易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达行业领先股票 基金主代码 110015 交易代码 110015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月26日 报告期末基金份额总额 481,299,942.87份 投资目标 在优化行业资产配置的基础上，从行业领先企业中 精选行业龙头与高成长企业进行投资，力求基金资 产的长期增值。 投资策略 在行业配置的基础上，本基金将从各细分行业中选 择行业领先企业，然后从行业领先企业中选择行业 龙头企业和具有较高成长性的公司，构造股票组 合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率 ×20% 风险收益特征 本基金是主动股票型基金，理论上其风险收益水平 高于混合型基金和债券型基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 72,246,574.04 2.本期利润 -20,647,489.39 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0369 4.期末基金资产净值 643,160,595.24 5.期末基金份额净值 1.336 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 阶段 净值增 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 -2.62% 1.22% 35.83% 1.32% -38.45% -0.10% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009年3月26日至2014年12月31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 46.27%，同期业绩比较基准收益率为37.81%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金的基金经 硕士研究生， 理、易方达科汇 曾任广东发展 冯波 灵活配置混合型 2010-01-01 - 13年 银行行员，易 证券投资基金的 方达基金管理 基金经理（自 有限公司市场 2010年1月1日 拓 展 部 研 究 至2014年11月 员、市场拓展 21日）、研究部总 部副经理、市 经理助理 场部大区销售 经理、北京分 公 司 副 总 经 理、研究部行 业研究员、基 金经理助理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有3次，其中2次为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1次为不同基金经理管理的非指数基金间因投资策略不同而发生的反向交易，该次交易基金经理已提供决策依据，并履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度受无风险利率持续下降，投资者对经济悲观预期缓解等因素的影响，市场估值水平大幅回升，上证指数收于3234点，上涨达36.84%。从结构上看，市场风格出现切换。大市值蓝筹板块表现极为优异，证券、银行、保险、建筑、铁路等行业在短期内均有极大涨幅；中小市值类公司表现较弱，特别是前期过度炒作的行业和个股出现较大幅度回调。 三季度在资产配置上，本基金维持了较高的股票仓位，同时进行结构调整。行业配置上，大幅增加了保险、券商、家电、地产、电力等行业的配置，同时增加了国企改革相关标的的投资；较大幅度减持了软件、军工、传媒等行业的比例。个股方面，增持了平安保险、中国太保、招商地产、保利地产等大盘蓝筹股，减持了估值水平较高的中小市值个股。但由于调整时机偏晚，使调整效果受到一定影响。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.336 元，本报告期份额净值增长率为-2.62%，同期业绩比较基准收益率为35.83%。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年，我们对股票市场相对乐观。经济方面，中国经济进入了新常态，经济增速放缓和结构转型同步进行，经济增长新的推动力在逐步增强。政策方面，改革有望成为今年经济生活中的最重大事件。随着各项改革的推进和深化，将进一步提升投资者对未来中国经济的乐观预期。资本市场方面，场外资金持续流入，市场活跃度很高，盈利效应明显。这些都会对资本市场产生有利影响。不过值得注意的是，由于短期内指数涨幅过大，市场可能呈现较大的波动性。 在下一阶段资产配置上，我们将保持相对灵活的股票仓位，积极进行结构调整。重点关注以下行业和个股的投资机会：一是大盘蓝筹板块如保险、银行、券商、家电等行业；二是行业成长性较好的互联网、医疗服务、环保节能等行业；三是国企改革的相关个股或行业；四是具备核心竞争能力，价值低估的成长性企业。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 573,733,292.12 87.16 其中：股票 573,733,292.12 87.16 2 固定收益投资 40,028,000.00 6.08 其中：债券 40,028,000.00 6.08 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 36,199,813.62 5.50 7 其他资产 8,275,558.88 1.26 8 合计 658,236,664.62 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 184,195,681.07 28.64 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 17,792,000.00 2.77 E 建筑业 16,871,534.40 2.62 F 批发和零售业 35,900,802.34 5.58 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 13,795,709.46 2.14 I 信息传输、软件和信息技术服务业 38,197,422.45 5.94 J 金融业 126,556,540.00 19.68 K 房地产业 64,609,188.00 10.05 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 27,548,767.28 4.28 N 水利、环境和公共设施管理业 12,159,000.00 1.89 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 4,168,123.50 0.65 Q 卫生和社会工作 31,938,523.62 4.97 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 573,733,292.12 89.21 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 601318 中国平安 773,300 57,773,243.00 8.98 2 300359 全通教育 433,323 38,197,422.45 5.94 3 600887 伊利股份 1,291,251 36,968,516.13 5.75 4 000024 招商地产 1,200,000 31,668,000.00 4.92 5 600645 中源协和 600,000 24,306,000.00 3.78 6 600048 保利地产 2,054,900 22,234,018.00 3.46 7 601601 中国太保 494,900 15,985,270.00 2.49 8 300063 天龙集团 896,884 15,919,691.00 2.48 9 601336 新华保险 295,100 14,625,156.00 2.27 10 000783 长江证券 848,300 14,268,406.00 2.22 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,028,000.00 6.22 其中：政策性金融债 40,028,000.00 6.22 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 40,028,000.00 6.22 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 140218 14国开18 400,000 40,028,000.00 6.22 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 315,735.43 2 应收证券清算款 6,613,133.26 3 应收股利 - 4 应收利息 814,128.12 5 应收申购款 532,562.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,275,558.88 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例（%） 情况说明 （元） 1 300359 全通教育 38,197,422.45 5.94 重大事项 停牌 2 300063 天龙集团 15,919,691.00 2.48 重大事项 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 622,584,184.91 报告期基金总申购份额 11,974,840.45 减：报告期基金总赎回份额 153,259,082.49 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 481,299,942.87 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达行业领先企业股票型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金托管协议》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一五年一月二十日