易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十一日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 2.1基金产品概况 基金简称 易方达深证100ETF联接 基金主代码 110019 交易代码 110019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年12月1日 报告期末基金份额总额 2,339,171,849.43份 投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误 差的最小化。 投资策略 本基金为深证100ETF的联接基金。深证100ETF 是主要采用完全复制法实现对深证100价格指数紧 密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通过投资于 深证100ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力 争最终将年化跟踪误差控制在4%以内。在投资运 作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、 成本等因素的基础上，决定采用实物申赎的方式或 证券二级市场交易的方式进行深证100ETF的买 卖。待指数衍生金融产品推出以后，本基金可以适 度运用衍生金融产品进一步降低跟踪误差。 业绩比较基准 深证100价格指数收益率X95%+活期存款利率(税 后)X5% 风险收益特征 本基金为深证100ETF的联接基金，主要通过投资 于深证100ETF追踪业绩比较基准表现，业绩表现 与深证100价格指数的表现密切相关。因此，本基 金具有与业绩比较基准相似的风险收益特征。理论 上，本基金预期风险与预期收益高于混合基金、债 券基金与货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 2.1.1目标基金基本情况 基金名称 易方达深证100交易型开放式指数基金 基金主代码 159901 基金运作方式 交易型开放式（ETF） 基金合同生效日 2006年3月24日 基金份额上市的证券交 深圳证券交易所 易所 上市日期 2006年4月24日 基金管理人名称 易方达基金管理有限公司 基金托管人名称 中国银行股份有限公司 2.1.2目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪目标指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最 小化。 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的 成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据 标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在 投资策略 因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时，基金管 理人将采用优化方法计算最优化投资组合的个股权 重比例，以此构建本基金实际的投资组合，追求尽可 能贴近目标指数的表现。 业绩比较基准 深证100价格指数 本基金属股票基金，预期风险与收益水平高于混合基 金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金， 风险收益特征 主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标 的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险 收益特征。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年1月1日-2016年3月31日） 1.本期已实现收益 15,087,632.12 2.本期利润 -470,937,373.63 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1837 4.期末基金资产净值 2,244,554,737.84 5.期末基金份额净值 0.9596 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 -15.54% 2.93% -14.64% 2.66% -0.90% 0.27% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009年12月1日至2016年3月31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-4.04%，同期业绩比较基准收益率为-9.73%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 王建 本基金的基金经理、易方达并 2010-09-2 - 9年 博 士 研 究 军 购重组指数分级证券投资基 7 生，曾任汇 金的基金经理、易方达创业板 添富基金管 交易型开放式指数证券投资 理有限公司 基金的基金经理、易方达深证 数 量 分 析 100交易型开放式指数基金的 师，易方达 基金经理、易方达银行指数分 基金管理有 级证券投资基金的基金经理、 限公司量化 易方达中小板指数分级证券 研究员、基 投资基金的基金经理、易方达 金 经 理 助 生物科技指数分级证券投资 理。 基金的基金经理、易方达创业 板交易型开放式指数证券投 资基金联接基金的基金经理、 指数与量化投资部总经理助 理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有10次，其中7次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；3次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年一季度GDP同比增速预计为6.7%左右，国内经济发展进入“新常态”。从2015年底以来的房地产刺激政策，使得以房地产为核心的上下游产业有所复苏；同时，中国3月官方制造业PMI回升至50.2，自去年8月以来首次回到荣枯线以上，预期49.4，前值49.0。同时公布的3月官方非制造业PMI53.8，前值52.7。制造业回暖主要源于春节过后企业集中开工，进出口市场需求有所回升；此外，CPI数据从春节过后，维持在较高位置，主要是源于食品价格，尤其是猪肉价格的上涨。由此带来的通胀压力也是未来政策抉择的重要变量。综合来看，二季度宏观基本面转好是大概率事件，但是三四季度反弹能否持续仍需要观察。 2016年一季度上证指数涨幅为-15.1%，深证100价格指数涨幅为-15.5%，作为被动型指数基金，本基金的单位净值跟随业绩比较基准出现了一定幅度的下跌。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.9596 元，本报告期份额净值增长率为-15.54%，同期业绩比较基准收益率为-14.64%，年化跟踪误差4.61%，本报告期内成份股停复牌数量较多，以及基金申购赎回冲击等因素导致本基金的年化跟踪误差高于历史平均水平。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下一阶段市场，短期的经济脉冲复苏节奏决定了证券市场波动的节奏，中期来看，经济结构的转型速度和各类金融产品泡沫的形成速度，是未来一段时间内宏观经济能否软着陆的关键。 从中长期的角度来看，2015年已经是中国新旧经济体交替的一个重要节点，预计在2016年，中国经济结构与经济增长模式还将继续变革：投资占比下行，消费占比上行；制造业比重下降，服务业越来越成为支撑未来经济发展的重要力量；新经济形式带来新的投资和消费模式；投资关注点由人口红利模式逐渐向生活消费升级模式转移。 这些变化主要表现在以下行业：第一，制度革新带来生产效率提高：其中包括国企改革、金融业转型升级。第二，技术和模式的创新提升生产力：科技类企业以及互联网行业引发科技创新和模式创新型企业与资本市场高度融合。第三，消费模式变迁创造新需求：各类消费升级，使得经济支撑点向第三产业转移。 深证100指数行业分布均衡合理，指数成分股成长性较高，深证100指数中长期的投资价值依然明显。 作为被动投资的基金，深证100ETF联接将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。期望深证100ETF联接为投资者进一步分享中国经济的未来长期成长提供良好的投资机会。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（％） 1 权益投资 27,064,002.94 1.17 其中：股票 27,064,002.94 1.17 2 基金投资 2,085,248,183.07 90.52 3 固定收益投资 90,072,000.00 3.91 其中：债券 90,072,000.00 3.91 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 98,035,689.86 4.26 8 其他资产 3,107,600.29 0.13 9 合计 2,303,527,476.16 100.00 5.2期末投资目标基金明细 基 占基金 序 基金名称 金 运作方式 管理人 公允价值 资产净 号 类 值比例 型 （%） 易方达深证 股 易方达 1 100交易型开 票 交易型开放 基金管 2,085,248,183.07 92.90 放式指数基 型 式（ETF） 理有限 金 公司 5.3报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,755,476.46 0.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 36,234.48 0.00 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,400,849.00 0.29 J 金融业 - - K 房地产业 10,614,483.00 0.47 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 256,960.00 0.01 S 综合 - - 合计 27,064,002.94 1.21 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 资产净 值比例 (％) 1 000002 万 科Ａ 564,300 10,614,483.00 0.47 2 300104 乐视网 89,100 4,135,131.00 0.18 3 000063 中兴通讯 227,600 3,957,964.00 0.18 4 000625 长安汽车 200,875 3,167,798.75 0.14 5 002065 东华软件 89,100 1,673,298.00 0.07 6 000651 格力电器 63,800 1,300,882.00 0.06 7 002353 杰瑞股份 56,600 995,594.00 0.04 8 002230 科大讯飞 11,900 385,798.00 0.02 9 002739 万达院线 3,200 256,960.00 0.01 10 002405 四维图新 7,800 206,622.00 0.01 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 90,072,000.00 4.01 其中：政策性金融债 90,072,000.00 4.01 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 90,072,000.00 4.01 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 资产净 值比例 (％) 1 150416 15农发16 600,000 60,060,000.00 2.68 2 160401 16农发01 300,000 30,012,000.00 1.34 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.12投资组合报告附注 5.12.1根据广发证券股份有限公司2015年9月12日发布的《关于收到中国证 券监督管理委员会<行政处罚事先告知书>的公告》，因公司涉嫌未按规定审查、 了解客户真实身份违法违规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。 本基金是深证100ETF的联接基金，本基金股票投资部分本报告期末并未持有广 发证券，但本基金的目标ETF对广发证券维持了标准配置。 除广发证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.12.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 543,351.19 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,379,302.75 5 应收申购款 1,184,946.35 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,107,600.29 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例 情况说明 （元） （％） 1 000002 万 科Ａ 10,614,483.00 0.47 重大事项 停牌 2 300104 乐视网 4,135,131.00 0.18 重大事项 停牌 3 000063 中兴通讯 3,957,964.00 0.18 重大事项 停牌 4 002065 东华软件 1,673,298.00 0.07 重大事项 停牌 5 000651 格力电器 1,300,882.00 0.06 重大事项 停牌 6 002353 杰瑞股份 995,594.00 0.04 重大事项 停牌 7 002230 科大讯飞 385,798.00 0.02 重大事项 停牌 8 002739 万达院线 256,960.00 0.01 重大事项 停牌 9 002405 四维图新 206,622.00 0.01 重大事项 停牌 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,613,559,069.57 报告期基金总申购份额 121,887,365.10 减：报告期基金总赎回份额 396,274,585.24 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 2,339,171,849.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件； 2.《易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》； 3.《易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年四月二十一日