其他资产 4,922,159.64 0.22 8 合计 2,253,504,383.45 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,015,824,225.16 45.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 559,937,440.70 25.15 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 50,730,144.00 2.28 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 461,036,913.76 20.71 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,087,528,723.62 93.77 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600763 通策医疗 4,281,307 209,869,669.14 9.43 2 300463 迈克生物 1,028,985 120,792,549.15 5.43 3 002462 嘉事堂 2,380,000 120,475,600.00 5.41 4 002030 达安基因 2,759,868 113,651,364.24 5.10 5 300078 思创医惠 2,262,187 110,394,725.60 4.96 6 300015 爱尔眼科 3,155,530 99,651,637.40 4.48 7 002332 仙琚制药 6,576,289 99,630,778.35 4.48 8 603939 益丰药房 2,256,512 95,292,501.76 4.28 9 603108 润达医疗 924,002 94,784,125.16 4.26 10 002370 亚太药业 2,509,302 88,904,569.86 3.99 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,302,000.00 4.51 其中：政策性金融债 100,302,000.00 4.51 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 100,302,000.00 4.51 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 150211 15国开11 700,000 70,203,000.00 3.15 2 150307 15进出07 300,000 30,099,000.00 1.35 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,778,711.77 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,287,916.78 5 应收申购款 855,531.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,922,159.64 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,388,662,591.46 报告期基金总申购份额 183,044,520.76 减：报告期基金总赎回份额 256,445,744.51 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,315,261,367.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 37,899,826.39 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 -37,899,826.39 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 - 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 转出 2015-12-11 -37,899,826.39 -61,882,647.03 0.50% 合计 -37,899,826.39 -61,882,647.03 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达医疗保健行业股票型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达医疗保健行业混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4.《易方达医疗保健行业混合型证券投资基金托管协议》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年一月二十二日