易方达增强回报债券型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达增强回报债券 基金主代码 110017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 3 月 19 日 报告期末基金份额总额 18,404,240,755.33 份 投资目标 通过主要投资于债券品种，力争为基金持有人创造 较高的当期收益和总回报，实现基金资产的长期稳 健增值。 投资策略 本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在非 信用类固定收益品种（国债、央行票据等）、信用 类固定收益品种（含可转换债券）、新股（含增发） 申购之间的配置：1）基于对利率走势、利率期限结 构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益和 风险；2）对宏观经济、行业前景以及公司财务进行 严谨的分析，考察其对固定收益市场信用利差的影 响；3）基于新股发行频率、中签率、上市后的平均 涨幅等的分析，预测新股申购的收益率以及风险；4） 套利性投资机会的投资期间及预期收益率；5）股票 市场走势的预测；6）可转换债券发行公司的成长性 和转债价值的判断；7）本基金可选择投资价值高的 存托凭证进行投资。 业绩比较基准 中债总指数（全价） 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达增强回报债券 A 易方达增强回报债券 B 称 下属分级基金的交易代 110017 110018 码 报告期末下属分级基金 13,643,307,816.47 份 4,760,932,938.86 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日) 易方达增强回报债券 易方达增强回报债券 A B 1.本期已实现收益 151,504,283.81 50,506,054.20 2.本期利润 -202,031,660.62 -77,119,212.49 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0145 -0.0147 4.期末基金资产净值 18,638,623,047.83 6,426,577,963.51 5.期末基金份额净值 1.366 1.350 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达增强回报债券 A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -1.09% 0.14% 0.86% 0.08% -1.95% 0.06% 月 过去六个 0.81% 0.18% 0.86% 0.07% -0.05% 0.11% 月 过去一年 1.91% 0.20% 1.35% 0.08% 0.56% 0.12% 过去三年 22.24% 0.26% 3.58% 0.11% 18.66% 0.15% 过去五年 40.02% 0.27% 8.67% 0.11% 31.35% 0.16% 自基金合 同生效起 224.92% 0.29% 15.77% 0.12% 209.15% 0.17% 至今 易方达增强回报债券 B 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -1.17% 0.14% 0.86% 0.08% -2.03% 0.06% 月 过去六个 0.60% 0.19% 0.86% 0.07% -0.26% 0.12% 月 过去一年 1.55% 0.20% 1.35% 0.08% 0.20% 0.12% 过去三年 20.78% 0.27% 3.58% 0.11% 17.20% 0.16% 过去五年 37.28% 0.27% 8.67% 0.11% 28.61% 0.16% 自基金合 同生效起 205.75% 0.29% 15.77% 0.12% 189.98% 0.17% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达增强回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008 年 3 月 19 日至 2022 年 9 月 30 日） 易方达增强回报债券 A 易方达增强回报债券 B 注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 224.92%，同期业绩比较基准收益率为 15.77%；B 类基金份额净值增长率为 205.75%，同期业绩比较基准收益率为 15.77%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理，易方 硕士研究生，具有基金从业 达投资级信用债债券、易 资格。曾任易方达基金管理 方达双债增强债券、易方 有限公司集中交易室债券 达恒安定开债券发起式 交易员、债券交易主管、固 王 （自 2018 年 05 月 15 日 2011- 定收益总部总经理助理、固 晓 至 2022 年 09 月 07 日）、 08-15 - 19 年 定收益基金投资部副总经 晨 易方达安瑞短债债券、易 理、固定收益投资部副总经 方达恒兴 3 个月定开债券 理，易方达货币、易方达保 发起式、易方达裕祥回报 证金货币、易方达中债新综 债券的基金经理，固定收 指发起式（LOF）、易方达 益全策略投资部总经理、 保本一号混合、易方达中债 固定收益投资决策委员 3-5 年期国债指数、易方达 会委员，易方达资产管理 中债 7-10 年期国开行债券 （香港）有限公司基金经 指数、易方达纯债债券、易 理、就证券提供意见负责 方达恒益定开债券发起式、 人员（RO）、提供资产管 易方达新鑫混合、易方达富 理负责人员（RO） 财纯债债券、易方达中债 1-3 年国开行债券指数、易 方达中债 3-5 年国开行债 券指数、易方达中债 1-3 年 政金债指数、易方达中债 3-5年政金债指数的基金经 理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8 次，其中 4 次为指 数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，4 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度国内经济总体恢复。7 月经济未能延续 6 月的修复势头，中采制造业 PMI （采购经理指数）大幅回落 1.2 个百分点至荣枯线以下。8 月经济的不利影响在边际上有所消退，广义财政刺激叠加信贷持续宽松，经济低位企稳。9 月经济进一步修复，内需方面基建延续发力，工业生产继续改善。但由于疫情影响仍未解除，消费和房地产表现仍疲软，出口显示出走弱迹象，经济修复的结构不平衡，修复的动力仍显不足。 债券市场方面，7 月至 8 月中旬，资金价格低位运行，债券收益率快速下行。8 月中旬以来，随着国内经济逐步修复，人民币贬值压力加大，货币政策空间受到一定程度制约，债市进入震荡格局，收益率小幅上行。利率债方面，三季度 10 年期国债 和国开债收益率分别下行 6BP 和 12BP；信用债方面，3 年 AAA 中短期票据收益率 8 月以来底部震荡，9 月下旬跟随利率债上行，但整体表现优于利率债。截至三季度末，各等级信用利差、等级利差仍位于历史较低水平。 股票市场方面，三季度市场整体呈现震荡下跌走势，从节奏上看，7 月和 8 月市 场下跌走势偏震荡，而 9 月则跌幅较大、跌速较快，两市成交额较二季度也进一步下降。行业板块方面，仅煤炭板块上涨，综合、公用事业、石油石化、通信等板块跌幅较小，而建筑材料、电力设备、电子、汽车、传媒等板块跌幅居前。 转债市场方面，估值在冲高后有所回落，除了受权益市场下跌的带动外，沪深两所对可转债的异常交易监管，在一定程度上抑制了可转债市场的炒作现象，转债市场的估值分化逐渐向中性回归。 报告期内本基金维持了中性的杠杆水平，债券仓位方面主要以中短期限的中高等级信用债为主,积极根据市场情况进行利率债波段操作；股票仓位方面，保留的股票仓位旨在承受一定波动的前提下获得长期超过债券的回报，后续仍将通过转债转股和定增等方式寻找权益市场更多的机会；可转债仓位方面，组合主要持有流动性较好的大盘转债。本基金将坚持稳健投资的原则，力争以优异的业绩回报基金持有人。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.366 元，本报告期份额净值增长率 为-1.09%，同期业绩比较基准收益率为 0.86%；B 类基金份额净值为 1.350 元，本报告期份额净值增长率为-1.17%，同期业绩比较基准收益率为 0.86%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 3,037,647,313.91 11.32 其中：股票 3,037,647,313.91 11.32 2 固定收益投资 23,702,179,719.31 88.35 其中：债券 23,523,204,531.96 87.69 资产支持证券 178,975,187.35 0.67 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 57,001,894.87 0.21 7 其他资产 29,495,354.55 0.11 8 合计 26,826,324,282.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 481,933,878.72 1.92 C 制造业 1,049,944,054.93 4.19 电力、热力、燃气及水生产和供应 694,807,488.06 2.77 D 业 E 建筑业 56,541,180.24 0.23 F 批发和零售业 23,925,726.38 0.10 G 交通运输、仓储和邮政业 438,936,080.94 1.75 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 41,942,209.60 0.17 J 金融业 209,697,231.49 0.84 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 39,919,463.55 0.16 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,037,647,313.91 12.12 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600900 长江电力 30,554,419 694,807,488.06 2.77 2 601899 紫金矿业 61,471,158 481,933,878.72 1.92 3 600887 伊利股份 8,800,047 290,225,550.06 1.16 4 600690 海尔智家 7,148,894 177,078,104.38 0.71 5 002352 顺丰控股 3,412,768 161,150,904.96 0.64 6 000568 泸州老窖 640,075 147,639,699.50 0.59 7 600233 圆通速递 4,629,629 96,064,801.75 0.38 8 002311 海大集团 1,378,927 83,121,719.56 0.33 9 000001 平安银行 6,797,211 80,478,978.24 0.32 10 600004 白云机场 4,993,955 71,213,798.30 0.28 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 13,826,510,835.77 55.16 其中：政策性金融债 3,681,697,169.85 14.69 4 企业债券 3,521,902,004.26 14.05 5 企业短期融资券 125,542,352.22 0.50 6 中期票据 3,989,674,020.59 15.92 7 可转债（可交换债） 2,059,575,319.12 8.22 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 23,523,204,531.96 93.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 2228007 22 浦发银行 01 10,600,000 1,084,359,613.15 4.33 2 2128042 21 兴业银行二级 10,300,000 1,083,762,049.32 4.32 02 3 220206 22 国开 06 7,600,000 764,763,638.36 3.05 4 220211 22 国开 11 7,600,000 761,518,958.90 3.04 5 2128051 21 工商银行二级 6,900,000 721,546,421.92 2.88 02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 1 136775 江南 01 优 500,000 50,662,068.50 0.20 2 183216 铁保 10A3 200,000 20,327,433.42 0.08 3 193472 21 绿装 1A 190,000 19,373,406.74 0.08 4 137881 21 中交 B 160,000 16,115,349.92 0.06 5 169843 益辰 02A1 100,000 10,562,725.48 0.04 6 193732 至通 02A2 100,000 10,385,432.88 0.04 7 183148 G 国电优 100,000 10,365,237.26 0.04 8 193731 至通 02A1 100,000 10,358,452.06 0.04 9 183086 诚通 01 优 100,000 10,348,178.08 0.04 10 169611 健弘 07A 100,000 10,326,541.37 0.04 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局上海市分局、上海市市场监督管理局、中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会上海监管局的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 274,222.25 2 应收证券清算款 8,073,268.93 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 21,147,863.37 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 29,495,354.55 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113052 兴业转债 358,460,973.87 1.43 2 132018 G 三峡 EB1 313,840,533.48 1.25 3 113050 南银转债 149,264,571.30 0.60 4 113013 国君转债 126,509,229.51 0.50 5 113011 光大转债 103,756,655.57 0.41 6 110053 苏银转债 94,683,242.16 0.38 7 113037 紫银转债 85,913,105.74 0.34 8 127016 鲁泰转债 52,363,185.44 0.21 9 110085 通 22 转债 47,660,444.40 0.19 10 128129 青农转债 44,458,800.55 0.18 11 110062 烽火转债 44,299,623.70 0.18 12 128108 蓝帆转债 38,930,658.02 0.16 13 110079 杭银转债 37,166,163.36 0.15 14 110057 现代转债 36,554,890.99 0.15 15 132014 18 中化 EB 26,136,211.32 0.10 16 110076 华海转债 26,017,810.08 0.10 17 127058 科伦转债 24,978,660.78 0.10 18 113584 家悦转债 24,116,083.56 0.10 19 110073 国投转债 22,946,162.74 0.09 20 127022 恒逸转债 22,757,430.45 0.09 21 128081 海亮转债 21,685,194.56 0.09 22 132021 19 中电 EB 21,527,660.12 0.09 23 128109 楚江转债 20,668,830.68 0.08 24 123076 强力转债 20,106,255.30 0.08 25 110077 洪城转债 19,060,497.86 0.08 26 110047 山鹰转债 18,464,538.70 0.07 27 110045 海澜转债 18,313,970.99 0.07 28 128026 众兴转债 16,546,632.30 0.07 29 127047 帝欧转债 15,736,226.11 0.06 30 113563 柳药转债 15,598,272.60 0.06 31 128083 新北转债 14,628,951.46 0.06 32 128074 游族转债 14,608,277.92 0.06 33 113598 法兰转债 13,993,462.91 0.06 34 123056 雪榕转债 13,518,222.08 0.05 35 123128 首华转债 10,615,662.49 0.04 36 127019 国城转债 10,354,982.55 0.04 37 128042 凯中转债 10,142,774.08 0.04 38 132020 19 蓝星 EB 9,540,740.17 0.04 39 123117 健帆转债 9,478,323.87 0.04 40 113622 杭叉转债 9,448,979.44 0.04 41 123115 捷捷转债 8,973,439.56 0.04 42 123049 维尔转债 8,816,453.78 0.04 43 123082 北陆转债 8,772,294.40 0.03 44 128063 未来转债 8,432,082.12 0.03 45 127029 中钢转债 6,940,648.55 0.03 46 123090 三诺转债 5,938,954.97 0.02 47 113604 多伦转债 5,339,915.18 0.02 48 110081 闻泰转债 4,669,442.15 0.02 49 128037 岩土转债 3,667,411.02 0.01 50 113605 大参转债 3,633,048.66 0.01 51 113542 好客转债 3,311,416.44 0.01 52 127046 百润转债 2,785,562.15 0.01 53 127032 苏行转债 2,359,615.89 0.01 54 127014 北方转债 1,081,160.05 0.00 55 127025 冀东转债 980.99 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达增强回报债 易方达增强回报债 项目 券A 券B 报告期期初基金份额总额 13,774,525,390.02 5,416,124,649.82 报告期期间基金总申购份额 2,449,011,514.01 633,486,100.39 减：报告期期间基金总赎回份额 2,580,229,087.56 1,288,677,811.35 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 13,643,307,816.47 4,760,932,938.86 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达增强回报债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达增强回报债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达增强回报债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二二年十月二十六日