易方达增强回报债券型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十六日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月 23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达增强回报债券 基金主代码 110017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年3月19日 报告期末基金份额总额 5,032,305,040.26份 投资目标 通过主要投资于债券品种，力争为基金持有人创造 较高的当期收益和总回报，实现基金资产的长期稳 健增值。 投资策略 本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在非 信用类固定收益品种（国债、央行票据等）、信用 类固定收益品种（含可转换债券）、新股（含增发） 申购及套利性股票投资之间的配置：1）基于对利 率走势、利率期限结构等因素的分析，预测固定收 益品种的投资收益和风险；2）对宏观经济、行业 前景以及公司财务进行严谨的分析，考察其对固定 收益市场信用利差的影响；3）基于新股发行频率、 中签率、上市后的平均涨幅等的分析，预测新股申 购的收益率以及风险；4）套利性投资机会的投资 期间及预期收益率；5）股票市场走势的预测；6） 可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断。 业绩比较基准 中债总指数（全价） 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达增强回报债券A 易方达增强回报债券B 称 下属分级基金的交易代 110017 110018 码 报告期末下属分级基金 3,860,241,305.58份 1,172,063,734.68份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 易方达增强回报债券 易方达增强回报债券 A B 1.本期已实现收益 38,626,264.46 10,297,727.80 2.本期利润 49,414,652.50 12,310,918.07 3.加权平均基金份额本期利润 0.0134 0.0107 4.期末基金资产净值 4,856,481,731.05 1,458,629,616.10 5.期末基金份额净值 1.258 1.244 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达增强回报债券A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.13% 0.12% -0.42% 0.06% 1.55% 0.06% 月 易方达增强回报债券B 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.97% 0.12% -0.42% 0.06% 1.39% 0.06% 月 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达增强回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年3月19日至2017年9月30日) 易方达增强回报债券A 易方达增强回报债券B 注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为132.06%，B类基 金份额净值增长率为122.72%，同期业绩比较基准收益率为6.53%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达中债新综合债券指 数发起式证券投资基金 (LOF)的基金经理、易方 达中债7-10年期国开行 债券指数证券投资基金 的基金经理、易方达中 债3-5年期国债指数证券 投资基金的基金经理、 易方达投资级信用债债 券型证券投资基金的基 硕士研究生，曾任易方达 金经理、易方达双债增 基金管理有限公司集中交 王 强债券型证券投资基金 易室债券交易员、债券交 晓 的基金经理、易方达纯 2011- - 14年 易主管、固定收益总部总 晨 债债券型证券投资基金 08-15 经理助理、易方达货币市 的基金经理、易方达保 场基金基金经理、易方达 本一号混合型证券投资 保证金收益货币市场基金 基金的基金经理、易方 基金经理。 达资产管理（香港）有 限公司基金经理、就证 券提供意见负责人员 （RO）、提供资产管理 负责人员（RO）、易方 达资产管理（香港）有 限公司RQFII/QFII产品 投资决策委员会成员、 固定收益基金投资部副 总经理 本基金的基金经理、易 方达中债7-10年期国开 硕士研究生，曾任海通证 行债券指数证券投资基 券股份有限公司项目经理， 金的基金经理、易方达 工银瑞信基金管理有限公 张 中债3-5年期国债指数证 2014- 司债券交易员，易方达基 雅 券投资基金的基金经理、 07-19 - 8年 金管理有限公司债券交易 君 易方达裕祥回报债券型 员、固定收益研究员、易 证券投资基金的基金经 方达裕祥回报债券型证券 理（自2016年06月 投资基金基金经理助理。 02日至2017年07月 27日）、易方达裕丰回 报债券型证券投资基金 的基金经理、易方达富 惠纯债债券型证券投资 基金的基金经理、易方 达纯债债券型证券投资 基金的基金经理、易方 达裕丰回报债券型证券 投资基金的基金经理助 理（自2015年02月 17日至2017年07月 27日）、易方达保本一 号混合型证券投资基金 的基金经理助理、易方 达新收益灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理助理、易方达裕如 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理助理、 易方达安心回馈混合型 证券投资基金的基金经 理助理、易方达投资级 信用债债券型证券投资 基金的基金经理助理、 易方达安心回报债券型 证券投资基金的基金经 理助理、易方达裕惠回 报定期开放式混合型发 起式证券投资基金的基 金经理助理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度国内经济总体运行平稳，7月和8月固定资产投资和工业增加值 数据低于市场预期，但融资数据强劲,表内信贷持续超预期。资金方面，7月资金宽 松，8月至9月资金面逐步紧张，非银机构的融资成本中枢呈现大幅上行。外围经济 体方面，欧美经济体在三季度公布的经济数据稳步向好，美联储加息概率逐步上升，美债收益率有所上行，但美元指数维持弱势。外围经济向好和弱美元状态说明国内资本市场面临的外部风险有所下降。 债券市场方面，三季度债券市场呈现弱势震荡格局，收益率曲线在季初小幅陡峭化之后重新回归平坦化，短期限利率债和信用债收益率较上季度末小幅上行，收益率曲线存在倒挂形态，以金融债为代表的利率债在季末呈现了10年期和3、5年期的倒挂，信用利差有所收窄。 股票市场方面，三季度震荡上行，上证综指三季度上涨4.9%。由于大宗商品价 格上涨幅度明显，有色、钢铁、煤炭涨幅靠前，食品饮料、银行、通讯、非银等涨幅明显。 报告期内，本组合录得较大规模净申购。基金经理认为债券市场趋势性机会尚未到来，信用债存在配置价值，股票市场存在结构性机会。因此，本组合权益部分保留原有的股票和转债持仓，债券部分增持高流动性、评级较高的短融、中票，提高信用债持仓，利率债比例基本未变，组合杠杆比例有所提升，久期适度拉长。本报告期内，债券和权益仓位贡献大致相等的正收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.258元，本报告期份额净值增长 率为1.13%；B类基金份额净值为1.244元，本报告期份额净值增长率为0.97%；同 期业绩比较基准收益率为-0.42%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额(元) 占基金总资产 序号 项目 的比例(%) 1 权益投资 801,009,524.37 10.31 其中：股票 801,009,524.37 10.31 2 固定收益投资 6,856,113,850.26 88.23 其中：债券 6,846,113,850.26 88.10 资产支持证券 10,000,000.00 0.13 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 8,568,086.75 0.11 7 其他资产 104,715,688.63 1.35 8 合计 7,770,407,150.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 408,639,294.20 6.47 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 18,840,000.00 0.30 业 E 建筑业 4,845,000.00 0.08 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 202,974,480.07 3.21 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,330.00 0.00 J 金融业 165,700,420.10 2.62 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 801,009,524.37 12.68 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 002572 索菲亚 4,410,932 166,733,229.60 2.64 2 002583 海能达 8,108,109 134,513,528.31 2.13 3 601336 新华保险 2,016,030 114,248,420.10 1.81 4 601111 中国国航 12,836,970 106,290,111.60 1.68 5 000568 泸州老窖 1,520,833 73,638,733.86 1.17 6 600004 白云机场 4,993,955 65,370,870.95 1.04 7 601318 中国平安 950,000 51,452,000.00 0.81 8 000089 深圳机场 3,605,714 31,297,597.52 0.50 9 600674 川投能源 2,000,000 18,840,000.00 0.30 10 601012 隆基股份 492,957 14,527,442.79 0.23 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产 序号 债券品种 净值比例(％) 1 国家债券 56,164,866.60 0.89 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,077,460,000.00 17.06 其中：政策性金融债 1,077,460,000.00 17.06 4 企业债券 1,943,804,462.90 30.78 5 企业短期融资券 1,003,225,600.00 15.89 6 中期票据 2,292,099,000.00 36.30 7 可转债（可交换债） 473,359,920.76 7.50 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,846,113,850.26 108.41 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 110032 三一转债 2,169,810 256,167,768.60 4.06 2 101756034 17诚通控股 2,000,000 200,320,000.00 3.17 MTN002 3 170206 17国开06 2,000,000 198,200,000.00 3.14 4 160215 16国开15 2,000,000 193,880,000.00 3.07 5 130406 13农发06 1,800,000 179,946,000.00 2.85 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 1 119027 侨城05 100,000 10,000,000.00 0.16 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1三一转债（代码：110032）为易方达增强回报债券型证券投资基金的前十大持 仓证券。2017年7月19日，北京市发展和改革委员会针对三一重工违反《中华人民 共和国节约能源法》第十七条“禁止使用国家明令淘汰的用能设备”规定，处以没收Y2160L-4型（编号：2420）等总计15台电动机的行政处罚。 本基金投资三一转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除三一转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 54,759.50 2 应收证券清算款 2,664,021.16 3 应收股利 - 4 应收利息 98,531,852.20 5 应收申购款 3,465,055.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 104,715,688.63 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 公允价值(元) 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 净值比例(%) 1 110032 三一转债 256,167,768.60 4.06 2 113011 光大转债 64,643,655.60 1.02 3 110030 格力转债 8,907,200.00 0.14 4 110034 九州转债 6,169,000.00 0.10 5 132001 14宝钢EB 4,952,213.70 0.08 6 127003 海印转债 627,293.16 0.01 7 113010 江南转债 321,267.20 0.01 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 的公允价值(元) 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 净值比例(%) 情况说明 非公开发 1 601111 中国国航 106,290,111.60 1.68 行流通受 限 非公开发 2 000568 泸州老窖 73,638,733.86 1.17 行流通受 限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达增强回报债 易方达增强回报债 项目 券A 券B 报告期期初基金份额总额 3,447,758,831.74 1,006,454,705.53 报告期基金总申购份额 1,192,734,125.99 807,364,018.82 减：报告期基金总赎回份额 780,251,652.15 641,754,989.67 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 3,860,241,305.58 1,172,063,734.68 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准易方达增强回报债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达增强回报债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4.《易方达增强回报债券型证券投资基金托管协议》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日